Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Dobrá práca na stránku">

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Hostené na http://www.allbest.ru/

• Úvod
• 1. Teoretické aspekty tvorby a využívania finančných zdrojov podnikov
• 1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach
• 1.2 Charakteristika vnútorných a vonkajších zdrojov financovania
• 1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku
• 2. Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov na príklade Metur LLC
• 2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC
• 2.2 Analýza finančnej stability Metur LLC
• 2.3 Efektívnosť tvorby a využívania finančných zdrojov v organizácii
• 3. Hlavné smery zlepšenia tvorby finančných zdrojov
• 3.1 Zvyšovanie efektívnosti využívania finančných zdrojov podniku
• Záver
• Zoznam použitých zdrojov

Úvod

Hlavným článkom ekonomiky v trhových podmienkach riadenia sú podniky, ktoré vystupujú ako ekonomické subjekty. Sú na cvičenie ekonomická aktivita, získavanie produktov, príjmov a úspor využíva určité druhy zdrojov: materiálne, pracovné, finančné a tiež hotovosť.

Finančné zdroje smerujú do rozvoja výroby, údržby a rozvoja nevýrobných zariadení, spotreby a môžu zostať aj v rezerve. Finančné zdroje použité na rozvoj výrobného a obchodného procesu predstavujú kapitál v jeho peňažnej forme.

Prítomnosť dostatku finančných zdrojov, ich efektívne využívanie, predurčujú dobrú finančnú situáciu podniku, solventnosť, finančnú stabilitu, likviditu. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podnikov nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie s cieľom zvýšiť efektivitu podniku ako celku.

Úlohu finančných zdrojov organizácie je ťažké preceňovať. V skutočnosti ide o finančné prostriedky, ktorými podnik disponuje, ktoré majú v rámci podnikateľskej činnosti rôznu podobu, sú začlenené do investičného majetku, zásob, pohľadávok a iného majetku. A je potrebné pochopiť, že úspech obchodnej činnosti podniku závisí nielen od dopytu po tovare, ktorý vyrába, ale aj od toho, ako efektívne sú jeho finančné zdroje rozdelené. Správna bilancia aktív zabraňuje „stagnácii“ zdrojov v materiáloch, hotových výrobkoch alebo fixných aktívach.

Každý rubeľ investovaný do výroby by mal fungovať čo najefektívnejšie. Preto musí byť organizácia v stave neustáleho hľadania tej „zlatej strednej cesty“ v bilančnej štruktúre, ktorá dosiahne najlepšie výsledky.

Keď už hovoríme o finančných zdrojoch organizácie, nemali by sme zabúdať na zdroje ich formovania, medzi ktoré patria vlastné a vypožičané prostriedky. Ich správny pomer má tiež určitý význam pre finančnú situáciu podniku. Prílišná závislosť na externých (požičaných) zdrojoch robí spoločnosť finančne menej stabilnou a naopak, ak spoločnosť nepriťahuje finančné zdroje zvonku, je to dôvod domnievať sa, že nejde o seriózne investičné projekty. Preto je otázka tvorby a využívania finančných zdrojov aktuálna.

Ekonomické subjekty sú zaradené do zložitého procesu finančných a ekonomických vzťahov medzi sebou aj so štátom. Podnikové financie nie sú samostatnou kategóriou. Spolu tvoria komplexný systém prerozdeľovania finančných zdrojov. Štát ako účastník finančných vzťahov zároveň prijíma odvody daní do svojho rozpočtu, čím tvorí systém verejných financií. A od toho, ako efektívne sú organizované financie podnikov, závisí blahobyt celej krajiny ako celku. To všetko naznačuje aj relevantnosť témy ročníková práca.

Cieľom predmetovej práce je analyzovať tvorbu a použitie finančných zdrojov na príklade spoločnosti s ručením obmedzeným (ďalej len sro) "Metur" a vypracovať odporúčania na zlepšenie ich tvorby a využívania.

Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

1) Určiť úlohu finančných zdrojov organizácií, ich podstatu, zloženie a štruktúru;

2) Zvážte vlastnosti tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade konkrétneho podniku;

3) Predkladať návrhy zamerané na zefektívnenie využívania finančných zdrojov Metur LLC.

Predmetom štúdie je obchodný podnik "Metur" LLC.

Predmetom štúdia je proces tvorby a využívania finančných zdrojov obchodného podniku(na príklade OOO "Metur").

Pri písaní seminárnej práce boli použité také techniky a metódy ako horizontálna analýza, vertikálna analýza, analýza koeficientov (relatívne ukazovatele), porovnávacia analýza.

Problém tvorby a využívania finančných zdrojov organizácie sa pomerne podrobne zaoberá vzdelávacou a vedeckou literatúrou.

Medzi použitými zdrojmi sú diela takých autorov ako N.V. Kolchina, G.V. Shadrina, A.D. Sheremet a i. Príspevok zohľadňuje zmeny a nové prístupy k analýze ekonomickej aktivity.

Informačnou bázou finančnej analýzy bola finančné výkazy podnikov za roky 2008, 2009 a to: súvaha, výkaz ziskov a strát.

Prvá kapitola rozoberá teoretické otázky analýzy finančnej situácie obchodného podniku. Definuje pojmy ako „financie“, „kapitál“, popisuje vlastné a vypožičané prostriedky, ako aj úlohu finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku.

Druhá kapitola je venovaná analýze finančnej situácie spoločnosti "Metur" LLC za dva roky. Tu je uvedený malý opis podniku a hodnotenie tvorby a využívania finančných zdrojov spoločnosti Metur LLC.

V tretej kapitole sú uvedené konkrétne návrhy zamerané na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov skúmaného podniku.

1. Teoretické aspekty tvorby a využívania finančných zdrojov podnikov

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach

Organizácia je zložitý ekonomický systém. Medzi hlavné skupiny funkčných procesov, ktoré zastrešujú jej činnosť a sú predmetom riadenia patrí výroba, marketing, financie, práca s personálom a pod. Úroveň riadenia funkčných subsystémov má priamy vplyv na efektívnosť riadenia ekonomického systému ako celku.

Životaschopnosť organizácie, úspešnosť jej fungovania a stabilita rozvoja sú do značnej miery determinované kvalitou riadenia jedného z jej najdôležitejších funkčných subsystémov – systému finančnej podpory. Úloha tohto systému sa zvýšila s prechodom na trhové vzťahy, keďže ekonomické subjekty získali nezávislosť z hľadiska plánovania a riadenia potenciálu zdrojov. V dôsledku toho získali finančné zdroje prvoradý význam, pretože ide o jediný druh zdrojov, ktorý možno priamo a s pomocou transformovať na akýkoľvek iný druh (napríklad na suroviny, materiály, fixný kapitál atď.). minimálne nákladyčas.

Keď už hovoríme o zdrojoch, treba poznamenať, že sú zdrojmi akejkoľvek výroby. "Zdroje - dostupnosť pracovných prostriedkov, predmetov práce, peňazí, tovaru alebo ľudí na použitie teraz alebo v budúcnosti."

Zdroje sú teda hlavnými výrobnými faktormi. Výrobné faktory sú súborom tých prírodných, materiálnych, sociálnych a duchovných síl (zdrojov), ktoré možno využiť v procese tvorby tovarov, služieb a iných hodnôt. Inými slovami, výrobné faktory sú tie, ktoré majú určitý vplyv na samotnú výrobu.

Finančné zdroje organizácie- ide o súbor vlastných peňažných príjmov v peňažnej a bezhotovostnej forme a príjmov zvonku (prilákaných a vypožičaných), nahromadených organizáciou a určených na plnenie finančných záväzkov, financovanie bežných nákladov a nákladov spojených s rozvojom výroby.

Je potrebné zdôrazniť pojem "kapitál" - časť finančných prostriedkov investovaných do výroby a vytvárania príjmu na konci obratu. Inými slovami, kapitál- premenená forma finančných prostriedkov.

Finančné zdroje organizácie sú na jednej strane súčasťou jej kapitálu. Kapitál pozostáva z predmetov dlhodobej spotreby vytvorených ekonomickým systémom na výrobu iných statkov. Iný pohľad na kapitál súvisí s jeho peňažnou formou. Kapitál, ak je stelesnený vo financiách, ktoré ešte nie sú investované, je sumou peňazí. Vo všetkých týchto definíciách existuje spoločná myšlienka, a to, že kapitál je charakterizovaný schopnosťou generovať príjem.

Rozlišujte medzi fixným a pracovným kapitálom. Fixný kapitál je kapitál zhmotnený v budovách, strojoch a zariadeniach, ktorý funguje vo výrobnom procese niekoľko rokov. Iný typ kapitálu, vrátane surovín, materiálov, energetických zdrojov, sa vynakladá v jednom výrobnom cykle. Hovorí sa tomu pracovný kapitál. Peniaze vynaložené na prevádzkový kapitál sa podnikateľovi po predaji produktov v plnej miere vracajú. Náklady na fixný kapitál sa nedajú tak rýchlo vrátiť.

Na druhej strane, finančné zdroje zahrnuté v systéme finančnej podpory sú základom existencie celej organizácie a vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory organizácie znamená primeranú kombináciu všetkých výrobných faktorov zameraných na maximalizáciu zisku.

Inými slovami, môžete použiť dve jednotky práce, jednu jednotku prírodných zdrojov a 4 jednotky kapitálu a získať 10 jednotiek zisku, alebo si môžete zvoliť takú rozumnú kombináciu faktorov pre konkrétnu výrobu, že vo výsledku zisk Získa sa 20 jednotiek. A to si vyžaduje efektívny systém finančnej podpory, vďaka ktorému budú finančné toky v organizácii smerovať presne tam, kde sú v prvom rade potrebné, v pracovnej sile, kapitále či prírodných zdrojoch.

Systém finančnej podpory organizácie by mal spĺňať tieto zásady:

1) čo najväčšia nezávislosť a nezávislosť od vonkajších zdrojov;

2) maximalizácia zisku;

3) plánovanie finančných zdrojov;

4) tvorba finančných rezerv v organizácii;

5) dodržiavanie finančnej disciplíny;

6) zabezpečenie ziskovosti finančných a ekonomických činností organizácie.

Štát finančné toky sa stáva najdôležitejším faktorom určujúcim ekonomické výsledky organizácie. Finančná prosperita podnikateľského subjektu ako celku, ako aj jeho vlastníkov a zamestnancov závisí od toho, ako efektívne a účelne sa finančné zdroje premieňajú na fixný a pracovný kapitál, ako aj na prostriedky stimulácie personálu. V moderných ekonomických podmienkach má teda pre organizáciu prvoradý význam vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory v organizácii a jej správne riadenie.

Aby bolo riadenie finančného systému efektívne a prispievalo k dosahovaniu prioritných cieľov konkrétnej organizácie, je potrebné vykonávať práce zamerané na jeho zlepšenie. Pred implementáciou akýchkoľvek zlepšení alebo vylepšení je však potrebné posúdiť existujúci stav posudzovaného procesu alebo javu. V dôsledku toho sa otázky hodnotenia efektívnosti riadenia finančného systému stávajú aktuálnymi.

Na vyriešenie množstva naliehavých úloh v oblasti riadenia organizácie je potrebná komplexná štúdia jej finančného systému, ktorá by zahŕňala jednak zhodnotenie stavu objektu riadenia, teda finančných tokov, ako aj výsledkov finančného a ekonomického systému. činnosti a posúdenie systému manažérstva vrátane štruktúry finančnej služby v organizáciách. Realizácia výskumu a vývoja v tejto oblasti by mala prispieť k zvýšeniu kvality a efektívnosti riadenia finančného systému, čo by sa malo následne premietnuť do zvyšovania životaschopnosti a efektívnosti organizácií.

Finančné zdroje sú v skutočnosti prostriedky, ktorými organizácia disponuje. Musíte však pochopiť, že peniaze samy osebe neprinášajú zisk. Musia byť investované alebo použité v špekulatívnych transakciách. Preto, keď hovoria o finančných zdrojoch organizácie (výroby), majú na mysli v podstate proces ich prilákania. Priťahované finančné zdroje sa okamžite premieňajú na iné druhy zdrojov (fixný alebo pracovný kapitál, práca atď.), Alebo smerujú na iné potreby organizácie, v dôsledku čoho sa výrobný proces aktivuje za účelom dosiahnutia zisku.

Keď už hovoríme o finančných zdrojoch organizácie, je potrebné brať do úvahy nielen hotovosť, ale aj iné aktíva, ktoré je možné v tej či onej miere premeniť na hotovosť. Je potrebné pochopiť, že proces premeny finančných zdrojov na iný typ zdrojov má opačný priebeh, to znamená, že akékoľvek zdroje organizácie môžu byť premenené na finančné zdroje a použité v budúcnosti na viac. efektívnym spôsobom. Inými slovami, ak má organizácia budovy a stavby, ktoré sa nepoužívajú vo výrobnom procese, môže ich predať a získať peniaze, ktoré môže neskôr použiť na výmenu starého zariadenia.

Zloženie finančných zdrojov (pozri Obr. 1.1) je uvedené v bilancii majetku organizácie (Formulár 1 účtovnej závierky):

Obrázok 1.1 - Zloženie finančných zdrojov podniku

Prezradíme si podrobnejšie podstatu a obsah vyššie uvedeného majetku, ktorým sú zároveň finančné zdroje organizácie.

Nehmotný majetok - majetok, ktorý nemá fyzickú, hmotnú podobu: manažérske, organizačné, technické prostriedky, dobré meno vo finančnom svete, kapitalizované práva, privilégiá, konkurenčné výhody, kontrola distribučnej siete, poistná ochrana, patenty a ochranné známky, ochranné známky, know-how, iné duševného vlastníctva, právo používať.

Dlhodobý majetok zahŕňa majetok, ktorý sa dlhodobo používa ako výrobný prostriedok. Pri prijímaní majetku do účtovníctva ako dlhodobý majetok musia byť súčasne splnené tieto podmienky:

a) použitie pri výrobe produktov pri výkone práce alebo poskytovaní služieb alebo pre potreby riadenia organizácie;

b) používať dlhodobo, to znamená obdobie prospešné využitie, ktorý trvá viac ako 12 mesiacov alebo bežný prevádzkový cyklus, ak presahuje 12 mesiacov;

c) organizácia neočakáva následný predaj týchto aktív;

d) schopnosť v budúcnosti prinášať organizácii ekonomické výhody (príjmy).

Doba použiteľnosti je doba, počas ktorej používanie predmetu dlhodobého majetku prináša organizácii ekonomické výhody (výnosy). Pre určité skupiny fixných aktív sa doba použiteľnosti určuje na základe množstva produkcie (objem práce vo fyzickom vyjadrení), ktoré sa očakáva v dôsledku používania tohto predmetu.

Dlhodobý majetok zahŕňa finančné prostriedky investované do: budov, stavieb, pracovných a energetických strojov a zariadení, meracích a kontrolných prístrojov a zariadení, počítačov, vozidiel, náradia, výrobných a domácich zariadení a príslušenstva, pracovných, úžitkových a chovných hospodárskych zvierat, viacročných výsadieb, na- poľnohospodárske cesty a iné príslušné zariadenia.

Fixné aktíva tiež zahŕňajú: kapitálové investície na radikálne zlepšenie pôdy (odvodňovanie, zavlažovanie a iné rekultivačné práce); kapitálové investície do prenajatých fixných aktív; pozemky, objekty manažmentu prírody (voda, podložie a iné prírodné zdroje).

Nedokončená výstavba predstavuje náklady developera na výstavbu stavebných objektov od začiatku výstavby až po uvedenie objektov do prevádzky.

Výnosné investície do materiálnych hodnôt sú investície organizácie do časti majetku, budov, priestorov, zariadení a iných hodnôt, ktoré majú hmotnú podobu, ktoré organizácia poskytuje za odplatu za dočasnú držbu (prechodnú držbu a užívanie) za účelom vytvárať príjem.

Dlhodobé finančné investície - investície organizácie do štátnych cenných papierov, dlhopisov a iných cenných papierov iných organizácií, do základného imania iných organizácií, ako aj pôžičky poskytnuté iným organizáciám na dobu dlhšiu ako 12 mesiacov. .

Odložená daňová pohľadávka je tá časť odloženej dane z príjmov, ktorá by mala viesť k zníženiu dane z príjmov splatnej do rozpočtu v nasledujúcom účtovnom období alebo v nasledujúcich účtovných obdobiach. Účtovná jednotka vykazuje odložené daňové pohľadávky v období, v ktorom vzniknú odpočítateľné dočasné rozdiely, v rozsahu, v akom je pravdepodobné, že v nasledujúcich účtovných obdobiach vytvorí zdaniteľný zisk.

