Metodika analýzy efektívnosti využívania finančných zdrojov. Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov

Úvod

1.6 Právna úprava procesu vzniku a správy majetku podniku

2. Analýza tvorby finančných zdrojov PJSC "Odyssey"

2.1 Potreba analyzovať finančné zdroje obchodného podniku, zdroje informácií a všeobecnú schému analýzy

2.2 Všeobecná charakteristika podniku PJSC "Odyssey"

2.3 Štúdia existujúcej kapitálovej štruktúry na PJSC "Odyssey"

2.4 Posúdenie tvorby vlastného kapitálu v PJSC "Odyssey"

2.5 Posúdenie tvorby štruktúry vypožičaných finančných zdrojov PJSC "Odyssey"

2.6 Pomerová analýza vypožičaných finančných zdrojov PJSC "Odyssey"

2.7 Odhad nákladov na vytvorenie štruktúry požičaných finančných zdrojov PJSC "Odyssey"

2.8 Vplyv štruktúry zdrojov financovania podniku na ukazovatele finančnej stability PJSC "Odyssey"

3. Ochrana práce

3.1 Hodnotenie a analýza práce na pracovisku vedúceho skladu PJSC "Odyssey"

3.2 Hodnotenie a rozbor pracovných podmienok na pracovisku vedúceho skladu

3.3 Závery k časti „Ochrana práce“

Záver

Zoznam použitých zdrojov

Aplikácie

Úvod

Hlavným štruktúrotvorným prvkom ekonomiky v moderných trhových vzťahoch je podnik. V podmienkach intenzívnej konkurencie prežijú iba tie podniky, ktoré sa prispôsobili požiadavkám trhu, zorganizovali výrobu produktov a služieb a šikovne využívajú prácu svojich zamestnancov.

V harmonickom fungovaní podnikov má významné miesto majetok podniku, ktorý zohráva významnú úlohu pri rozvoji hospodárskej činnosti, rozširovaní a obnove fixných aktív, miezd a spoločenských udalostí. Nepretržitú činnosť podniku ovplyvňuje určovanie optimálnej potreby majetku podniku, zabezpečenie jeho štruktúry, zdrojov vzniku a primeraných smerov využitia.

Financovanie podnikov sa uskutočňuje na úkor vlastných a vypožičaných prostriedkov. Stanovenie optimálneho pomeru medzi vlastným a úverovým kapitálom, tvorba nástrojov na určenie takéhoto pomeru, včasná a efektívna reakcia na zmeny vonkajších faktorov je nevyhnutnou podmienkou efektívneho fungovania podniku, zabezpečenie stabilných finančných a ekonomických ukazovateľov jeho činnosti. .

Štúdium podstaty klasifikácie, princípov vzniku a oceňovania majetku podniku uskutočnili domáci aj zahraniční ekonómovia.

Smernice o analýze majetku a jeho oceňovaní a vymedzení jeho podstaty sú premietnuté do vnútroštátnych predpisov, najmä do zákona Ukrajiny „O oceňovaní majetku, vlastníckych právach a odborných oceňovacích činnostiach na Ukrajine“; Národný štandard "č. 1, "Všeobecný základ oceňovania majetku a vlastníckych práv"; Národný štandard č. 2". "Oceňovanie nehnuteľností".

Treba však poznamenať, že množstvo problémov si vyžaduje objasnenie a špecifikáciu, čo zlepší efektívnosť analýzy a správy majetku podniku. V otázkach analýzy a riadenia majetku a kapitálu podniku neexistuje metodická jednota. Najrozmanitejšie názory vyjadrujú autori Blank I.A., Denisov A.Yu., Kolpakov V.M., Kovalev A.P., Batishchev V.M., Brovkin S., Golenko A., Savchenko E. a ďalší.

V súvislosti s vyššie uvedeným je táto výskumná téma veľmi aktuálna.

Cieľom tejto štúdie je analyzovať skladbu majetku podniku z hľadiska efektívnosti jeho využívania, ako aj zdrojov jeho vzniku s cieľom identifikovať majetkový potenciál podniku.

V súvislosti s týmto cieľom sú v práci riešené nasledovné úlohy:

skúmali sa teoretické aspekty vzniku a využívania zdrojov podniku: určila sa jeho ekonomická podstata, študovala sa klasifikácia a základné princípy vzniku;

skúmajú sa normatívne aspekty mechanizmu vzniku majetku podniku;

zvažujú sa základy analýzy finančných zdrojov podniku: potreba a vlastnosti riadenia, ciele a obsah, základné prístupy a metódy;

bolo vykonané hodnotenie finančného mechanizmu na riadenie finančných zdrojov PJSC "Odyssey": efektívnosť jeho vytvorenia; hodnotenie mechanizmu tvorby majetku podniku a jeho hlavných zdrojov, vplyv štruktúry zdrojov financovania podniku na ukazovatele finančné aktivity a trhová hodnota podniku; smery použitia finančných zdrojov v podniku.

Predmet a predmet skúmania.

Predmetom štúdia sú procesy tvorby a využívania finančných zdrojov PJSC "Odyssey".

Predmetom štúdia je politika hodnotenia efektívnosti hospodárenia s finančnými zdrojmi podniku.

vytváranie udržateľnosti finančných zdrojov

1. Finančné zdroje a ich ekonomická podstata a zdroje tvorby

1.1 Finančné zdroje podniku, ich členenie, účel a ekonomická podstata

Na vykonávanie ekonomických činností, výrobu produktov, vytváranie príjmov a zisku podniky využívajú rôzne druhy zdrojov: materiálne, pracovné, finančné a tiež peniaze. Peňažné zdroje sú zároveň základom výrobného procesu.

Finančné zdroje podniku sú peňažné príjmy a tržby, ktoré má podnikateľský subjekt k dispozícii a sú potrebné na plnenie finančných záväzkov, na výdavky z rozšírenej reprodukcie a na ekonomické stimuly pre zamestnancov.

Financovanie obchodných podnikov je systém peňažných vzťahov v prostredí obehu, prostredníctvom ktorého dochádza k tvorbe a používaniu zvereneckých fondov fondov.

Finančné zdroje podniku pozostávajú z týchto prvkov:

-autorizovaný (alebo akciový) kapitál (fond);

-dodatočný kapitál získaný z dôvodu, že hodnota predaja akcií vydaných akciovou spoločnosťou (AK) prevyšuje ich nominálnu hodnotu; výška precenenia dlhodobého majetku (hodnota majetku prijatého podnikom bezplatne od iných právnických a fyzických osôb);

-rezervný kapitál;

-odpisy;

-zabezpečenie nasledujúcich platieb a platieb (rezervy na úhradu nasledujúcich sviatkov a pod.);

-nerozdelený zisk;

-dlhodobé a krátkodobé pôžičky od komerčných bánk;

-požičané prostriedky z predaja dlhopisov vlastnej emisie;

-zákonné účty všetkých druhov vrátane nedoplatkov v platbách rozpočtu, zrážky do fondov štátneho poistenia na mzdy, na vydané zmenky, na prijaté preddavky;

-ostatné fondy premietnuté do pasíva súvahy podniku.

Inými slovami, finančné zdroje sú kapitálom podniku. Ako Blank I.A. kapitál je zásoba ekonomických výhod nahromadených prostredníctvom úspor vo forme hotovosti a reálnych kapitálových statkov, zapojených jeho vlastníkmi do ekonomického procesu ako investičný zdroj a výrobný faktor s cieľom vytvárať príjem, ktorého fungovanie v hospodárskom systém je založený na trhových princípoch a je spojený s časovými faktormi, rizikom a likviditou.

Súvahový majetok podniku ukazuje, ako má umiestnené disponibilné finančné zdroje, kam smeruje ku dňu zostavenia účtovnej správy.

Finančné zdroje podniku sa tvoria na úkor vlastných a ekvivalentných prostriedkov, ako aj vypožičaných prostriedkov.

Vzniku podniku akejkoľvek organizačnej a právnej formy a formy vlastníctva predchádza vytvorenie oprávneného fondu.

Základným imaním sú finančné prostriedky pridelené podniku alebo ním získané na základe princípov určených platnou legislatívou vo forme finančných prostriedkov alebo vkladov do majetku, hmotných hodnôt, nehmotného majetku, cenných papierov, ktoré sú podniku pridelené na základe vlastníctva alebo úplného ekonomického riadenia. Na náklady štatutárneho fondu si podnik vytvára vlastné (fixné a pracovné) fondy.

V závislosti od organizačnej a právnej formy hospodárenia môže byť štatutárny fond tvorený zo základného imania, podielových vkladov členov družstiev, zakladateľov, ako aj rozpočtových fondov.

Hlavným zdrojom vlastných finančných zdrojov v prevádzkových podnikoch je príjem finančných prostriedkov z predaja výrobkov (poskytovanie služieb), ktorých rôzne časti majú v procese rozdeľovania výnosov formu úhrady nákladov a zisku. Finančné zdroje sa zvyšujú najmä ziskom z hlavnej činnosti na výrobu a predaj určitých výrobkov (tovarov, prác, služieb), čo je hlavným účelom založenia podniku.

Z hľadiska príjmov sa finančné zdroje delia na vonkajšie a vnútorné.

Cudzie finančné zdroje sú dodatočné vlastné a vypožičané prostriedky prijaté prostredníctvom finančného trhu (umiestnenie vlastných akcií a dlhopisov), od úverovej a bankovej sústavy (získanie úverov) a iných veriteľov (získanie preddavkov odberateľov, komoditné úvery od dodávateľov). Vplyvom externých príjmov sa tak vlastný kapitál spoločnosti (predaj vlastných akcií, dodatočné príspevky do štatutárneho fondu vo forme finančnej výpomoci, dobrovoľné dary, poistné náhrady za vzniknuté poistné riziká, rozpočtové dotácie), ako aj cudzí kapitál ( predaj dlhopisov vlastnej emisie, bankové úvery) môže narásť.prostriedky iných veriteľov).

Interné finančné zdroje sú nerozdelený zisk, odpisy a záväzky, ktoré sú neustále v súvahe podniku (udržateľné záväzky).

Podnik si musí v priebehu svojej činnosti vyberať najlepšie možnosti zvýšenie kapitálu – na úkor vonkajších alebo vnútorných finančných zdrojov. Pri hospodárení s financiami je potrebné napríklad zistiť:

-aká časť zisku, ktorý má podnik k dispozícii po zaplatení daní, by mala smerovať na rozvoj výroby, technické vybavenie a aká časť - do fondu spotreby;

-ako použiť prostriedky - na výstavbu novej dielne alebo nadobudnutie podielov v inom podniku;

-kam investovať - nakúpiť viac ako je minimálna výrobná potreba zásoby vzácnych materiálov alebo ich nakúpiť podľa potreby;

-zvýšiť štatutárny fond vydaním ďalších akcií alebo požiadať o úver komerčnú banku.

Správne hospodárenie s finančnými prostriedkami je samo o sebe dôležitým faktorom pri zabezpečovaní efektívnosti riešenia ekonomických a sociálnych problémov podniku.

Určité závery o efektívnosti nakladania s finančnými prostriedkami podniku (a následne aj o efektívnosti jeho finančných činností) možno vyvodiť porovnaním dosiahnutého výsledku jeho hospodárskej činnosti - zisku - s objemom finančných prostriedkov, ktoré má podnik k dispozícii. podniku v zodpovedajúcom období.

1.2 Zdroje a druhy finančných zdrojov podniku

Lerner Yu.I. konštatuje, že finančné zdroje podniku sa tvoria z rôznych zdrojov: vlastných, vypožičaných, vypožičaných a investičných.

Zoskupenie finančných zdrojov podľa zdrojov ich tvorby možno znázorniť vo forme diagramu (pozri prílohu A).

Vlastné prostriedky sú prostriedky, ktoré sú neustále v obehu a ktorých čas použitia nie je stanovený. Tvoria sa na úkor vlastného imania, to znamená časti kapitálu v majetku podniku, ktorý zostáva po odpočítaní všetkých jeho záväzkov.

Vyzbierané finančné prostriedky sú finančné prostriedky, ktoré spoločnosť dostáva za určité obdobie za odplatu za podmienok ich vrátenia. Tvoria sa najmä na úkor dlhodobých a krátkodobých bankových úverov.

Vypožičané prostriedky sú prostriedky, ktoré patria podniku, ale vzhľadom na súčasný systém vyrovnania sú neustále v obehu. Tieto prostriedky sa tvoria na úkor všetkých druhov záväzkov.

Všetky tieto zdroje sa podieľajú tak na tvorbe majetku podniku, ako aj na realizácii výrobných a finančných činností za účelom vytvárania príjmov a zisku.

Investičné prostriedky sú prostriedky prijaté podnikmi bez zohľadnenia doby ich použitia a bez zohľadnenia platby za ne.

Finančné zdroje podnikov sú teda podľa Lernera Yu.I. ich vlastným, priťahovaným a vypožičaným kapitálom, ktorý využívajú na vytváranie aktív a na vykonávanie výrobných a finančných činností s cieľom vytvárať príjem a zisk.

Yarkina TV, uvádza nasledujúcu definíciu: finančné zdroje sú finančné prostriedky, ktoré má podnik k dispozícii a ktoré sú určené na zabezpečenie jeho efektívnej prevádzky, na plnenie finančných záväzkov a na poskytovanie ekonomických stimulov pre zamestnancov.

Vlastný, požičaný a cudzí kapitál na jednej strane tvoria finančné zdroje podniku a podieľajú sa na financovaní jeho majetku, na druhej strane ukladajú záväzky konkrétnym vlastníkom - štátu, právnickým osobám a fyzickým osobám.

Finančné zdroje sa tvoria v procese zakladania podnikov a realizácii ich finančných vzťahov pri realizácii ekonomických a finančných činností. To sa prejavuje vo formácii overený kapitál pri vytváraní podnikov av procese ich činnosti - pri vytváraní vhodných zdrojov finančných prostriedkov.

Zdroje tvorby finančných zdrojov sú rôznorodé. Východiskovým zdrojom finančných prostriedkov v čase založenia podniku je povolené (základné) imanie - majetok vytvorený z vkladov zakladateľov (resp. výnosy z predaja akcií).

Hlavným zdrojom finančných zdrojov prevádzkového podniku sú výnosy (zisk) z hlavnej a ostatnej činnosti, nepredajnej činnosti. Tvorí sa aj na úkor stabilných záväzkov, rôznych účelových príjmov, podielov a iných príspevkov členov kolektívu práce. K udržateľným záväzkom patrí autorizovaný, rezervný a iný kapitál, dlhodobé pôžičky a neustále v obrate záväzkov spoločnosti.

Finančné zdroje podniku sa tvoria okrem vlastného kapitálu aj na úkor prilákaných a vypožičaných prostriedkov. Zloženie priťahovaných finančných zdrojov zahŕňa účty splatné za tovar (práce, služby), ako aj všetky druhy bežných záväzkov podniku:

-výška záloh prijatých od právnických a fyzických osôb z dôvodu následných dodávok výrobkov, vykonania prác, poskytovania služieb;

-výška dlhu podniku za všetky druhy platieb do rozpočtu vrátane dane z príjmu fyzických osôb;

-nedoplatky na odvodoch do mimorozpočtových fondov, fondov sociálneho poistenia, do dôchodkového fondu, do fondov na poistenie majetku podniku a individuálne poistenie jeho zamestnancov;

-dlh podniku na dividendách jeho zakladateľom;

Výška zmeniek vystavených podnikom dodávateľom, dodávateľom na zabezpečenie dodávky výrobkov, vykonania prác a poskytovania služieb.

Zloženie požičaných finančných zdrojov zahŕňa dlhodobé a krátkodobé bankové úvery, ako aj iné dlhodobé záväzky spojené s prilákaním požičaných prostriedkov.

Všetky druhy finančných zdrojov sú premietnuté do príslušných oddielov na strane pasív súvahy podniku.

Finančné prostriedky možno na finančnom trhu mobilizovať aj predajom akcií, dlhopisov a iných druhov cenných papierov vydaných podnikom; dividendy z cenných papierov iných podnikov a štátu; príjem z finančných transakcií; pôžičky .

Finančné zdroje môžu pochádzať v poradí prerozdeľovania od združení a koncernov, do ktorých patria, od vyšších organizácií pri zachovaní sektorové štruktúry od poisťovní.

V niektorých prípadoch môžu byť podniku poskytnuté dotácie (peňažné alebo nepeňažné) na náklady štátneho rozpočtu alebo miestnych rozpočtov, ako aj osobitné fondy. Rozlíšiť:

priame dotácie - štátne kapitálové investície do objektov, ktoré sú obzvlášť dôležité pre národné hospodárstvo, alebo do nerentabilných, ale životne dôležitých;

nepriame dotácie realizované prostredníctvom daňovej a menovej politiky, napríklad prostredníctvom poskytovania daňových stimulov a zvýhodnených úverov.

Zloženie a výška finančných zdrojov závisí od typu a veľkosti podniku, druhu jeho činnosti a objemu výroby. Objem finančných prostriedkov zároveň úzko súvisí s objemom výroby, efektívnosťou podniku. So zvyšovaním objemu výroby a zvyšovaním efektívnosti podniku sa zvyšuje objem vlastných finančných zdrojov a naopak. Dostatok finančných prostriedkov, ich efektívne využitie znamená stabilnú finančnú situáciu podniku: solventnosť, finančná stabilita, likvidita. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podniku hľadanie rezerv na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie za účelom zvyšovania efektívnosti podniku ako celku.

1.3 Vlastné finančné zdroje obchodnej spoločnosti a ich použitie na financovanie tvorby majetku

Vlastné prostriedky zahŕňajú: zisk, odpisy, idú na nákup náhradných dielov na generálnu opravu. Výška týchto prostriedkov sa odráža v základnom imaní podniku.

Základné imanie každého podniku je dôležitým zdrojom tvorby jeho aktív. Je rozdelená na dva fondy, bez ktorých podnik nemôže normálne fungovať.

Po prvé ide o fond vlastného investičného a nehmotného majetku a po druhé o fond vlastného pracovného kapitálu a obežných prostriedkov. Materiálno-technická základňa výroby v každom podniku je hlavná výrobné aktíva. V podmienkach trhové hospodárstvo ich primárne formovanie, fungovanie a rozširovanie reprodukcie sa uskutočňuje za priamej účasti financií. S ich pomocou sa vytvárajú a využívajú účelové fondy sprostredkúvajúce získavanie, obsluhu a reštaurovanie pracovných nástrojov.

Základný majetok novovzniknutých podnikov sa spočiatku tvorí na úkor investičného majetku, ktorý je súčasťou štatutárneho fondu. Dlhodobý majetok sú prostriedky investované do investičného majetku na výrobné a nevýrobné účely. V čase obstarania investičného majetku a jeho zaradenia do súvahy podniku sa výška investičného majetku zhoduje s hodnotou investičného majetku. V ďalších obdobiach sa v dôsledku účasti dlhodobého majetku vo výrobnom procese ich hodnota rozdvojuje: jedna jeho časť, rovnajúca sa odpisom, sa prevedie na hotové výrobky, druhá vyjadruje zostatkovú cenu existujúceho investičného majetku.

Časť obstarávacej ceny odpisovaného investičného majetku prevedená na hotové výrobky v procese predaja týchto výrobkov sa podniku postupne uhrádza v rámci výnosov (výnosov) z jeho predaja (výnosy z odpisov).

Na zabezpečenie kontinuity výroby a predaja výrobkov musí mať každý podnik k dispozícii obehový výrobný majetok aj obehové fondy. Preto je po založení podniku potrebný určitý objem finančných prostriedkov v rámci vytvoreného štatutárneho fondu na získanie hmotného prevádzkového kapitálu, na obsluhu výrobného procesu a odbyt výrobkov. Prostriedky zálohované do pracovného kapitálu a obehových fondov tvoria pracovný kapitál podniku (obežné aktíva).

Na tvorbu pracovného kapitálu spoločnosť využíva vlastné aj požičané zdroje.

Prodius Yu.V. poznamenáva, že zdrojom tvorby pracovného kapitálu podniku sú finančné zdroje podniku, určené na tvorbu zásob zásob a vyrovnania. Zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku možno rozdeliť na dva typy – vlastné a priťahované (pozri obr. 1.1).

Obrázok 1.1 - Zdroje tvorby pracovného kapitálu

V procese obehu pracovného kapitálu sa zdroje ich tvorby nelíšia, ale systém tvorby pracovného kapitálu ovplyvňuje rýchlosť obratu a efektívnosť ich využitia.

Vlastné zdroje zohrávajú hlavnú úlohu pri organizovaní obehu finančných prostriedkov, pretože podniky fungujúce na základe obchodnej kalkulácie musia mať určitú majetkovú a prevádzkovú nezávislosť, aby mohli fungovať so ziskom a byť zodpovedné za prijaté rozhodnutia.

Vlastný pracovný kapitál sa tvorí v čase organizácie podniku, keď sa tvorí jeho základné imanie.

Veľkosť základného imania do značnej miery určuje rozsah výrobných a ekonomických činností podniku, aj keď, samozrejme, neexistuje priamy vzťah medzi veľkosťou základného imania podnikov v rôznych odvetviach a objemom výroby tovaru a služby pre nich. Veľkosť schváleného kapitálu do určitej miery ovplyvňuje možnosti externého financovania, obchodnú reputáciu podniku. Veľkosť schváleného fondu, ktorá určuje účasť každého zo zakladateľov a akcionárov na základnom imaní podniku, je kritériom na určenie výšky zisku, ktorý každý z nich získa pri rozdeľovaní zisku.

Počiatočná výška základného imania podniku je stanovená v zakladateľskej listine alebo v zakladateľskej zmluve, ktorá sa musí predložiť orgánom pri štátnej registrácii podniku. Dozorné štátne orgány (finančné, daňové), ako aj banky kontrolujú veľkosť základného imania každého podniku a zabezpečujú, aby bol primerane splatený. Nestačí len deklarovať v charte určitú výšku základného imania. Je potrebné prijať opatrenia, aby sa finančné prostriedky (alebo majetok, nehmotný majetok) skutočne dostali do disponovania podniku od všetkých právnických a fyzických osôb, ktoré majú podiely na základnom imaní a sú jeho vlastníkmi.