Nevyhnutnou podmienkou pre vykonávanie podnikateľskej činnosti organizácie je dostupnosť pracovného kapitálu (pracovného kapitálu). Obežné aktíva (obežné aktíva) sú prostriedky zálohované do prevádzkového kapitálu a obežných fondov.

Jedným z prvkov pracovného kapitálu sú zásoby.

Zásoby sú ekonomické premenné (ukazovatele), ktoré možno merať len v určitom časovom bode. Inými slovami, hodnota rezerv nemá žiadne časové rozpätie. Rezervy zahŕňajú: ; zvieratá na pestovanie a výkrm; ; ; odoslaný tovar; budúce výdavky; ostatné zásoby a výdavky.

Daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností sa vzťahuje aj na majetok organizácie. Je to kvôli špecifikám jeho výpočtu a platby do rozpočtu. Pri použití pri výrobe alebo predaji hmotného majetku sa daň z pridanej hodnoty zaplatená z neho dodávateľom prepláca z rozpočtu zápočtom a zostáva k dispozícii organizácii.

Pohľadávky sa delia na krátkodobé (splácanie sa očakáva do 12 mesiacov) a dlhodobé (splatky sa očakávajú za viac ako 12 mesiacov). Pohľadávky vznikajú v dôsledku odoslania tovaru (výkon prác, služieb) bez úhrady alebo z iných dôvodov. Faktom je, že proces predaja tovaru je spustený a nemožno ho prerušiť a vyžaduje okamžitú platbu za odoslaný tovar. Tovar je na základe zmluvy spravidla expedovaný s ďalšou platbou v uvedenej lehote. V dôsledku toho sa vytvárajú pohľadávky. V tomto prípade je dlžníkom dlžník organizácie. Pohľadávky nezahŕňajú dlh účastníkov (zakladateľov) na vkladoch do základného imania.

Hotovosť - nahromadené v hotovosti na bankových účtoch alebo v pokladni organizácie, rôzne druhy príjmov a príjmov, ktoré sú v neustálom ekonomickom obehu s organizáciami a ktoré používajú na svoje vlastné účely alebo sú umiestnené ako zdroje bánk.

Pokiaľ ide o finančné zdroje, treba tiež poznamenať, že pre normálne fungujúci systém finančnej podpory organizácie je charakteristický ich neustály obeh.

Jedným z prvkov procesu riadenia organizácie je analýza efektívneho využívania finančných zdrojov. S prihliadnutím na neustále sa meniace podmienky na trhu, vonkajšie a vnútorné prostredie robí manažment organizácie manažérske rozhodnutia na zníženie niektorých aktív a zvýšenie iných. Napríklad, aby sa organizácia udržala na trhu, môže sa uchýliť k stratégii znižovania výroby a finančné prostriedky z toho získané (vyradenie investičného majetku, predaj časti budov, zníženie počtu zamestnancov atď.) nákup nového, produktívnejšieho výrobného zariadenia a dosahovanie vyššieho zisku v budúcnosti.

Proces premeny majetku organizácie na hotovosť priamo súvisí s pojmom likvidita. Likvidita - jednoduchosť predaja, predaja, premena materiálu alebo iných hodnôt na hotovosť na pokrytie bežných finančných záväzkov.

Finančné zdroje organizácie sú na jednej strane súčasťou jej kapitálu a na druhej strane sú zahrnuté do systému finančnej podpory, sú základom existencie celého podniku. Vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory pre organizáciu predpokladá rozumnú kombináciu všetkých výrobných faktorov zameraných na maximalizáciu zisku. Finančná prosperita podnikateľského subjektu ako celku, ako aj jeho vlastníkov a zamestnancov závisí od toho, ako efektívne a účelne sa finančné zdroje premieňajú na fixný a pracovný kapitál, ako aj na prostriedky stimulácie personálu.

Finančné zdroje sú v skutočnosti prostriedky, ktorými organizácia disponuje. Musíte však pochopiť, že peniaze samy osebe neprinášajú zisk. Musia byť investované alebo použité v špekulatívnych transakciách. Preto je hmotné a nehmotné uskutočnenie finančných zdrojov podniku prezentované v aktívach jeho súvahy (Formulár 1 účtovnej závierky).

Keď už hovoríme o finančných zdrojoch, je tiež potrebné pochopiť, že systém finančnej podpory podniku zahŕňa také povinné prvky, ako je hodnotenie štruktúry finančných zdrojov a ich efektívne prerozdelenie, berúc do úvahy neustále sa meniace podmienky na trhu.

1.2 Charakteristika vnútorných a vonkajších zdrojov financovania

Finančné zdroje organizácie sa tvoria z určitých zdrojov. Nie je teda možné nakupovať výrobné zariadenia, suroviny alebo materiály bez toho, aby sme na to nemali peniaze.

Zdroje tvorby finančných zdrojov organizácie je súbor zdrojov na uspokojenie potreby kapitálu na najbližšie obdobie, ktorý zabezpečuje rozvoj organizácie.

Tieto zdroje sa delia na vnútorné (vlastné) a externé (vypožičané a prilákané) (pozri obr. 1.2).

V prvom rade sa organizácia zameriava na využívanie interných (vlastných) zdrojov financovania.

Tvorba základného imania, jeho efektívne využitie, riadenie je jednou z hlavných a najdôležitejších úloh finančnej služby organizácie. Základné imanie je hlavným zdrojom vlastných zdrojov organizácie. Výška základného imania akciovej spoločnosti odráža výšku ňou vydaných akcií a výšku základného imania štátneho a obecného podniku. Základné imanie mení organizácia spravidla podľa výsledkov svojej práce za rok po zavedení zmien v zakladajúcich dokumentoch.

Zvýšenie (zníženie) základného imania je možné vydaním dodatočných akcií do obehu (alebo stiahnutím časti ich počtu z obehu), ako aj zvýšením (znížením) nominálnej hodnoty starých akcií.

Obrázok 1.2 - Zloženie zdrojov tvorby finančných zdrojov

Vlastné prostriedky zahŕňajú:

1) autorizovaný kapitál;

2) dodatočný kapitál;

3) nerozdelený zisk.

Dodatočný kapitál zahŕňa:

1) výsledky precenenia fixných aktív;

2) emisné ážio akciovej spoločnosti;

3) bezodplatne prijaté peňažné a materiálne hodnoty na výrobné účely;

4) rozpočtové prostriedky na financovanie kapitálových investícií;

5) prostriedky na doplnenie pracovného kapitálu.

Nerozdelený zisk je zisk získaný v určitom období a nie je smerovaný v procese jeho rozdeľovania na spotrebu vlastníkmi a zamestnancami. Táto časť zisku je určená na kapitalizáciu, teda na reinvestíciu do výroby. Z hľadiska svojej ekonomickej náplne je jednou z foriem rezervy vlastných finančných zdrojov organizácie, ktorá zabezpečuje jej rozvoj výroby v nasledujúcom období.

Na pokrytie potreby fixného a prevádzkového kapitálu je v niektorých prípadoch nevyhnutné, aby organizácia prilákala požičaný kapitál. Takáto potreba môže vzniknúť z dôvodov, ktoré organizácia nemôže ovplyvniť. Môžu to byť voliteľnosť partnerov, mimoriadne okolnosti, rekonštrukcia a technické prevybavenie výroby, nedostatok dostatočného počiatočného kapitálu, prítomnosť sezónnosti vo výrobe, obstarávaní, spracovaní, dodávkach a marketingu produktov a iné dôvody.

Vypožičaný kapitál, vypožičané prostriedky sú teda finančné prostriedky a iný majetok priťahovaný na financovanie rozvoja organizácie na návratnej báze. Hlavné druhy cudzieho kapitálu sú: bankový úver, finančný lízing, komoditný (komerčný) úver, emisia dlhopisov a iné.

Požičaný kapitál sa delí na:

1) krátkodobo.

2) dlhodobé.

Požičaný kapitál na obdobie do jedného roka sa vzťahuje na krátkodobý a viac ako jeden rok na dlhodobý. Otázku, ako financovať určité aktíva organizácie - na úkor krátkodobého alebo dlhodobého kapitálu, je potrebné prediskutovať v každom konkrétnom prípade. Efektívnosť investície požičaného kapitálu je určená mierou návratnosti fixného alebo pracovného kapitálu.

Proces reprodukcie podnecuje organizáciu neustále hľadať nové zdroje finančných zdrojov. Reprodukcia má dve formy:

1) jednoduchá reprodukcia, keď náklady na kompenzáciu odpisov dlhodobého majetku zodpovedajú výške časovo rozlíšených odpisov;

2) rozšírená reprodukcia, keď náklady na kompenzáciu odpisov dlhodobého majetku prevyšujú výšku časovo rozlíšených odpisov.

V moderných podmienkach nastávajú situácie, keď na rozšírenú reprodukciu dlhodobého majetku postačujú odpisy. Najcharakteristickejšie sa to prejavuje vtedy, keď je v štruktúre dlhodobého majetku prítomný určitý podiel počítačového a organizačného vybavenia. Je to spôsobené neustálym niekoľkonásobným poklesom cien tohto zariadenia a súčasným rastom jeho produktivity.

Kapitálové výdavky na reprodukciu investičného majetku sú dlhodobého charakteru a realizujú sa formou dlhodobých investícií (kapitálových investícií) na novú výstavbu, na rozšírenie a rekonštrukciu výroby, na technické dovybavenie a na podpora kapacít existujúcich organizácií.

Medzi zdroje vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku patria:

Odpisy;

Odpisy nehmotného majetku;

Zisk, ktorý má organizácia k dispozícii;

cieľové rozpočtové prostriedky;

Prostriedky z emisie akcií.

Účtová osnova nepočíta s tvorbou osobitného fondu odpisov. Odpisové fondy sú prvým zdrojom vlastných zdrojov spoločnosti, prichádzajú v rámci výnosov z predaja na zúčtovací účet spoločnosti a všetky výdavky v rôznych oblastiach kapitálových investícií sú hradené priamo z zúčtovacieho účtu.

Prostredníctvom mechanizmu zrýchleného odpisovania má organizácia možnosť regulovať výšku a podmienky financovania reprodukcie finančných prostriedkov na úkor daný zdroj. Skutočné sumy odpisov, ktoré pripadajú spolu s výnosmi z predaja na zúčtovací účet organizácie, sú zahrnuté do jej pracovného kapitálu a začínajú sa pohybovať nezávisle, bez ohľadu na odpisovateľný majetok. Môžu zostať voľné, zamerané na kapitálové investície alebo investované do iných typov pracovného kapitálu. To, že sa zdroje finančných prostriedkov v obehu prostriedkov organizácie prakticky nelíšia, však neznamená, že charakter tvorby týchto prostriedkov nemá vplyv na rýchlosť a efektívnosť ich použitia.

Dostatok zdrojov finančných prostriedkov na reprodukciu fixného kapitálu (ako aj obežného kapitálu) má rozhodujúce pre finančnú situáciu podniku. Preto je tento kontrolovaný parameter finančnej kondície vždy v zornom poli manažmentu.

Druhým zdrojom vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku sú odpisy nehmotného majetku. Nehmotný majetok prijíma organizácia prostredníctvom nasledujúcich kanálov:

Pri kúpe za poplatok;

Ako vklad do základného imania;

Po obdržaní bezplatne.

Charakteristickými znakmi nehmotného majetku sú:

Nedostatok materiálu a materiálovej štruktúry;

Schopnosť vytvárať zisk;

Neistota ohľadom veľkosti ziskov.

Odpisy nehmotného majetku sa účtujú podľa noriem určených samotnou organizáciou. Ako základ pre výpočet noriem sa berú počiatočné náklady a plánovaná doba používania nehmotného majetku.

Skutočná výška odpisov ide na zúčtovací účet organizácie spolu s príjmom z predaja výrobkov (práce, služby) a je v obehu.

Tretím zdrojom vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku je zisk zostávajúci k dispozícii (čistý zisk). Návod na použitie čistého zisku si organizácie určujú vo svojich finančných plánoch samostatne.

Štvrtým zdrojom vlastných zdrojov organizácie na financovanie reprodukcie dlhodobého majetku sú rozpočtové prostriedky. Ak organizácia splní cieľovú štátnu zákazku, ktorá je stanovená v štátnom rozpočte rozvoja, potom tento pridelí podniku účelové financovanie.

Medzi externé zdroje financovania reprodukcie dlhodobého majetku patria:

Bankové úvery;

Vypožičané prostriedky (dlhopisové pôžičky) iných organizácií;

Financovanie z rozpočtu na návratnej báze;

Financovanie z mimorozpočtových prostriedkov na návratnom základe.

Bankové pôžičky sa organizáciám poskytujú na základe zmluvy o pôžičke, pôžička sa poskytuje v podmienkach splatnosti, urgencie, splátky proti kolaterálu: záruky, záložné právo nehnuteľného majetku, záložné právo na iný majetok organizácie.

Mnohé organizácie, bez ohľadu na formu vlastníctva, sú vytvorené s veľmi obmedzeným kapitálom. To im prakticky neumožňuje plnohodnotne vykonávať zákonom stanovenú činnosť na vlastné náklady a vedie k ich zapojeniu do obratu významných úverových zdrojov.

Pripisujú sa nielen veľké investičné akcie, ale aj náklady na bežné aktivity: rekonštrukcia, rozšírenie, reorganizácia výrobných priestorov, odkúpenie prenajatého majetku kolektívom a iné akcie.

Zdrojom financovania reprodukcie dlhodobého majetku sú aj požičané prostriedky od iných organizácií, ktoré sa poskytujú organizáciám odplatne alebo nenávratne so strategickým záujmom. Úvery organizáciám môžu poskytovať aj individuálni investori (fyzické osoby).

Ďalšími zdrojmi financovania reprodukcie investičného majetku sú rozpočtové prídely na návratnom základe z federálnych a miestnych rozpočtov, ako aj zo sektorových a medzisektorových zvereneckých fondov.

O otázke výberu zdrojov financovania kapitálových investícií by sa malo rozhodnúť s prihliadnutím na mnohé faktory:

1) náklady na pritiahnutý kapitál;

2) efektívnosť návratnosti z nej;

3) pomer vlastného a cudzieho kapitálu, ktorý určuje finančnú situáciu organizácie;

4) miera rizika rôznych zdrojov financovania;

5) ekonomické záujmy investorov a veriteľov.

Trhové podmienky sa neustále menia, takže potreby organizácie na pracovný kapitál nie sú stabilné.

Štruktúra zdrojov tvorby pracovného kapitálu zahŕňa aj vlastné a cudzie zdroje. Minimálnu potrebu prevádzkového kapitálu organizácie kryje spravidla z vlastných zdrojov, a to nerozdeleného zisku, základného imania, rezervného kapitálu, akumulačného fondu a účelového financovania. Z viacerých objektívnych dôvodov (inflácia, rast objemu výroby, omeškania pri platení zákazníckych účtov atď.) má však organizácia dočasné dodatočné potreby pracovného kapitálu, ako aj fixných aktív. V týchto prípadoch je finančná podpora hospodárskej činnosti sprevádzaná príťažlivosťou vypožičaných zdrojov: bankové a komerčné pôžičky, pôžičky, investičný daňový úver, investičný príspevok zamestnancov organizácie, viazané pôžičky. Každá organizácia má teda schopnosť vytvárať finančné zdroje z interných aj externých zdrojov. Pre samotnú organizáciu je, samozrejme, účelnejšie využívať interné zdroje a nebyť na nikom odkázaná, no moderný vysoko konkurenčný trh núti podnikateľské subjekty neustále zlepšovať výrobný proces, čo si vyžaduje neustále prísun finančných zdrojov s obmedzenými vlastnými zdrojmi. Východisko je len jediné – prilákať ich zvonku formou krátkodobých a dlhodobých bankových úverov, dočasné použitie prostriedkov určených na vyrovnanie s veriteľmi vrátane rozpočtu a podobne. Zároveň však musí vedenie organizácie kontrolovať pomer medzi internými a externými zdrojmi finančných zdrojov. Nadmerné využívanie externých zdrojov naznačuje úplnú finančnú závislosť organizácie od cudzincov a prevaha vlastných naznačuje neefektívnu finančnú politiku a absenciu investičných projektov, čo môže v budúcnosti viesť k zastaraniu výrobnej technológie a poklesu dopytu. pre vyrobený tovar.