Spolu s prostriedkami, ktoré má podnik k dispozícii z rôznych zdrojov (od akcionárov, akcionárov a iných zakladateľov), sa základné imanie tvorí z hodnoty majetku (budovy, stroje, zariadenia, vozidlá, suroviny, materiály, iné inventárne položky), cenné papiere a nehmotný majetok.

Nehmotný majetok zahŕňa hodnotu práva na používanie:

-výsledky duševnej činnosti vo forme vynálezov, objavov, priemyselných vzorov, technológií, goodwillu, know-how, racionalizačných návrhov, správ o výskumnej činnosti a iných predmetov duševného vlastníctva;

-pôda, voda alebo iné prírodné zdroje;

Budovy, vybavenie.

Postup pri tvorbe, použití a zvyšovaní štatutárneho fondu ako zdroja plnenia peňažných záväzkov právnických osôb voči veriteľom závisí od formy vlastníctva podniku a jeho organizačnej a právnej formy.

Štatutárnym fondom štátneho podniku je peňažná suma a hodnota majetku, ktorú štát bezodplatne poskytuje do trvalého nakladania s podnikom na základe práva hospodárenia alebo prevádzkového riadenia (u štátnych podnikov). Súčasné právne predpisy Ukrajiny stanovujú, že pri výkone práva hospodárenia podnik vlastní, používa a nakladá s týmito zdrojmi, vykonáva s nimi akékoľvek činnosti, ktoré nie sú v rozpore so zákonom a účelom jeho činnosti.

V prípade nového podniku sa základné imanie vypočíta na základe odhadu výstavby, nákladov na potrebné technologické vybavenie, ako aj veľkosti minimálnych štandardných zásob surovín, materiálov, nakupovaných polotovarov, pohonných hmôt. , obaly, ostatné zásoby, nedokončená výroba, výdavky budúcich období, hotové výrobky, tovar .

Štatutárny fond obecného podniku tvorí z vkladov peňažných prostriedkov a majetku orgán územnej samosprávy, ktorý je zástupcom príslušného územného spoločenstva vlastníkov. Majetok komunálneho podniku je v komunálnom vlastníctve a je pridelený takémuto podniku z práva hospodárenia (pre obecný obchodný podnik) alebo z práva prevádzkového hospodárenia (komunálny neobchodný podnik).

V obchodné spoločnosti ah (akciový, limitované a doplnkové ručenie, plné, limitované) štatutárny fond pozostáva z príspevkov zakladateľov a účastníkov. Príspevky môžu byť vo forme majetku, materiálnych hodnôt, majetkových práv, peňažných prostriedkov. Všetky typy vkladov sa oceňujú na peňažná forma a tvoria podiel spoluvlastníkov (zakladateľov a účastníkov) na základnom imaní spoločnosti.

Právne predpisy Ukrajiny stanovujú podnikateľské subjekty minimálne rozmery základné imanie, pod ktoré štátna registrácia podniky sú zakázané. Tieto minimálne veľkosti sa v dôsledku inflačných javov v ekonomike môžu z času na čas meniť v legislatívnom poriadku.

Veľkosť základného imania podniku v priebehu jeho hospodárskej činnosti sa môže zvýšiť na úkor dodatočných príspevkov vlastníkov alebo ziskov, alebo sa môže znížiť.

Štátnym podnikom možno poskytnúť dodatočné prostriedky z rozpočtu na realizáciu jednotnej štátnej technickej politiky, vytváranie finančných predpokladov na reguláciu štruktúry spoločenskej produkcie a rozvoj prioritných odvetví hospodárstva. Povolené prostriedky komunálne služby môžu byť zvýšené o dodatočné príspevky od príslušných miestnych orgánov. Akciové spoločnosti môžu dodatočne vydávať akcie, iné podnikateľské subjekty - zvýšiť výšku vkladov účastníkov do základného imania podniku.

Zisk podniku je hlavným vnútorným zdrojom zvyšovania vlastných finančných zdrojov. Finančná situácia podniku nemôže byť udržateľná, ak nedosahuje zisk, ktorý zabezpečuje potrebné zvýšenie finančných prostriedkov, predovšetkým na financovanie opatrení zameraných na posilnenie materiálno-technickej základne výroby a sociálnej sféry. Ak je podnik nerentabilný, vedie to k poklesu a „užieraniu“ finančných zdrojov, najmä základného imania.

Vlastné finančné zdroje obchodného podniku sú teda najlacnejším zdrojom tvorby jeho majetku, bez ktorého nie je možné fungovanie podniku. K vlastným zdrojom formácie prostriedky domácností zahŕňajú fondy schváleného a základného imania (prostriedky vložené zakladateľmi v čase registrácie podniku), dodatočné a rezervné imanie, zisk (získaný z výsledkov činnosti). Vlastné finančné zdroje zabezpečujú tvorbu finančného neobežného majetku; finančné investície; obežný majetok a pod.

1.4 Požičané finančné zdroje podniku: formy, druhy a zdroje príťažlivosti

Charakteristiky a podmienky obehu fixného a pracovného kapitálu určujú potrebu tvorby určitej časti finančných zdrojov na úkor vypožičaných prostriedkov. Na doplnenie pracovného kapitálu podniky lákajú krátkodobé úvery (so splatnosťou do jedného roka), na financovanie kapitálových investícií - strednodobé (od jedného do troch rokov) a dlhodobé úvery (od troch rokov).

Bankový úver sa poskytuje podnikateľským subjektom všetkých foriem vlastníctva do dočasného užívania za podmienok stanovených zmluvou o úvere. Hlavnými sú bezpečnosť, splácanie, urgencia, platba a orientácia na cieľ. (Bankovým úverom sa rozumejú peňažné prostriedky, ktoré banka poskytne klientovi ako úver na zamýšľané použitie na určité obdobie v určitom percente).

Zabezpečenie úveru znamená, že banka má právo chrániť svoje záujmy, predchádzať stratám z nesplatenia dlhu z dôvodu platobnej neschopnosti dlžníka.

Úvery môžu byť zabezpečené kolaterálom (majetkom, majetkovými právami, cennými papiermi), ručené (banky, financie alebo majetok tretej osoby) alebo iným zabezpečením (záruka, osvedčenie poisťovne).

Vrátenie, urgencia a platba znamená, že pôžičku musí dlžník vrátiť banke v lehote uvedenej v zmluve o pôžičke s príslušnou úhradou za jej použitie. Cieľové zameranie počíta s použitím požičaných prostriedkov na konkrétne účely v súlade so zmluvou o úvere.

Úverové vzťahy upravujú úverové zmluvy uzatvorené medzi veriteľom a dlžníkom len v písomnej forme, určujú vzájomné povinnosti a zodpovednosť zmluvných strán a nemožno ich meniť v jednostranne bez súhlasu oboch strán.

Zmluvu o pôžičke možno uzavrieť buď vyhotovením jedného dokumentu podpísaného veriteľom a dlžníkom, alebo výmenou listov, telegramov, telefónnych správ podpísaných odosielateľom.

Komerčné banky môžu poskytovať úvery všetkým podnikateľským subjektom bez ohľadu na odvetvie, chartu, vlastníctvo, ak majú reálne možnosti a právne formy zabezpečenie včasného splatenia úveru a platenia úrokov (provízie) za jeho použitie. Na získanie úveru predloží dlžník banke výzvu vo forme listu, petície, žiadosti, žiadosti. V dokladoch je uvedená požadovaná výška úveru, jeho účel, podmienky splácania a formy zabezpečenia. Ak je bežný účet dlžníka otvorený v inej banke, predloží banke dokumenty s uvedením sídla, podpisovú kartu overenú bankou a výpis z účtu o zostatkoch na účtoch a prítomnosti dlhu na úveroch.

Výšku úrokových sadzieb a postup ich platenia stanovuje banka a určuje ich v zmluve o úvere v závislosti od úverové riziko, poskytnuté zabezpečenie, ponuka a dopyt na úverovom trhu, doba čerpania úveru, diskontná sadzba a ďalšie faktory. V prípade zmeny diskontnej sadzby môžu byť podmienky zmluvy revidované a zmenené len po vzájomnej dohode veriteľa a dlžníka.

Pri úveroch poskytovaných v cudzích menách je potrebné počítať aj s úrokové sadzby pôsobiace na medzinárodných kapitálových trhoch.

Dlžník, ktorý dostane na základe zmlúv a dohôd jednorazový úver na kúpu tovaru alebo úhradu inventárnych položiek podľa doterajšej právnej úpravy, predloží banke ich kópie a ďalšie doklady súvisiace s udalosťou, prostredníctvom ktorej sa má úver poskytnúť. byť splatený.

Dlžník požiada banku o úver na výstavbu zariadení na skladovanie a spracovanie poľnohospodárskych produktov, výrobu spotrebného tovaru a pod., predloží banke projekt na výstavbu (rekonštrukciu) podniku, ktorý vyhovuje so sanitárnymi, hygienickými, environmentálnymi a inými normami ustanovenými zákonom, ako aj so závermi odborníkov ohľadom projektových odhadov potvrdzujúcich súlad so stanovenými normami a ďalšími dokumentmi potrebnými na zapožičanie (zmluva so stavebnou organizáciou, štúdia uskutočniteľnosti, harmonogram prác).

Dlžník, ktorý dostane úver na výdavky, ktoré nie sú kryté príjmami v priebehu kalendárneho roka, predkladá prognózne kalkulácie potreby krátkodobého úveru na rok so štvrťročným rozpisom.

Komerčná banka analyzuje a študuje činnosť potenciálneho dlžníka, zisťuje jeho bonitu, predpovedá riziko nesplácania úveru a rozhoduje o poskytnutí alebo odmietnutí úveru.

Hlavnými kritériami na posúdenie bonity dlžníka podľa nariadenia NBÚ o poskytovaní úverov môžu byť:

-zabezpečenie vlastnými prostriedkami vo výške najmenej 50 % z celkového objemu svojich výdavkov;

-povesť dlžníka (kvalifikácia, manažérske schopnosti, dodržiavanie obchodnej etiky, zmluvná, platobná disciplína);

-posúdenie vyrobených produktov, prítomnosť objednávky na jej realizáciu a charakter poskytovaných služieb (konkurencieschopnosť na domácom a zahraničnom trhu, dopyt po produktoch, službách, objemy exportu);

Ekonomická konjunktúra (perspektívy rozvoja dlžníka, dostupnosť zdrojov finančných prostriedkov na investovanie) .

Potrebné informácie o dlžníkovi a informácie, ktoré banka dostane pri žiadosti o úver, sú systematizované v úverovom spise dlžníka.

Dokumenty uložené v tomto prípade sú zoskupené takto:

-materiály na poskytnutie pôžičky (zmluva o pôžičke, dlhové záväzky, záručné listy a pod.);

-finančné a ekonomické informácie (súvahy, výkazy ziskov a strát, obchodné plány atď.);

-materiály o bonite dlžníka (potvrdenia prijaté od iných bánk, dopyty, listy, správy audítorských firiem atď.).

Je zakázané poskytovať pôžičky na tieto účely:

-krytie strát z ekonomickej činnosti dlžníka;

-zakladanie a zvyšovanie základného imania komerčných bánk a iných podnikateľských subjektov;

-nadobudnutie cenných papierov akýchkoľvek podnikov.

Požičané finančné zdroje podnikov okrem bankového úveru zahŕňajú všetky druhy záväzkov vznikajúcich pri vyrovnaní s inými fyzickými a právnickými osobami - dodávateľmi, odberateľmi, rozpočtom, orgánmi sociálneho poistenia, mimorozpočtovými fondmi, s pracovníkmi a zamestnancami podniku.

Obchodný úver poskytuje jeden podnik druhému formou odloženej platby za predaný tovar, vykonanú prácu, poskytnuté služby alebo formou preddavkov dodávateľskému podniku na základe zmlúv o dodávke výrobkov, vykonaní práce alebo poskytovaní služieb.

Komerčné úvery v komoditnej forme vznikajú pri kalkuláciách na materiálne hodnoty, vykonanú prácu, poskytnuté služby. Prechádzajú do vlastníctva dlžníckeho podniku na základe zmluvy, ktorá stanovuje odklad konečného vyrovnania o určité obdobie a za úrok.

Komoditný úver zabezpečuje prevod práva na tovar (výsledky vykonanej práce, poskytnuté služby) na kupujúceho okamihom podpisu zmluvy alebo faktickým prevzatím tovaru (vykonané práce, poskytnuté služby) bez ohľadu na čas. splácania dlhu. Vo vzťahoch súvisiacich s poskytovaním komerčného úveru má každý podnikateľský subjekt právo byť veriteľom alebo príjemcom úverov. Bežnou formou registrácie komoditného úveru je vystavovanie zmeniek podnikom svojim dodávateľom.

Vytváranie časti finančných zdrojov na úkor bežných (neumlčaných) záväzkov, využívanie bankových a komerčných úverov je prirodzeným javom trhovej ekonomiky, ktorá je vlastná normálne a efektívne fungujúcim podnikateľským subjektom.

Požičané finančné zdroje sú teda najmä bankové úvery, ktoré zohrávajú významnú úlohu pri rozvoji podnikov. Podniky ich pomocou pokrývajú potrebu finančných prostriedkov na tvorbu zásob a nákladov, čím prispievajú k vybudovaniu nepretržitej prevádzky podnikov a zvyšovaniu objemu ich činnosti.

Nevyžaduje sa určiť, aké aktíva sa tvoria na úkor požičaných finančných prostriedkov osobitné úsilie, keďže spoločnosť si požičiava na konkrétny účel a vy jasne vidíte, kam boli prostriedky investované.

Pre obchodné podniky, ktoré si svoj majetok v plnej miere tvoria z vlastných finančných zdrojov, je potreba bankových úverov nevýznamná a pokrýva len dodatočnú potrebu finančných zdrojov pri zvýšení objemu činnosti podniku alebo neefektívneho využívania vlastných finančných zdrojov a je väčšinou dočasná.

Keďže hlavnou úlohou komerčnej organizácie je maximalizovať zisk, neustále vyvstáva problém výberu smeru využívania finančných zdrojov: investície s cieľom rozšíriť hlavné činnosti komerčnej organizácie alebo investície do iných aktív. Ako viete, ekonomická hodnota zisku je spojená so získaním výsledku z investícií do najziskovejších aktív.

Je možné rozlíšiť tieto hlavné oblasti použitia finančných zdrojov obchodnej organizácie:

-kapitálové investície.

-Rozšírenie pracovného kapitálu.

Platenie daní.

Doučovanie

Potrebujete pomôcť s učením témy?

Naši odborníci vám poradia alebo poskytnú doučovacie služby na témy, ktoré vás zaujímajú.
Odošlite žiadosť s uvedením témy práve teraz, aby ste sa dozvedeli o možnosti konzultácie.

ÚVOD 1

1 TEORETICKÉ ASPEKTY VZNIKU A VYUŽÍVANIA FINANČNÝCH ZDROJOV PODNIKOV 5

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach 5

1.2 Popis vnútorných a vonkajších zdrojov financovania 14

1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku 22

2 ANALÝZA VZNIKU A POUŽÍVANIA 28

FINANČNÉ ZDROJE NA PRÍKLADE SPOLOČNOSTI METUR LLC 28

2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC 28

2.2 Analýza finančnej stability Metur LLC 32

2.3 Efektívnosť tvorby a využívania finančných zdrojov v organizácii 39

3 HLAVNÉ SMERY NA ZLEPŠENIE TVORBY FINANČNÝCH ZDROJOV 45

3.1 Zlepšovanie efektívnosti využívania finančných zdrojov podniku 45

ZÁVER 53

ÚVOD

Hlavným článkom ekonomiky v trhových podmienkach riadenia sú podniky, ktoré vystupujú ako ekonomické subjekty. Na vykonávanie ekonomických činností, získavanie produktov, príjmov a úspor používajú určité druhy zdrojov: materiál, prácu, financie a tiež hotovosť.

Finančné zdroje smerujú do rozvoja výroby, údržby a rozvoja nevýrobných zariadení, spotreby a môžu zostať aj v rezerve. Finančné zdroje použité na rozvoj výrobného a obchodného procesu predstavujú kapitál v jeho peňažnej forme.

Prítomnosť dostatku finančných zdrojov, ich efektívne využívanie, predurčujú dobrú finančnú situáciu podniku, solventnosť, finančnú stabilitu, likviditu. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podnikov nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie s cieľom zvýšiť efektivitu podniku ako celku.

Úlohu finančných zdrojov organizácie je ťažké preceňovať. V skutočnosti sú to finančné prostriedky, ktoré má spoločnosť k dispozícii a ktoré sú prijímané v rámci podnikateľskej činnosti. iný tvar, stelesnená v základnom majetku, zásobách, pohľadávkach a iných aktívach. A je potrebné pochopiť, že úspech obchodnej činnosti podniku závisí nielen od dopytu po tovare, ktorý vyrába, ale aj od toho, ako efektívne sú jeho finančné zdroje rozdelené. Správna bilancia aktív zabraňuje „stagnácii“ zdrojov v materiáloch, hotových výrobkoch alebo fixných aktívach.

Každý rubeľ investovaný do výroby by mal fungovať čo najefektívnejšie. Preto musí byť organizácia v stave neustáleho hľadania tej „zlatej strednej cesty“ v bilančnej štruktúre, ktorá dosiahne najlepšie výsledky.

Keď už hovoríme o finančných zdrojoch organizácie, nemali by sme zabúdať na zdroje ich formovania, medzi ktoré patria vlastné a vypožičané prostriedky. Ich správny pomer má tiež určitý význam pre finančnú situáciu podniku. Prílišná závislosť na externých (požičaných) zdrojoch robí spoločnosť finančne menej stabilnou a naopak, ak spoločnosť nepriťahuje finančné zdroje zvonku, je to dôvod domnievať sa, že nejde o seriózne investičné projekty. Preto je otázka tvorby a využívania finančných zdrojov aktuálna.

Ekonomické subjekty sú zaradené do zložitého procesu finančných a ekonomických vzťahov medzi sebou aj so štátom. Podnikové financie nie sú samostatnou kategóriou. Spolu tvoria komplexný systém prerozdeľovania finančných zdrojov. Štát ako účastník finančných vzťahov zároveň prijíma odvody daní do svojho rozpočtu, čím tvorí systém verejných financií. A od toho, ako efektívne sú organizované financie podnikov, závisí blahobyt celej krajiny ako celku. To všetko naznačuje aj relevantnosť témy tejto kurzovej práce.

Cieľom predmetovej práce je analyzovať tvorbu a použitie finančných zdrojov na príklade spoločnosti s ručením obmedzeným (ďalej len sro) "Metur" a vypracovať odporúčania na zlepšenie ich tvorby a využívania.

Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

1) Určiť úlohu finančných zdrojov organizácií, ich podstatu, zloženie a štruktúru;

2) Zvážte vlastnosti tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade konkrétneho podniku;

3) Predkladať návrhy zamerané na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov Metur LLC.

Predmetom štúdie je komerčný podnik Metur LLC.

Predmetom štúdia je proces tvorby a využívania finančných zdrojov obchodného podniku (na príklade spoločnosti Metur sro).

Pri písaní seminárnej práce boli použité také techniky a metódy ako horizontálna analýza, vertikálna analýza, analýza koeficientov (relatívne ukazovatele), porovnávacia analýza.

Problém tvorby a využívania finančných zdrojov organizácie sa pomerne podrobne zaoberá vzdelávacou a vedeckou literatúrou.

Medzi použitými zdrojmi sú diela takých autorov ako N.V. Kolchina, G.V. Shadrina, A.D. Sheremet a i. Príspevok zohľadňuje zmeny a nové prístupy k analýze ekonomickej aktivity.

Informačným podkladom finančnej analýzy bola účtovná závierka podniku za roky 2008, 2009, a to: súvaha, výkaz ziskov a strát.

Prvá kapitola rozoberá teoretické otázky analýzy finančnej situácie obchodného podniku. Definuje pojmy ako „financie“, „kapitál“, popisuje vlastné a vypožičané prostriedky, ako aj úlohu finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku.

Druhá kapitola je venovaná analýze finančnej situácie spoločnosti Metur LLC za dva roky. Tu je uvedený malý opis podniku a hodnotenie tvorby a využívania finančných zdrojov spoločnosti Metur LLC.

V tretej kapitole sú uvedené konkrétne návrhy zamerané na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov skúmaného podniku.

1 TEORETICKÉ ASPEKTY VZNIKU A VYUŽÍVANIA FINANČNÝCH ZDROJOV PODNIKOV

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach

Organizácia je zložitý ekonomický systém. Medzi hlavné skupiny funkčných procesov, ktoré zastrešujú jej činnosť a sú predmetom riadenia patrí výroba, marketing, financie, práca s personálom a pod. Úroveň riadenia funkčných subsystémov má priamy vplyv na efektívnosť riadenia ekonomického systému ako celku.

Životaschopnosť organizácie, úspešnosť jej fungovania a stabilita rozvoja sú do značnej miery determinované kvalitou riadenia jedného z jej najdôležitejších funkčných subsystémov – systému finančnej podpory. Úloha tohto systému sa zvýšila s prechodom na trhové vzťahy, keďže ekonomické subjekty získali nezávislosť z hľadiska plánovania a riadenia potenciálu zdrojov. V dôsledku toho získali finančné zdroje prvoradý význam, pretože ide o jediný druh zdrojov, ktorý možno priamo a s pomocou transformovať na akýkoľvek iný druh (napríklad na suroviny, materiály, fixný kapitál atď.). minimálne nákladyčas.

Keď už hovoríme o zdrojoch, treba poznamenať, že sú zdrojmi akejkoľvek výroby. "Zdroje sú dostupnosť pracovných prostriedkov, predmetov práce, peňazí, tovaru alebo ľudí na použitie teraz alebo v budúcnosti."

Zdroje sú teda hlavnými výrobnými faktormi. Výrobné faktory sú súborom tých prírodných, materiálnych, sociálnych a duchovných síl (zdrojov), ktoré možno využiť v procese tvorby tovarov, služieb a iných hodnôt. Inými slovami, výrobné faktory sú tie, ktoré majú určitý vplyv na samotnú výrobu.

Finančné zdroje organizácie- ide o súbor vlastných peňažných príjmov v peňažnej a bezhotovostnej forme a príjmov zvonku (prilákaných a vypožičaných), nahromadených organizáciou a určených na plnenie finančných záväzkov, financovanie bežných nákladov a nákladov spojených s rozvojom výroby.

Je potrebné zdôrazniť pojem "kapitál" - časť finančných prostriedkov investovaných do výroby a vytvárania príjmu na konci obratu. Inými slovami, kapitál- prevedená forma finančných prostriedkov.

Finančné zdroje organizácie sú na jednej strane súčasťou jej kapitálu. Kapitál pozostáva z predmetov dlhodobej spotreby vytvorených ekonomickým systémom na výrobu iných statkov. Iný pohľad na kapitál súvisí s jeho peňažnou formou. Kapitál, ak je stelesnený vo financiách, ktoré ešte nie sú investované, je sumou peňazí. Vo všetkých týchto definíciách existuje spoločná myšlienka, a to, že kapitál je charakterizovaný schopnosťou generovať príjem.

Rozlišujte medzi fixným a pracovným kapitálom. Fixný kapitál je kapitál zhmotnený v budovách, strojoch a zariadeniach, ktorý funguje vo výrobnom procese niekoľko rokov. Iný typ kapitálu, vrátane surovín, materiálov, energetických zdrojov, sa vynakladá v jednom výrobnom cykle. Hovorí sa tomu pracovný kapitál. Peniaze vynaložené na prevádzkový kapitál sa podnikateľovi po predaji produktov v plnej miere vracajú. Náklady na fixný kapitál sa nedajú tak rýchlo vrátiť.

Na druhej strane finančné prostriedky zahrnuté do systému finančnej podpory sú základom existencie celej organizácie a jej vzniku. efektívny systém finančná podpora organizácie znamená primeranú kombináciu všetkých výrobných faktorov, zameranú na maximalizáciu zisku.

Inými slovami, môžete použiť dve jednotky práce, jednu jednotku prírodných zdrojov a 4 jednotky kapitálu a získať 10 jednotiek zisku, alebo si môžete zvoliť takú rozumnú kombináciu faktorov pre konkrétnu výrobu, že vo výsledku zisk Získa sa 20 jednotiek. A to si vyžaduje efektívny systém finančnej podpory, vďaka ktorému budú finančné toky v organizácii smerovať presne tam, kde sú v prvom rade potrebné, v pracovnej sile, kapitále či prírodných zdrojoch.

Systém finančnej podpory organizácie by mal spĺňať tieto zásady:

1) čo najväčšia nezávislosť a nezávislosť od vonkajších zdrojov;

2) maximalizácia zisku;

3) plánovanie finančných zdrojov;

4) Tvorba finančných rezerv v organizácii;

5) dodržiavanie finančnej disciplíny;

6) Zabezpečenie rentability finančnej a ekonomickej činnosti organizácie.

Štát finančné toky sa stáva najdôležitejším faktorom určujúcim ekonomické výsledky organizácie. Finančná prosperita podnikateľského subjektu ako celku, ako aj jeho vlastníkov a zamestnancov závisí od toho, ako efektívne a účelne sa finančné zdroje premieňajú na fixný a pracovný kapitál, ako aj na prostriedky stimulácie personálu. V moderných ekonomických podmienkach má teda pre organizáciu prvoradý význam vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory v organizácii a jeho správne riadenie.

Aby bolo riadenie finančného systému efektívne a prispievalo k dosahovaniu prioritných cieľov konkrétnej organizácie, je potrebné vykonávať práce zamerané na jeho zlepšenie. Pred implementáciou akýchkoľvek zlepšení alebo zlepšení je však potrebné posúdiť existujúci stav posudzovaného procesu alebo javu. V dôsledku toho sa otázky hodnotenia efektívnosti riadenia finančného systému stávajú aktuálnymi.

Na vyriešenie množstva naliehavých úloh v oblasti riadenia organizácie je potrebná komplexná štúdia jej finančného systému, ktorá by zahŕňala jednak zhodnotenie stavu objektu riadenia, teda finančných tokov, ako aj výsledkov finančného a ekonomického systému. činnosti a posúdenie systému manažérstva vrátane štruktúry finančnej služby v organizáciách. Realizácia výskumu a vývoja v tejto oblasti by mala prispieť k zvýšeniu kvality a efektívnosti riadenia finančného systému, čo by sa malo následne premietnuť do zvyšovania životaschopnosti a efektívnosti organizácií.

Finančné zdroje sú v skutočnosti prostriedky, ktorými organizácia disponuje. Musíte však pochopiť, že peniaze samy osebe neprinášajú zisk. Musia byť investované alebo použité v špekulatívnych transakciách. Preto, keď hovoria o finančných zdrojoch organizácie (výroby), majú na mysli v podstate proces ich prilákania. Získané finančné zdroje sa okamžite premieňajú na iné druhy zdrojov (fixný alebo prevádzkový kapitál, pracovná sila a pod.), alebo smerujú na iné potreby organizácie, v dôsledku čoho výrobný proces s cieľom dosiahnuť zisk.

Keď už hovoríme o finančných zdrojoch organizácie, je potrebné brať do úvahy nielen hotovosť, ale aj iné aktíva, ktoré je možné v tej či onej miere premeniť na hotovosť. Je potrebné pochopiť, že proces premeny finančných zdrojov na iný typ zdrojov má opačný priebeh, to znamená, že akékoľvek zdroje organizácie môžu byť premenené na finančné zdroje a v budúcnosti efektívnejšie využité. Inými slovami, ak má organizácia budovy a stavby, ktoré sa nepoužívajú vo výrobnom procese, môže ich predať a získať peniaze, ktoré môže neskôr použiť na výmenu starého zariadenia.

Zloženie finančných zdrojov (pozri Obr. 1.1) je uvedené v bilancii majetku organizácie (Formulár 1 účtovnej závierky):

Finančné zdroje podniku

Dlhodobý majetok

obežný majetok

Obrázok 1.1 - Zloženie finančných zdrojov podniku

Prezradíme si bližšie podstatu a obsah vyššie uvedeného majetku, ktorým sú zároveň finančné zdroje organizácie.

Nehmotný majetok - majetok, ktorý nemá fyzickú, hmotnú podobu: manažérske, organizačné, technické prostriedky, dobré meno vo finančnom svete, kapitalizované práva, privilégiá, konkurenčné výhody, kontrola nad distribučnou sieťou, ochrana poskytovaná poistením, patenty a ochranné známky, ochranné známky, know-how, iné druhy duševného vlastníctva, právo na použitie.

Dlhodobý majetok zahŕňa majetok, ktorý sa dlhodobo používa ako výrobný prostriedok. Pri prijímaní majetku do účtovníctva ako dlhodobý majetok musia byť súčasne splnené tieto podmienky:

a) použitie pri výrobe produktov pri výkone práce alebo poskytovaní služieb alebo pre potreby riadenia organizácie;

b) používanie po dlhú dobu, to znamená životnosť viac ako 12 mesiacov alebo bežný prevádzkový cyklus, ak presahuje 12 mesiacov;

c) organizácia neočakáva následný predaj týchto aktív;

d) schopnosť v budúcnosti prinášať organizácii ekonomické výhody (príjmy).

Doba použiteľnosti je doba, počas ktorej používanie predmetu dlhodobého majetku prináša organizácii ekonomické výhody (výnosy). Pre určité skupiny fixných aktív sa doba použiteľnosti určuje na základe množstva produkcie (objem práce vo fyzickom vyjadrení), ktoré sa očakáva v dôsledku používania tohto predmetu.

Dlhodobý majetok zahŕňa finančné prostriedky investované do: budov, stavieb, pracovných a energetických strojov a zariadení, meracích a kontrolných prístrojov a zariadení, počítačov, vozidiel, náradia, výrobných a domácich zariadení a príslušenstva, pracovných, úžitkových a chovných hospodárskych zvierat, viacročných výsadieb, na- poľnohospodárske cesty a iné príslušné zariadenia.

Fixné aktíva tiež zahŕňajú: kapitálové investície na radikálne zlepšenie pôdy (odvodňovanie, zavlažovanie a iné rekultivačné práce); kapitálové investície do prenajatých fixných aktív; pôda, objekty manažmentu prírody (voda, podložie a iné prírodné zdroje).

Nedokončená výstavba predstavuje náklady developera na výstavbu stavebných objektov od začiatku výstavby až po uvedenie objektov do prevádzky.

Výnosné investície do materiálnych hodnôt sú investície organizácie do časti majetku, budov, priestorov, zariadení a iných hodnôt, ktoré majú hmotnú podobu, ktoré organizácia poskytuje za odplatu za dočasnú držbu (dočasnú držbu a užívanie) za účelom vytvárať príjem.

Dlhodobé finančné investície - investície organizácie do štátnych cenných papierov, dlhopisov a iných cenných papierov iných organizácií, do základného imania iných organizácií, ako aj pôžičky poskytnuté iným organizáciám na dobu dlhšiu ako 12 mesiacov. .

Odložená daňová pohľadávka je tá časť odloženej dane z príjmov, ktorá by mala viesť k zníženiu dane z príjmov splatnej do rozpočtu v nasledujúcom účtovnom období alebo v nasledujúcich účtovných obdobiach. Účtovná jednotka vykazuje odložené daňové pohľadávky v období, v ktorom vzniknú odpočítateľné dočasné rozdiely, v rozsahu, v akom je pravdepodobné, že v nasledujúcich účtovných obdobiach vytvorí zdaniteľný zisk.

Nevyhnutnou podmienkou organizácie hospodárskej činnosti je dostupnosť pracovného kapitálu (pracovného kapitálu). Obežné aktíva (obežné aktíva) sú prostriedky zálohované do prevádzkového kapitálu a obežných fondov.

Jedným z prvkov pracovného kapitálu sú zásoby.

Zásoby sú ekonomické premenné (ukazovatele), ktoré možno merať len v určitom časovom bode. Inými slovami, hodnota rezerv nemá žiadne časové rozpätie. Rezervy zahŕňajú: suroviny, materiály a iné podobné hodnoty; zvieratá na pestovanie a výkrm; nedokončené náklady; hotové výrobky a tovar na ďalší predaj; odoslaný tovar; budúce výdavky; ostatné zásoby a výdavky.

Daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností sa vzťahuje aj na majetok organizácie. Je to kvôli špecifikám jeho výpočtu a platby do rozpočtu. Pri použití pri výrobe alebo predaji hmotného majetku sa daň z pridanej hodnoty zaplatená z neho dodávateľom prepláca z rozpočtu zápočtom a zostáva k dispozícii organizácii.

Pohľadávky sa delia na krátkodobé (splácanie sa očakáva do 12 mesiacov) a dlhodobé (splatky sa očakávajú za viac ako 12 mesiacov). Pohľadávky vznikajú v dôsledku odoslania tovaru (výkon prác, služieb) bez úhrady alebo z iných dôvodov. Faktom je, že proces predaja tovaru je spustený a nemožno ho prerušiť, čo si vyžaduje okamžitú platbu za odoslaný tovar. Tovar je na základe zmluvy spravidla expedovaný s ďalšou platbou v uvedenej lehote. V dôsledku toho sa vytvárajú pohľadávky. V tomto prípade je dlžníkom dlžník organizácie. Pohľadávky nezahŕňajú dlh účastníkov (zakladateľov) na vkladoch do základného imania.

hotovosť - nahromadená v hotovosti na bankových účtoch alebo v pokladni organizácie, iný druh príjmy a príjmy, ktoré sú v neustálom ekonomickom obehu s organizáciami a ktoré tieto organizácie používajú na svoje vlastné účely alebo sú umiestnené ako zdroje bánk.

Pokiaľ ide o finančné zdroje, treba tiež poznamenať, že pre normálne fungujúci systém finančnej podpory organizácie je charakteristický ich neustály obeh.

Jedným z prvkov procesu riadenia organizácie je analýza efektívneho využívania finančných zdrojov. S prihliadnutím na neustále sa meniace podmienky na trhu, vonkajšie a vnútorné prostredie robí manažment organizácie manažérske rozhodnutia na zníženie niektorých aktív a zvýšenie iných. Napríklad, aby sa organizácia udržala na trhu, môže sa uchýliť k stratégii znižovania výroby a finančné prostriedky z toho získané (vyradenie investičného majetku, predaj časti budov, zníženie počtu zamestnancov atď.) nákup nového, produktívnejšieho výrobného zariadenia a dosahovanie vyššieho zisku v budúcnosti.

Proces premeny aktív organizácie na hotovosť priamo súvisí s pojmom likvidita. Likvidita - jednoduchosť predaja, predaja, premeny materiálu alebo iných hodnôt na hotovosť na pokrytie bežných finančných záväzkov.

Finančné zdroje organizácie sú na jednej strane súčasťou jej kapitálu a na druhej strane sú zahrnuté do systému finančnej podpory, sú základom existencie celého podniku. Vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory pre organizáciu predpokladá rozumnú kombináciu všetkých výrobných faktorov zameraných na maximalizáciu zisku. Finančná prosperita podnikateľského subjektu ako celku, ako aj jeho vlastníkov a zamestnancov závisí od toho, ako efektívne a účelne sa finančné zdroje premieňajú na fixný a pracovný kapitál, ako aj na prostriedky stimulácie personálu.

Finančné zdroje sú v skutočnosti prostriedky, ktorými organizácia disponuje. Musíte však pochopiť, že peniaze samy osebe neprinášajú zisk. Musia byť investované alebo použité v špekulatívnych transakciách. Preto je hmotné a nehmotné uskutočnenie finančných zdrojov podniku prezentované v aktívach jeho súvahy (Formulár 1 účtovnej závierky).

Keď už hovoríme o finančných zdrojoch, je tiež potrebné pochopiť, že systém finančnej podpory podniku zahŕňa také povinné prvky, ako je hodnotenie štruktúry finančných zdrojov a ich efektívne prerozdelenie, berúc do úvahy neustále sa meniace podmienky na trhu.

1.2 Charakteristika vnútorných a vonkajších zdrojov financovania

Finančné zdroje organizácie sa tvoria z určitých zdrojov. Nie je teda možné nakupovať výrobné zariadenia, suroviny alebo materiály bez toho, aby sme na to nemali peniaze.

Zdroje tvorby finančných zdrojov organizácie je súbor zdrojov na uspokojenie potreby kapitálu na najbližšie obdobie, ktorý zabezpečuje rozvoj organizácie. Tieto zdroje sa delia na vnútorné (vlastné) a externé (vypožičané a prilákané) (pozri obr. 1.2).

Zdroje tvorby finančných zdrojov

Vlastné prostriedky

Zapojené finančné prostriedky

overený kapitál

Extra kapitál

bankové úvery

požičané prostriedky od iných organizácií

Vypožičané prostriedky

Nerozdelené zisky

financovanie z rozpočtu na návratnom základe

financovanie z mimorozpočtových prostriedkov na návratnom základe

Obrázok 1.2 - Zloženie zdrojov tvorby finančných zdrojov

Vlastné prostriedky zahŕňajú:

1) autorizovaný kapitál;

2) dodatočný kapitál;

3) nerozdelený zisk.

V prvom rade sa organizácia zameriava na využívanie interných (vlastných) zdrojov financovania.

Tvorba základného imania, jeho efektívne využitie, riadenie je jednou z hlavných a najdôležitejších úloh finančnej služby organizácie. Základné imanie je hlavným zdrojom vlastných zdrojov organizácie. Výška schváleného kapitálu akciová spoločnosť odráža množstvo akcií, ktoré vydal, a štátne a komunálne podniky - výšku základného imania. Základné imanie mení organizácia spravidla podľa výsledkov svojej práce za rok po zavedení zmien v zakladajúcich dokumentoch.

Zvýšenie (zníženie) základného imania je možné vydaním dodatočných akcií do obehu (alebo stiahnutím časti ich počtu z obehu), ako aj zvýšením (znížením) nominálnej hodnoty starých akcií.

Dodatočný kapitál zahŕňa:

1) výsledky precenenia fixných aktív;

2) emisné ážio akciovej spoločnosti;

3) bezodplatne prijaté peňažné a materiálne hodnoty na výrobné účely;

4) rozpočtové prostriedky na financovanie kapitálových investícií;

5) prostriedky na doplnenie pracovného kapitálu.

Nerozdelený zisk je zisk získaný v určitom období a nie je smerovaný v procese jeho rozdeľovania na spotrebu vlastníkmi a zamestnancami. Táto časť zisku je určená na kapitalizáciu, teda na reinvestíciu do výroby. Z hľadiska svojej ekonomickej náplne je jednou z foriem rezervy vlastných finančných zdrojov organizácie, ktorá zabezpečuje jej rozvoj výroby v nasledujúcom období.

Na pokrytie potreby fixného a prevádzkového kapitálu je v niektorých prípadoch nevyhnutné, aby organizácia prilákala požičaný kapitál. Takáto potreba môže vzniknúť z dôvodov, ktoré organizácia nemôže ovplyvniť. Môžu zahŕňať voliteľných partnerov, núdzové situácie, rekonštrukciu a technické re-vybavenie výroba, nedostatok dostatočného počiatočného kapitálu, prítomnosť sezónnosti vo výrobe, obstarávaní, spracovaní, dodávkach a marketingu produktov a iné dôvody.

Vypožičaný kapitál, vypožičané prostriedky sú teda finančné prostriedky a iný majetok priťahovaný na financovanie rozvoja organizácie na návratnej báze. Hlavné typy požičaného kapitálu sú: bankový úver, finančný lízing, komoditný (komerčný) úver, emisia dlhopisov a iné.

Požičaný kapitál sa delí na:

1) krátkodobo.

2) dlhodobé.

Požičaný kapitál na obdobie do jedného roka sa vzťahuje na krátkodobý a viac ako jeden rok na dlhodobý. Otázku, ako financovať určité aktíva organizácie - na úkor krátkodobého alebo dlhodobého kapitálu, je potrebné prediskutovať v každom konkrétnom prípade. Efektívnosť investície požičaného kapitálu je určená mierou návratnosti fixného alebo pracovného kapitálu.

Proces reprodukcie podnecuje organizáciu neustále hľadať nové zdroje finančných zdrojov. Reprodukcia má dve formy:

1) jednoduchá reprodukcia, keď náklady na kompenzáciu odpisov dlhodobého majetku zodpovedajú výške časovo rozlíšených odpisov;

2) rozšírená reprodukcia, keď náklady na kompenzáciu odpisov dlhodobého majetku prevyšujú výšku časovo rozlíšených odpisov.

V moderných podmienkach nastávajú situácie, keď na rozšírenú reprodukciu dlhodobého majetku postačujú odpisy. Najcharakteristickejšie sa to prejavuje vtedy, keď je v štruktúre dlhodobého majetku prítomný určitý podiel počítačového a organizačného vybavenia. Je to spôsobené neustálym niekoľkonásobným poklesom cien tohto zariadenia a súčasným rastom jeho produktivity.

Kapitálové výdavky na reprodukciu investičného majetku sú dlhodobého charakteru a realizujú sa formou dlhodobých investícií (kapitálových investícií) na novú výstavbu, na rozšírenie a rekonštrukciu výroby, na technické dovybavenie a na podpora kapacít existujúcich organizácií.

Medzi zdroje vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku patria:

Odpisy;

Odpisy nehmotného majetku;

Zisk, ktorý má organizácia k dispozícii;

cieľové rozpočtové prostriedky;

Prostriedky z emisie akcií.

Účtová osnova nepočíta s tvorbou osobitného fondu odpisov. Odpisy sú prvým zdrojom vlastných zdrojov spoločnosti, prichádzajú v rámci výnosov z predaja na zúčtovací účet spoločnosti a všetky výdavky v rôznych oblastiach kapitálových investícií sú hradené priamo z účtu zúčtovania.

Prostredníctvom mechanizmu zrýchleného odpisovania má organizácia možnosť regulovať výšku a podmienky financovania reprodukcie finančných prostriedkov na úkor daný zdroj. Skutočné sumy odpisov, ktoré pripadajú spolu s príjmom z predaja na zúčtovací účet organizácie, sú zahrnuté do jej pracovného kapitálu a začínajú sa pohybovať nezávisle, bez ohľadu na odpisovateľný majetok. Môžu zostať voľné, zamerané na kapitálové investície alebo investované do iných typov pracovného kapitálu. To, že sa zdroje finančných prostriedkov v obehu prostriedkov organizácie prakticky nelíšia, však neznamená, že charakter tvorby týchto prostriedkov nemá vplyv na rýchlosť a efektívnosť ich použitia.

Pre finančnú kondíciu podniku má rozhodujúci význam dostatok zdrojov finančných prostriedkov na reprodukciu fixného kapitálu (ako aj pracovného kapitálu). Preto je tento kontrolovaný parameter finančnej kondície vždy v zornom poli manažmentu.

Druhým zdrojom vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku sú odpisy nehmotného majetku. Nehmotný majetok prijíma organizácia prostredníctvom nasledujúcich kanálov:

Pri kúpe za poplatok;

Ako vklad do základného imania;

Po obdržaní bezplatne.

Charakteristickými znakmi nehmotného majetku sú:

Nedostatok materiálu a materiálovej štruktúry;

Schopnosť vytvárať zisk;

Neistota ohľadom veľkosti ziskov.

Odpisy nehmotného majetku sa účtujú podľa noriem určených samotnou organizáciou. Ako základ pre výpočet noriem sa berú počiatočné náklady a plánovaná doba používania nehmotného majetku.

Skutočná výška odpisov ide na zúčtovací účet organizácie spolu s príjmom z predaja výrobkov (práce, služby) a je v obehu.

Tretím zdrojom vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku je zisk zostávajúci k dispozícii (čistý zisk). Návod na použitie čistého zisku si organizácie určujú vo svojich finančných plánoch samostatne.

Štvrtým zdrojom vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku sú rozpočtové prostriedky. Ak organizácia splní cieľovú štátnu zákazku, ktorá je stanovená v štátnom rozpočte rozvoja, potom tento pridelí podniku účelové financovanie.