1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku

Nevyhnutnou podmienkou existencie a rozvoja spoločnosti v konkrétnej historickej etape je, ako viete, zabezpečenie kontinuity procesu výroby materiálnych statkov a systému príslušných výrobných vzťahov medzi ľuďmi ako sociálno-ekonomických foriem jeho skutočnej realizácie. . Je definované neustále opakovanie výrobného procesu v nezmenenom (kvantitatívne a kvalitatívne) alebo meniacom sa rozsahu. ekonomika ako reprodukčný proces. V ekonomickej literatúre sa rozlišujú dva typy reprodukcie: jednoduchá a rozšírená.

Podľa ustáleného vedeckého názoru je jednoduchá reprodukcia charakteristická tým, že veľkosť vyrobeného produktu, ako aj jeho kvalita zostávajú nezmenené v každom nasledujúcom cykle. V dôsledku toho sa výrobné faktory nemenia. Celý prebytočný produkt, ak je vyrobený, používajú samotní výrobcovia na účely osobnej spotreby.

Pri rozšírenej reprodukcii sa veľkosť vyrábaného produktu zväčšuje v každom nasledujúcom cykle, čo sa okrem iného dosahuje zlepšením kvality produktu. Výrobné faktory nezostávajú nezmenené. Aby reprodukcia prebiehala v rozšírenom meradle, na začiatku každého ďalšieho cyklu (roka) sú potrebné dodatočné alebo lepšie zdroje. Zdrojom expanzie alebo kvalitatívneho zlepšenia výrobných faktorov je nadprodukt. V dôsledku toho s rozšírenou reprodukciou už nemôže úplne uspokojovať svoje osobné potreby.

Materiálno-technická základňa výrobného procesu v každom podniku sú hlavnými výrobnými aktívami. V trhovej ekonomike sa prvotná tvorba investičného majetku, jeho fungovanie a rozšírená reprodukcia uskutočňuje za priamej účasti finančných prostriedkov, pomocou ktorých sa tvoria a využívajú účelové fondy, sprostredkúvajúce nadobudnutie, prevádzku a obnovu majetku. pracovné nástroje.

Prvotná tvorba investičného majetku v novovzniknutých podnikoch prebieha na úkor investičného majetku, ktorý je súčasťou štatutárneho fondu. Fixné aktíva sú peňažné prostriedky investované do fixných aktív na výrobné a nevýrobné účely. V čase nadobudnutia investičného majetku a jeho zaradenia do súvahy podniku sa hodnota investičného majetku kvantitatívne zhoduje s hodnotou investičného majetku. V budúcnosti, keď sa dlhodobý majetok zúčastňuje výrobného procesu, jeho hodnota sa rozdvojuje: jedna jeho časť, rovnajúca sa odpisom, sa prenesie na hotové výrobky, druhá vyjadruje zostatkovú cenu existujúceho investičného majetku.

Opotrebovaná časť hodnoty dlhodobého majetku, prevedená na hotové výrobky pri ich predaji, sa postupne hromadí v hotovosti v osobitnom odpisovom fonde. Tento fond je tvorený ročnými odpismi a slúži na jednoduchú a čiastočne rozšírenú reprodukciu dlhodobého majetku. Smer odpisovania pri rozšírenej reprodukcii dlhodobého majetku je spôsobený špecifikami jeho časového rozlíšenia a výdavkov: účtuje sa počas celej štandardnej životnosti dlhodobého majetku a potreba jeho vynaloženia nastáva až po jeho skutočnom vyradení. Do výmeny vyradeného dlhodobého majetku sú preto časovo rozlíšené odpisy dočasne bezplatné a možno ich použiť ako doplnkový zdroj rozšírenej reprodukcie. Využitie odpisov na rozšírenú reprodukciu navyše uľahčuje vedecko-technický pokrok, v dôsledku čoho môžu niektoré druhy dlhodobého majetku zlacnieť, uviesť do prevádzky vyspelejšie a produktívnejšie stroje a zariadenia.

Hodnota odpisového fondu sa vypočíta ročne vynásobením účtovnej hodnoty dlhodobého majetku odpisovou sadzbou. Ekonomicky zdravé odpisové sadzby sú veľmi dôležité. Umožňujú na jednej strane zabezpečiť plnú úhradu nákladov na dlhodobý majetok, ktorý sa vyraďuje, a na druhej strane stanoviť skutočné výrobné náklady, ktorých neoddeliteľnou súčasťou sú odpisy. Z hľadiska komerčnej kalkulácie ide o podhodnotenie odpisových sadzieb (pretože môže viesť k nedostatku finančných prostriedkov potrebných na jednoduchú reprodukciu dlhodobého majetku), ako aj ich neprimerané nadhodnocovanie, ktoré umelo zvyšuje náklady na výrobu a znižuje ziskovosť výroby, sú rovnako zlé. Odpisové sadzby sa pravidelne prehodnocujú, keďže sa mení životnosť dlhodobého majetku, zrýchľuje sa proces prevodu jeho hodnoty na vyrobený výrobok pod vplyvom vedecko-technického pokroku a ďalších faktorov. Pravidelne sa vykonáva aj preceňovanie dlhodobého majetku; jeho účelom je zosúladiť účtovnú hodnotu dlhodobého majetku so súčasnými cenami a reprodukčnými podmienkami.

Treba si však uvedomiť, že rozšírenú reprodukciu nemožno poskytovať len na úkor odpisov, keďže sú určené najmä na jednoduchú reprodukciu. Vo významnej časti sa preto kapitálové investície zabezpečujú z národného dôchodku a predovšetkým sa do kapitálových výdavkov reinvestujú vlastné finančné zdroje podniku; je to aj smerovanie vlastného a akciového kapitálu mobilizovaného na finančnom trhu, priťahovania úverových zdrojov av osobitných prípadoch, špecificky ustanovených v rozhodnutiach vlády - rozpočtové prídely a mimorozpočtové fondy.

V skladbe vlastných finančných zdrojov podniku použitých na kapitálové investície má dôležité miesto zisk. V poslednom období je tendencia zvyšovať absolútnu veľkosť a podiel na zisku v zdrojoch financovania kapitálových investícií. Panuje názor, že tento trend je potrebné rozvíjať, keďže jeho progresívnosť spočíva v tom, že zdroje reprodukcie fixných aktív sú priamo spojené s výsledkami výrobnej činnosti. V dôsledku toho sa zvyšuje materiálny záujem podnikov na dosahovaní lepších výrobných výsledkov, pretože od nich závisí včasnosť a úplnosť tvorby finančných zdrojov kapitálových výdavkov.

Prostriedky mobilizované v samotnej výrobe sa okrem zisku využívajú aj na financovanie kapitálových investícií (zisk a úspory na výstavbe resp inštalačné práce vykonávané hospodárnym spôsobom, mobilizácia vnútorných zdrojov a pod.), príjmy z predaja majetku na dôchodku, prostriedky z fondov sociálneho rozvoja.

Rozdelenie rozpočtových prostriedkov na kapitálové výdavky zabezpečuje realizáciu jednotnej technickej politiky, vytvára finančné predpoklady na reguláciu štruktúry spoločenskej reprodukcie a rozvoj prioritných odvetví hospodárstva. S prechodom na základy trhu hospodárenia, postup pri poskytovaní rozpočtových prostriedkov na kapitálové investície sa postupne mení. Predtým rozpočtové zdroje pridelené vo forme priamych nenávratných rozpočtových prostriedkov; teraz ich možno získať prostredníctvom cielených dotácií (pridelenie investícií), dotácií a daňových úľav z investícií.

Objektívne predpoklady pre účelné použitie financií v reprodukčnom procese organizácie sú v hlavných funkciách financií - distribučnej, reprodukčnej, stimulačnej a kontrolnej.

Rozdeľovacia funkcia sa realizuje v rámci rozdeľovania finančných prostriedkov v procese obehu peňažných prostriedkov priamo v podnikoch. Celý obeh podnikových zdrojov je spojený s tvorbou a rozdeľovaním fondov finančných zdrojov. Táto funkcia vám umožňuje vytvárať finančné zdroje a účelové fondy, ktoré zodpovedajú potrebám rozvoja podniku ako celku a jeho jednotlivých štrukturálne členenia.

Reprodukčná funkcia sa realizuje reguláciou reprodukčného procesu formou cieľavedomého hospodárenia s prostriedkami finančných prostriedkov a vytváraním takého finančného a ekonomického prostredia, v ktorom je možné subjektom dosahovať určené podnikateľské záujmy. Táto funkcia je nevyhnutným predpokladom efektívnej organizácie riadenia peňažných tokov, možnosti úspešného využívania bankových úverov, záväzkov, úverov a iných zdrojov finančných zdrojov.

Stimulačná funkcia financií má veľký význam pre rozvoj výroby tovarov a služieb, rast ziskovosti podnikov. Implementácia tejto funkcie prostredníctvom systému vytvoreného organizáciou na pokrytie výrobných nákladov a rozdeľovania zisku podnikmi, prostredníctvom daňového systému, efektívneho systému organizácie finančné vzťahy medzi trhovými subjektmi, ako aj prostredníctvom rozpočtového financovania najsľubnejších, prioritných sektorov hospodárstva.

Kontrolná funkcia financií je dôležitým faktorom ekonomického rozvoja a slúži ako nevyhnutný predpoklad pre zvyšovanie efektívnosti organizácií a zrýchlenie obratu ich finančných zdrojov. Riadením pohybu finančných tokov je možné reálne kontrolovať stav, dynamiku a efektívnosť využívania majetku podniku.

Finančné zdroje organizácie teda možno považovať za súčasť jej kapitálu a za systém jej finančnej podpory. Vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory pre organizáciu predpokladá rozumnú kombináciu všetkých výrobných faktorov zameraných na maximalizáciu zisku. Finančná prosperita podnikateľského subjektu ako celku, ako aj jeho vlastníkov a zamestnancov závisí od toho, ako efektívne a účelne sa finančné zdroje premieňajú na fixný a pracovný kapitál, ako aj na prostriedky stimulácie personálu.

Finančné zdroje organizácie sa tvoria z určitých zdrojov. Zdroje tvorby finančných zdrojov organizácie je súbor zdrojov na uspokojenie potreby kapitálu na najbližšie obdobie, ktorý zabezpečuje rozvoj organizácie. Tieto zdroje sa delia na vlastné (interné) a vypožičané (externé).

Môžeme povedať, že financie zohrávajú dôležitú úlohu v reprodukčnom procese. Finančné prostriedky sú určené predovšetkým na zabezpečenie výrobného procesu. Ich využitie je možné realizovať formou zálohových platieb a investícií do výrobnej činnosti. Najzreteľnejšie možno úlohu finančných zdrojov vidieť prostredníctvom ich funkcií: distribúcia, reprodukcia, stimulácia a kontrola.

2. Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov na príklade Metur LLC

2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC

Skúmaný podnik má organizačnú a právnu formu „Spoločnosť s ručením obmedzeným“. Úplný názov podniku: Metur Limited Liability Company.

OOO "Metur" je jednou z najväčších nezávislých spoločností dodávajúcich valcované kovové výrobky na trhy Ruska a krajín SNŠ. Firma sa zaoberá veľkoobchodom a maloobchodom s valcovaným kovom, rozvíja aj výrobnú linku: vykonáva spracovanie kovov a výrobu rôznych profilov.

Pobočky a zastúpenia Spoločnosti pôsobia takmer vo všetkých subjektoch federácie, v 46 mestách Ruska av zahraničí. Od roku 2001 je spoločnosť členom Ruskej únie dodávateľov kovových výrobkov (RSPM) a podľa magazínu Forbes patrí medzi 200 najväčších spoločností v Rusku.

Celkový počet zamestnancov spoločnosti je 2380 osôb.

Spoločnosť predstavuje 5% trhu spotreby kovov v Rusku. Celkom 150 000 ton výrobkov z ocele, viac ako 10 000 položiek a štandardných veľkostí je neustále v skladoch Metur.

Spoločnosť má 248 600 m2. m skladových priestorov, z toho 108 000 m2. m - kryté skladové komplexy; 136 objektov priemyselných nehnuteľností; 40 pozemkov.

Významnú časť skladových a kancelárskych priestorov vlastní Spoločnosť.

Hlavnými dodávateľmi spoločnosti sú najväčšie hutnícke závody v Rusku a krajinách SNŠ vrátane: MMK, NLMK, NTMK, ZSMK, NSMMZ, Severstal, MECHEL, PNTZ, STZ, ChMP, Mital Steel. Relatívna nezávislosť od dodávateľov umožňuje Spoločnosti optimalizovať logistiku dodávok a spájať dodávky objednávok do rôznych regiónov do skupín, aby sa minimalizovali náklady.

Finančné zdroje sú prostriedky, ktorými organizácia disponuje. Musíte však pochopiť, že peniaze samy osebe neprinášajú zisk. Musia byť investované alebo použité v špekulatívnych transakciách. Preto, keď hovoria o finančných zdrojoch organizácie, majú na mysli najmä proces ich získavania. Priťahované finančné zdroje sa okamžite premieňajú na iné druhy zdrojov (fixný alebo pracovný kapitál, práca atď.), Alebo smerujú na iné potreby organizácie, v dôsledku čoho sa výrobný proces aktivuje za účelom dosiahnutia zisku.

Analýza finančných zdrojov spoločnosti "Metur" LLC je uvedená v tabuľke 2.1.

Tabuľka 2.1 - Analýza finančných zdrojov Metur LLC na roky 2008-2009, tisíc rubľov.

Finančné zdroje			Odchýlka
Neobežný majetok vrátane:
dlhodobý majetok
Prebieha výstavba
Odložené daňové pohľadávky
Obežný majetok vrátane:
	suroviny, materiály a iné podobné hodnoty
	nedokončené náklady
	hotové výrobky a tovar na ďalší predaj
	budúce výdavky
Celková zásoba
Hotovosť

Ako vyplýva z výsledkov analýzy, hodnota zostatku každoročne klesá. V roku 2009 sa súvaha v porovnaní s rokom 2008 znížila o 1,5 %. Hlavným dôvodom je pokles stavu neobežného majetku, ku ktorému došlo v dôsledku zníženia objemu nedokončenej výstavby a dlhodobých finančných investícií.

Čo sa týka obežných aktív, dochádza aj k poklesu na mnohých pozíciách. Znížila sa tak úroveň finančných prostriedkov investovaných do surovín a materiálov, čo súvisí s racionalizáciou výroby. V dôsledku toho sa znížila výška dane z pridanej hodnoty z nadobudnutých hodnôt. Na ostatných pozíciách je nárast ukazovateľov, ale nie výrazne. Výrazne vzrástla úroveň krátkodobých pohľadávok.

Ak chcete určiť, aké finančné zdroje prevládajú v podniku, zvážte ich štruktúru vo vykazovanom roku (pozri tabuľku 2.2).

Tabuľka 2.2 - Štruktúra finančných zdrojov "Metur" LLC v roku 2009, tisíc rubľov.

Finančné zdroje	Na začiatok roka	Na konci roka	Štruktúra, %
			Na začiatok roka	Na konci roka	Dynamika
Neobežný majetok vrátane:
dlhodobý majetok
Prebieha výstavba
Dlhodobé finančné investície
Odložené daňové pohľadávky
Obežný majetok vrátane:
	suroviny, materiály a iné podobné hodnoty
	nedokončené náklady
	hotové výrobky a tovar na ďalší predaj
	budúce výdavky
Daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností
Pohľadávky (v prípade ktorých sa platby očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania)
Hotovosť

Ako je možné vidieť v tabuľke 2.2, hlavný podiel finančných zdrojov pripadá na obežný majetok, ktorý sa v roku 2009 zvýšil o 2,59 %. Pokiaľ ide o neobežný majetok, jeho podiel na celkovej štruktúre finančných zdrojov sa v roku 2009 primerane znížil o 2,59 %.

...