Medzi externé zdroje financovania reprodukcie dlhodobého majetku patria:

Bankové úvery;

Vypožičané prostriedky (dlhopisové pôžičky) iných organizácií;

Financovanie z rozpočtu na návratnej báze;

Financovanie z mimorozpočtových prostriedkov na návratnom základe.

Bankové pôžičky sa organizáciám poskytujú na základe zmluvy o pôžičke, pôžička sa poskytuje v podmienkach splatnosti, urgencie, splátky proti kolaterálu: záruky, záložné právo nehnuteľného majetku, záložné právo na iný majetok organizácie.

Mnohé organizácie, bez ohľadu na formu vlastníctva, sú vytvorené s veľmi obmedzeným kapitálom. To im prakticky neumožňuje plnohodnotne vykonávať štatutárnu činnosť na vlastné náklady a vedie k ich zapojeniu do obratu významných úverových zdrojov.

Pripisujú sa nielen veľké investičné akcie, ale aj náklady na bežné aktivity: rekonštrukcia, rozšírenie, reorganizácia výrobných priestorov, odkúpenie prenajatého majetku kolektívom a iné akcie.

Zdrojom financovania reprodukcie dlhodobého majetku sú aj požičané prostriedky od iných organizácií, ktoré sa poskytujú organizáciám odplatne alebo nenávratne so strategickým záujmom. Úvery organizáciám môžu poskytovať aj individuálni investori (fyzické osoby).

Ďalšími zdrojmi financovania reprodukcie investičného majetku sú rozpočtové prídely na návratnom základe z federálnych a miestnych rozpočtov, ako aj zo sektorových a medzisektorových zvereneckých fondov.

O otázke výberu zdrojov financovania kapitálových investícií by sa malo rozhodnúť s prihliadnutím na mnohé faktory:

1) náklady na pritiahnutý kapitál;

2) efektívnosť návratnosti z nej;

3) pomer vlastného a cudzieho kapitálu, ktorý určuje finančnú situáciu organizácie;

4) miera rizika rôznych zdrojov financovania;

5) ekonomické záujmy investorov a veriteľov.

Trhové podmienky sa neustále menia, takže potreby organizácie na pracovný kapitál nie sú stabilné.

Každá organizácia má teda schopnosť vytvárať finančné zdroje z interných aj externých zdrojov. Pre samotnú organizáciu je, samozrejme, účelnejšie využívať interné zdroje a nebyť na nikom odkázaná, no moderný vysoko konkurenčný trh núti podnikateľské subjekty neustále zlepšovať výrobný proces, čo si vyžaduje neustále prísun finančných zdrojov s obmedzenými vlastnými zdrojmi. Východisko je len jediné – prilákať ich zvonku formou krátkodobých a dlhodobých bankových úverov, dočasného použitia prostriedkov určených na vyrovnanie s veriteľmi vrátane rozpočtu a podobne.

Zároveň však musí vedenie organizácie kontrolovať pomer medzi internými a externými zdrojmi finančných zdrojov. Nadmerné využívanie externých zdrojov poukazuje na úplnú finančnú závislosť organizácie od cudzincov a prevaha vlastných naznačuje na neefektívnu finančnú politiku a nedostatok investičných projektov, čo môže v budúcnosti viesť k zastarávaniu technológie výroby a k poklesu dopytu po vyrábanom tovare.

1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku

Nevyhnutnou podmienkou existencie a rozvoja spoločnosti v špecifickej historickej etape je, ako viete, zabezpečenie kontinuity procesu výroby materiálnych statkov a systému príslušných výrobných vzťahov medzi ľuďmi ako sociálno-ekonomických foriem jej skutočnej realizácie. . Neustále opakovanie výrobného procesu v nezmenenej (kvantitatívne a kvalitatívne) alebo meniacej sa mierke ekonomická veda definuje ako reprodukčný proces. V ekonomickej literatúre sa rozlišujú dva typy reprodukcie: jednoduchá a rozšírená.

Podľa ustáleného vedeckého názoru je jednoduchá reprodukcia charakteristická tým, že veľkosť vyrobeného produktu, ako aj jeho kvalita zostávajú nezmenené v každom nasledujúcom cykle. V dôsledku toho sa výrobné faktory nemenia. Celý prebytočný produkt, ak je vyrobený, používajú samotní výrobcovia na účely osobnej spotreby.

Pri rozšírenej reprodukcii sa veľkosť vyrábaného produktu zväčšuje v každom nasledujúcom cykle, čo sa okrem iného dosahuje zlepšením kvality produktu. Výrobné faktory nezostávajú nezmenené. Aby reprodukcia prebiehala v rozšírenom meradle, na začiatku každého ďalšieho cyklu (roka) sú potrebné dodatočné alebo lepšie zdroje. Zdrojom expanzie alebo kvalitatívneho zlepšenia výrobných faktorov je nadprodukt. V dôsledku toho s rozšírenou reprodukciou už nemôže úplne uspokojovať svoje osobné potreby.

Materiálno-technická základňa výrobného procesu v každom podniku sú hlavnými výrobnými aktívami. V trhovej ekonomike sa prvotná tvorba investičného majetku, jeho fungovanie a rozšírená reprodukcia uskutočňuje za priamej účasti finančných prostriedkov, pomocou ktorých sa tvoria a využívajú účelové fondy, sprostredkúvajúce nadobudnutie, prevádzku a obnovu majetku. pracovné nástroje.

Počiatočná tvorba fixných aktív v novovzniknutých podnikoch nastáva na úkor fixných aktív, ktoré sú súčasťou základného imania. Fixné aktíva sú peňažné prostriedky investované do fixných aktív na výrobné a nevýrobné účely. V čase nadobudnutia investičného majetku a jeho zaradenia do súvahy podniku sa hodnota investičného majetku kvantitatívne zhoduje s hodnotou investičného majetku. V budúcnosti, keď sa dlhodobý majetok zúčastňuje výrobného procesu, jeho hodnota sa rozdvojuje: jedna jeho časť, rovnajúca sa odpisom, sa prenesie na hotové výrobky, druhá vyjadruje zostatkovú cenu existujúceho investičného majetku.

Odpísaná časť hodnoty dlhodobého majetku, prevedená na hotové výrobky pri ich predaji, sa postupne hromadí v hotovosti v osobitnom odpisovom fonde. Tento fond je tvorený ročnými odpismi a slúži na jednoduchú a čiastočne rozšírenú reprodukciu dlhodobého majetku. Smer odpisov pri rozšírenej reprodukcii dlhodobého majetku je spôsobený špecifikami jeho časového rozlíšenia a výdavkov: časovo sa rozlišuje po celú dobu normatívny termín obsluhu dlhodobého majetku a potreba jeho vynaloženia nastáva až po jeho skutočnom vyradení. Do výmeny vyradeného dlhodobého majetku sú teda časovo rozlíšené odpisy dočasne bezplatné a možno ich použiť ako doplnkový zdroj rozšírenej reprodukcie. Využitie odpisov na rozšírenú reprodukciu navyše uľahčuje vedecko-technický pokrok, v dôsledku čoho môžu niektoré druhy dlhodobého majetku zlacnieť, uviesť do prevádzky vyspelejšie a produktívnejšie stroje a zariadenia.

Hodnota odpisového fondu sa vypočíta ročne vynásobením účtovnej hodnoty dlhodobého majetku odpisovou sadzbou. Ekonomicky zdravé odpisové sadzby majú veľký význam. Umožňujú na jednej strane zabezpečiť plnú úhradu nákladov na dlhodobý majetok, ktorý sa vyraďuje, a na druhej strane stanoviť skutočné výrobné náklady, ktorých neoddeliteľnou súčasťou sú odpisy. Z hľadiska komerčnej kalkulácie ide o podhodnotenie odpisových sadzieb (pretože môže viesť k nedostatku finančných prostriedkov potrebných na jednoduchú reprodukciu dlhodobého majetku), ako aj ich neprimerané nadhodnocovanie, ktoré umelo zvyšuje náklady na výrobu a znižuje ziskovosť výroby, sú rovnako zlé. Odpisové sadzby sa pravidelne prehodnocujú, keďže životnosť dlhodobého majetku sa mení, proces prevodu jeho hodnoty na vyrobený výrobok sa zrýchľuje pod vplyvom vedecko-technický pokrok a ďalšie faktory. Pravidelne sa vykonáva aj preceňovanie dlhodobého majetku; jeho účelom je zosúladiť účtovnú hodnotu dlhodobého majetku so súčasnými cenami a reprodukčnými podmienkami.

Treba však poznamenať, že rozšírenú reprodukciu nie je možné poskytovať len na úkor odpisov, keďže sú určené najmä na jednoduchú reprodukciu. Vo významnej časti sa preto kapitálové investície zabezpečujú z národného dôchodku a predovšetkým sa do kapitálových výdavkov reinvestujú vlastné finančné zdroje podniku; je to aj smerovanie vlastného a akciového kapitálu mobilizovaného na finančnom trhu, priťahovania úverových zdrojov av osobitných prípadoch, špecificky ustanovených v rozhodnutiach vlády - rozpočtové prídely a mimorozpočtové fondy.

V rámci vlastných finančných zdrojov spoločnosti využívaných na kapitálové investície, dôležité miesto berie zisk. V poslednom období je tendencia zvyšovať absolútnu veľkosť a podiel na zisku v zdrojoch financovania kapitálových investícií. Panuje názor, že tento trend je potrebné rozvíjať, keďže jeho progresívnosť spočíva v tom, že zdroje reprodukcie fixných aktív sú priamo spojené s výsledkami výrobnej činnosti. V dôsledku toho sa zvyšuje materiálny záujem podnikov na dosahovaní lepších výrobných výsledkov, pretože od nich závisí včasnosť a úplnosť tvorby finančných zdrojov kapitálových výdavkov.

Spolu so ziskom sú kapitálové investície financované aj prostriedkami mobilizovanými v samotnej výrobe (zisk a úspory na stavebných a montážnych prácach vykonaných ekonomickým spôsobom, mobilizácia vnútorných zdrojov a pod.), príjmami z predaja majetku na dôchodku a finančnými prostriedkami z fondov sociálneho rozvoja.

Rozdelenie rozpočtových prostriedkov na kapitálové výdavky zabezpečuje realizáciu jednotnej technickej politiky, vytvára finančné predpoklady na reguláciu štruktúry spoločenskej reprodukcie a rozvoj prioritných odvetví hospodárstva. S prechodom na trhové hospodárstvo sa postupne mení postup poskytovania rozpočtových prostriedkov na kapitálové investície. Predtým rozpočtové zdroje pridelené vo forme priamych nenávratných rozpočtových prostriedkov; teraz ich možno získať prostredníctvom cielených dotácií (pridelenie investícií), dotácií a daňových úľav z investícií.

Objektívne predpoklady pre účelné použitie financií v reprodukčnom procese organizácie sú v hlavných funkciách financií - distribučnej, reprodukčnej, stimulačnej a kontrolnej.

Rozdeľovacia funkcia sa realizuje v rámci rozdeľovania finančných prostriedkov v procese obehu finančných prostriedkov priamo v podnikoch. Celý obeh podnikových zdrojov je spojený s tvorbou a rozdeľovaním fondov finančných zdrojov. Táto funkcia umožňuje vytvárať finančné zdroje a účelové fondy, ktoré zodpovedajú potrebám rozvoja podniku ako celku a jeho jednotlivých štruktúrnych útvarov.

Reprodukčná funkcia sa realizuje reguláciou reprodukčného procesu formou cieľavedomého hospodárenia s prostriedkami finančných prostriedkov a vytváraním takého finančného a ekonomického prostredia, v ktorom je možné subjektom dosahovať určené podnikateľské záujmy. Táto funkcia je nevyhnutným predpokladom efektívnej organizácie riadenia peňažných tokov, možnosti úspešného využívania bankových úverov, záväzkov, úverov a iných zdrojov finančných zdrojov.

Stimulačná funkcia financií má veľký význam pre rozvoj výroby tovarov a služieb, rast ziskovosti podnikov. Implementácia tejto funkcie prostredníctvom systému vytvoreného organizáciou na pokrytie výrobných nákladov a rozdeľovania zisku podnikmi, prostredníctvom daňového systému, efektívneho systému organizácie finančné vzťahy medzi trhovými subjektmi, ako aj prostredníctvom rozpočtového financovania najsľubnejších, prioritných sektorov hospodárstva.

Kontrolná funkcia financií - dôležitým faktorom ekonomického rozvoja a slúži ako nevyhnutný predpoklad zvyšovania efektívnosti organizácií, zrýchlenia obratu ich finančných zdrojov. Riadením pohybu finančných tokov je možné reálne kontrolovať stav, dynamiku a efektívnosť využívania majetku podniku.

Finančné zdroje organizácie teda možno považovať za súčasť jej kapitálu a za systém jej finančnej podpory. Vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory pre organizáciu predpokladá rozumnú kombináciu všetkých výrobných faktorov zameraných na maximalizáciu zisku. Finančná prosperita podnikateľského subjektu ako celku, ako aj jeho vlastníkov a zamestnancov závisí od toho, ako efektívne a účelne sa finančné zdroje premieňajú na fixný a pracovný kapitál, ako aj na prostriedky stimulácie personálu.

Finančné zdroje organizácie sa tvoria z určitých zdrojov. Zdroje tvorby finančných zdrojov organizácie je súbor zdrojov na uspokojenie potreby kapitálu na najbližšie obdobie, ktorý zabezpečuje rozvoj organizácie. Tieto zdroje sa delia na vlastné (interné) a vypožičané (externé).

Môžeme povedať, že financie zohrávajú dôležitú úlohu v reprodukčnom procese. Finančné prostriedky sú určené predovšetkým na zabezpečenie výrobného procesu. Ich využitie je možné realizovať formou zálohových platieb a investícií do výrobnej činnosti. Najzreteľnejšie možno úlohu finančných zdrojov vidieť prostredníctvom ich funkcií: distribúcia, reprodukcia, stimulácia a kontrola.

2 ANALÝZA VZNIKU A POUŽÍVANIA

FINANČNÝCH ZDROJOV NA PRÍKLADE SPOLOČNOSTI METUR LLC

2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC

Skúmaný podnik má organizačnú a právnu formu „Spoločnosť s ručením obmedzeným“. Úplný názov podniku: Metur Limited Liability Company.

Metur LLC je jednou z najväčších nezávislých spoločností dodávajúcich valcované kovové výrobky na trhy Ruska a krajín SNŠ. Firma sa zaoberá veľkoobchodom a maloobchodom s valcovaným kovom, rozvíja aj výrobnú linku: vykonáva spracovanie kovov a výrobu rôznych profilov.

Pobočky a zastúpenia Spoločnosti pôsobia takmer vo všetkých subjektoch federácie, v 46 mestách Ruska av zahraničí. Od roku 2001 je spoločnosť členom Ruskej únie dodávateľov kovových výrobkov (RSPM) a podľa magazínu Forbes patrí medzi 200 najväčších spoločností v Rusku.

Celkový počet zamestnancov spoločnosti je 2380 osôb.

Spoločnosť predstavuje 5% trhu spotreby kovov v Rusku. Celkom 150 000 ton kovových výrobkov, viac ako 10 000 položiek a štandardných veľkostí je neustále v skladoch Metur.

Spoločnosť má 248 600 m2. m skladových priestorov, z toho 108 000 m2. m - kryté skladové komplexy; 136 objektov priemyselných nehnuteľností; 40 pozemkov.

Významná časť skladu a kancelárskych priestorov je vo vlastníctve Spoločnosti.

Hlavnými dodávateľmi Spoločnosti sú najväčšie hutnícke závody v Rusku a krajinách SNŠ vrátane: MMK, NLMK, NTMK, ZSMK, NSMMZ, Severstal, MECHEL, PNTZ, STZ, ChMP, Mital Steel. Relatívna nezávislosť od dodávateľov umožňuje Spoločnosti optimalizovať logistiku dodávok a spájať dodávky objednávok do rôznych regiónov do skupín, aby sa minimalizovali náklady.

Finančné zdroje sú prostriedky, ktorými organizácia disponuje. Musíte však pochopiť, že peniaze samy osebe neprinášajú zisk. Musia byť investované alebo použité v špekulatívnych transakciách. Preto, keď hovoria o finančných zdrojoch organizácie, majú na mysli najmä proces ich získavania. Priťahované finančné zdroje sa okamžite premieňajú na iné druhy zdrojov (fixný alebo pracovný kapitál, práca atď.), Alebo smerujú na iné potreby organizácie, v dôsledku čoho sa výrobný proces aktivuje za účelom dosiahnutia zisku.

Analýza finančných zdrojov Metur LLC je uvedená v tabuľke 2.1.

Tabuľka 2.1 - Analýza finančných zdrojov Metur LLC za roky 2008 - 2009 tisíc rubľov.

Finančné zdroje		Odchýlka
Neobežný majetok vrátane:
dlhodobý majetok



Obežný majetok vrátane:



	budúce výdavky
Celková zásoba
Daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností
Pohľadávky (v prípade ktorých sa platby očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania)
Hotovosť
CELKOM

Ako vyplýva z výsledkov analýzy, hodnota zostatku každoročne klesá. V roku 2009 sa súvaha v porovnaní s rokom 2008 znížila o 1,5 %. Hlavným dôvodom je pokles stavu neobežného majetku, ku ktorému došlo v dôsledku zníženia objemu nedokončenej výstavby a dlhodobých finančných investícií.

Čo sa týka obežných aktív, dochádza aj k poklesu na mnohých pozíciách. Znížila sa tak úroveň finančných prostriedkov investovaných do surovín a materiálov, čo súvisí s racionalizáciou výroby. V dôsledku toho sa znížila výška dane z pridanej hodnoty z nadobudnutých hodnôt. Na ostatných pozíciách je nárast ukazovateľov, ale nie výrazne. Výrazne vzrástla úroveň krátkodobých pohľadávok.

Aby ste určili, aké finančné zdroje prevládajú v podniku, zvážte ich štruktúru vo vykazovanom roku (pozri tabuľku 2.2).

Tabuľka 2.2 - Štruktúra finančných zdrojov Metur LLC v roku 2009,

Finančné zdroje		Na začiatok roka	Na konci roka	Štruktúra, %
Finančné zdroje		Na začiatok roka	Na konci roka	Na začiatok roka	Na konci roka	Dynamika
Neobežný majetok vrátane:
dlhodobý majetok
Prebieha výstavba
Dlhodobé finančné investície
Odložené daňové pohľadávky
Obežný majetok vrátane:
	suroviny, materiály a iné podobné hodnoty
	nedokončené náklady
	hotové výrobky a tovar na ďalší predaj
	budúce výdavky
Daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností
Pohľadávky (v prípade ktorých sa platby očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania)
Hotovosť
CELKOM

Ako je možné vidieť v tabuľke 2.2, hlavný podiel finančných zdrojov pripadá na obežný majetok, ktorý sa v roku 2009 zvýšil o 2,59 %. V prípade dlhodobého majetku sa ich podiel na celkovej štruktúre finančných zdrojov v roku 2009 znížil o 2,59 %.

Zmeny, ktoré nastali v štruktúre finančných zdrojov v roku 2009, boli spôsobené vyšším tempom rastu (v porovnaní s ostatnými finančnými zdrojmi) krátkodobých pohľadávok, zásob hotových výrobkov a tovaru na ďalší predaj, výnosov budúcich období a peňažných prostriedkov.

Nedá sa jednoznačne povedať, že zmeny, ktoré nastali v štruktúre finančných zdrojov, zohrávajú pre skúmanú organizáciu pozitívnu úlohu. Rast peňažnej zásoby teda priaznivo ovplyvňuje solventnosť organizácie. Nárast stavu zásob hotových výrobkov a tovaru na ďalší predaj môže naznačovať negatívne trendy spojené so sťahovaním finančných prostriedkov z obehu alebo existenciou problému s odbytom výrobkov. Nárast krátkodobých pohľadávok môže naznačovať nedostatok cielenej práce na splatení pohľadávok alebo nárast počtu nových zákazníkov, ktorým boli produkty odoslané.

Analýza zloženia a štruktúry finančných zdrojov spoločnosti Metur LLC uvedená v tabuľkách 2.1 a 2.2 teda nemôže slúžiť ako základ pre konkrétne závery, ale poskytuje len všeobecné informácie. Ďalej v práci bude uvedené podrobnejšie hodnotenie efektívnosti využívania finančných zdrojov v skúmanej organizácii.

2.2 Analýza finančnej stability Metur LLC

V rámci všeobecnej analýzy využívania finančných zdrojov je vhodné vykonať analýzu finančnej stability. Tento typ analýzy vám umožňuje doplniť a podrobnejšie preskúmať výsledky činnosti Metur LLC.

Finančná stabilita je určitý stav účtov spoločnosti, ktorý zaručuje jej stálu platobnú schopnosť.

Poznanie limitných hraníc zmien zdrojov finančných prostriedkov na krytie kapitálových investícií do dlhodobého majetku alebo zásob umožňuje vytvárať také oblasti podnikania, ktoré vedú k zlepšeniu finančnej situácie podniku, k zvýšeniu jeho udržateľnosti.

Tabuľka 2.4 - Stanovenie úrovne finančnej stability Metur LLC 2008 - 2009

Indikátor	Rezervné zdroje financovania
Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu	SOS = SC - BOA = p.490 - s. 190
Dostupnosť vlastného a dlhodobo požičaného pracovného kapitálu	SDI = SOS + DKZ (s. 510)
Celková hodnota zdrojov tvorby zásob	OIZ = SDI + KKZ (s. 610)
9 Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného pracovného kapitálu	ΔSOS \u003d SOS – Z
10 Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného a dlhodobo požičaného pracovného kapitálu	ΔSDI = SDI - Z
11 Prebytok (+) alebo nedostatok (-) celkovej hodnoty zdrojov tvorby rezerv (vlastné, dlhodobé a krátkodobé požičané zdroje)	ΔOIZ \u003d OIZ - Z
Typ finančnej stability		Nestabilný stav F	Absolútna FU

Takže v roku 2009 má Metur LLC absolútnu finančnú stabilitu v porovnaní s rokom 2008.