Podobné dokumenty

Podstata finančných zdrojov, efektívnosť ich využívania a hlavné zdroje tvorby na príklade OAO "Slavyanka". Úloha finančných prostriedkov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku. Ukazovatele finančnej stability podniku Spôsoby zlepšenia praxe tvorby a využívania finančných zdrojov podniku (na príklade Rassvet LLC)

Teoretické aspekty tvorby a využívania, zloženie a charakteristika finančných zdrojov podniku, znaky ich mobilizácie. Problémy tvorby a spôsoby zlepšenia využívania finančných zdrojov a kapitálu v trhových podmienkach.

diplomová práca, pridané 6.10.2010


Všeobecná charakteristika a zdroje tvorby finančných zdrojov organizácie v moderných podmienkach, ich úloha vo výrobných činnostiach. Analýza tvorby a využívania finančných zdrojov a fondov JSC "Cheboksary Aggregate Plant".

ročníková práca, pridaná 13.01.2010


Vymedzenie obsahu a štúdium štruktúry finančných zdrojov podniku. Štúdium finančných zdrojov podnikov v komunálnom vlastníctve. Analýza čŕt tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade Štátneho jednotného podniku Bytové a verejné služby Lida.

práca, pridané 29.08.2011


Teoretické aspekty pojmu a podstaty finančných zdrojov podniku. Analýza tvorby a využitia podnikových financií na príklade „Siemens“ LLP. Problémy založenia a spôsoby zlepšenia využívania finančných zdrojov v LLP "Siemens".

práca, pridané 25.02.2011


Teoretické informácie o tvorbe, zložení a charakteristike finančných zdrojov podniku. Organizačné a ekonomické charakteristiky LLC "Rassvet". Optimalizácia procesu tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade Rassvet sro.

práca, pridané 02.11.2010


Podstata a klasifikácia finančných zdrojov, znaky ich tvorby, použitia a pohybu. Analýza faktorov rastu finančných zdrojov, ich vplyv na finančnú situáciu podniku. Najúčinnejšie spôsoby využívania finančných zdrojov.

ročníková práca, pridaná 10.11.2010


Zloženie, štruktúra a dynamika zdrojov tvorby kapitálu podniku, faktory zmeny ich hodnoty. Poradie rozdelenia súvahového zisku. Zvýšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov v LLC Poľnohospodársky podnik "Mokva".

Úvod

1.6 Právna úprava procesu vzniku a správy majetku podniku

2. Analýza tvorby finančných zdrojov PJSC "Odyssey"

2.1 Potreba analyzovať finančné zdroje obchodného podniku, zdroje informácií a všeobecnú schému analýzy

2.2 Všeobecná charakteristika podniku PJSC "Odyssey"

2.3 Štúdia existujúcej kapitálovej štruktúry na PJSC "Odyssey"

2.4 Posúdenie tvorby vlastného kapitálu v PJSC "Odyssey"

2.5 Posúdenie tvorby štruktúry vypožičaných finančných zdrojov PJSC "Odyssey"

2.6 Pomerová analýza vypožičaných finančných zdrojov PJSC "Odyssey"

2.7 Odhad nákladov na vytvorenie štruktúry požičaných finančných zdrojov PJSC "Odyssey"

2.8 Vplyv štruktúry zdrojov financovania podniku na ukazovatele finančnej stability PJSC "Odyssey"

3. Ochrana práce

3.1 Hodnotenie a analýza práce na pracovisku vedúceho skladu PJSC "Odyssey"

3.2 Hodnotenie a rozbor pracovných podmienok na pracovisku vedúceho skladu

3.3 Závery k časti „Ochrana práce“

Záver

Zoznam použitých zdrojov

Aplikácie

Úvod

Hlavným štruktúrotvorným prvkom ekonomiky v moderných trhových vzťahoch je podnik. V podmienkach intenzívnej konkurencie prežijú iba tie podniky, ktoré sa prispôsobili požiadavkám trhu, organizovali výrobu produktov a služieb a šikovne využívali prácu svojich zamestnancov.

V harmonickom fungovaní podnikov má významné miesto majetok podniku, ktorý zohráva významnú úlohu pri rozvoji hospodárskej činnosti, rozširovaní a obnove fixných aktív, miezd a spoločenských udalostí. Nepretržitú činnosť podniku ovplyvňuje určovanie optimálnej potreby majetku podniku, zabezpečenie jeho štruktúry, zdrojov vzniku a primeraných smerov využitia.

Financovanie podnikov sa uskutočňuje na úkor vlastných a vypožičaných prostriedkov. Stanovenie optimálneho pomeru medzi vlastným a úverovým kapitálom, tvorba nástrojov na určenie takéhoto pomeru, včasná a efektívna reakcia na zmeny vonkajších faktorov je nevyhnutnou podmienkou efektívneho fungovania podniku, zabezpečenie stabilných finančných a ekonomických ukazovateľov jeho činnosti. .

Štúdium podstaty klasifikácie, princípov vzniku a hodnotenia majetku podniku uskutočnili domáci aj zahraniční ekonómovia.

Smernice o rozbore majetku a jeho oceňovaní a vymedzení jeho podstaty sú premietnuté do vnútroštátnych predpisov, najmä do zákona Ukrajiny „O oceňovaní majetku, vlastníckych právach a odborných oceňovacích činnostiach na Ukrajine“; Národný štandard „č. 1, „Všeobecný základ oceňovania majetku a vlastníckych práv“; Národný štandard č. 2“. „Stupeň nehnuteľnosť".

Treba však poznamenať, že množstvo problémov si vyžaduje objasnenie a špecifikáciu, čo zlepší efektívnosť analýzy a správy majetku podniku. V otázkach analýzy a riadenia majetku a kapitálu podniku neexistuje metodická jednota. Najrozmanitejšie názory vyjadrujú autori Blank I.A., Denisov A.Yu., Kolpakov V.M., Kovalev A.P., Batishchev V.M., Brovkin S., Golenko A., Savchenko E. a ďalší.

V súvislosti s vyššie uvedeným táto téma výskum je vysoko relevantný.

Cieľom tejto štúdie je analyzovať skladbu majetku podniku z hľadiska efektívnosti jeho využívania, ako aj zdrojov jeho vzniku s cieľom identifikovať majetkový potenciál podniku.

V súvislosti s týmto cieľom sú v práci riešené nasledovné úlohy:

boli študované teoretické aspekty vzniku a využívania zdrojov podniku: bola určená jeho ekonomická podstata, bola študovaná klasifikácia a základné princípy vzniku podniku;

skúmajú sa normatívne aspekty mechanizmu vzniku majetku podniku;

zvažujú sa základy analýzy finančných zdrojov podniku: potreba a vlastnosti riadenia, ciele a obsah, základné prístupy a metódy;

bolo vykonané hodnotenie finančného mechanizmu na riadenie finančných zdrojov PJSC "Odyssey": efektívnosť jeho vytvorenia; posúdenie mechanizmu tvorby majetku podniku a jeho hlavných zdrojov, vplyvu štruktúry zdrojov financovania podniku na ukazovatele finančnej činnosti a trhovú hodnotu podniku; smery použitia finančných zdrojov v podniku.

Predmet a predmet skúmania.

Predmetom štúdia sú procesy tvorby a využívania finančných zdrojov PJSC "Odyssey".

Predmetom štúdia je politika hodnotenia efektívnosti hospodárenia s finančnými zdrojmi podniku.

vytváranie stability finančných zdrojov

1. Finančné zdroje a ich ekonomická podstata a zdroje tvorby

1.1 Finančné zdroje podniku, ich členenie, účel a ekonomická podstata

Na vykonávanie ekonomických činností, výrobu produktov, vytváranie príjmov a zisku podniky využívajú rôzne druhy zdrojov: materiálne, pracovné, finančné a tiež peniaze. Peňažné zdroje sú zároveň základom výrobného procesu.

Finančné zdroje podniku sú peňažné príjmy a tržby, ktoré má podnikateľský subjekt k dispozícii a sú potrebné na plnenie finančných záväzkov, na výdavky z rozšírenej reprodukcie a na ekonomické stimuly zamestnancov.

Financovanie obchodných podnikov je systém peňažných vzťahov v prostredí obehu, prostredníctvom ktorého dochádza k tvorbe a používaniu zvereneckých fondov fondov.

Finančné zdroje podniku pozostávajú z týchto prvkov:

-autorizovaný (alebo akciový) kapitál (fond);

-dodatočný kapitál získaný z dôvodu, že hodnota predaja akcií vydaných akciovou spoločnosťou (AK) prevyšuje ich nominálnu hodnotu; výška precenenia dlhodobého majetku (hodnota majetku prijatého podnikom bezplatne od iných právnických a fyzických osôb);

-rezervný kapitál;

-odpisy;

-zabezpečenie nasledujúcich platieb a platieb (rezervy na úhradu nasledujúcich sviatkov a pod.);

-nerozdelený zisk;

-dlhodobé a krátkodobé pôžičky od komerčných bánk;

-požičané prostriedky z predaja dlhopisov vlastnej emisie;

-zákonné účty všetkých druhov vrátane nedoplatkov v platbách rozpočtu, zrážky do fondov štátneho poistenia na mzdy, na vydané zmenky, na prijaté preddavky;

-ostatné fondy premietnuté do pasíva súvahy podniku.

Inými slovami, finančné zdroje sú kapitálom podniku. Ako Blank I.A. kapitál je zásoba ekonomických výhod nahromadených prostredníctvom úspor vo forme hotovosti a reálnych kapitálových statkov, zapojených jeho vlastníkmi do ekonomického procesu ako investičný zdroj a výrobný faktor s cieľom vytvárať príjem, ktorého fungovanie v hospodárskom systém je založený na trhových princípoch a je spojený s časovými faktormi, rizikom a likviditou.

Súvahový majetok podniku ukazuje, ako má umiestnené disponibilné finančné zdroje, kam smeruje ku dňu zostavenia účtovnej správy.

Finančné zdroje podniku sa tvoria na úkor vlastných a ekvivalentných prostriedkov, ako aj vypožičaných prostriedkov.

Vzniku podniku akejkoľvek organizačnej a právnej formy a formy vlastníctva predchádza vytvorenie oprávneného fondu.

Základným imaním sú finančné prostriedky pridelené podniku alebo ním získané na základe princípov určených platnou legislatívou vo forme finančných prostriedkov alebo vkladov do majetku, hmotných hodnôt, nehmotného majetku, cenných papierov, ktoré sú podniku pridelené na základe vlastníctva alebo úplného ekonomického riadenia. Na náklady štatutárneho fondu si podnik vytvára vlastné (fixné a pracovné) fondy.

V závislosti od organizačnej a právnej formy hospodárenia môže byť štatutárny fond tvorený zo základného imania, podielových vkladov členov družstiev, zakladateľov, ako aj rozpočtových fondov.

Hlavným zdrojom vlastných finančných zdrojov v prevádzkových podnikoch je príjem finančných prostriedkov z predaja výrobkov (poskytovanie služieb), ktorých rôzne časti majú v procese rozdeľovania výnosov formu úhrady nákladov a zisku. Finančné zdroje sa zvyšujú najmä ziskom z hlavnej činnosti na výrobu a predaj určitých výrobkov (tovarov, prác, služieb), čo je hlavným účelom založenia podniku.

Z hľadiska príjmov sa finančné zdroje delia na vonkajšie a vnútorné.

Cudzie finančné zdroje sú dodatočné vlastné a vypožičané prostriedky prijaté prostredníctvom finančného trhu (umiestnenie vlastných akcií a dlhopisov), od úverovej a bankovej sústavy (získanie úverov) a iných veriteľov (získanie preddavkov odberateľov, komoditné úvery od dodávateľov). Vplyvom externých príjmov sa tak vlastný kapitál spoločnosti (predaj vlastných akcií, dodatočné príspevky do štatutárneho fondu vo forme finančnej výpomoci, dobrovoľné dary, poistné náhrady za vzniknuté poistné riziká, rozpočtové dotácie), ako aj cudzí kapitál ( predaj dlhopisov vlastnej emisie, bankové úvery) môže narásť.prostriedky iných veriteľov).

Interné finančné zdroje sú nerozdelený zisk, odpisy a záväzky, ktoré sú neustále v súvahe podniku (udržateľné záväzky).

Podnik si musí v priebehu svojej činnosti vyberať najlepšie možnosti zvýšenie kapitálu – na úkor vonkajších alebo vnútorných finančných zdrojov. Pri hospodárení s financiami je potrebné napríklad zistiť:

-aká časť zisku, ktorý má podnik k dispozícii po zaplatení daní, by mala smerovať do rozvoja výroby, technického vybavenia a aká časť - do fondu spotreby;

-ako použiť prostriedky - na výstavbu novej dielne alebo nadobudnutie podielov v inom podniku;

-kam investovať - ​​nakúpiť viac ako je minimálna výrobná potreba zásoby vzácnych materiálov alebo ich nakúpiť podľa potreby;

-zvýšiť štatutárny fond vydaním ďalších akcií alebo požiadať o úver komerčnú banku.

Správne hospodárenie s finančnými prostriedkami je samo o sebe dôležitým faktorom pri zabezpečovaní efektívnosti riešenia ekonomických a sociálnych problémov podniku.

Určité závery o efektívnosti nakladania s finančnými prostriedkami podniku (a následne aj o efektívnosti jeho finančných činností) možno vyvodiť porovnaním dosiahnutého výsledku jeho hospodárskej činnosti - zisku - s objemom finančných prostriedkov, ktoré má podnik k dispozícii. podniku v zodpovedajúcom období.

1.2 Zdroje a druhy finančných zdrojov podniku

Lerner Yu.I. konštatuje, že finančné zdroje podniku sa tvoria z rôznych zdrojov: vlastných, vypožičaných, vypožičaných a investičných.

Zoskupenie finančných zdrojov podľa zdrojov ich tvorby možno znázorniť vo forme diagramu (pozri prílohu A).

Vlastné prostriedky sú prostriedky, ktoré sú neustále v obehu a ktorých čas použitia nie je stanovený. Tvoria sa na úkor vlastného imania, to znamená časti kapitálu v majetku podniku, ktorý zostáva po odpočítaní všetkých jeho záväzkov.

Vyzbierané finančné prostriedky sú finančné prostriedky, ktoré spoločnosť dostáva za určité obdobie za odplatu za podmienok ich vrátenia. Tvoria sa najmä na úkor dlhodobých a krátkodobých bankových úverov.

Vypožičané prostriedky sú prostriedky, ktoré patria podniku, ale vzhľadom na súčasný systém vyrovnania sú neustále v obehu. Tieto prostriedky sa tvoria na úkor všetkých druhov záväzkov.

Všetky tieto zdroje sa podieľajú tak na tvorbe majetku podniku, ako aj na realizácii výrobných a finančných činností za účelom vytvárania príjmov a zisku.

Investičné prostriedky sú prostriedky prijaté podnikmi bez zohľadnenia doby ich použitia a bez zohľadnenia platby za ne.

Finančné zdroje podnikov sú teda podľa Lernera Yu.I. ich vlastným, priťahovaným a vypožičaným kapitálom, ktorý využívajú na vytváranie aktív a na vykonávanie výrobných a finančných činností s cieľom vytvárať príjem a zisk.

Yarkina TV, uvádza nasledujúcu definíciu: finančné zdroje sú finančné prostriedky, ktoré má podnik k dispozícii a ktoré sú určené na zabezpečenie jeho efektívnej prevádzky, na plnenie finančných záväzkov a ekonomické stimuly pre zamestnancov.

Vlastný, požičaný a cudzí kapitál na jednej strane tvoria finančné zdroje podniku a podieľajú sa na financovaní jeho majetku, na druhej strane ukladajú záväzky konkrétnym vlastníkom - štátu, právnickým osobám a fyzickým osobám.

Finančné zdroje sa tvoria v procese zakladania podnikov a realizácii ich finančných vzťahov pri realizácii ekonomických a finančných činností. Prejavuje sa to pri tvorbe základného imania pri zakladaní podnikov av priebehu ich činností - pri vytváraní vhodných zdrojov finančných prostriedkov.

Zdroje tvorby finančných zdrojov sú rôznorodé. Východiskovým zdrojom finančných prostriedkov v čase založenia podniku je povolené (základné) imanie - majetok vytvorený z vkladov zakladateľov (resp. výnosy z predaja akcií).

Hlavným zdrojom finančných zdrojov prevádzkového podniku sú výnosy (zisk) z hlavnej a ostatnej činnosti, nepredajnej činnosti. Tvorí sa aj na úkor stabilných záväzkov, rôznych účelových príjmov, podielov a iných príspevkov členov kolektívu práce. K udržateľným záväzkom patrí autorizovaný, rezervný a iný kapitál, dlhodobé pôžičky a neustále v obrate záväzkov spoločnosti.