Treba poznamenať, že absolútna stabilita je v praxi zriedkavá. Jeho dodržiavanie svedčí o možnosti okamžitého splatenia záväzkov, avšak vznik záväzkov je spojený s potrebou použitia finančných prostriedkov, a nie ich prítomnosťou na účtoch organizácie. Absolútna stabilita je preto extrémnym typom finančnej stability.

Normálna stabilita zaručuje optimálnu solventnosť, keď načasovanie príjmov a výška hotovosti, finančných investícií a očakávaných termínovaných príjmov približne zodpovedá splatnosti a veľkosti termínovaných záväzkov.

Nestabilná finančná situácia je spojená s porušením aktuálnej platobnej schopnosti, v ktorej je možné obnoviť rovnováhu v prípade doplnenia zdrojov vlastných zdrojov, zvýšenia vlastného pracovného kapitálu a predaja časti majetku na zaplatenie z dlhov.

Finančná kríza nastáva vtedy, keď obežný majetok spoločnosti nepostačuje na pokrytie jej záväzkov a záväzkov po lehote splatnosti. V takejto situácii je firma na pokraji bankrotu. Na obnovenie mechanizmu financovania je potrebné hľadať príležitosti a prijímať organizačné opatrenia na zabezpečenie zvýšenia podnikateľskej aktivity a ziskovosti podniku a pod. Zároveň je potrebné optimalizovať štruktúru záväzkov, primeranú zníženie zásob a nákladov, ktoré sa nepoužívajú v obehu alebo sa nevyužívajú dostatočne efektívne.

Pre úplnejšie posúdenie finančnej stability podniku vypočítame zodpovedajúce koeficienty a sledujeme ich dynamiku na roky 2008-2009:

1) Pomer finančnej nezávislosti:

2) Koeficient finančného napätia:

K fnapr \u003d ZK / WB ((s. 590 + s. 690) / s. 700);

Nie viac ako 0,5 prekročenia hornej hranice naznačuje väčšiu závislosť podniku od externých zdrojov F.

3) Pomer samofinancovania:

K sf \u003d SK / ZK (s. 490 / (s. 590 + s. 690))

Hodnota nad 1,0 naznačuje možnosť kapitálového krytia požičaných prostriedkov

4) Pomer dlhu:

K z \u003d ZK / SK ((s. 590 + s. 690) / s. 490)

5) Faktor agilnosti:

K m \u003d SOS / SK ((s. 490 – 190) / s. 490)

Vysoké hodnoty koeficientu manévrovateľnosti pozitívne charakterizujú finančnú situáciu. Pri absencii pevne stanovených obmedzení tohto koeficientu sa niekedy odporúča použiť jeho hodnotu 0,5 ako optimálnu.

Výsledky výpočtu sú uvedené v tabuľke 2.5.

Tabuľka 2.5 - Analýza dynamiky ukazovateľov finančnej stability Metur LLC v rokoch 2008-2009.

Názov koeficientu		Obdobie (rok)
Názov koeficientu
Koeficient Ф nezávislosti
Koeficient napätia Ф
Pomer samofinancovania
Pomer dlhu
Faktor agilnosti

Analýza dynamiky koeficientov finančnej stability Metur LLC teda naznačuje aj finančnú stabilitu podniku. Je však potrebné poznamenať, že skúmaná organizácia je do určitej miery závislá od externých zdrojov tvorby finančných zdrojov, o čom svedčí aj vysoká miera zadlženosti.

Možno konštatovať, že v roku 2008 spoločnosť zažila finančnú krízu, ktorá viedla k stratám. Finančná stabilita podniku bola ohrozená, ale prijaté opatrenia na optimalizáciu využívania finančných zdrojov umožnili stabilizovať situáciu, no napriek tomu je organizácia pri tvorbe finančných zdrojov stále odkázaná na externé zdroje.

Vysoká miera krytia rezerv pri tvorbe vlastných zdrojov zdrojov naznačuje prítomnosť skrytých rezerv. Ukazuje sa, že podnik je závislý na externých zdrojoch tvorby finančných zdrojov, no zároveň má dostatok vlastných zdrojov na zabezpečenie svojej činnosti rezervami (v roku 2009 je úroveň koeficientu nezávislosti asi 2-krát vyššia ako norma). Vynára sa otázka, kam smerujú prostriedky prijaté z externých zdrojov? Ak sa bližšie pozriete na štruktúru aktív podniku (pozri tabuľku 2.2). Úroveň pohľadávok (splácanie ktorých sa očakáva do 12 mesiacov od dátumu vykazovania) na konci roka 2009 predstavuje 57 % v celkovej štruktúre aktív súvahy a predstavuje 471 047 tisíc rubľov, čo je porovnateľné s hodnotou zdrojov. získaných prostriedkov (470 291 tisíc rubľov).

Veľká časť majetku spoločnosti sa tak stiahla z obehu, čo je typické pre mnohé moderné organizácie. Hlavnou príčinou jej vysokej úrovne je nedostatočná kontrola splácania pohľadávok. Štruktúra pohľadávok si vyžaduje dôkladnejšiu analýzu, ktorá umožní identifikovať skryté rezervy na zlepšenie finančnej situácie organizácie, resp. zabezpečenie jej finančnej nezávislosti od externých zdrojov financií.

Jedným z najdôležitejších kritérií hodnotenia finančnej situácie podniku je jeho solventnosť. Pre posúdenie platobnej schopnosti rozdeľujeme majetok a záväzky podniku do 4 skupín v závislosti od stupňa likvidity majetku a naliehavosti úhrady záväzkov a porovnávame ich (pozri prílohu A).

Priaznivá štruktúra súvahy predpokladá približnú rovnosť aktív skupín 1-4 so záväzkami týchto skupín, avšak rýchlo realizovateľné aktíva by mali prevyšovať najnaliehavejšie pasíva. Priemerné realizovateľné aktíva možno vytvoriť na úkor schváleného kapitálu, ale v prípade potreby možno prilákať dlhodobé pôžičky.

V našom prípade A1

Štruktúru súvahy Metur LLC teda možno nazvať uspokojivou. Hlavným zdrojom finančných prostriedkov v podniku sú záväzky skupiny P1 (najnaliehavejšie záväzky sú splatné záväzky, dlhy voči účastníkom na výplate výnosov a ostatné krátkodobé záväzky), čím je podnik finančne závislý. Veritelia môžu kedykoľvek požadovať splatenie dlhu, nemalo by to však viesť k finančnému kolapsu, keďže spoločnosť disponuje pomerne vysokou úrovňou aktív skupiny A2 (rýchlo realizovateľné aktíva - krátkodobé pohľadávky a ostatné obežné aktíva mínus dlhy účastníkov o vkladoch do základného imania) a bude sa môcť vyrovnať s veriteľmi predajom majetku tejto skupiny (pohľadávky voči dlžníkom).

Pre hlbšiu analýzu solventnosti podniku vypočítame ukazovatele likvidity pre každý analyzovaný rok a zohľadníme ich v dynamike.

Na výpočet koeficientov používame nasledujúce vzorce.

Ukazovateľ absolútnej likvidity:

Ukazovateľ bežnej likvidity charakterizuje schopnosť podniku splácať krátkodobé záväzky na úkor vlastných zdrojov, krátkodobých finančných investícií a prostriedkov pri vyrovnaní s dlžníkmi. Minimálna hodnota ukazovateľa je od 0,8 do 1. Jeho racionálna hodnota je 1,0 a vyššia. Ak je ukazovateľ menší ako jedna, znamená to napätú finančnú situáciu podniku, nedostatok dostatočných likvidných prostriedkov na včasné vyrovnanie s veriteľmi. Nedostatok vlastného prevádzkového kapitálu a najmä likvidných prostriedkov spoločnosti vedie k takzvaným nesplácaniam, ktoré majú neblahý vplyv na rozvoj ekonomiky krajiny.

Celkový ukazovateľ likvidity:

Ukazovateľ krytia ukazuje, aká časť všetkých záväzkov (krátkodobých a dlhodobých) môže byť splatená mobilizáciou celého pracovného kapitálu (oddiel 2 bilancie aktív). Minimálna prípustná hodnota tohto koeficientu musí byť väčšia ako jedna. Optimálne - 2,0.

Výsledky výpočtov a ich analýza sú uvedené v tabuľke 2.7.

Tabuľka 2.7 - Analýza ukazovateľov likvidity Metur LLC za roky 2008-2009

Spoločnosť má teda veľmi nízku úroveň absolútnej likvidity. V roku 2009 prekročila absolútna likvidita úroveň roku 2008 o 4,9 %, no z kvantitatívneho hľadiska nejde o výraznú zmenu. V roku 2008 došlo k výraznému poklesu absolútnej likvidity. Podnik tak nie je schopný splatiť celý alebo časť krátkodobého dlhu na úkor hotovosti a krátkodobých finančných investícií (najlikvidnejšie aktíva). V zásade ide o typickú situáciu pre modernú ruskú ekonomiku.

Úroveň bežného ukazovateľa likvidity bola v rokoch 2008 a 2009 v normálnom rozmedzí. V roku 2009 prekročil normu o 0,3 jednotky. Neexistuje jasný trend smerujúci k zmene. Spoločnosť je schopná splácať krátkodobé záväzky na úkor vlastných zdrojov, krátkodobých finančných investícií a prostriedkov pri vyrovnaní s dlžníkmi.

Úroveň celkového ukazovateľa likvidity je normálna. Neexistuje ani jasný trend k jej zmene. Podnik je schopný splácať krátkodobé a dlhodobé záväzky na úkor pracovného kapitálu, pričom finančné zdroje zostávajú podniku k dispozícii.

Môžeme teda dospieť k záveru o solventnosti Metur LLC. Skutočnosť, že pomer absolútnej likvidity je pod prijateľnou úrovňou, by nemala vyvolávať obavy. Taktiež sa neodporúča hromadiť peniaze v krátkodobých finančných investíciách, pretože táto práca musí byť vykonaná účelne, inak môže investícia priniesť straty. Na bežnom účte by sa malo akumulovať toľko peňazí, koľko je potrebné na bežné zúčtovanie. Pokladňa podniku musí mať prostriedky na naliehavé potreby podniku.

2.3 Efektívnosť tvorby a využívania finančných zdrojov v organizácii

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku a efektívnosti hospodárenia s jeho finančnými zdrojmi je stabilita činnosti z dlhodobého hľadiska. Súvisí to so štruktúrou súvahy podniku, mierou jeho závislosti od veriteľov a investorov. Miera závislosti od veriteľov sa však nehodnotí len podľa pomeru vlastných a cudzích zdrojov finančných prostriedkov. Ide o mnohostrannejší koncept vrátane hodnotenia vlastného kapitálu a zloženia obežných a neobežných aktív, prítomnosti alebo neprítomnosti strát atď.

Hodnota hraničných hraníc zmien zdrojov finančných prostriedkov na krytie kapitálových investícií do dlhodobého majetku alebo zásob umožňuje vytvárať také toky obchodných transakcií, ktoré vedú k zlepšeniu finančnej situácie podniku.

Medzi hlavné ukazovatele charakterizujúce efektívnosť využívania finančných zdrojov patria:

Ukazovateľ obratu, ktorý sa vypočíta ako pomer tržieb z predaja výrobkov k priemernej hodnote pracovného kapitálu za obdobie;

faktor zaťaženia, ktorý sa vypočíta ako pomer priemernej hodnoty pracovného kapitálu za dané obdobie k výnosom z predaja výrobkov;

Trvanie jedného obratu v dňoch, ktoré sa vypočíta ako podiel súčinu priemernej hodnoty hodnoty pracovného kapitálu za obdobie počtom dní v období k tržbám z predaja výrobkov;

Priemerná doba splatnosti pohľadávok v dňoch, ktorá sa vypočíta ako pomer priemernej výšky pohľadávok k priemernej dennej tržbe z predaja.

Taktiež efektívnosť využívania finančných zdrojov charakterizujú ukazovatele rentability. Ziskovosť ukazuje zisk získaný z každého rubľa finančných prostriedkov investovaných do podniku alebo iných finančných transakcií. Kľúčové ukazovatele ziskovosti:

Rentabilita majetku vypočítaná ako pomer čistého zisku k priemernej hodnote majetku za obdobie;

Rentabilita vlastného kapitálu vypočítaná ako pomer čistého zisku k priemernej hodnote vlastného imania za dané obdobie.

Vyhodnotíme efektívnosť tvorby a využívania finančných zdrojov Metur LLC.

Údaje charakterizujúce efektívnosť využívania finančných zdrojov sú uvedené v tabuľke 2.8.

Tabuľka 2.8 - Ukazovatele efektívnosti využívania finančných zdrojov Metur LLC

Ukazovateľ obratu vyjadruje, koľkokrát sa za obdobie obráti kapitál investovaný do obežných aktív spoločnosti. Tento pomer pre roky 2008-2009. zvýšil o 0,98. Tento nárast naznačuje pokles efektívnosti využívania obežných aktív, preto by sa úsilie manažmentu malo v každom prípade zamerať na zrýchlenie obratu. Faktor zaťaženia má preto opačný trend.

V roku 2009 bola dĺžka jedného obratu 148 dní. V dôsledku toho dochádza v roku 2009 k zvýšeniu efektívnosti podniku v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

Priemerné trvanie platieb pohľadávok v dňoch odráža rýchlosť, s akou kupujúci platia svoje účty. V roku 2009 to bolo 4,29, čo je o 1,59 viac ako v roku 2008. To naznačuje, že spoločnosť nie je veľmi efektívna pri vymáhaní peňazí od dlžníkov.

Rentabilita majetku bola počas celého analyzovaného obdobia nízka av roku 2008 má zápornú hodnotu, pretože spoločnosť v tomto roku hospodárila so stratou. To znamená, že ak v roku 2007 mala SE zisk 100 rubľov, potom v roku 2008 je strata 110 rubľov. za jeden rubeľ investovaný do majetku organizácie. V roku 2009 sa toto číslo zvýšilo.

Rentabilita vlastného kapitálu v roku 2008 má v dôsledku záporných hodnôt čistého zisku zápornú ziskovosť. V roku 2009 mala spoločnosť zisk 60 rubľov. za vlastný rubeľ.

Vedenie spoločnosti Metur LLC naliehavo potrebuje prijať opatrenia na zvýšenie ukazovateľov ziskovosti, inak sa môžu znížiť.

LLC "Metur" teda fungovala najefektívnejšie v roku 2009 av roku 2008 boli pozorované príliš nízke ukazovatele. Preto v minulý rok podnik racionálne a hospodárnejšie využíva finančné zdroje.

Zhrnutím štúdie charakteristík tvorby a využívania finančných zdrojov spoločnosti Metur LLC možno vyvodiť nasledujúce závery.

LLC "Metur" svojou veľkosťou patrí k najväčším podnikom v odvetví. Okrem toho podnik každoročne zvyšuje svoje výrobné aktíva, čo naznačuje prítomnosť strategickej perspektívy pre tento podnik.

Finančná a ekonomická činnosť v roku 2008 je charakterizovaná negatívnym výsledkom. Strata predstavovala 69 miliónov 336 tisíc rubľov. Hlavným dôvodom je prevýšenie nákladov na predaj tovaru nad výnosmi. Napriek tomu možno konštatovať, že v súčasnosti je podnik ziskový. V roku 2009 bol dosiahnutý kladný hospodársky výsledok. Zisk z bežnej činnosti dosiahol 182 839,1 tisíc rubľov a 106 535,4 tisíc rubľov, čo je oveľa viac ako výška strát získaných v roku 2008.

Hlavný podiel finančných zdrojov pripadá na obežné aktíva. Bilancia spoločnosti každým rokom klesá, no nie je to dôvod na poplach. Spoločnosť prijala politiku znižovania emisií v roku 2008, pretože v tom roku začala spoločnosť dosahovať veľké straty. Toto opatrenie umožnilo racionálne prerozdeliť finančné prostriedky a už v roku 2009 bol hospodársky výsledok kladný.

Spoločnosť ako celok je solventná. Analýza finančnej situácie spoločnosti Metur LLC naznačuje platobnú schopnosť podniku, normálnu úroveň jeho finančnej stability, ako aj prítomnosť skrytých vnútorných rezerv pre rozvoj podniku, ktoré možno získať racionálnym využívaním finančných prostriedkov. zdrojov.

3 HLAVNÉ SMERY NA ZLEPŠENIE TVORBY FINANČNÝCH ZDROJOV

3.1 Zvyšovanie efektívnosti využívania finančných zdrojov podniku

Úspešné fungovanie podniku nie je možné bez rozumného hospodárenia s finančnými prostriedkami. Nie je ťažké formulovať ciele, na dosiahnutie ktorých je potrebné racionálne hospodárenie s finančnými zdrojmi:

Prežitie firmy v konkurenčnom prostredí;

Vyhýbanie sa bankrotu a veľkým finančným zlyhaniam;

Vedenie v boji proti konkurentom;

Maximalizácia trhovej hodnoty firmy;

Prijateľné miery rastu ekonomického potenciálu spoločnosti;

Rast objemu výroby a predaja;

maximalizácia zisku;

Minimalizácia nákladov;

Zabezpečenie hospodárnych činností a pod.

Prioritu konkrétneho cieľa si podnik môže zvoliť v závislosti od odvetvia, postavenia v tomto segmente trhu a mnohých ďalších vecí, ale úspešný pokrok k zvolenému cieľu do značnej miery závisí od dokonalého riadenia finančných zdrojov podniku.

Pre systematickú identifikáciu a zovšeobecnenie všetkých druhov strát v každom podniku je vhodné viesť osobitný register strát s ich zatriedením do určitých skupín:

Z manželstva;

Zníženie kvality produktu;

nenárokované produkty;

Strata ziskových zákazníkov, ziskové trhy;

Neúplné využitie výrobnej kapacity podniku;

Prestoje pracovnej sily, pracovných prostriedkov, predmetov práce a finančných zdrojov;

Prečerpanie zdrojov na jednotku výstupu v porovnaní so stanovenými normami;

Poškodenie a nedostatok materiálov a nedostatok materiálov a hotových výrobkov;

Odpis neuhradených pohľadávok;

Pohľadávky po lehote splatnosti;

Prilákanie nerentabilných zdrojov financovania;

Prírodné katastrofy;

Pre odvetvia, ktoré nevyrábali produkty atď.

Analýza dynamiky týchto strát a vypracovanie opatrení na ich elimináciu výrazne zlepší finančnú situáciu podnikateľského subjektu.

Efektívnosť využívania finančných zdrojov charakterizujú ukazovatele obratu aktív a rentability. Efektívnosť riadenia je preto možné zlepšiť skrátením doby obrátky a zvýšením ziskovosti znížením nákladov a zvýšením výnosov.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu si nevyžaduje kapitálové výdavky a vedie k zvýšeniu objemu výroby a predaja produktov. Inflácia však rýchlo znehodnocuje pracovný kapitál, podniky ich míňajú čoraz viac na nákup surovín a palivových a energetických zdrojov, neplatenia kupujúcich odvádzajú značnú časť prostriedkov z obehu.

Jedným zo spôsobov, ako ušetriť prevádzkový kapitál spoločnosti Metur LLC, a teda zvýšiť jej obrat, je zlepšiť riadenie zásob. Keďže podnik investuje do tvorby zásob, náklady na skladovanie sú spojené nielen s nákladmi na skladovanie, ale aj s rizikom znehodnotenia a zastarania tovaru, ako aj s časovou hodnotou kapitálu, t.j. s mierou návratnosti, ktorú by bolo možné získať z iných investičných príležitostí s rovnakým stupňom rizika.

Ekonomické, organizačné a výrobné výsledky z uskladnenia určitého druhu obežného majetku v jednom alebo druhom objeme sú špecifické pre tento druh majetku. Veľké zásoby hotových výrobkov (spojené s očakávaným objemom predaja) znižujú možnosť nedostatku produktov, keď je dopyt neočakávane vysoký. Podobne dostatočne veľká zásoba surovín a materiálov šetrí podnik v prípade neočakávaného nedostatku vhodných zásob od zastavenia výrobného procesu alebo nákupu drahších náhradných materiálov. Veľký počet objednávok na nákup surovín a materiálov síce vedie k tvorbe veľkých zásob, má však zmysel, ak podnik môže získať zníženie cien od dodávateľov. Z rovnakých dôvodov firma preferuje dostatočnú zásobu hotových výrobkov, čo umožňuje hospodárnejšie riadenie výroby. V dôsledku toho samotná spoločnosť spravidla poskytuje svojim zákazníkom zľavu.

Zvýšenie obratu pracovného kapitálu spočíva v identifikácii výsledkov a nákladov spojených so skladovaním zásob a sčítaní primeranej rovnováhy zásob a nákladov. Na urýchlenie obratu pracovného kapitálu v podniku sa odporúča:

Plánovanie obstarávania potrebného materiálu;

Zavedenie pevných výrobných systémov;

Využívanie moderných skladov;

Zlepšenie predpovedania dopytu;

Rýchle dodanie surovín a materiálu.

Druhým spôsobom, ako znížiť prevádzkové kapitálové náklady pre Metur LLC, je lepšie využitie hotovosti. Z hľadiska teórie investovania je hotovosť jedným zo špeciálnych prípadov investovania do zásob. Preto sa na ne vzťahujú všeobecné požiadavky. Najprv potrebujete základnú zásobu hotovosti na vykonávanie aktuálnych výpočtov. Po druhé, určité finančné prostriedky sú potrebné na pokrytie nepredvídaných výdavkov. Po tretie, je vhodné mať určitú voľnú hotovosť na zabezpečenie možného alebo plánovaného rozšírenia aktivít.

Ďalším dôležitým nástrojom na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov je správa dlhodobého výrobného majetku podniku a nehmotného majetku. Hlavnou otázkou pri ich riadení je výber spôsobu odpisovania.

V trhovom hospodárstve podnik nezávisle určuje racionálne možnosti pre všetky zložky výroby a hospodárskej činnosti na základe rovnováhy záujmov výrobcov a spotrebiteľov produktov. Ekonomickým hodnotením efektívnosti variantu opatrení je zároveň zisk podniku, ktorý má k dispozícii. Hlavnou úlohou v trhových podmienkach je preto zvyšovanie efektívnosti podniku optimalizáciou využívania jeho zdrojov vrátane finančných a budovaním perspektívneho výrobného programu.