Finančné zdroje podniku sa tvoria okrem vlastného kapitálu aj na úkor prilákaných a vypožičaných prostriedkov. Zloženie priťahovaných finančných zdrojov zahŕňa účty splatné za tovar (práce, služby), ako aj všetky druhy bežných záväzkov podniku:

-výška záloh prijatých od právnických a fyzických osôb z dôvodu následných dodávok výrobkov, vykonania prác, poskytovania služieb;

-výška dlhu podniku za všetky druhy platieb do rozpočtu vrátane dane z príjmu fyzických osôb;

-nedoplatky na odvodoch do mimorozpočtových fondov, fondov sociálneho poistenia, do dôchodkového fondu, do fondov na poistenie majetku podniku a individuálne poistenie jeho zamestnancov;

-dlh podniku na dividendách jeho zakladateľom;

Výška zmeniek vystavených podnikom dodávateľom, dodávateľom na zabezpečenie dodávky výrobkov, vykonania prác a poskytovania služieb.

Zloženie požičaných finančných zdrojov zahŕňa dlhodobé a krátkodobé bankové úvery, ako aj iné dlhodobé záväzky spojené s prilákaním požičaných prostriedkov.

Všetky druhy finančných zdrojov sú premietnuté do príslušných oddielov na strane pasív súvahy podniku.

Finančné prostriedky možno na finančnom trhu mobilizovať aj predajom akcií, dlhopisov a iných druhov cenných papierov vydaných podnikom; dividendy na cenné papiere ostatné podniky a štát; príjem z finančných transakcií; pôžičky .

Finančné zdroje môžu pochádzať v poradí prerozdeľovania od združení a koncernov, do ktorých patria, od vyšších organizácií pri zachovaní odvetvových štruktúr, od poisťovacích organizácií.

V niektorých prípadoch môžu byť podniku poskytnuté dotácie (peňažné alebo nepeňažné) na náklady štátneho rozpočtu alebo miestnych rozpočtov, ako aj osobitné fondy. Rozlíšiť:

priame dotácie - štátne kapitálové investície do objektov, ktoré sú obzvlášť dôležité pre národné hospodárstvo, alebo do nerentabilných, ale životne dôležitých;

nepriame dotácie realizované prostredníctvom daňovej a menovej politiky, napríklad prostredníctvom poskytovania daňových stimulov a zvýhodnených úverov.

Zloženie a výška finančných zdrojov závisí od typu a veľkosti podniku, druhu jeho činnosti a objemu výroby. Objem finančných prostriedkov zároveň úzko súvisí s objemom výroby, efektívnosťou podniku. So zvyšovaním objemu výroby a zvyšovaním efektívnosti podniku sa zvyšuje objem vlastných finančných zdrojov a naopak. Dostatok finančných prostriedkov, ich efektívne využitie znamená stabilnú finančnú situáciu podniku: solventnosť, finančná stabilita, likvidita. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podniku hľadanie rezerv na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie za účelom zvyšovania efektívnosti podniku ako celku.

1.3 Vlastné finančné zdroje obchodnej spoločnosti a ich použitie na financovanie tvorby majetku

Vlastné prostriedky zahŕňajú: zisk, odpisy, idú na nákup náhradných dielov na generálnu opravu. Výška týchto prostriedkov sa odráža v základnom imaní podniku.

Základné imanie každého podniku je dôležitým zdrojom tvorby jeho aktív. Je rozdelená na dva fondy, bez ktorých podnik nemôže normálne fungovať.

Po prvé ide o fond vlastného investičného a nehmotného majetku a po druhé o fond vlastného pracovného kapitálu a obežných prostriedkov. Materiálno-technická základňa výroby každého podniku je hlavným výrobným majetkom. V trhovej ekonomike sa ich primárne formovanie, fungovanie a rozširovanie reprodukcie uskutočňuje za priamej účasti financií. S ich pomocou sa vytvárajú a využívajú účelové fondy sprostredkúvajúce získavanie, obsluhu a reštaurovanie pracovných nástrojov.

Základný majetok novovzniknutých podnikov sa spočiatku tvorí na úkor investičného majetku, ktorý je súčasťou štatutárneho fondu. Dlhodobý majetok sú prostriedky investované do investičného majetku na výrobné a nevýrobné účely. V čase nadobudnutia investičného majetku a jeho zaradenia do súvahy podniku sa výška investičného majetku zhoduje s hodnotou investičného majetku. V ďalších obdobiach sa v dôsledku účasti dlhodobého majetku vo výrobnom procese ich hodnota rozdvojuje: jedna jeho časť, rovnajúca sa odpisom, sa prevedie na hotové výrobky, druhá vyjadruje zostatkovú cenu existujúceho investičného majetku.

Časť obstarávacej ceny odpisovaného investičného majetku prevedená na hotové výrobky v procese predaja týchto výrobkov sa podniku postupne uhrádza v rámci výnosov (výnosov) z jeho predaja (výnosy z odpisov).

Na zabezpečenie kontinuity výroby a predaja výrobkov musí mať každý podnik k dispozícii obehový výrobný majetok aj obehové fondy. Preto je po založení podniku potrebný určitý objem finančných prostriedkov v rámci vytvoreného štatutárneho fondu na obstaranie hmotného pracovného kapitálu, na obsluhu výrobného procesu a odbyt výrobkov. Prostriedky zálohované do pracovného kapitálu a obehových fondov tvoria pracovný kapitál podniku (obežné aktíva).

Na tvorbu pracovného kapitálu spoločnosť využíva vlastné aj požičané zdroje.

Prodius Yu.V. poznamenáva, že zdrojom tvorby pracovného kapitálu podniku sú finančné zdroje podniku, určené na tvorbu zásob zásob a vyrovnania. Zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku možno rozdeliť na dva typy – vlastné a priťahované (pozri obr. 1.1).

Obrázok 1.1 - Zdroje tvorby pracovného kapitálu

V procese obehu pracovného kapitálu sa zdroje ich tvorby nelíšia, ale systém tvorby pracovného kapitálu ovplyvňuje rýchlosť obratu a efektívnosť ich využitia.

Vlastné zdroje zohrávajú významnú úlohu pri organizovaní obehu finančných prostriedkov, pretože podniky fungujúce na základe obchodnej kalkulácie musia mať určitú majetkovú a prevádzkovú nezávislosť, aby mohli fungovať ziskovo a niesť zodpovednosť za prijaté rozhodnutia.

Vlastný pracovný kapitál sa tvorí v čase organizácie podniku, keď sa tvorí jeho základné imanie.

Veľkosť štatutárneho fondu do značnej miery určuje rozsah výrobných a ekonomických činností podniku, aj keď, samozrejme, neexistuje priamy vzťah medzi veľkosťou štatutárneho fondu podnikov v rôznych odvetviach a objemom vyrobených tovarov a služieb. nimi. Veľkosť schváleného kapitálu do určitej miery ovplyvňuje možnosti externého financovania, obchodnú reputáciu podniku. Veľkosť schváleného fondu, ktorá určuje účasť každého zo zakladateľov a akcionárov na základnom imaní podniku, je kritériom na určenie výšky zisku, ktorý každý z nich získa pri rozdeľovaní zisku.

Počiatočná výška základného imania podniku je stanovená v zakladateľskej listine alebo v zakladateľskej zmluve, ktorá sa musí predložiť orgánom pri štátnej registrácii podniku. Ovládanie vládne orgány(finančné, daňové), ako aj banky kontrolujú veľkosť schváleného kapitálu každého podniku a zabezpečujú, aby bol zodpovedajúcim spôsobom vyplácaný. Nestačí len deklarovať v charte určitú výšku základného imania. Je potrebné prijať opatrenia, aby finančné prostriedky (alebo majetok, nehmotný majetok) skutočne prichádzali do disponovania podniku od všetkých právnických a fyzických osôb, ktoré majú podiely na základnom imaní a sú jeho vlastníkmi.

Spolu s finančnými prostriedkami, ktoré má podnik k dispozícii z rôznych zdrojov (od akcionárov, akcionárov a iných zakladateľov), sa základné imanie tvorí z hodnoty majetku (budovy, stroje, zariadenia, vozidlá, suroviny, materiály, iné inventárne položky), cenné papiere a nehmotný majetok.

Nehmotný majetok zahŕňa hodnotu práva na používanie:

-výsledky duševnej činnosti vo forme vynálezov, objavov, priemyselných vzorov, technológií, goodwillu, know-how, racionalizačných návrhov, správ o výskumnej činnosti a iných predmetov duševného vlastníctva;

-pôda, voda alebo iné prírodné zdroje;

Budovy, vybavenie.

Postup pri tvorbe, použití a zvyšovaní štatutárneho fondu ako zdroja plnenia peňažných záväzkov právnických osôb voči veriteľom závisí od formy vlastníctva podniku a jeho organizačnej a právnej formy.

Štatutárnym fondom štátneho podniku je peňažná suma a hodnota majetku, ktorú štát bezodplatne poskytuje do trvalého nakladania s podnikom na základe práva hospodárenia alebo prevádzkového riadenia (u štátnych podnikov). Súčasné právne predpisy Ukrajiny stanovujú, že pri výkone práva hospodárenia podnik vlastní, používa a nakladá s týmito zdrojmi, vykonáva s nimi akékoľvek činnosti, ktoré nie sú v rozpore so zákonom a účelom jeho činnosti.

V prípade nového podniku sa základné imanie vypočíta na základe odhadu výstavby, nákladov na potrebné technologické vybavenie, ako aj veľkosti minimálnych štandardných zásob surovín, materiálov, nakupovaných polotovarov, pohonných hmôt. , obaly, ostatné zásoby, nedokončená výroba, výdavky budúcich období, hotové výrobky, tovar .

Štatutárny fond obecného podniku tvorí z vkladov peňažných prostriedkov a majetku orgán územnej samosprávy, ktorý je zástupcom príslušného územného spoločenstva vlastníkov. Majetok komunálneho podniku je v komunálnom vlastníctve a je pridelený takémuto podniku z práva hospodárenia (pre obecný obchodný podnik) alebo z práva prevádzkového hospodárenia (komunálny neobchodný podnik).

V obchodných spoločnostiach (akciové, s ručením obmedzeným a doplnkovým, plné, obmedzené) tvoria štatutárny fond príspevky zakladateľov a spoločníkov. Príspevky môžu byť vo forme majetku, materiálnych hodnôt, majetkových práv, peňažných prostriedkov. Všetky druhy vkladov sa oceňujú v peniazoch a predstavujú podiel spoluvlastníkov (zakladateľov a spoločníkov) na základnom imaní spoločnosti.

Právne predpisy Ukrajiny stanovujú minimálnu veľkosť štatutárneho fondu pre obchodné spoločnosti, pod ktorou je štátna registrácia podniku zakázaná. Tieto minimálne veľkosti sa v dôsledku inflačných javov v ekonomike môžu z času na čas meniť v legislatívnom poriadku.

Veľkosť základného imania podniku v priebehu jeho hospodárskej činnosti sa môže zvýšiť na úkor dodatočných príspevkov vlastníkov alebo ziskov, alebo sa môže znížiť.

Štátnym podnikom možno poskytnúť dodatočné prostriedky z rozpočtu na realizáciu jednotnej štátnej technickej politiky, vytváranie finančných predpokladov na reguláciu štruktúry spoločenskej produkcie a rozvoj prioritných odvetví hospodárstva. Štatutárne fondy komunálnych podnikov je možné navýšiť dodatočnými príspevkami príslušných samospráv. Akciové spoločnosti môžu dodatočne vydávať akcie, iné podnikateľské subjekty - zvýšiť výšku vkladov účastníkov do základného imania podniku.

Hlavný je zisk podniku interný zdroj zvýšiť vlastné finančné zdroje. Finančná situácia podniku nemôže byť udržateľná, ak nedosahuje zisk, ktorý zabezpečuje potrebné zvýšenie finančných prostriedkov, predovšetkým na financovanie opatrení zameraných na posilnenie materiálno-technickej základne výroby a sociálnej sféry. Ak je podnik nerentabilný, vedie to k poklesu a „užieraniu“ finančných zdrojov, najmä základného imania.

Vlastné finančné zdroje obchodnej spoločnosti sú teda najlacnejším zdrojom tvorby jej majetku, bez ktorého nie je možné fungovanie podniku. Medzi vlastné zdroje tvorby ekonomického majetku patria prostriedky schváleného a základného imania (prostriedky vložené zakladateľmi pri registrácii podniku), doplnkové a rezervné imanie, zisk (získaný z výsledkov činnosti). Vlastné finančné zdroje zabezpečujú tvorbu finančného neobežného majetku; finančné investície; obežný majetok a pod.

1.4 Požičané finančné zdroje podniku: formy, druhy a zdroje príťažlivosti

Charakteristiky a podmienky obehu fixného a pracovného kapitálu určujú potrebu tvorby určitej časti finančných zdrojov na úkor vypožičaných prostriedkov. Na doplnenie pracovného kapitálu podniky lákajú krátkodobé úvery (so splatnosťou do jedného roka), na financovanie kapitálových investícií - strednodobé (od jedného do troch rokov) a dlhodobé úvery (od troch rokov).

Bankový úver sa poskytuje podnikateľským subjektom všetkých foriem vlastníctva do dočasného užívania za podmienok stanovených zmluvou o úvere. Hlavnými sú bezpečnosť, splácanie, urgencia, platba a orientácia na cieľ. (Bankovým úverom sa rozumejú peňažné prostriedky, ktoré banka poskytne klientovi ako úver na zamýšľané použitie na určité obdobie v určitom percente).

Zabezpečenie úveru znamená, že banka má právo chrániť svoje záujmy, predchádzať stratám z nesplatenia dlhu z dôvodu platobnej neschopnosti dlžníka.

Úvery môžu byť zabezpečené kolaterálom (majetkom, majetkovými právami, cennými papiermi), ručené (banky, financie alebo majetok tretej osoby) alebo iným zabezpečením (záruka, osvedčenie poisťovne).

Vrátenie, urgencia a platba znamená, že pôžičku musí dlžník vrátiť banke v lehote uvedenej v zmluve o pôžičke s príslušnou úhradou za jej použitie. Cieľové zameranie počíta s použitím požičaných prostriedkov na konkrétne účely v súlade so zmluvou o úvere.

Úverové vzťahy upravujú úverové zmluvy uzatvorené medzi veriteľom a dlžníkom len v písomnej forme, určujú vzájomné povinnosti a zodpovednosť zmluvných strán a nemožno ich meniť v jednostranne bez súhlasu oboch strán.

Zmluvu o pôžičke možno uzavrieť buď vyhotovením jedného dokumentu podpísaného veriteľom a dlžníkom, alebo výmenou listov, telegramov, telefónnych správ podpísaných odosielateľom.

Komerčné banky môžu poskytnúť úvery všetkým podnikateľským subjektom bez ohľadu na odvetvie, zakladateľskú listinu, vlastníctvo, ak majú reálne možnosti a právne formy na zabezpečenie včasného splatenia úveru a platenia úrokov (provízie) za jeho čerpanie. Na získanie úveru predloží dlžník banke výzvu vo forme listu, petície, žiadosti, žiadosti. V dokladoch je uvedená požadovaná výška úveru, jeho účel, podmienky splácania a formy zabezpečenia. Ak je bežný účet dlžníka otvorený v inej banke, predloží banke dokumenty s uvedením sídla, podpisovú kartu overenú bankou a výpis z účtu o zostatkoch na účtoch a prítomnosti dlhu na úveroch.

Výšku úrokových sadzieb a postup pri ich platení určuje banka a určuje ich v zmluve o úvere v závislosti od úverového rizika, poskytnutého zabezpečenia, ponuky a dopytu na úverovom trhu, doby splatnosti úveru, zľavy. sadzba a ďalšie faktory. V prípade zmeny diskontnej sadzby môžu byť podmienky zmluvy prehodnotené a zmenené len po vzájomnej dohode veriteľa a dlžníka.

Pri úveroch poskytovaných v cudzej mene je potrebné zohľadniť aj úrokové sadzby platné na medzinárodných kapitálových trhoch.

Dlžník, ktorý dostane na základe zmlúv a dohôd jednorazový úver na kúpu tovaru alebo úhradu inventárnych položiek podľa doterajšej právnej úpravy, predloží banke ich kópie a ďalšie doklady súvisiace s udalosťou, prostredníctvom ktorej sa má úver poskytnúť. byť splatený.

Dlžník požiada banku o úver na výstavbu zariadení na skladovanie a spracovanie poľnohospodárskych produktov, výrobu spotrebného tovaru a pod., predloží banke projekt na výstavbu (rekonštrukciu) podniku, ktorý vyhovuje sanitárne, hygienické, environmentálne a iné normy ustanovené zákonom, ako aj závery odborníkov týkajúce sa projektovej a odhadovej dokumentácie potvrdzujúcej súlad so stanovenými normami a ďalšie dokumenty potrebné na poskytnutie úveru (zmluva so stavebnou organizáciou, štúdia realizovateľnosti, harmonogramy prác) .