Kľúčovou otázkou pri optimalizácii činnosti podniku je budovanie jeho výrobného programu s ohľadom na čo najracionálnejšie využitie zdrojov podniku. Na určenie výšky zisku z implementácie opcií pre výrobný program je potrebné mať k dispozícii údaje o predajnej cene výrobkov a nákladoch na ich výrobu, ako aj údaje o objeme výkonov pre každý druh výrobku.

Mechanizmus rozdeľovania zisku v podniku by mal byť vybudovaný tak, aby podporoval vytváranie podmienok pre čo najracionálnejšie využívanie finančných prostriedkov na rozvoj podniku, berúc do úvahy ukazovatele úrovne kapitálu a sily na rozvoj podniku. hmotnostný pomer, obrat pracovného kapitálu, produktivita práce a pod.

Efektívnosť využívania zisku je možná len vtedy, ak sú činnosti systému ekonomických pák koordinované. Zároveň je prvoradý význam predaj produktov. Jednak preto, že v procese predaja tovaru na trhu dochádza k výmene použitých výrobných prostriedkov. Po druhé, predaj výrobkov je moment, keď je vyrobený výrobok uznaný na trhu. Keďže zisk odzrkadľuje výsledky všetkých druhov činností podniku: výrobných, nevýrobných, finančných, znamená to, že do výšky zisku sa premietajú všetky aspekty činnosti podniku. Rast produktivity práce teda znamená zníženie jej nákladov na jednotku výkonu, respektíve za normálnych pracovných podmienok by sa náklady práce na jednotku výkonu mali relatívne znížiť. Zlepšenie využívania dlhodobého výrobného majetku znamená relatívne zníženie nákladov na jeho údržbu a prevádzku, zníženie odpisov z ceny jednotlivých produktov. To, ako aj úspora materiálových nákladov, zvyšuje ziskovosť a efektivitu jeho využitia.

Manažment podniku by si mal zdokonaliť aj svoju kompetenciu v oblasti riadenia finančných zdrojov, pretože manažér, ktorý rozumie úlohám a funkciám moderných finančných služieb podniku, by bol schopný rýchlo prijať optimálne riešenia o týchto otázkach.

Vypracujte si splátkový kalendár. Sledujte stav vysporiadania s kupujúcimi a zákazníkmi.

Zlepšovanie využitia pracovného kapitálu s rozvojom podnikania je čoraz dôležitejšie, pretože súčasne uvoľnené materiálne a finančné zdroje sú dodatočným vnútorným zdrojom ďalších investícií, to znamená, že je možné ich nasmerovať na rozvoj podnikania. činnosť a zaobíde sa bez získavania dodatočných finančných zdrojov. Vypracovanie platobného kalendára a včasná kontrola pohľadávok by umožnili Metur LLC znížiť svoju finančnú závislosť a zvýšiť finančnú stabilitu.

Priebežne zavádzať do praxe ekonomickú analýzu činnosti podniku. Vytvorte informačnú a analytickú základňu. Na základe existujúcej informačno-analytickej základne podniku je potrebné vytvoriť výkaz, ktorý by vykázal efektívnosť využívania zdrojov podniku k určitému dátumu vypočítanú na základe ekonomických a finančných ukazovateľov. Pravidelne ho kontrolujte a analyzujte, aby ste mohli robiť taktické a strategické rozhodnutia.

Ako dodatočné opatrenia na zlepšenie úrovne finančnej situácie podniku je možné navrhnúť presun časti iracionálne využívaného majetku do dlhodobých finančných investícií. To umožní získať dodatočný zisk z použitia vlastných zdrojov a ušetriť finančné zdroje v prípade, že sa zmenia podmienky na trhu a vznikne potreba dodatočných investícií.

Ako experiment je možné navrhnúť vytvorenie spoločného podniku na báze Metur LLC so zapojením technológií a pracovnej sily z ČĽR. Produkty tohto podniku budú mať nízke náklady, a preto budú mať vysokú konkurencieschopnosť.

Ako ukázali štúdie, spoločnosť má svoje skryté investičné rezervy, ktoré je možné získať racionálnym prerozdeľovaním finančných zdrojov.

Ponúkané:

a) urobiť výpočty skutočných potrieb rezerv a začať proces uvoľňovania finančných prostriedkov do nich preinvestovaných;

b) zintenzívniť prácu s dlžníkmi pri vymáhaní pohľadávok za odoslané produkty;

c) vyčleniť uvoľnené finančné prostriedky na nákup cenných papierov.

Je potrebné zintenzívniť prácu na vrátení dlhov za vykonanú, ale nezaplatenú prácu, ktorá k 31. decembru 2009 predstavovala 471 047 tisíc rubľov. Ide o veľmi vysokú úroveň krátkodobých pohľadávok. Predpokladá sa, že pohľadávky voči kupujúcim a zákazníkom by mali približne zodpovedať účtom splatným dodávateľom a dodávateľom, ktoré k 31. decembru 2009 predstavovali 98 561 tisíc rubľov. V dôsledku toho musí byť úroveň pohľadávok znížená na 100 000 tisíc rubľov s nárokmi na jej vrátenie.

Úspech riadenia finančných zdrojov teda priamo závisí od kapitálovej štruktúry podniku. Kapitálová štruktúra môže napomôcť alebo brzdiť snahu spoločnosti zvýšiť jej aktíva. Má to tiež priamy vplyv na mieru návratnosti, keďže zložky s pevným úrokom vyplácaného z dlhu nezávisia od predpokladanej úrovne aktivity spoločnosti.

Ako ukázali štúdie, Metur LLC má skrytý investičný potenciál. Svedčia o tom koeficienty finančnej stability vypočítané v tabuľke 2.9. V dôsledku toho má podnik možnosť rozširovať výrobnú základňu, a to ako na úkor vlastných zdrojov, tak aj na úkor dlhodobých úverov. Ale je potrebné pochopiť, že je tu jeden hlavný a neriešiteľný problém – problém splácania krátkodobých pohľadávok. Svedčí o tom jeho vysoká úroveň. Preto môžeme konštatovať, že finančná stabilita podniku je spôsobená nízkou investičnou a podnikateľskou aktivitou podniku, čo vedie k neefektívnej akumulácii finančných zdrojov. Na jednej strane si spoločnosť udržiava vysokú mieru finančnej stability a na druhej strane sa viac ako polovica finančných zdrojov sťahuje z obratu spoločnosti. Preto ako hlavný spôsob zlepšenia úrovne finančnej situácie podniku je potrebné ponúknuť zvýšenie investičnej a obchodnej činnosti podniku, ako aj zintenzívnenie prác na návratnosti pohľadávok.

ZÁVER

V súlade s cieľom a cieľmi predmetového výskumu umožnila analýza teoreticko-metodologických východísk a aplikovaných aspektov uvažovania o teórii tvorby a využívania finančných zdrojov ekonomických subjektov vyvodiť niekoľko nasledujúcich záverov.

Keď už hovoríme o finančných zdrojoch, je potrebné pochopiť, že sú zdrojom akejkoľvek výroby.

Finančné zdroje organizácie sú rozdelené na vlastné a požičané. Vlastné finančné zdroje a ekvivalentné zdroje zahŕňajú: zisk, odpisy, stabilné záväzky, vlastný kapitál, účelovo viazané príjmy, podielové a iné vklady členov kolektívu práce a iné. Požičané prostriedky zahŕňajú: pritiahnutie dodatočného vlastného kapitálu, bankové pôžičky a úvery, poskytnutú bezodplatnú pomoc.

Financie zohrávajú dôležitú úlohu v reprodukčnom procese. Finančné prostriedky sú určené predovšetkým na zabezpečenie výrobného procesu. Ich využitie je možné realizovať formou zálohových platieb a investícií do výrobnej činnosti. Najzreteľnejšie možno úlohu finančných zdrojov vidieť prostredníctvom ich funkcií: distribúcia, reprodukcia, stimulácia a kontrola.

V kurze sa študovali vlastnosti tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade spoločnosti Metur s ručením obmedzeným, ktorá dodáva kovové výrobky na trhy Ruska a krajín SNŠ. Firma sa zaoberá veľkoobchodom a maloobchodom s valcovaným kovom, rozvíja aj výrobnú linku: vykonáva spracovanie kovov a výrobu rôznych profilov.

Analýza finančnej stability organizácie ukázala, že má absolútnu úroveň. Absolútna stabilita zaručuje optimálnu platobnú schopnosť, keď načasovanie príjmov a výška hotovosti, finančných investícií a očakávaných termínovaných príjmov zodpovedajú splatnosti a veľkosti termínovaných záväzkov. Napriek tomu je skúmaná organizácia do určitej miery závislá od externých zdrojov tvorby finančných zdrojov.

Ako negatívny moment treba upozorniť na rast záväzkov organizácie, ktoré nie sú splácané načas. Patria sem dlhy voči personálu organizácie, dlhy na daniach a poplatkoch, dlhy voči štátnym mimorozpočtovým fondom.

Hlavný podiel finančných zdrojov pripadá na obežné aktíva. Bilancia spoločnosti každým rokom klesá, no nie je to dôvod na poplach. Spoločnosť v roku 2008 mohla prijať politiku znižovania. Toto opatrenie umožnilo racionálne prerozdeliť finančné prostriedky a už v roku 2009 bol hospodársky výsledok kladný.

Zistilo sa tiež, že väčšina aktív spoločnosti bola stiahnutá z obehu. Dôvodom je nedostatočná kontrola splácania krátkodobých pohľadávok. Takáto situácia je v mnohých spoločnostiach. moderné Rusko a je spojená výlučne s ľudským faktorom, kedy časť majetku prechádza do dcérskych spoločností a využíva sa na tvorbu zisku.

Sledovaná organizácia je pri tvorbe finančných zdrojov odkázaná na externé zdroje, no zároveň má dostatok vlastných zdrojov na pokrytie zásob potrebných v hlavnej výrobe. Ukazuje sa, že prostriedky prijaté z cudzích zdrojov sa presúvajú do pohľadávok, to znamená, že sa sťahujú z obehu.

Spoločnosť ako celok je solventná. Je vhodné prilákať požičané prostriedky, pretože zisk z investičných projektov postačuje na pokrytie úrokov z úverov a vlastných nákladov.

Ako ukázali štúdie, Metur LLC má skrytý investičný potenciál. Podnik má možnosť rozširovať výrobnú základňu tak na úkor vlastných zdrojov, ako aj na úkor dlhodobých úverov. Ale je potrebné pochopiť, že je tu jeden hlavný a neriešiteľný problém – problém splácania krátkodobých pohľadávok. Svedčí o tom jeho vysoká úroveň. Preto môžeme konštatovať, že finančná stabilita podniku je spôsobená nízkou investičnou a podnikateľskou aktivitou podniku, čo vedie k neefektívnej akumulácii finančných zdrojov. Na jednej strane si spoločnosť udržiava vysokú mieru finančnej stability a na druhej strane sa viac ako polovica finančných zdrojov sťahuje z obratu spoločnosti. Preto ako hlavný spôsob zlepšenia úrovne finančnej situácie podniku je potrebné ponúknuť zvýšenie investičnej a obchodnej činnosti podniku, ako aj zintenzívnenie prác na návratnosti pohľadávok.

Ako dodatočné opatrenia na zlepšenie úrovne finančnej situácie podniku možno navrhnúť zintenzívnenie prác na návrate dlhov za vykonanú, ale nezaplatenú prácu.

ZOZNAM POUŽITÝCH ZDROJOV

Bakanov, M.I., Sheremet, A.D. Teória ekonomickej analýzy: učebnica / M.I. Bakanov - M.: Financie a štatistika, 2008. - 416 s.

Balabanov, I.T. Analýza a plánovanie financií ekonomického subjektu / I.T. Balabanov - M.: Financie a štatistika, 2007. - 183 s.

Banka, V.R., Banka, S.V., Taraskina, A.V. Finančná analýza: Učebnica / V.R. Banka, S.V. Banka, A.V. Taraskina - M .: TK Velby, Vydavateľstvo Prospekt, 2009. - 344 s.

Boronenková, S.A. Ekonomická analýza v podnikovom manažmente / S.A. Boronenkova // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2008. - č.2. - 47-52s.

Brovkina, N.D. Analýza výkazu ziskov a strát / N.D. Brovkina // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2007. - č.6. - 45-55 s.

Bukhalkov, M.I. Vnútrofiremné plánovanie / M.I. Bukhalkov - M.: Infra-M, 2008. - 400 s.

Buyanov, V.A. Analýza rizík v činnosti podniku / V.A. Buyanov // Otázky ekonómie. - 2007. - Číslo 8. - 128-135 s.

Gončarov, A.I. Finančné zotavenie / A.I. Gončarov // Financie. - 2008. - č.5. - 11-16s.

Džanajev, T.K. Analýza pohľadávok a záväzkov podniku / Т.К. Dzhanaev // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2007. - č.3. - 44-52s.

L.A. Drobozdina, Financie: Učebnica pre vysoké školy. M.: UNITI-DANA, 2004. - 527 s.

Efimová, O.V. Finančná analýza / O.V. Efimova - M .: Vydavateľstvo "Účtovníctvo", 2006. - 528 s.

Ilysheva, I.N., Krylov, S.I. Analýza finančných tokov organizácie / I.N. Ilysheva, S.I. Krylov // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2005. - č.1. - 10-17s.

Ilyasov, G.G. Ako zlepšiť finančnú situáciu podniku / GG Ilyasov // Financie. - 2007. - Č. 10. - 70-73 rokov.

Ilyasov, G.K. Posúdenie finančného stavu / G.K. Ilyasov // Ekonóm. - 2007. - č.6. - 49-54s.

Karelin, V.S. Financie korporácie: Učebnica / V.S. Karelin - M.: ITK "Dashkov and Co", 2007. - 620 s.

Kovalev, V.V., Vít, V. Podnikové financie: učebnica / V.V. Kovalev, V. Vít - M .: TK Velby, Vydavateľstvo Prospect, 2006. - 352s.

Kolchina N.V. Financie organizácií (podnikov) - M.: UNITI-DANA, 2007. - 13s.

Kulíková, N.N. Kritériá hodnotenia krátkodobých záväzkov a spôsoby optimalizácie ich hodnoty pre efektívne hospodárenie s finančnými zdrojmi / N.N. Kulikova // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2006. - č.3. - 60-63 rokov.

Levchaev P.A. Finančné zdroje podniku: teória a metodika systémového prístupu / P.A. Levčajev; učiť.ed.prof. P.V. Shichkin. Saransk: Vydavateľstvo Mordovianov. Univerzita, 2007. - 104 s.

Levčajev, P.A. Finančné zdroje a nákladové vzťahy podnikov národného hospodárstva / P.A. Levčajev; učiť.ed.prof. N.P. Makarkin. Saransk: Vydavateľstvo Mordovianov. Univ., 2006. - 168 s.

Levčajev, P.A. Financie podnikov národného hospodárstva (Štúdijná príručka). //Integrácia školstva č. 1, Saransk. 2006. - 77-84s.

Levčajev, P.A. Koncepčné ustanovenia systémovej reprezentácie symbolickej interpretácie finančných zdrojov podnikov // Bulletin Mordovian University, Saransk, Mordov Publishing House. un-ta, №1-2, 2007.

Levčajev, P.A. Systém finančných zdrojov podniku / P.A. Levchaev // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2008. - Č. 16. - 40-47 s.

S.I. Lushin, V.A. Slepová, Financie: Učebnica. - 2. vyd., - M .: Ekonóm, 2007. - 682 s.

Narushina, N.V. Úvery a pôžičky / N.V. Narushina // Účtovníctvo. - 2007. - č.1. - 57-60 rokov.

V.V. Ostapenko, Podnikové financie: Učebnica - M .: Omega-L, 2006. - 304 s.

Efektívnosť využívania finančných zdrojov podniku "Madzherik" LLC

diplom

Financie a úverové vzťahy

Cieľ diplomovej práce- analyzovať efektívne využívanie finančných zdrojov podniku "Madzherik" LLC, ako aj navrhovať opatrenia na zlepšenie využívania finančných zdrojov. Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy: teoretický základ riadenie finančných zdrojov podniku ...

Rovnako ako ďalšie diela, ktoré by vás mohli zaujímať
26932.		vládne orgány	9,45 kB
	Princípy činnosti: demokracia, humanizmus, federalizmus, deľba moci, právny štát, nadradenosť CRF a federálneho zákona nad inými právnymi aktmi; priorita ľudských a občianskych práv a slobôd; rovnaký prístup občanov k verejnej službe v súlade s ich schopnosťami a odbornou prípravou; záväzné pre štátnych zamestnancov rozhodnutia vyšších štátnych orgánov a vedúcich pracovníkov v rámci ich právomocí a na základe právnych predpisov Ruskej federácie; publicitu pri realizácii verejná služba; zodpovednosť zamestnancov za prijaté...
26933.		Teória deľby moci.zákonodarná moc	9,52 kB
	Zákonodarná moc Locke zaujímala dominantné postavenie v porovnaní s ostatnými zložkami vlády. Hlavným konečným cieľom implementácie RKS do praxe je zabrániť uzurpácii všetkej štátnej moci jednou osobou alebo skupinou osôb a zachovať integritu štátneho mechanizmu a spoločnosti. Všetky orgány sú si rovné a autonómne 3. Žiaden orgán nemôže vykonávať práva priznané ústavou inému orgánu 4.
26934.		Výkonná a súdna moc	8,68 kB
	Výkonná a súdna moc Výkonná moc patrí v súlade s teóriou deľby moci medzi autonómne a nezávislé verejné moci v štáte. Znaky výkonnej moci sú relatívne nezávislým odvetvím štátnej moci; je dirigentom štátnej politiky v živote; sublegislatívneho charakteru a účelu; jej činnosť je výkonno-správna a má trvalý, nepretržitý charakter v čase; je výhradným vlastníkom materiálnych zdrojov a...
26935.		Štát v politickom systéme spoločnosti	8,54 kB
	3 Vlastní celý systém právnych prostriedkov na zabezpečenie zákona a poriadku: registruje politické združenia. Štát podporuje a garantuje rovnosť právneho postavenia homogénnych spoločenských združení politických strán a volebných združení odborov komerčné organizácie. Mnohé manažérske rozhodnutia prijímajú štátne orgány s prihliadnutím na názory, želania a návrhy spoločenských združení. Zároveň je zakázané zasahovanie štátu do činnosti sociálnych združení, ako aj ...
26936.		Politický systém spoločnosti a jeho prvky	7,9 kB
	politický systém spoločnosti a jeho prvky Politický systém súhrn štátu a všeobecné inštitucionálne vzťahy medzi nimi participujúcimi na štáte. Potrebná je jediná zjednocujúca organizačná a donucovacia sila politickej moci Štát je mocensko-politická organizácia spoločnosti, ktorá rozširuje svoju moc na celé obyvateľstvo v rámci územia krajiny, vydáva právne významné dekréty, má osobitný kontrolný a nátlaku a má suverenitu. Politická činnosť nie homogénne.
26938.		Suverenita ako vlastnosť štátnej moci	9,7 kB
	suverenita ako vlastníctvo štátnej moci Spoločnosť je súbor jednotlivcov, ktorí majú spoločné záujmy, ktoré sú trvalé a objektívne, na základe týchto záujmov sa vzájomne ovplyvňujú a spolupracujú, majú organizovanú mocenskú silu, na jednej strane odovzdávajú svoju vôľu tými, ktorí sú pri moci, tým, ktorí jej podliehajú, a na druhej strane podriadenosť tých, ktorí sú podriadení tejto vôli štátu. Mechanizmus štátnej moci je súbor alebo systém štátnych a neštátnych organizácií, v ktorých štátna moc nachádza svoje organizačné vyjadrenie a pomocou ktorých ...
26939.		Pojem národa. Moderná veda o vývoji a vzniku národov	9,58 kB
	Pojem národa. 2 prístup k chápaniu národa politický a právny, podľa ktorého národ spoluobčianstvo v. Moderná veda o vývoji a vzniku národa. Prvé európske národy teda vyrástli na základe už etablovaných veľkých národností, ktoré mali spoločný jazyk územia a iné etnické charakteristiky, ktoré boli predpokladom pre vznik týchto národov.
26940.		Systém orgánov v Ruskej federácii	14,91 kB
	; výkonný hlava štátu hlava vlády ministerstvá miestne výkonné orgány; súdne orgány činné v trestnom konaní; 2. so súhlasom Štátnej dumy vymenúva predsedu vlády; má právo viesť schôdze vlády; rozhoduje o demisii vlády; predkladá Štátnej dume kandidatúru na predsedu centrálnej banky, na návrh predsedu vlády vymenúva podpredsedov federálnych ministrov; predkladá Rade federácie kandidatúry sudcov Najvyššieho súdu Najvyššieho súdu Všeobecného ...

Vývoj efektívnej možnosti financovania pre Star CJSC

1.1 Analýza objemu a štruktúry zdrojov tvorby a smerov použitia finančných zdrojov podniku

podnik s finančnými zdrojmi

Pod finančnou podmienkou sa rozumie schopnosť podniku financovať svoje činnosti. Vyznačuje sa poskytovaním finančných prostriedkov nevyhnutných na normálne fungovanie podniku, ich vhodným umiestnením a efektívnym využitím, finančnými vzťahmi s inými právnickými a fyzickými osobami, solventnosťou a finančnou stabilitou.

Finančná situácia podniku môže byť stabilná. nestabilné a krízové. Schopnosť podniku včas uhrádzať platby, dlhodobo financovať svoje aktivity naznačuje jeho dobrú (stabilnú) finančnú situáciu.

Hlavným účelom analýzy je včas identifikovať a odstrániť nedostatky vo finančnej činnosti a nájsť rezervy na zlepšenie finančnej situácie podniku a jeho solventnosti.

Finančné zdroje sa tvoria k dispozícii podniku počas tvorby základného imania v súlade s organizačnou a právnou formou jeho organizácie, sú v neustálom pohybe, menia svoj účel, hromadia sa alebo rozdeľujú prostredníctvom fondov. S cieľovým znakom.

Na analýzu zdrojov tvorby finančných zdrojov zostavíme tabuľku, ktorá zobrazuje celkovú hodnotu každého prvku zdrojov. Táto analýza sa vykonáva na základe účtovnej závierky.

Tabuľka 1 - Objem a štruktúra zdrojov tvorby finančných zdrojov podniku

Zdroje finančných zdrojov organizácie			odchýlka (+,-)
	Suma, tisíc rubľov	Suma, tisíc rubľov		Suma, tisíc rubľov
1. Vlastné
Príjmy z predaja
Nerozdelené zisky
Odpisy
Kapitál a rezervy
Zisk
2. Priťahovaný
Splatné účty
3. Požičané
Úverové dlhodobé záväzky
Požičané krátkodobé záväzky

Analýzou údajov v tabuľke môžeme dospieť k záveru, že do roku 2011 došlo k poklesu vlastných aj cudzích zdrojov. Vlastné zdroje sa znížili o 12 311 tisíc rubľov. Pokles bol v podstate spôsobený znížením kapitálu a rezerv, ktoré sa naopak znížili o 5967 tisíc rubľov a v roku 2011 dosiahli 16360 tisíc rubľov. Vypožičané zdroje sa znížili z dôvodu dlhodobých záväzkov o 3100 tisíc rubľov.V porovnaní s vlastnými a vypožičanými zdrojmi sa prilákané zdroje zvýšili v dôsledku zvýšenia záväzkov o 2083 tisíc rubľov av roku 2011 dosiahli 11251 tisíc rubľov.

Pre názornejšiu predstavu sa môžete pozrieť na štruktúru zdrojov tvorby finančných zdrojov, znázornenú na obrázku 1.

Obrázok 1 - Dynamika zdrojov tvorby finančných zdrojov, tisíc rubľov

Pri skúmaní štruktúry zdrojov tvorby finančných zdrojov možno konštatovať, že vlastné zdroje prevyšujú požičané aj prilákané, spoločnosť vo svojej činnosti v rokoch 2009 až 2011 využíva dlhodobé úvery.

Analýzou zloženia a dynamiky finančných zdrojov Star CJSC na roky 2099-2011 môžeme konštatovať, že dochádza najmä k poklesu vlastných, požičaných a vypožičaných zdrojov spoločnosti. Na druhej strane v roku 2011 neexistujú žiadne požičané zdroje a organizácia má malé množstvo vlastných a požičaných zdrojov.

K zvýšeniu vlastných zdrojov v roku 2009 dochádza najmä v dôsledku najväčšieho podielu na takom ukazovateli, akým sú tržby z predaja, a to vo výške 21 037 tisíc rubľov. a druhý ukazovateľ, vďaka ktorému sa zvýšili vlastné zdroje, je kapitál a rezervy, dosiahli 22 327 tisíc rubľov. to je 48,9 % všetkých vlastných zdrojov. Celková výška vlastných zdrojov v roku 2009 predstavovala 46 103 tisíc rubľov. to je zase o 11 790 tisíc rubľov viac. ako v roku 2010 a viac o 12 311 tisíc rubľov. ako v roku 2011. Z toho môžeme usúdiť, že vlastné zdroje majú tendenciu klesať. Podobne ako v roku 2099, aj v rokoch 2010 a 2011 tvoria najväčší podiel na celkovom objeme vlastných zdrojov tržby z predaja a kapitál a rezervy. Ak v rokoch 2009 a 2010 najväčší špecifická hmotnosťúčtujú tržby z predaja, v roku 2011 naopak tržby z predaja, takže v roku 2011 58,5 % tvorili tržby a 48,4 % imanie a rezervy.

Pri analýze pritiahnutých zdrojov v tomto prípade dochádza k nárastu a už v roku 2011 množstvo prilákaných zdrojov predstavovalo 11251 tisíc rubľov.Prilákané zdroje pozostávajú zo 100% splatných účtov.

Finančné zdroje - peňažné príjmy, príjmy a úspory, ktorými disponujú organizácie a štát, určené na realizáciu nákladov na jednoduchú a rozšírenú reprodukciu, plnenie záväzkov voči finančnému a úverovému systému. Na základe tejto definície je hlavným zdrojom finančných zdrojov na makroúrovni hodnota hrubého národného produktu, ktorý sa používa na kompenzáciu výrobných faktorov vynaložených v procese obehu. Na určenie miery nasýtenia reálnej produkcie finančnými zdrojmi sa používa pomer kapitalizácie k hrubému domácemu produktu. V podmienkach ekonomických kríz môže časť národného bohatstva pôsobiť aj ako finančné zdroje.

Riadenie využívania finančných prostriedkov teda možno z hľadiska menovania finančných zdrojov na makroúrovni rozdeliť do dvoch skupín:

1. rozširovať reprodukciu;

2. plniť finančné záväzky.

Pokyny na použitie finančných zdrojov Star CJSC sú uvedené v tabuľke 2.

Návod na použitie finančných zdrojov podniku			Odchýlka
	Suma tisíc rubľov	Suma tisíc rubľov		Suma tisíc rubľov	Suma tisíc rubľov
1. rozšírená reprodukcia
1.1 náklady na hlavnú výrobu vr.
Materiálové náklady
Cena práce
Zrážky na sociálne potreby
Odpisy
Ostatné náklady
2. plnenie finančných záväzkov
2.1 dlhodobé záväzky
Pôžičky a úvery

Analýzou údajov v tabuľke môžeme konštatovať, že hlavným smerom použitia finančných prostriedkov za analyzované obdobie je financovanie rozšírenej reprodukcie. Podiel tohto smeru na celkovej štruktúre zdrojov v roku 2009 je 99,5 %, v roku 2010 - 95,8 % a v roku 2011 - 100,0 %. Zostávajúca malá časť finančných prostriedkov ide na plnenie finančných záväzkov, a to dlhodobých záväzkov. Finančné prostriedky zamerané na rozšírenie reprodukcie sa v podstate využívajú na financovanie nákladov hlavnej výroby. Do roku 2011 však došlo k poklesu o 26 196 tisíc rubľov. Väčšinu nákladov na hlavnú výrobu tvoria materiálové náklady, ich podiel je v roku 2009 - 78,5 %, v roku 2010 - 73,2 % a v roku 2011 - 63,2 %. V tejto súvislosti môžeme hovoriť o rozšírení výrobných a ekonomických aktivít podniku. Úroveň ziskovosti Star CJSC si vyžaduje úpravy, keďže systém financovania a stratégia využívania finančných zdrojov nie sú úplne vyvinuté.

Analýza štruktúry súvahových aktív a zdrojov ich tvorby na príklade LLC "XXX"

Analýza finančných zdrojov

Z analýzy zmien zdrojov financovania za sledované obdobie vyplynulo, že nárast môže nastať tak na úkor externých, ako aj interných zdrojov, t. samofinancovanie. Podniky majú záujem zvýšiť objem oboch zdrojov...

Optimalizácia riadenia finančných zdrojov podniku (na príklade Orion-S LLC)

Kapitál je súčasťou finančných zdrojov vyčlenených na výrobné a ekonomické účely (bežné výdavky a rozvoj). Kapitál podniku, dôležitá zložka finančných zdrojov, sa tvorí na úkor vlastných (interných) ...

Finančné plánovanie v podniku (na príklade JSC "Northern Lights")

Ročný finančný plán je bilancia zdrojov finančných prostriedkov a smerov výdavkov. Je to zobrazené v tabuľke 2.9. Zisk k dispozícii podniku (PRPt), vzorec je vypočítaný v tabuľke. 2.6. Odpisy (Amt)...

Finančné aspekty dôchodkovej reformy v Ruskej federácii

Model vzniku štátneho dôchodkového poistenia s postupným vznikom akumulácie dôchodkových práv zabezpečuje rovnováhu medzi príjmami a záväzkami dôchodkový fond Ruská federácia počas...

Analýza finančnej situácie daného podniku a tvorba záverov o finančnej situácii; - vypracovanie návrhov na efektívne vytváranie a využívanie finančných zdrojov JSC "Chabarovský nákladný automobilový závod"...

Finančné zdroje OJSC "Khabarovský nákladný automobilový závod"

Finančné zdroje organizácií, vlastnosti ich formovania v trhových podmienkach na príklade JSC "Minsk Margarine Plant"

Finančná analýza JSC "Ukrstalkonstruktsiya" za roky 2006-2008

Na analýzu štruktúry a dynamiky zdrojov tvorby a smerov použitia finančných zdrojov podniku použijeme údaje zo súvahy podniku za roky 2006, 2007 a 2008 (príloha A ...

Tvorba a využívanie finančných zdrojov v trhových podmienkach

Tvorba a využívanie finančných zdrojov ekonomických subjektov v trhových podmienkach

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Hostené na http://www.allbest.ru/

Úvod
1. Teoretické aspekty tvorby a využívania finančných zdrojov podnikov
1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach
1.2 Charakteristika vnútorných a vonkajších zdrojov financovania
1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku
2. Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov na príklade Metur LLC
2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC
2.2 Analýza finančnej stability Metur LLC
2.3 Efektívnosť tvorby a využívania finančných zdrojov v organizácii
3. Hlavné smery zlepšenia tvorby finančných zdrojov
3.1 Zvyšovanie efektívnosti využívania finančných zdrojov podniku
Záver
Zoznam použitých zdrojov

Úvod

Hlavným článkom ekonomiky v trhových podmienkach riadenia sú podniky, ktoré vystupujú ako ekonomické subjekty. Na vykonávanie ekonomických činností, získavanie produktov, príjmov a úspor používajú určité druhy zdrojov: materiál, prácu, financie a tiež hotovosť.

Finančné zdroje smerujú do rozvoja výroby, údržby a rozvoja nevýrobných zariadení, spotreby a môžu zostať aj v rezerve. Finančné zdroje použité na rozvoj výrobného a obchodného procesu predstavujú kapitál v jeho peňažnej forme.

Úlohu finančných zdrojov organizácie je ťažké preceňovať. V skutočnosti ide o finančné prostriedky, ktorými podnik disponuje, ktoré majú v rámci podnikateľskej činnosti rôznu podobu, sú začlenené do investičného majetku, zásob, pohľadávok a iného majetku. A je potrebné pochopiť, že úspech obchodnej činnosti podniku závisí nielen od dopytu po tovare, ktorý vyrába, ale aj od toho, ako efektívne sú jeho finančné zdroje rozdelené. Správna bilancia aktív zabraňuje „stagnácii“ zdrojov v materiáloch, hotových výrobkoch alebo fixných aktívach.

Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

1) Určiť úlohu finančných zdrojov organizácií, ich podstatu, zloženie a štruktúru;

2) Zvážte vlastnosti tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade konkrétneho podniku;

3) Predkladať návrhy zamerané na zefektívnenie využívania finančných zdrojov Metur LLC.

Predmetom štúdie je obchodný podnik "Metur" LLC.

Predmetom štúdia je proces tvorby a využívania finančných zdrojov obchodného podniku (na príklade spoločnosti Metur sro).

Pri písaní seminárnej práce boli použité také techniky a metódy ako horizontálna analýza, vertikálna analýza, analýza koeficientov (relatívne ukazovatele), porovnávacia analýza.

Problém tvorby a využívania finančných zdrojov organizácie sa pomerne podrobne zaoberá vzdelávacou a vedeckou literatúrou.

Medzi použitými zdrojmi sú diela takých autorov ako N.V. Kolchina, G.V. Shadrina, A.D. Sheremet a i. Príspevok zohľadňuje zmeny a nové prístupy k analýze ekonomickej aktivity.

Informačným podkladom finančnej analýzy bola účtovná závierka podniku za roky 2008, 2009, a to: súvaha, výkaz ziskov a strát.

Druhá kapitola je venovaná analýze finančnej situácie spoločnosti "Metur" LLC za dva roky. Tu je uvedený malý opis podniku a hodnotenie tvorby a využívania finančných zdrojov spoločnosti Metur LLC.

V tretej kapitole sú uvedené konkrétne návrhy zamerané na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov skúmaného podniku.

1. Teoretické aspekty tvorby a využívania finančných zdrojov podnikov

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach

Životaschopnosť organizácie, úspešnosť jej fungovania a stabilita rozvoja sú do značnej miery determinované kvalitou riadenia jedného z jej najdôležitejších funkčných subsystémov – systému finančnej podpory. Úloha tohto systému sa zvýšila s prechodom na trhové vzťahy, keďže ekonomické subjekty získali nezávislosť z hľadiska plánovania a riadenia potenciálu zdrojov. V dôsledku toho získali finančné zdroje prvoradý význam, keďže ide o jediný druh zdroja, ktorý je možné premeniť na akýkoľvek iný druh z nich (napríklad na suroviny, materiály, fixný kapitál atď.) priamo a pomocou minimálny čas strávený.

Keď už hovoríme o zdrojoch, treba poznamenať, že sú zdrojmi akejkoľvek výroby. "Zdroje - dostupnosť pracovných prostriedkov, predmetov práce, peňazí, tovaru alebo ľudí na použitie teraz alebo v budúcnosti."

Je potrebné zdôrazniť pojem "kapitál" - časť finančných prostriedkov investovaných do výroby a vytvárania príjmu na konci obratu. Inými slovami, kapitál- premenená forma finančných prostriedkov.

Na druhej strane, finančné zdroje zahrnuté v systéme finančnej podpory sú základom existencie celej organizácie a vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory organizácie znamená primeranú kombináciu všetkých výrobných faktorov zameraných na maximalizáciu zisku.

Inými slovami, môžete použiť dve jednotky práce, jednu jednotku prírodné zdroje a 4 jednotky kapitálu a získate 10 jednotiek zisku, alebo si môžete zvoliť takú rozumnú kombináciu faktorov pre konkrétnu výrobu, že vo výsledku získate zisk 20 jednotiek. A to si vyžaduje efektívny systém finančnej podpory, vďaka ktorému budú finančné toky v organizácii smerovať presne tam, kde sú v prvom rade potrebné, v pracovnej sile, kapitále či prírodných zdrojoch.

Systém finančnej podpory organizácie by mal spĺňať tieto zásady:

1) čo najväčšia nezávislosť a nezávislosť od vonkajších zdrojov;

2) maximalizácia zisku;

3) plánovanie finančných zdrojov;

4) tvorba finančných rezerv v organizácii;

5) dodržiavanie finančnej disciplíny;

6) zabezpečenie ziskovosti finančných a ekonomických činností organizácie.

Stav finančných tokov sa stáva najdôležitejším faktorom určujúcim ekonomickú výkonnosť organizácie. Finančná prosperita podnikateľského subjektu ako celku, ako aj jeho vlastníkov a zamestnancov závisí od toho, ako efektívne a účelne sa finančné zdroje premieňajú na fixný a pracovný kapitál, ako aj na prostriedky stimulácie personálu. V moderných ekonomických podmienkach má teda pre organizáciu prvoradý význam vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory v organizácii a jeho správne riadenie.

Aby bolo riadenie finančného systému efektívne a prispievalo k dosahovaniu prioritných cieľov konkrétnej organizácie, je potrebné vykonávať práce zamerané na jeho zlepšenie. Pred implementáciou akýchkoľvek zlepšení alebo vylepšení je však potrebné posúdiť existujúci stav posudzovaného procesu alebo javu. V dôsledku toho sa otázky hodnotenia efektívnosti riadenia finančného systému stávajú aktuálnymi.

Na vyriešenie množstva naliehavých úloh v oblasti riadenia organizácie je potrebná komplexná štúdia jej finančného systému, ktorá by zahŕňala jednak zhodnotenie stavu objektu riadenia, teda finančných tokov, ako aj výsledkov finančného a ekonomického systému. činnosti a posúdenie systému manažérstva vrátane štruktúry finančnej služby v organizáciách. Realizácia výskumu a vývoja v tejto oblasti by mala prispieť k zvýšeniu kvality a efektívnosti riadenia finančného systému, čo by sa malo následne prejaviť v zvyšovaní životaschopnosti a efektívnosti organizácií.

Finančné zdroje sú v skutočnosti prostriedky, ktorými organizácia disponuje. Musíte však pochopiť, že peniaze samy osebe neprinášajú zisk. Musia byť investované alebo použité v špekulatívnych transakciách. Preto, keď hovoria o finančných zdrojoch organizácie (výroby), majú na mysli v podstate proces ich prilákania. Priťahované finančné zdroje sa okamžite premieňajú na iné druhy zdrojov (fixný alebo pracovný kapitál, práca atď.), Alebo smerujú na iné potreby organizácie, v dôsledku čoho sa výrobný proces aktivuje za účelom dosiahnutia zisku.

Zloženie finančných zdrojov (pozri Obr. 1.1) je uvedené v bilancii majetku organizácie (Formulár 1 účtovnej závierky):

Obrázok 1.1 - Zloženie finančných zdrojov podniku

Prezradíme si bližšie podstatu a obsah vyššie uvedeného majetku, ktorým sú zároveň finančné zdroje organizácie.

Nehmotný majetok - majetok, ktorý nemá fyzickú, hmotnú podobu: manažérske, organizačné, technické prostriedky, dobré meno vo finančnom svete, kapitalizačné práva, privilégiá, konkurenčné výhody, kontrola nad distribučnou sieťou, ochrana poskytovaná poistením, patentmi a ochrannými známkami, ochranné známky, „know-how“, iné druhy duševného vlastníctva, právo na používanie.

a) použitie pri výrobe produktov pri výkone práce alebo poskytovaní služieb alebo pre potreby riadenia organizácie;

b) používanie po dlhú dobu, to znamená životnosť viac ako 12 mesiacov alebo bežný prevádzkový cyklus, ak presahuje 12 mesiacov;

c) organizácia neočakáva následný predaj týchto aktív;

d) schopnosť v budúcnosti prinášať organizácii ekonomické výhody (príjmy).

Fixné aktíva tiež zahŕňajú: kapitálové investície na radikálne zlepšenie pôdy (odvodňovanie, zavlažovanie a iné rekultivačné práce); kapitálové investície do prenajatých fixných aktív; pozemky, objekty manažmentu prírody (voda, podložie a iné prírodné zdroje).

Nedokončená výstavba predstavuje náklady developera na výstavbu stavebných objektov od začiatku výstavby až po uvedenie objektov do prevádzky.

Výnosné investície do materiálnych hodnôt sú investície organizácie do časti majetku, budov, priestorov, zariadení a iných hodnôt, ktoré majú hmotnú podobu, ktoré organizácia poskytuje za odplatu za dočasnú držbu (prechodnú držbu a užívanie) za účelom vytvárať príjem.

Nevyhnutnou podmienkou pre vykonávanie podnikateľskej činnosti organizácie je dostupnosť pracovného kapitálu (pracovného kapitálu). Obežné aktíva (obežné aktíva) sú prostriedky zálohované do prevádzkového kapitálu a obežných fondov.

Jedným z prvkov pracovného kapitálu sú zásoby.

Zásoby sú ekonomické premenné (ukazovatele), ktoré možno merať len v určitom časovom bode. Inými slovami, hodnota rezerv nemá žiadne časové rozpätie. Rezervy zahŕňajú: ; zvieratá na pestovanie a výkrm; ; ; odoslaný tovar; budúce výdavky; ostatné zásoby a výdavky.

Pohľadávky sa delia na krátkodobé (splácanie sa očakáva do 12 mesiacov) a dlhodobé (splatky sa očakávajú za viac ako 12 mesiacov). Pohľadávky vznikajú v dôsledku odoslania tovaru (výkon prác, služieb) bez úhrady alebo z iných dôvodov. Faktom je, že proces predaja tovaru je spustený a nemožno ho prerušiť a vyžaduje okamžitú platbu za odoslaný tovar. Tovar je na základe zmluvy spravidla expedovaný s ďalšou platbou v uvedenej lehote. V dôsledku toho sa vytvárajú pohľadávky. V tomto prípade je dlžníkom dlžník organizácie. Pohľadávky nezahŕňajú dlh účastníkov (zakladateľov) na vkladoch do základného imania.

Hotovosť - akumulovaná v hotovosti na bankových účtoch alebo v pokladni organizácie, rôzne druhy príjmov a príjmov, ktoré sú v neustálom ekonomickom obehu s organizáciami a ktoré používajú na svoje vlastné účely alebo sú umiestnené ako zdroje bánk.

Pokiaľ ide o finančné zdroje, treba tiež poznamenať, že pre normálne fungujúci systém finančnej podpory organizácie je charakteristický ich neustály obeh.

Jedným z prvkov procesu riadenia organizácie je analýza efektívneho využívania finančných zdrojov. S prihliadnutím na neustále sa meniace podmienky na trhu, vonkajšie a vnútorné prostredie robí manažment organizácie manažérske rozhodnutia na zníženie niektorých aktív a zvýšenie iných. Napríklad, aby sa organizácia udržala na trhu, môže sa uchýliť k stratégii znižovania výroby a finančné prostriedky, ktoré z toho získa (vyradenie investičného majetku, predaj časti budov, zníženie počtu zamestnancov atď.) môžu smerovať do nákup nového, produktívnejšieho výrobného zariadenia a dosahovanie vyššieho zisku v budúcnosti.

Finančné zdroje sú v skutočnosti prostriedky, ktorými organizácia disponuje. Musíte však pochopiť, že peniaze samy osebe neprinášajú zisk. Musia byť investované alebo použité v špekulatívnych transakciách. Preto je hmotné a nehmotné uskutočnenie finančných zdrojov podniku prezentované v aktívach jeho súvahy (Formulár 1 účtovnej závierky).

1.2 Charakteristika vnútorných a vonkajších zdrojov financovania

Finančné zdroje organizácie sa tvoria z určitých zdrojov. Nie je teda možné nakupovať výrobné zariadenia, suroviny alebo materiály bez toho, aby sme na to nemali peniaze.

Zdroje tvorby finančných zdrojov organizácie je súbor zdrojov na uspokojenie potreby kapitálu na najbližšie obdobie, ktorý zabezpečuje rozvoj organizácie.

Tieto zdroje sa delia na vnútorné (vlastné) a externé (vypožičané a prilákané) (pozri obr. 1.2).

V prvom rade sa organizácia zameriava na využívanie interných (vlastných) zdrojov financovania.