Dlžník, ktorý dostane úver na výdavky, ktoré nie sú kryté príjmami v priebehu kalendárneho roka, predkladá prognózne kalkulácie potreby krátkodobého úveru na rok so štvrťročným rozpisom.

Komerčná banka analyzuje a študuje činnosť potenciálneho dlžníka, zisťuje jeho bonitu, predpovedá riziko nesplácania úveru a rozhoduje o poskytnutí alebo odmietnutí úveru.

Hlavnými kritériami na posúdenie bonity dlžníka podľa nariadenia NBÚ o poskytovaní úverov môžu byť:

-zabezpečenie vlastnými prostriedkami vo výške najmenej 50 % z celkového objemu svojich výdavkov;

-dobré meno dlžníka (kvalifikácia, manažérske schopnosti, dodržiavanie obchodnej etiky, zmluvná, platobná disciplína);

-posúdenie vyrobených produktov, prítomnosť objednávky na jej realizáciu a charakter poskytovaných služieb (konkurencieschopnosť na domácom a zahraničnom trhu, dopyt po produktoch, službách, objemy exportu);

Ekonomická konjunktúra (perspektívy rozvoja dlžníka, dostupnosť zdrojov finančných prostriedkov na investovanie) .

Potrebné informácie o dlžníkovi a informácie, ktoré banka dostane pri žiadosti o úver, sú systematizované v úverovom spise dlžníka.

Dokumenty uložené v tomto prípade sú zoskupené takto:

-materiály na poskytnutie pôžičky (zmluva o pôžičke, dlhové záväzky, záručné listy a pod.);

-finančné a ekonomické informácie (súvahy, výkazy ziskov a strát, obchodné plány atď.);

-materiály o bonite dlžníka (potvrdenia prijaté od iných bánk, dopyty, listy, správy audítorských firiem atď.).

Je zakázané poskytovať pôžičky na tieto účely:

-krytie strát z ekonomických aktivít dlžníka;

-zakladanie a zvyšovanie základného imania komerčných bánk a iných podnikateľských subjektov;

-nadobudnutie cenných papierov akýchkoľvek podnikov.

Požičané finančné prostriedky podnikov okrem bankového úveru zahŕňajú všetky druhy záväzkov vznikajúcich pri vyrovnaní s inými fyzickými a právnickými osobami - dodávateľmi, odberateľmi, rozpočtom, orgánmi sociálneho poistenia, mimorozpočtovými fondmi, s pracovníkmi a zamestnancami podniku.

Komerčný úver poskytuje jeden podnik druhému formou odloženej platby za predaný tovar, vykonanú prácu, poskytnuté služby, alebo formou preddavkov dodávateľskému podniku na základe zmlúv o dodávke výrobkov, vykonaní prác resp. poskytovanie služieb.

Komerčné úvery v komoditnej forme vznikajú pri kalkuláciách hmotného majetku, vykonanej práce, poskytovaných služieb. Prechádzajú do vlastníctva dlžníckeho podniku na základe zmluvy, ktorá stanovuje odklad konečného vyrovnania o určité obdobie a za úrok.

Komoditný úver zabezpečuje prevod práva na tovar (výsledky vykonaných prác, poskytnuté služby) na kupujúceho okamihom podpisu zmluvy alebo faktickým prevzatím tovaru (vykonané práce, poskytnuté služby), bez ohľadu na čas splatenie dlhu. Vo vzťahoch súvisiacich s poskytovaním komerčného úveru má každý podnikateľský subjekt právo byť veriteľom alebo príjemcom úverov. Bežnou formou registrácie komoditného úveru je vystavovanie zmeniek podnikom svojim dodávateľom.

Tvorba časti finančných zdrojov na úkor bežných (neomeškaných) záväzkov, využívanie bankových a komerčných úverov je prirodzeným javom trhovej ekonomiky, ktorá je vlastná normálne a efektívne fungujúcim podnikateľským subjektom.

Požičané finančné zdroje sú teda najmä bankové úvery, ktoré zohrávajú významnú úlohu pri rozvoji podnikov. Podniky ich pomocou pokrývajú potrebu finančných prostriedkov na tvorbu zásob a nákladov, čím prispievajú k vybudovaniu nepretržitej prevádzky podnikov a zvyšovaniu objemu ich činnosti.

Určenie, ktoré aktíva sa tvoria na úkor požičaných finančných zdrojov, si nevyžaduje veľké úsilie, pretože spoločnosť si požičiava na konkrétny účel a môžete jasne vysledovať, kam boli prostriedky investované.

Pre obchodné podniky, ktoré si svoj majetok v plnej miere tvoria z vlastných finančných zdrojov, je potreba bankových úverov nevýznamná a pokrýva len dodatočnú potrebu finančných zdrojov pri zvýšení objemu činnosti podniku alebo neefektívneho využívania vlastných finančných zdrojov a je väčšinou dočasná.

Keďže hlavnou úlohou komerčnej organizácie je maximalizovať zisk, neustále vyvstáva problém výberu smeru využívania finančných zdrojov: investície s cieľom rozšíriť hlavné činnosti komerčnej organizácie alebo investície do iných aktív. Ako viete, ekonomický význam zisku je spojený so získaním výsledku z investícií do najziskovejších aktív.

Je možné rozlíšiť tieto hlavné oblasti použitia finančných zdrojov obchodnej organizácie:

-kapitálové investície.

-Rozšírenie pracovného kapitálu.

Platenie daní.

Doučovanie

Potrebujete pomôcť s učením o nejakej téme?

Naši odborníci vám poradia alebo poskytnú doučovacie služby na témy, ktoré vás zaujímajú.
Odošlite žiadosť s uvedením témy práve teraz, aby ste sa dozvedeli o možnosti konzultácie.

TVORBA A VYUŽÍVANIE FINANČNÝCH ZDROJOV PODNIKATEĽSKÝCH SUBJEKTOV ZA TRHOVÝCH PODMIENOK

abstraktné

Práca v kurze obsahuje 61 strán, 1 obrázok, 7 tabuliek, 36 použitých zdrojov.

Kľúčové slová: investícia, investičná činnosť, zdroje financovania investičnej činnosti, lízing, doba návratnosti, čistá súčasná hodnota

Predmetom štúdie je VIS LLC

Cieľom predmetu je štúdium teórie tvorby a využívania finančných zdrojov ekonomických subjektov v moderných podmienkach, ich analýza a vypracovanie odporúčaní na zlepšenie ich tvorby a využívania.

V procese práce bola použitá vedecká literatúra, články na túto tému domácich a zahraničných ekonómov, internetové zdroje.

Výsledkom štúdie boli teoretické aspekty investičnej činnosti v podnikoch, analyzovaný investičný projekt a navrhnuté opatrenia na zlepšenie investičného dizajnu v podnikoch.

Miera realizácie je čiastočná.

Rozsah - vo výchovno-vzdelávacom procese.

Efektívnosť – zlepšenie kvality vedomostí žiakov o danej téme.

Úvod

1 Teoretické aspekty tvorby a použitia finančných

zdrojov podnikateľských subjektov

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach

1.2 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukcie

podnikový proces

1.3 Ukazovatele finančnej stability podniku

2 Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov

LLC "Vis"

2.1 Analýza tvorby finančných zdrojov spoločnosti Vis LLC

2.2 Hodnotenie finančnej stability spoločnosti Vis LLC

2.3 Analýza efektívnosti využívania finančných zdrojov

LLC "Vis"

3 Hlavné smery zlepšovania tvorby a využívania finančných zdrojov podniku

3.1 Opatrenia na zlepšenie tvorby finančných zdrojov ekonomických subjektov

3.2 Zvyšovanie efektívnosti využívania finančných zdrojov podniku

3.3 Využívanie alternatívnych zdrojov financovania

podnikateľské aktivity

Záver

Zoznam použitých zdrojov

príloha A (povinná)

príloha B (povinná)

príloha B (povinná)

príloha D (povinná)

Úvod

Hlavným článkom ekonomiky v trhových podmienkach riadenia sú podniky, ktoré vystupujú ako ekonomické subjekty. Na vykonávanie ekonomických činností, získavanie produktov, príjmov a úspor používajú určité druhy zdrojov: materiál, prácu, financie a tiež hotovosť.

Finančné zdroje smerujú do rozvoja výroby, údržby a rozvoja nevýrobných zariadení, spotreby a môžu zostať aj v rezerve. Finančné zdroje použité na rozvoj výrobného a obchodného procesu predstavujú kapitál v jeho peňažnej forme.

Prítomnosť dostatočného množstva finančných zdrojov, ich efektívne využívanie, predurčujú dobrú finančnú situáciu podniku, solventnosť, finančnú stabilitu, likviditu. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podnikov nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie s cieľom zvýšiť efektivitu podniku ako celku.

Hlavným cieľom tejto práce je na základe štúdia teórie tvorby a využívania finančných zdrojov ekonomických subjektov v moderných podmienkach ich analyzovať a vypracovať odporúčania na zlepšenie ich tvorby a využívania.

Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

Odhaliť podstatu finančných zdrojov a zdrojov ich tvorby v moderných podmienkach;

Odhaliť úlohu finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku;

Charakterizovať ukazovatele finančnej stability podniku;

Vyhodnotiť tvorbu a využitie finančných zdrojov LLC "Vis";

analyzovať finančnú stabilitu spoločnosti Vis LLC;

Navrhnúť hlavné smery na zlepšenie tvorby a využívania finančných zdrojov podniku;

Rozvíjať využitie alternatívnych zdrojov financovania podniku.

Predmetom štúdie je LLC "Vis".

Pri vykonávaní analýzy riadenia finančných zdrojov podniku LLC "Vis" boli použité také techniky a metódy ako horizontálna analýza, vertikálna analýza, analýza koeficientov (relatívne ukazovatele), porovnávacia analýza.

Informačným podkladom finančnej analýzy bola účtovná závierka podniku za roky 2005, 2006, 2007, a to: súvaha, príloha k súvahe - výkaz ziskov a strát (formulár č. 2) atď. teoretické otázky hospodárenia s finančnými prostriedkami, rôzne návody, články periodík.

1 Teoretické aspekty tvorby a využívania finančných zdrojov ekonomických subjektov

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach

Jednou z najdôležitejších finančných kategórií sú finančné zdroje. Finančné zdroje sa tvoria od podnikateľských subjektov za účelom vykonávania výrobnej činnosti. Racionalita ich vzniku a využívania do značnej miery určuje stabilizáciu nielen na úrovni podnikov (mikroúroveň), ale aj na úrovni štátu (makroúroveň), pretože Efektívna práca výrobcov komodít je kľúčom k finančnej sile a nezávislosti každého štátu.

Finančné zdroje podnikov sú príjmy, úspory, tržby vytvorené v podniku a určené na účely jednoduchej a rozšírenej reprodukcie. Každý podnik v trhovej ekonomike nevyhnutne čelí problému racionálnej tvorby a využívania finančných zdrojov. Pod tvorbou finančných zdrojov rozumieme proces tvorby a mobilizácie finančných zdrojov v podniku. Použitie finančných prostriedkov je predovšetkým použitie finančných prostriedkov na účely vykonávania výrobnej činnosti podniku.

Miera nezávislosti podniku v tejto oblasti závisí predovšetkým od stupňa centralizácie, autoritárstva ekonomiky a poslania tejto organizácie vo vonkajšom prostredí. Samozrejme, zoznam faktorov ovplyvňujúcich činnosť podniku pri tvorbe a využívaní finančných zdrojov sa neobmedzuje len na tieto determinanty. Sú tu záväzky aj voči partnerom, spotrebiteľom, ostatným subjektom trhových vzťahov, zvolená stratégia firmy, vnútorné prostredie organizácie zanecháva stopy. Proces tvorby a využívania finančných zdrojov v ekonomickom subjekte je teda ovplyvnený mnohými známymi a zohľadňovanými faktormi vonkajšieho a vnútorného prostredia, ako aj faktormi neistoty (rizikových). Treba poznamenať, že v plánovanom hospodárstve má proces tvorby a využívania finančných zdrojov iný charakter a možno ho posudzovať len v kontexte a v rámci prísneho plánovania a stanovenia. V trhovom hospodárstve tento koncept nadobúda plnú významovú hĺbku, čo umožňuje najúplnejšie odhalenie podstaty finančných zdrojov.

Tvorba a použitie finančných zdrojov sú v skutočnosti dva vzájomne súvisiace procesy, ktoré charakterizujú a odhaľujú podstatu mechanizmu pohybu finančných zdrojov v podniku. Tvorba je počiatočnou fázou pohybu finančných zdrojov, práve tu sa určujú zdroje finančných prostriedkov, formy príjmu a pomery ich kombinácie. Finančné zdroje sú v tomto štádiu spravidla vo forme hodnoty, čo je priaznivé pre ich kontrolu a plánovanie. Formácia určuje a predurčuje ďalší pohyb finančných prostriedkov v podobe ich použitia. V tejto fáze okruhu je možné spustiť výrobný proces priamo v podniku. Tu sa finančné zdroje ekonomického subjektu zhmotňujú do fixného a pracovného kapitálu. Vo výrobných fondoch sú finančné zdroje v skrytej podobe, keďže už nie je rozhodujúce ich ocenenie, ale bezpodmienečný význam nadobúdajú ukazovatele výrobnej činnosti podniku. V takejto hmotnej podobe sú finančné zdroje až do predaja vyrobených výrobkov na trhu, kedy je možné vyjadriť ich hodnotu a určiť efektívnosť ich použitia. Proces využívania finančných zdrojov je teda spojený s realizáciou plánovaných plánov a charakterizuje progresívny posun na inú kvalitatívnu úroveň. Samozrejme, existuje značná miera konvenčnosti v delení na formovanie a použitie, pretože tieto dva procesy sa vzájomne determinujú a dopĺňajú a každý z nich už má v sebe determinizmus ohľadom budúcej situácie, či už ide o tvorbu alebo použitie finančných zdrojov. Okrem toho môže byť formácia podmienene nazývaná procesom so znamienkom plus, pretože. zahŕňa konsolidáciu finančných zdrojov. Naopak, „mínusom“ je využitie, pretože podľa očakávania výdaj, plytvanie, dočasná „decentralizácia“ vytvorených zdrojov, bod „spoločného“ resp. symbol rovnosť (presnejšie označenie „viac“ alebo „menej“) môže charakterizovať štádium posudzovania efektívnosti využívania finančných zdrojov (na výrobné činnosti), pretože tu možno porovnávať dva rôzne smerované procesy. V podniku prebieha nepretržitý proces tvorby a využívania finančných zdrojov, ich obeh, ktorých účelom je slúžiť výrobnej a hospodárskej činnosti podniku.
Na realizáciu výrobnej a hospodárskej činnosti podniku využíva rôzne zdroje finančných zdrojov. Štruktúra priťahovaných zdrojov do značnej miery určuje finančnú stabilitu podniku a ziskovosť jeho výrobných a ekonomických činností. Problematika tvorby finančných zdrojov v podniku je riešená v rámci finančného riadenia, ktoré je jedným z najdôležitejších subsystémov. spoločný systém zvládanie moderný podnik. Je úlohou finančných služieb podnikov a najmä finančného manažéra určiť
zdroje finančných zdrojov a ich poskytovanie podniku. Existujú rôzne štrukturálne schémy na klasifikáciu zdrojov finančných zdrojov podnikov. Najbežnejšie je delenie na vlastné a požičané finančné zdroje. Zásadný rozdiel medzi týmito druhmi zdrojov je v tom, že pri likvidácii podniku majú jeho vlastníci právo na časť majetku, ktorý zostane po vysporiadaní s tretími stranami. Okrem členenia na vlastné a cudzie zdroje je známe aj triedenie zdrojov podľa naliehavosti: 1) zdroje krátkodobého financovania; 2) zdroje dlhodobého financovania.

Štruktúra použitých prostriedkov spravidla závisí od cieľov, ktoré podnik sleduje. Na financovanie rozhodnutí o dlhodobom pláne sa najčastejšie využívajú vlastné zdroje ekonomického subjektu a vo forme krátkodobých zdrojov - cudzí kapitál. Vlastný kapitál (interný zdroj) je v domácej praxi prioritou, čo má pozitívny vplyv na finančnú stabilitu a dobré meno podniku. Vlastné zdroje sú hlavným zdrojom financovania činnosti podniku. podniky pôsobiace v trhových podmienkach musia mať určitú majetkovú a prevádzkovú nezávislosť. Dostatok vlastných zdrojov je hlavnou podmienkou poskytnutia požičaných prostriedkov podniku. Predstihnutie tempa rastu vlastného kapitálu v porovnaní s cudzím kapitálom je ukazovateľom racionálneho pomeru týchto druhov finančných zdrojov. Ak zdroje interného zdroja nestačia na financovanie rozhodnutí finančného charakteru, použije sa cudzí kapitál (externý zdroj). Je potrebné poznamenať, že v trhovom hospodárstve sa požičané zdroje poskytujú na základe platenia, a preto je navýšenie a použitie vlastných finančných zdrojov mimoriadne dôležité. Pri efektívnej organizácii výrobných činností a rozšírení výroby sa znižuje potreba požičaných finančných prostriedkov, čo vedie k samostatnosti hospodárskeho subjektu a je priaznivou podmienkou pre ďalšiu reprodukciu vlastných zdrojov. Preto by sa každá fáza pohybu finančných prostriedkov mala posudzovať z pozície prírastku ich hodnoty. Existuje určitá konvenčnosť v delení na vlastné a požičané finančné zdroje, pretože pri rôznorodosti moderných finančných vzťahov je pomerne ťažké klasifikovať najrozmanitejšie zdroje financovania. Najvhodnejšie v trhových podmienkach je klasifikácia na základe platby, t.j. platené alebo voľné finančné zdroje.

Finančné zdroje podniku tvorené na úkor vlastných a ekvivalentných zdrojov zahŕňajú predovšetkým rôzne príjmy a príjmy.

Príjmy hospodárskeho subjektu sa tvoria z týchto zdrojov: zisk z hlavnej činnosti, zisk z vykonaných výskumných prác, zisk z finančných transakcií, zisk zo stavebných a inštalačných prác vykonaných hospodárnym spôsobom a pod.

Medzi výnosy, ktoré tvoria finančné zdroje podnikov patria: odpisy, stabilné záväzky, výnosy z predaja majetku na dôchodku, účelové výnosy (na výživu detí v predškolských zariadeniach a pod.), prostriedky získané mobilizáciou vnútorných zdrojov v r. stavebníctvo, príspevky od členov pracovného kolektívu, poistné náhrady za vznikajúce riziká, zdroje pochádzajúce od koncernov, združení, priemyselných štruktúr, prostriedky z rozpočtov a mimorozpočtových fondov.

Najvýznamnejšie finančné zdroje je možné získať vo forme zisku z výrobnej a hospodárskej činnosti podniku. Ako ekonomická kategória zisk charakterizuje finančný výsledok podniku. Zisk odráža čistý príjem získaný v oblasti materiálovej výroby. Ukazovateľ zisku je ukazovateľ, ktorý najplnšie odráža efektívnosť výrobných a ekonomických činností podniku. Prijímanie výnosov ekonomickým subjektom neznamená dosahovanie zisku. Na identifikáciu výsledku činnosti je potrebné porovnať výnosy s nákladmi na výrobu a predaj výrobkov. Výsledok, zobrazujúci previs tržieb nad celkovými nákladmi, vypovedá o hospodárnosti prevádzky podniku na výrobu produktov, t.j. v tomto prípade môžeme hovoriť o zisku.

Hlavnými faktormi ovplyvňujúcimi rast zisku sú: zvýšenie tržieb z predaja výrobkov (služieb) a zníženie nákladov na výrobky.

Celková výška zisku, ktorý podnik získa zo všetkých druhov činností, sa nazýva hrubý zisk. Tento ukazovateľ je súhrnom, pretože zahŕňa tieto zložky: zisk z predaja obchodovateľných výrobkov, zisk z ostatných predajov, príjmy z nepredajných činností (po odpočítaní nákladov na tieto činnosti). Zisk z predaja obchodovateľných produktov tvorí hlavnú a najvýznamnejšiu časť celkového zisku podniku. Zisk z predaja výrobkov (práce, služby) je výsledok získaný z hlavnej činnosti podniku. Vypočítava sa ako rozdiel medzi príjmami z predaja výrobkov (práce, služby) a daňou z pridanej hodnoty, spotrebnými daňami, výrobnými a predajnými nákladmi. Zloženie nákladov, ktoré tvoria výrobné náklady, zahŕňa: materiálové náklady, mzdové náklady, sociálne príspevky, odpisy atď.

Druhou zložkou hrubého zisku je zisk z ostatných tržieb. Podiel tohto zisku je na celkovom objeme zisku veľmi zanedbateľný. Zisk z ostatných tržieb predstavuje: zisk z predaja dlhodobého majetku a iného majetku podniku (suroviny, materiál, pohonné hmoty, náhradné diely, odpady, nehmotný majetok). Zisk z ostatného predaja je definovaný ako rozdiel medzi výnosom z predaja a nákladmi na tento predaj. Napríklad pri predaji dlhodobého majetku je výsledkom rozdiel medzi príjmom z predaja tohto majetku (bez DPH) a zostatkovou cenou finančných prostriedkov (očistenou o mieru inflácie), pričom sa zohľadňujú náklady vynaložené na zľava.

Ďalšie konštrukčný komponent hrubý zisk je zisk z neprevádzkových operácií. Tento článok tvoria transakcie rôzneho charakteru, ktoré nesúvisia s hlavnou činnosťou hospodárskeho subjektu a nesúvisia s predajom výrobkov, majetku podniku. Zisky z nepredajných operácií zahŕňajú: zisk z dlhodobých a krátkodobých finančných investícií, zisk z prenájmu nehnuteľností.

Finančné investície znamenajú umiestňovanie vlastných zdrojov podnikov za účelom vytvárania príjmu. Dlhodobým finančným investovaním sa rozumejú vklady do základného imania iných podnikov (osobných spoločností, akciových spoločností, spoločných podnikov a dcérskych spoločností), nadobúdanie akcií a iných cenných papierov, poskytovanie úverov, t.j. všetky druhy finančných investícií trvajúcich viac ako rok. Formy krátkodobých investícií sú: krátkodobé pokladničné poukážky, dlhopisy a iné cenné papiere, úvery. V skladbe neprevádzkového zisku sú zahrnuté aj rôzne druhy pokút, penále, prepadnutia prijaté týmto hospodárskym subjektom, ako aj zisky z minulých rokov zistené v účtovnom období, zisky z precenenia zásob a hotových výrobkov, z devízových obchodov, zisky z precenenia zásob a hotových výrobkov, zisky z prepadnutia majetku, zisky z precenenia zásob a hotových výrobkov. inkasa dlhov, ktoré boli predtým odpísané ako nevymožiteľné, prostriedky prijaté bezplatne od iných podnikov pri absencii spoločných aktivít (okrem prostriedkov prijatých vo forme príspevkov zakladateľa do oprávneného fondu).

S rozvojom trhových vzťahov bude nepochybne narastať aj úloha získaných ziskov z finančných transakcií (prijaté úroky z cenných papierov iných emitentov, príjmy z operácií na finančných trhoch). Malo by sa však pamätať na to, že s výnimkou zisku získaného z hlavnej činnosti sú všetky ostatné druhy príjmov dodatočné. Môžu byť použité na zlepšenie finančnej situácie ekonomického subjektu a sú skôr dočasné, nie trvalé. Ak v dôsledku výrobnej a hospodárskej činnosti má podnik aj straty, potom sa to prejavuje aj v bilančnom ukazovateli zisku (konečný finančný výsledok podniku premietnutý do súvahy). Postup pri rozdeľovaní súvahového zisku závisí od organizačnej a právnej formy podniku. Po odpočítaní daní a poplatkov sa tvorí čistý zisk podniku (z ktorého sú možné aj platby a zrážky), ktorý podlieha rozdeleniu. Pokyny na rozdelenie zisku, ktorý má podnik k dispozícii, sú v kompetencii podniku a sú stanovené v jeho charte a vypracovaných ustanoveniach. Zisk, ktorý má ekonomický subjekt k dispozícii, môže byť použitý na rekonštrukciu existujúcej výroby, modernizáciu zariadení, doplnenie vlastného prevádzkového kapitálu, financovanie výskumu a vývoja, zlepšenie technológie a organizácie výroby, uspokojenie spotrebiteľských a spoločenských potrieb atď. Uvedené činnosti sú financované z fondov vytvorených v podniku, ktorých počet a názov určuje hospodársky subjekt samostatne, spravidla však možno prideliť tieto prostriedky: spotreba, akumulácia, rezerva, sociálna sféra atď. .

Odpisy sú po zisku druhým najväčším zdrojom finančných zdrojov podniku. Odpisy sú v peňažnom vyjadrení vyjadrením výšky odpisov zodpovedajúcej stupňu opotrebenia dlhodobého majetku a nehmotného majetku. Tieto zrážky sú zahrnuté do výrobných nákladov. Hlavným účelom odpisovania je zabezpečiť reprodukciu dlhodobého výrobného majetku a nehmotného majetku podniku.

Na finančnom trhu je možné mobilizovať značné finančné zdroje, najmä v novovzniknutých a rekonštruovaných podnikoch. Špecifické formy ich mobilizácie môžu byť: predaj akcií, dlhopisov a iných druhov cenných papierov vydaných samostatným podnikom, ako aj úverové investície.

Prostriedky prijaté v poradí prerozdelenia zahŕňajú poistné náhrady za vzniknuté riziká, finančné zdroje prijaté od koncernov, združení, materských spoločností alebo iných priemyselných štruktúr, zdroje prijaté na základe vlastného imania, dividendy a úroky z cenných papierov iných emitentov, rozpočtové dotácie a iné druhy zdrojov.

Finančné zdroje prevádzkového obchodného podniku podľa hlavných zdrojov ich založenia môžu byť tiež štruktúrované takto:

Finančné zdroje z príjmov z predaja výrobkov (zisk, fond odpisov, fond miezd, fond kompenzácie materiálových nákladov);

Finančné zdroje prijaté z iných predajov (majetok, služby nesúvisiace s hlavnou činnosťou a pod.);

Finančné zdroje vytvorené na finančnom trhu (úvery a pôžičky, predaj vlastných akcií a iných druhov cenných papierov, dividendy a úroky z cenných papierov iných emitentov, poistné náhrady a pod.);

Finančné zdroje vytvorené zo záväzkov (dodávatelia a dodávatelia, mzdy, sociálne poistenie, do rozpočtu atď.);

Finančné zdroje vytvorené z príspevkov a účelovo viazaných príjmov (od iných organizácií a jednotlivcov, rozpočtové dotácie a pod.).

Finančné zdroje organizácie sú teda rozdelené na vlastné a požičané. Vlastné finančné zdroje a ekvivalentné zdroje zahŕňajú: zisk, odpisy, stabilné záväzky, vlastný kapitál, účelovo viazané príjmy, podielové a iné vklady členov kolektívu práce a iné. Požičané prostriedky zahŕňajú: pritiahnutie dodatočného vlastného kapitálu, bankové pôžičky a úvery, poskytnutú bezodplatnú pomoc.

1.2 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku

Nevyhnutnou podmienkou existencie a rozvoja spoločnosti v konkrétnej historickej etape je, ako viete, zabezpečenie kontinuity procesu výroby materiálnych statkov a systému príslušných výrobných vzťahov medzi ľuďmi ako sociálno-ekonomických foriem jeho skutočnej realizácie. . Neustále opakovanie výrobného procesu v nezmenenej (kvantitatívne a kvalitatívne) alebo meniacej sa mierke ekonomická veda definuje ako reprodukčný proces. V ekonomickej literatúre sa rozlišujú dva typy reprodukcie: jednoduchá a rozšírená.

Podľa ustáleného vedeckého názoru je jednoduchá reprodukcia charakteristická tým, že veľkosť vyrobeného produktu, ako aj jeho kvalita zostávajú nezmenené v každom nasledujúcom cykle. V dôsledku toho sa výrobné faktory nemenia. Celý prebytočný produkt, ak je vyrobený, používajú samotní výrobcovia na účely osobnej spotreby.

Pri rozšírenej reprodukcii sa veľkosť vyrábaného produktu zväčšuje v každom nasledujúcom cykle, čo sa okrem iného dosahuje zlepšením kvality produktu. Výrobné faktory nezostávajú nezmenené. Aby reprodukcia prebiehala v rozšírenom meradle, na začiatku každého ďalšieho cyklu (roka) sú potrebné dodatočné alebo lepšie zdroje. Zdrojom expanzie alebo kvalitatívneho zlepšenia výrobných faktorov je nadprodukt. V dôsledku toho s rozšírenou reprodukciou už nemôže úplne uspokojovať svoje osobné potreby.

Materiálno-technická základňa výrobného procesu v každom podniku sú hlavnými výrobnými aktívami. V trhovej ekonomike sa prvotná tvorba investičného majetku, jeho fungovanie a rozšírená reprodukcia uskutočňuje za priamej účasti finančných prostriedkov, pomocou ktorých sa tvoria a využívajú účelové fondy, sprostredkúvajúce nadobudnutie, prevádzku a obnovu majetku. pracovné nástroje.

Prvotná tvorba investičného majetku v novovzniknutých podnikoch prebieha na úkor investičného majetku, ktorý je súčasťou štatutárneho fondu. Fixné aktíva sú peňažné prostriedky investované do fixných aktív na výrobné a nevýrobné účely. V čase nadobudnutia investičného majetku a jeho zaradenia do súvahy podniku sa hodnota investičného majetku kvantitatívne zhoduje s hodnotou investičného majetku. V budúcnosti, keď sa dlhodobý majetok zúčastňuje výrobného procesu, jeho hodnota sa rozdvojuje: jedna jeho časť, rovnajúca sa odpisom, sa prenesie na hotové výrobky, druhá vyjadruje zostatkovú cenu existujúceho investičného majetku.

Opotrebovaná časť hodnoty dlhodobého majetku, prevedená na hotové výrobky pri ich predaji, sa postupne hromadí v hotovosti v osobitnom odpisovom fonde. Tento fond je tvorený ročnými odpismi a slúži na jednoduchú a čiastočne rozšírenú reprodukciu dlhodobého majetku. Smer odpisovania pri rozšírenej reprodukcii dlhodobého majetku je spôsobený špecifikami jeho časového rozlíšenia a výdavkov: účtuje sa počas celej štandardnej životnosti dlhodobého majetku a potreba jeho vynaloženia nastáva až po jeho skutočnom vyradení. Do výmeny vyradeného dlhodobého majetku sú preto časovo rozlíšené odpisy dočasne bezplatné a možno ich použiť ako doplnkový zdroj rozšírenej reprodukcie. Využitie odpisov na rozšírenú reprodukciu navyše uľahčuje vedecko-technický pokrok, v dôsledku čoho môžu niektoré druhy dlhodobého majetku zlacnieť, uviesť do prevádzky vyspelejšie a produktívnejšie stroje a zariadenia.

Hodnota odpisového fondu sa vypočíta ročne vynásobením účtovnej hodnoty dlhodobého majetku odpisovou sadzbou. Ekonomicky zdravé odpisové sadzby sú veľmi dôležité. Umožňujú na jednej strane zabezpečiť plnú úhradu nákladov na dlhodobý majetok, ktorý sa vyraďuje, a na druhej strane stanoviť skutočné výrobné náklady, ktorých neoddeliteľnou súčasťou sú odpisy. Z hľadiska komerčnej kalkulácie ide o podhodnotenie odpisových sadzieb (pretože môže viesť k nedostatku finančných prostriedkov potrebných na jednoduchú reprodukciu dlhodobého majetku), ako aj ich neprimerané nadhodnocovanie, ktoré umelo zvyšuje náklady na výrobu a znižuje ziskovosť výroby, sú rovnako zlé. Odpisové sadzby sa pravidelne prehodnocujú, keďže sa mení životnosť dlhodobého majetku, zrýchľuje sa proces prevodu jeho hodnoty na vyrobený výrobok pod vplyvom vedecko-technického pokroku a ďalších faktorov. Pravidelne sa vykonáva aj preceňovanie dlhodobého majetku; jeho účelom je zosúladiť účtovnú hodnotu dlhodobého majetku so súčasnými cenami a reprodukčnými podmienkami.

Treba si však uvedomiť, že rozšírenú reprodukciu nemožno poskytovať len na úkor odpisov, keďže sú určené najmä na jednoduchú reprodukciu. Vo významnej časti sa preto kapitálové investície zabezpečujú z národného dôchodku a predovšetkým sa do kapitálových výdavkov reinvestujú vlastné finančné zdroje podniku; je to aj smerovanie vlastného a akciového kapitálu mobilizovaného na finančnom trhu, priťahovania úverových zdrojov av osobitných prípadoch, špecificky ustanovených v rozhodnutiach vlády - rozpočtové prídely a mimorozpočtové fondy.