Tvorba základného imania, jeho efektívne využitie, riadenie je jednou z hlavných a najdôležitejších úloh finančnej služby organizácie. Základné imanie je hlavným zdrojom vlastných zdrojov organizácie. Výška základného imania akciovej spoločnosti odráža výšku ňou vydaných akcií a výšku základného imania štátneho a obecného podniku. Základné imanie mení organizácia spravidla podľa výsledkov svojej práce za rok po zavedení zmien v zakladajúcich dokumentoch.

Obrázok 1.2 - Zloženie zdrojov tvorby finančných zdrojov

Vlastné prostriedky zahŕňajú:

1) autorizovaný kapitál;

2) dodatočný kapitál;

3) nerozdelený zisk.

Dodatočný kapitál zahŕňa:

1) výsledky precenenia fixných aktív;

2) emisné ážio akciovej spoločnosti;

3) bezodplatne prijaté peňažné a materiálne hodnoty na výrobné účely;

4) rozpočtové prostriedky na financovanie kapitálových investícií;

5) prostriedky na doplnenie pracovného kapitálu.

Na pokrytie potreby fixného a prevádzkového kapitálu je v niektorých prípadoch nevyhnutné, aby organizácia prilákala požičaný kapitál. Takáto potreba môže vzniknúť z dôvodov, ktoré organizácia nemôže ovplyvniť. Môžu to byť voliteľnosť partnerov, mimoriadne okolnosti, rekonštrukcia a technické prevybavenie výroby, nedostatok dostatočného počiatočného kapitálu, prítomnosť sezónnosti vo výrobe, obstarávaní, spracovaní, dodávkach a marketingu produktov a iné dôvody.

Teda požičaný kapitál, požičaný finančné zdroje Ide o finančné prostriedky a iný majetok prilákaný na financovanie rozvoja organizácie na návratnej báze. Hlavné druhy cudzieho kapitálu sú: bankový úver, finančný lízing, komoditný (komerčný) úver, emisia dlhopisov a iné.

Požičaný kapitál sa delí na:

1) krátkodobo.

2) dlhodobé.

Proces reprodukcie podnecuje organizáciu neustále hľadať nové zdroje finančných zdrojov. Reprodukcia má dve formy:

1) jednoduchá reprodukcia, keď náklady na kompenzáciu odpisov dlhodobého majetku zodpovedajú výške časovo rozlíšených odpisov;

2) rozšírená reprodukcia, keď náklady na kompenzáciu odpisov dlhodobého majetku prevyšujú výšku časovo rozlíšených odpisov.

Medzi zdroje vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku patria:

Odpisy;

Odpisy nehmotného majetku;

Zisk, ktorý má organizácia k dispozícii;

cieľové rozpočtové prostriedky;

Prostriedky z emisie akcií.

Účtová osnova nepočíta s tvorbou osobitného fondu odpisov. Odpisové fondy sú prvým zdrojom vlastných zdrojov spoločnosti, prichádzajú v rámci výnosov z predaja na zúčtovací účet spoločnosti a všetky výdavky v rôznych oblastiach kapitálových investícií sú hradené priamo z zúčtovacieho účtu.

Prostredníctvom mechanizmu zrýchleného odpisovania má organizácia možnosť regulovať výšku a podmienky financovania reprodukcie finančných prostriedkov z tohto zdroja. Skutočné sumy odpisov, ktoré pripadajú spolu s výnosmi z predaja na zúčtovací účet organizácie, sú zahrnuté do jej pracovného kapitálu a začínajú sa pohybovať nezávisle, bez ohľadu na odpisovateľný majetok. Môžu zostať voľné, zamerané na kapitálové investície alebo investované do iných typov pracovného kapitálu. To, že sa zdroje finančných prostriedkov v obehu prostriedkov organizácie prakticky nelíšia, však neznamená, že charakter tvorby týchto prostriedkov nemá vplyv na rýchlosť a efektívnosť ich použitia.

Pri kúpe za poplatok;

Ako vklad do základného imania;

Po obdržaní bezplatne.

Charakteristickými znakmi nehmotného majetku sú:

Nedostatok materiálu a materiálovej štruktúry;

Schopnosť vytvárať zisk;

Neistota ohľadom veľkosti ziskov.

Skutočná výška odpisov ide na zúčtovací účet organizácie spolu s príjmom z predaja výrobkov (práce, služby) a je v obehu.

Medzi externé zdroje financovania reprodukcie dlhodobého majetku patria:

Bankové úvery;

Vypožičané prostriedky (dlhopisové pôžičky) iných organizácií;

Financovanie z rozpočtu na návratnej báze;

Financovanie z mimorozpočtových prostriedkov na návratnom základe.

Mnohé organizácie, bez ohľadu na formu vlastníctva, sú vytvorené s veľmi obmedzeným kapitálom. To im prakticky neumožňuje plnohodnotne vykonávať zákonom stanovenú činnosť na vlastné náklady a vedie k ich zapojeniu do obratu významných úverových zdrojov.

O otázke výberu zdrojov financovania kapitálových investícií by sa malo rozhodnúť s prihliadnutím na mnohé faktory:

1) náklady na pritiahnutý kapitál;

2) efektívnosť návratnosti z nej;

3) pomer vlastného a cudzieho kapitálu, ktorý určuje finančnú situáciu organizácie;

4) miera rizika rôznych zdrojov financovania;

5) ekonomické záujmy investorov a veriteľov.

Trhové podmienky sa neustále menia, takže potreby organizácie na pracovný kapitál nie sú stabilné.

Štruktúra zdrojov tvorby pracovného kapitálu zahŕňa aj vlastné a cudzie zdroje. Minimálnu potrebu prevádzkového kapitálu organizácie kryje spravidla z vlastných zdrojov, a to nerozdeleného zisku, základného imania, rezervného kapitálu, akumulačného fondu a účelového financovania. Z viacerých objektívnych dôvodov (inflácia, rast objemu výroby, omeškania pri platení zákazníckych účtov atď.) má však organizácia dočasné dodatočné potreby pracovného kapitálu, ako aj fixných aktív. V týchto prípadoch je finančná podpora hospodárskej činnosti sprevádzaná príťažlivosťou vypožičaných zdrojov: bankové a komerčné pôžičky, pôžičky, investičný daňový úver, investičný príspevok zamestnancov organizácie, viazané pôžičky. Každá organizácia má teda schopnosť vytvárať finančné zdroje z interných aj externých zdrojov. Samozrejme, pre samotnú organizáciu je to účelnejšie použiť interné zdroje a na nikom nezávislá, no moderný vysoko konkurenčný trh núti ekonomické subjekty neustále zlepšovať výrobný proces, čo si vyžaduje neustále prísun finančných zdrojov s obmedzenými vlastnými zdrojmi. Východisko je len jedno – prilákať ich zvonku formou krátkodobých a dlhodobých bankových úverov, dočasné použitie prostriedkov určených na vyrovnanie s veriteľmi vrátane rozpočtu a podobne. Zároveň však musí vedenie organizácie kontrolovať pomer medzi internými a externými zdrojmi finančných zdrojov. Nadmerné využívanie externých zdrojov naznačuje úplnú finančnú závislosť organizácie od cudzincov a prevaha vlastných naznačuje neefektívnu finančnú politiku a absenciu investičných projektov, čo môže v budúcnosti viesť k zastaraniu výrobnej technológie a poklesu dopytu. pre vyrobený tovar.

1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku

Odpísaná časť hodnoty dlhodobého majetku, prevedená na hotové výrobky pri ich predaji, sa postupne hromadí v hotovosti v osobitnom odpisovom fonde. Tento fond je tvorený ročnými odpismi a slúži na jednoduchú a čiastočne rozšírenú reprodukciu dlhodobého majetku. Smer odpisovania pri rozšírenej reprodukcii dlhodobého majetku je spôsobený špecifikami jeho časového rozlíšenia a výdavkov: účtuje sa počas celej štandardnej životnosti dlhodobého majetku a potreba jeho vynaloženia nastáva až po jeho skutočnom vyradení. Do výmeny vyradeného dlhodobého majetku sú teda časovo rozlíšené odpisy dočasne bezplatné a možno ich použiť ako doplnkový zdroj rozšírenej reprodukcie. Využitie odpisov na rozšírenú reprodukciu navyše uľahčuje vedecko-technický pokrok, v dôsledku čoho môžu niektoré druhy dlhodobého majetku zlacnieť, uviesť do prevádzky vyspelejšie a produktívnejšie stroje a zariadenia.

Hodnota odpisového fondu sa vypočíta ročne vynásobením účtovnej hodnoty dlhodobého majetku odpisovou sadzbou. Ekonomicky zdravé odpisové sadzby sú veľmi dôležité. Umožňujú na jednej strane zabezpečiť plnú úhradu nákladov na dlhodobý majetok, ktorý sa vyraďuje, a na druhej strane stanoviť skutočné výrobné náklady, ktorých neoddeliteľnou súčasťou sú odpisy. Z hľadiska komerčnej kalkulácie ide o podhodnotenie odpisových sadzieb (pretože môže viesť k nedostatku finančných prostriedkov potrebných na jednoduchú reprodukciu dlhodobého majetku), ako aj ich neprimerané nadhodnocovanie, ktoré umelo zvyšuje náklady na výrobu a znižuje ziskovosť výroby, sú rovnako zlé. Odpisové sadzby sa pravidelne prehodnocujú, keďže sa mení životnosť dlhodobého majetku, zrýchľuje sa proces prevodu jeho hodnoty na vyrobený výrobok pod vplyvom vedecko-technického pokroku a ďalších faktorov. Pravidelne sa vykonáva aj preceňovanie dlhodobého majetku; jeho účelom je zosúladiť účtovnú hodnotu dlhodobého majetku so súčasnými cenami a reprodukčnými podmienkami.

V rámci vlastných finančných zdrojov spoločnosti využívaných na kapitálové investície zaujíma významné miesto zisk. V poslednom období je tendencia zvyšovať absolútnu veľkosť a podiel na zisku v zdrojoch financovania kapitálových investícií. Panuje názor, že tento trend je potrebné rozvíjať, keďže jeho progresívnosť spočíva v tom, že zdroje reprodukcie fixných aktív sú priamo spojené s výsledkami výrobnej činnosti. V dôsledku toho sa zvyšuje materiálny záujem podnikov na dosahovaní lepších výrobných výsledkov, pretože od nich závisí včasnosť a úplnosť tvorby finančných zdrojov kapitálových výdavkov.

Spolu so ziskom sú kapitálové investície financované aj prostriedkami mobilizovanými v samotnej výrobe (zisk a úspory na stavebných a montážnych prácach vykonaných ekonomickým spôsobom, mobilizácia vnútorných zdrojov a pod.), príjmami z predaja majetku na dôchodku a finančnými prostriedkami z fondov sociálneho rozvoja.

Rozdelenie rozpočtových prostriedkov na kapitálové výdavky zabezpečuje realizáciu jednotnej technickej politiky, vytvára finančné predpoklady na reguláciu štruktúry spoločenskej reprodukcie a rozvoj prioritných odvetví hospodárstva. S prechodom na trhové hospodárstvo sa postupne mení postup poskytovania rozpočtových prostriedkov na kapitálové investície. Predtým sa rozpočtové prostriedky prideľovali vo forme priamych nenávratných rozpočtových prostriedkov; teraz ich možno získať prostredníctvom cielených dotácií (pridelenie investícií), dotácií a daňových úľav z investícií.

Objektívne predpoklady pre účelné použitie financií v reprodukčnom procese organizácie sú v hlavných funkciách financií - distribučnej, reprodukčnej, stimulačnej a kontrolnej.

Reprodukčná funkcia sa realizuje reguláciou reprodukčného procesu formou cieľavedomého hospodárenia s prostriedkami finančných prostriedkov a vytváraním takého finančného a ekonomického prostredia, v ktorom je možné subjektom dosahovať určené podnikateľské záujmy. Táto funkcia je nevyhnutným predpokladom efektívnej organizácie riadenia peňažných tokov, možnosť úspešného využitia bankových úverov, záväzkov, úverov a iných zdrojov finančných prostriedkov.

Stimulačná funkcia financií má veľký význam pre rozvoj výroby tovarov a služieb, rast ziskovosti podnikov. Implementácia tejto funkcie prostredníctvom systému vytvoreného organizáciou na pokrytie výrobných nákladov a rozdeľovania zisku podnikmi, prostredníctvom daňového systému, efektívneho systému na organizovanie finančných vzťahov medzi subjektmi trhu, ako aj prostredníctvom rozpočtového financovania najsľubnejších, prioritných odvetviach hospodárstva.

Kontrolná funkcia financií je dôležitým faktorom ekonomického rozvoja a slúži ako nevyhnutný predpoklad pre zvyšovanie efektívnosti organizácií a zrýchlenie obratu ich finančných zdrojov. Riadením pohybu finančných tokov je možné reálne kontrolovať stav, dynamiku a efektívnosť využívania majetku podniku.

2. Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov na príklade Metur LLC

2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC

Skúmaný podnik má organizačnú a právnu formu „Spoločnosť s ručením obmedzeným“. Úplný názov podniku: Metur Limited Liability Company.

OOO "Metur" je jednou z najväčších nezávislých spoločností dodávajúcich valcované kovové výrobky na trhy Ruska a krajín SNŠ. Firma sa zaoberá veľkoobchodom a maloobchodom s valcovaným kovom, rozvíja aj výrobnú linku: vykonáva spracovanie kovov a výrobu rôznych profilov.

Pobočky a zastúpenia Spoločnosti pôsobia takmer vo všetkých subjektoch federácie, v 46 mestách Ruska av zahraničí. Od roku 2001 je spoločnosť členom Ruskej únie dodávateľov kovových výrobkov (RSPM) a podľa magazínu Forbes patrí medzi 200 najväčších spoločností v Rusku.

Celkový počet zamestnancov spoločnosti je 2380 osôb.

Spoločnosť predstavuje 5% trhu spotreby kovov v Rusku. Celkovo 150 000 ton oceľových výrobkov, viac ako 10 000 položiek a štandardných veľkostí je neustále v skladoch Metur.

Spoločnosť má 248 600 m2. m skladových priestorov, z toho 108 000 m2. m - kryté skladové komplexy; 136 objektov priemyselných nehnuteľností; 40 pozemkov.

Významnú časť skladových a kancelárskych priestorov vlastní Spoločnosť.

Analýza finančných zdrojov spoločnosti "Metur" LLC je uvedená v tabuľke 2.1.

Tabuľka 2.1 - Analýza finančných zdrojov Metur LLC na roky 2008-2009, tisíc rubľov.

Finančné zdroje		Odchýlka
Neobežný majetok vrátane:
dlhodobý majetok
Prebieha výstavba

Odložené daňové pohľadávky
Obežný majetok vrátane:
	suroviny, materiály a iné podobné hodnoty
	nedokončené náklady
	hotové výrobky a tovar na ďalší predaj
	budúce výdavky
Celková zásoba


Hotovosť

Aby ste určili, aké finančné zdroje prevládajú v podniku, zvážte ich štruktúru vo vykazovanom roku (pozri tabuľku 2.2).

Tabuľka 2.2 - Štruktúra finančných zdrojov "Metur" LLC v roku 2009, tisíc rubľov.

Finančné zdroje	Na začiatok roka	Na konci roka	Štruktúra, %
			Na začiatok roka	Na konci roka	Dynamika
Neobežný majetok vrátane:
dlhodobý majetok
Prebieha výstavba
Dlhodobé finančné investície
Odložené daňové pohľadávky
Obežný majetok vrátane:
	suroviny, materiály a iné podobné hodnoty
	nedokončené náklady
	hotové výrobky a tovar na ďalší predaj
	budúce výdavky
Daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností
Pohľadávky (v prípade ktorých sa platby očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania)
Hotovosť

Ako je možné vidieť v tabuľke 2.2, hlavný podiel finančných zdrojov pripadá na obežný majetok, ktorý sa v roku 2009 zvýšil o 2,59 %. Pokiaľ ide o neobežný majetok, jeho podiel na celkovej štruktúre finančných zdrojov sa v roku 2009 primerane znížil o 2,59 %.

...

Podobné dokumenty

Podstata finančných zdrojov, efektívnosť ich využívania a hlavné zdroje tvorby na príklade OAO "Slavyanka". Úloha finančných prostriedkov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku. Ukazovatele finančnej stability podniku Spôsoby zlepšenia praxe tvorby a využívania finančných zdrojov podniku (na príklade Rassvet LLC)

Teoretické aspekty tvorby a použitia, zloženie a charakteristika finančných zdrojov podniku, znaky ich mobilizácie. Problémy tvorby a spôsoby zlepšenia využívania finančných zdrojov a kapitálu v trhových podmienkach.

diplomová práca, pridané 6.10.2010

Všeobecná charakteristika a zdroje tvorby finančných zdrojov organizácie v moderných podmienkach, ich úloha vo výrobných činnostiach. Analýza tvorby a využívania finančných zdrojov a fondov JSC "Cheboksary Aggregate Plant".

ročníková práca, pridaná 13.01.2010

Vymedzenie obsahu a štúdium štruktúry finančných zdrojov podniku. Štúdium finančných zdrojov podnikov v komunálnom vlastníctve. Analýza čŕt tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade Štátneho jednotného podniku Lida Bývanie a verejné služby.

práca, pridané 29.08.2011

Teoretické aspekty pojmu a podstaty finančných zdrojov podniku. Analýza tvorby a využitia podnikových financií na príklade „Siemens“ LLP. Problémy založenia a spôsoby zlepšenia využívania finančných zdrojov v LLP "Siemens".

práca, pridané 25.02.2011

Teoretické informácie o tvorbe, zložení a charakteristike finančných zdrojov podniku. Organizačné a ekonomické charakteristiky LLC "Rassvet". Optimalizácia procesu tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade Rassvet sro.

práca, pridané 02.11.2010

Podstata a klasifikácia finančných zdrojov, znaky ich tvorby, použitia a pohybu. Analýza faktorov rastu finančných zdrojov, ich vplyv na finančnú situáciu podniku. Väčšina efektívne metódy použitie finančných zdrojov.

ročníková práca, pridaná 10.11.2010

Zloženie, štruktúra a dynamika zdrojov tvorby kapitálu podniku, faktory zmeny ich hodnoty. Poradie rozdelenia súvahového zisku. Zvýšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov v LLC Poľnohospodársky podnik "Mokva".

Tiež k téme

Dlhé bochníkové krutóny s vajcom a mliekom sladký recept

Lenivá ryža (recept s fotografiou)

Koľko a ako variť kompót zo sušených marhúľ?

Recept na mušle v škrupinách v rúre

Ako variť diétne mušle v škrupinách: najlepšie recepty

Metodika analýzy efektívnosti využívania finančných zdrojov. Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov

Doučovanie

ÚVOD

1 TEORETICKÉ ASPEKTY VZNIKU A VYUŽÍVANIA FINANČNÝCH ZDROJOV PODNIKOV

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach

1.2 Charakteristika vnútorných a vonkajších zdrojov financovania

1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku

2 ANALÝZA VZNIKU A POUŽÍVANIA

FINANČNÝCH ZDROJOV NA PRÍKLADE SPOLOČNOSTI METUR LLC

2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC

2.2 Analýza finančnej stability Metur LLC

2.3 Efektívnosť tvorby a využívania finančných zdrojov v organizácii

3 HLAVNÉ SMERY NA ZLEPŠENIE TVORBY FINANČNÝCH ZDROJOV

3.1 Zvyšovanie efektívnosti využívania finančných zdrojov podniku

ZÁVER

Rovnako ako ďalšie diela, ktoré by vás mohli zaujímať

Vývoj efektívnej možnosti financovania pre Star CJSC

1.1 Analýza objemu a štruktúry zdrojov tvorby a smerov použitia finančných zdrojov podniku

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Úvod

Hlavným článkom ekonomiky v trhových podmienkach riadenia sú podniky, ktoré vystupujú ako ekonomické subjekty. Na vykonávanie ekonomických činností, získavanie produktov, príjmov a úspor používajú určité druhy zdrojov: materiál, prácu, financie a tiež hotovosť.

Finančné zdroje smerujú do rozvoja výroby, údržby a rozvoja nevýrobných zariadení, spotreby a môžu zostať aj v rezerve. Finančné zdroje použité na rozvoj výrobného a obchodného procesu predstavujú kapitál v jeho peňažnej forme.

1. Teoretické aspekty tvorby a využívania finančných zdrojov podnikov

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach

1.2 Charakteristika vnútorných a vonkajších zdrojov financovania

1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku

Objektívne predpoklady pre účelné použitie financií v reprodukčnom procese organizácie sú v hlavných funkciách financií - distribučnej, reprodukčnej, stimulačnej a kontrolnej.

2. Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov na príklade Metur LLC

2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC

Skúmaný podnik má organizačnú a právnu formu „Spoločnosť s ručením obmedzeným“. Úplný názov podniku: Metur Limited Liability Company.

OOO "Metur" je jednou z najväčších nezávislých spoločností dodávajúcich valcované kovové výrobky na trhy Ruska a krajín SNŠ. Firma sa zaoberá veľkoobchodom a maloobchodom s valcovaným kovom, rozvíja aj výrobnú linku: vykonáva spracovanie kovov a výrobu rôznych profilov.

Pobočky a zastúpenia Spoločnosti pôsobia takmer vo všetkých subjektoch federácie, v 46 mestách Ruska av zahraničí. Od roku 2001 je spoločnosť členom Ruskej únie dodávateľov kovových výrobkov (RSPM) a podľa magazínu Forbes patrí medzi 200 najväčších spoločností v Rusku.

Celkový počet zamestnancov spoločnosti je 2380 osôb.

Spoločnosť predstavuje 5% trhu spotreby kovov v Rusku. Celkovo 150 000 ton oceľových výrobkov, viac ako 10 000 položiek a štandardných veľkostí je neustále v skladoch Metur.

Spoločnosť má 248 600 m2. m skladových priestorov, z toho 108 000 m2. m - kryté skladové komplexy; 136 objektov priemyselných nehnuteľností; 40 pozemkov.

Významnú časť skladových a kancelárskych priestorov vlastní Spoločnosť.

Podobné dokumenty