V skladbe vlastných finančných zdrojov podniku použitých na kapitálové investície má dôležité miesto zisk. V poslednom období je tendencia zvyšovať absolútnu veľkosť a podiel na zisku v zdrojoch financovania kapitálových investícií. Panuje názor, že tento trend je potrebné rozvíjať, keďže jeho progresívnosť spočíva v tom, že zdroje reprodukcie fixných aktív sú priamo spojené s výsledkami výrobnej činnosti. V dôsledku toho sa zvyšuje materiálny záujem podnikov na dosahovaní lepších výrobných výsledkov, pretože od nich závisí včasnosť a úplnosť tvorby finančných zdrojov kapitálových výdavkov.

Spolu so ziskom sú kapitálové investície financované aj prostriedkami mobilizovanými v samotnej výrobe (zisk a úspory na stavebných a montážnych prácach vykonaných ekonomickým spôsobom, mobilizácia vnútorných zdrojov a pod.), príjmami z predaja majetku na dôchodku a finančnými prostriedkami z fondov sociálneho rozvoja.

Rozdelenie rozpočtových prostriedkov na kapitálové výdavky zabezpečuje realizáciu jednotnej technickej politiky, vytvára finančné predpoklady na reguláciu štruktúry spoločenskej reprodukcie a rozvoj prioritných odvetví hospodárstva. S prechodom na trhové hospodárstvo sa postupne mení postup poskytovania rozpočtových prostriedkov na kapitálové investície. Predtým sa rozpočtové prostriedky prideľovali vo forme priamych nenávratných rozpočtových prostriedkov; teraz ich možno získať prostredníctvom cielených dotácií (pridelenie investícií), dotácií a daňových úľav z investícií.

Objektívne predpoklady pre účelné použitie financií v reprodukčnom procese organizácie sú v hlavných funkciách financií - distribučnej, reprodukčnej, stimulačnej a kontrolnej.

Rozdeľovacia funkcia sa realizuje v rámci rozdeľovania finančných prostriedkov v procese obehu peňažných prostriedkov priamo v podnikoch. Celý obeh podnikových zdrojov je spojený s tvorbou a rozdeľovaním fondov finančných zdrojov. Táto funkcia umožňuje generovať finančné zdroje a účelové fondy, ktoré zodpovedajú potrebám rozvoja podniku ako celku a jeho jednotlivých štruktúrnych útvarov.

Reprodukčná funkcia sa realizuje reguláciou reprodukčného procesu formou cieľavedomého hospodárenia s prostriedkami finančných prostriedkov a vytváraním takého finančného a ekonomického prostredia, v ktorom je možné subjektom dosahovať určené podnikateľské záujmy. Táto funkcia je nevyhnutným predpokladom efektívnej organizácie riadenia peňažných tokov, možnosti úspešného využívania bankových úverov, záväzkov, úverov a iných zdrojov finančných zdrojov.

Stimulačná funkcia financií má veľký význam pre rozvoj výroby tovarov a služieb, rast ziskovosti podnikov. Implementácia tejto funkcie prostredníctvom systému vytvoreného organizáciou na pokrytie výrobných nákladov a rozdeľovania zisku podnikmi, prostredníctvom daňového systému, efektívneho systému na organizovanie finančných vzťahov medzi subjektmi trhu, ako aj prostredníctvom rozpočtového financovania najsľubnejších, prioritných odvetviach hospodárstva.

Kontrolná funkcia financií je dôležitým faktorom ekonomického rozvoja a slúži ako nevyhnutný predpoklad pre zvyšovanie efektívnosti organizácií a zrýchlenie obratu ich finančných zdrojov. Riadením pohybu finančných tokov je možné reálne kontrolovať stav, dynamiku a efektívnosť využívania majetku podniku.

Na základe vyššie uvedeného môžeme konštatovať, že financie zohrávajú dôležitú úlohu v reprodukčnom procese. Finančné prostriedky sú určené predovšetkým na zabezpečenie výrobného procesu. Ich využitie je možné realizovať formou zálohových platieb a investícií do výrobnej činnosti. Najzreteľnejšie možno úlohu finančných zdrojov vidieť prostredníctvom ich funkcií: distribúcia, reprodukcia, stimulácia a kontrola.

1.3 Ukazovatele finančnej stability podniku

Jednou z hlavných úloh finančného a ekonomického stavu podniku je štúdium ukazovateľov charakterizujúcich jeho finančnú stabilitu.

Finančná stabilita je taký stav finančných zdrojov organizácie, ich rozloženia a použitia, ktorý zabezpečuje rozvoj podniku založený na raste zisku a kapitálu pri zachovaní solventnosti a bonity za podmienok prijateľnej miery rizika. Je to výsledok určitej miery bezpečnosti, ktorá chráni podnik pred nehodami a náhlymi zmenami vonkajších faktorov.

Finančnú stabilitu z dlhodobého hľadiska charakterizuje pomer vlastných a cudzích zdrojov.

Potreba vlastného kapitálu je spôsobená požiadavkami na samofinancovanie podniku. Je základom autonómie a nezávislosti podniku. Treba si však uvedomiť, že financovanie činnosti podniku len na úkor vlastných prostriedkov nie je preň vždy výhodné, najmä v prípadoch, keď je výroba sezónna.

Zároveň, ak sú finančné prostriedky spoločnosti tvorené najmä z krátkodobých záväzkov, potom bude jej finančná situácia nestabilná, pretože krátkodobý kapitál potrebuje neustálu operatívnu prácu zameranú na sledovanie včasnej návratnosti.

V dôsledku toho finančná situácia podniku do značnej miery závisí od optimálneho pomeru vlastného a cudzieho kapitálu. Vypracovanie správnej finančnej stratégie pomôže mnohým podnikom zlepšiť ich výkonnosť.

Nižšie je uvedený popis finančnej stability podniku v absolútnom vyjadrení, ktorý umožňuje identifikovať stupeň krytia rezerv a nákladov podniku zdrojmi finančných prostriedkov a určiť typ jeho finančnej stability.

1. Zdroje vlastných zdrojov (kapitál a rezervy).

2. Neobežný majetok.

3. Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu (str1-str2).

4. Dlhodobo vypožičané prostriedky.

5. Dostupnosť vlastného a dlhodobého požičaného pracovného kapitálu (riadok 3 + riadok 4).

6. Krátkodobé pôžičky.

7. Celková hodnota zdrojov tvorby zásob (riadok 5 + riadok 6).

8. Zásoby a DPH.

9. Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného pracovného kapitálu (p3-p8).

10. Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného a dlhodobo požičaného pracovného kapitálu (p5-p8).

11. Prebytok (+) alebo nedostatok (-) celkovej hodnoty zdrojov tvorby rezerv (vlastné, dlhodobé a krátkodobé vypožičané zdroje) (p7-p8).

Kvantitatívne je finančná stabilita charakterizovaná sústavou nasledujúcich relatívnych ukazovateľov – finančných pomerových ukazovateľov.

pomer dlhového a vlastného kapitálu (pákový efekt, finančný pákový efekt), vypočíta sa podľa vzorca:

Cl = , (1)

kde ZS - požičané prostriedky vrátane dlhodobých a krátkodobých úverov a pôžičiek (súčet výsledkov IV. a V. oddielov súvahy).

SS - zdroj vlastných zdrojov podniku - výsledok oddielu III súvahy.

Maximálna hodnota tohto koeficientu by nemala presiahnuť 1. Jeho rast naznačuje zvýšenú závislosť od cudzieho kapitálu a pokles finančnej stability. Prekročenie tejto hranice znamená závislosť organizácie od externých zdrojov, stratu finančnej stability.

koeficient autonómie, ktorý sa vypočíta podľa vzorca:

Kav = , (2)

kde P je bilančná suma.

Charakterizuje závislosť od požičaných prostriedkov. Zobrazuje podiel vlastných zdrojov na celkovej výške všetkých fondov podniku. Minimálna prahová hodnota je na úrovni 0,5, t.j. Cav ≥0,5. Prekročenie naznačuje zvýšenie finančnej nezávislosti, rozšírenie možnosti získavania prostriedkov zvonku.V podniku s vysokým podielom vlastných prostriedkov, a teda s relatívne veľkou CAV, veritelia a investori vkladajú svoje prostriedky ochotnejšie, keďže môže ľahko splatiť svoje dlhy na úkor vlastných prostriedkov.

Koeficient finančnej manévrovateľnosti sa vypočíta podľa vzorca:

Km = , (3)

kde SOS - vlastný pracovný kapitál, definovaný ako SOS \u003d OS - KZ.

Ukazuje schopnosť podniku udržiavať úroveň vlastného pracovného kapitálu a dopĺňať pracovný kapitál z vlastných zdrojov, alebo inak povedané, zobrazuje časť vlastného kapitálu nachádzajúcu sa v mobilnej sfére, ktorá umožňuje relatívne voľné kapitálové manévrovanie. Čím vyšší je koeficient Km, tým vyššia je manévrovateľnosť vlastných zdrojov, a teda vyššia finančná stabilita podniku.

Pomer mobilných a imobilizovaných prostriedkov sa vypočíta podľa tohto vzorca:

Km/i =, (4)

kde ОА - obežné aktíva;

VA - neobežný majetok.

Dôležitou charakteristikou štruktúry podnikových fondov je daná koeficient priemyselného vlastníctva, ktorý sa vypočíta podľa vzorca :

Kp.im =, (5)

kde PZ-inventár.

Na základe údajov hospodárskej praxe sa za normálne považuje nasledovné obmedzenie ukazovateľa: Kp.im.> 0,5. V prípade poklesu hodnoty ukazovateľa pod kritickú hranicu je vhodné prilákať dlhodobo požičané prostriedky na zvýšenie produkčného majetku, ak finančné výsledky vo vykazovanom období neumožňujú výraznejšie doplniť zdroje vlastné prostriedky.

2 Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov

2.1 Analýza tvorby finančných zdrojov spoločnosti Vis LLC

Stav finančných zdrojov a finančný stav podniku charakterizuje zloženie zdrojov tvorby ich fondov. Na analýzu použijeme porovnávaciu analytickú bilanciu. Takýto zostatok sa získa z pôvodného zostatku preskupením a prepojením článkov a sekcií. Porovnávacia bilancia umožňuje spojiť, systematizovať a názorne prezentovať výpočty potrebné na posúdenie stavu ekonomických subjektov (tabuľka 2.1)

Tabuľka - 2.1 - Štruktúra zdrojov finančných prostriedkov LLC "Vis", tisíc rubľov.

Ukazovatele	2005	2006	2007	Odchýlka
V absolútnej výške tr. (+), (-)
2006-2005	2007-2006	2006-2005	2007-2006
Zdroje financií na všetko počítajúc do toho	1293	1297	2232	+4	+935
vlastný kapitál, V % z celkového objemu finančných prostriedkov				-3	- 637
Vypožičané prostriedky, V % z celkového objemu finančných prostriedkov				+7	+1572
Dlhodobé povinnosti, V % požičaných prostriedkov	-	-	-	-	-	-	-
Krátkodobé záväzky, V % požičaných prostriedkov				+7	+1572

Pri pohľade na tabuľku je vidieť, že najväčší podiel v štruktúre zdrojov majú požičané prostriedky. Táto situácia nie je celkom pozitívna, charakterizuje postavenie ekonomického subjektu, pretože naznačuje závislosť od požičaných zdrojov.

Krátkodobé záväzky podniku presahujú 50 % z celkového objemu zdrojov av roku 2007 to bolo 105,1 %. Vysoká hodnota tohto ukazovateľa teda naznačuje, že tento subjekt tvorí pracovný kapitál vo väčšej miere na úkor cudzieho kapitálu.

Treba tiež poznamenať, že celá suma požičaného kapitálu je reprezentovaná splatnými účtami, to znamená, že tu treba povedať o financovaní pracovného kapitálu prostredníctvom vyrovnania s veriteľmi, čo môže tiež naznačovať vysoké náklady a nedostupnosť oboch krátkodobých termínované a dlhodobé bankové úvery.

Vo všeobecnosti, súdiac podľa tabuľky 2.1, môžeme povedať, že podiel vlastných zdrojov LLC Vis do konca roka 2007 prudko klesol o 637 tisíc rubľov v dôsledku nekrytej straty prijatej v tomto roku vo výške 122 tisíc rubľov. (Príloha B). A v štruktúre požičaných prostriedkov sa v tom istom roku výrazne zvýšil podiel záväzkov, tento ukazovateľ sa v porovnaní s predchádzajúcimi rokmi zvýšil takmer trikrát.

Ekonomický subjekt je tak nútený využívať najmä požičané finančné prostriedky, najmä v súvislosti so zhoršením finančnej situácie v roku 2007. V dôsledku toho je za týchto podmienok ťažké aktualizovať základné imanie podniku (na tieto účely sa používa väčšinou cielené financovanie).

Na analýzu tvorby príjmu LLC "Vis" uvedieme zúčtovací materiál vo forme tabuľky 2.2. Medzi hodnotu všetkých príjmov patria: tržby z predaja, prijaté úroky, príjmy z účasti v iných organizáciách, prevádzkové príjmy, neprevádzkové príjmy.

Tabuľka 2.2 - Tvorba príjmu spoločnosti Vis LLC, tisíc rubľov

Počas analyzovaného obdobia dochádza k miernej zmene takého ukazovateľa, akým sú tržby z predaja. V roku 2006 tržby vzrástli o 0,27 % av roku 2007 v porovnaní s rokom 2006 poklesli o 0,64 %.

Ak však vezmeme do úvahy príjmy z druhej strany, potom, súdiac podľa tabuľky 2.2, v tomto podniku tvorí podiel tržieb z predaja výrobkov viac ako 98 % z celkových príjmov. Takáto hodnota naznačuje, že závod sa snaží získať finančné prostriedky výrobou a predajom špecializovaných produktov.

Môžete si tiež všimnúť, že tento podnikateľský subjekt má takýto riadok vo výkaze ziskov a strát ako neprevádzkový príjem, avšak hodnota tohto ukazovateľa sa pohybuje v rozmedzí 1 % zo všetkých príjmov podniku, čo naznačuje, že táto zložka výnosov je skôr redistribučnú (predtým vytvorenú hodnotu) charakter a necharakterizuje výrobné aktivity spoločnosti Vis LLC.

Teraz by ste mali venovať pozornosť takému ukazovateľu, ako je zisk (strata) za vykazované obdobie. V roku 2006 dosiahol zisk spoločnosti 141 tisíc rubľov. rub., čo je len 10 tisíc rubľov. viac ako v predchádzajúcom roku av roku 2007 môžeme vo všeobecnosti pozorovať stratu 237 tisíc rubľov, čo naznačuje nesprávnu výrobnú politiku. Strata účtovného obdobia je možná, ak celková suma vynaložených nákladov ekonomického subjektu pokrýva celkovú výšku jeho príjmov.

Spoločnosť má teda nedostatok vlastného kapitálu.

2.2 Hodnotenie finančnej stability spoločnosti Vis LLC

V rámci všeobecnej analýzy využívania finančných zdrojov je vhodné vykonať analýzu finančnej stability. Tento typ analýzy vám umožňuje doplniť a podrobnejšie preskúmať výsledky činnosti spoločnosti Vis LLC.

Tabuľka 2.3 - Výpočet absolútnych ukazovateľov na určenie finančnej stability spoločnosti Vis LLC, tisíc rubľov

Indikátor	2005	2006	2007
1 Zdroje vlastného imania (vlastné imanie a rezervy)	526	523	-114
2 Neobežný majetok	794	723	742
3 Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu (p1-p2)	-268	-200	-856
4 Dlhodobé pôžičky	-	-	-
5 Dostupnosť vlastného a dlhodobého požičaného pracovného kapitálu (riadok 3 + riadok 4)	-268	-200	-856
6 Krátkodobé pôžičky	767	774	2346
7 Celková hodnota zdrojov tvorby zásob (riadok 5 + riadok 6)	499	574	-1490
8 Zásoby a DPH	231	180	1407
9 Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného pracovného kapitálu (p3-p8)	-499	-380	-2263
10 Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného a dlhodobo vypožičaného pracovného kapitálu (p5-p8)	-499	-380	-2263
11 Prebytok (+) alebo nedostatok (-) celkovej hodnoty zdrojov tvorby rezerv (vlastné, dlhodobé a krátkodobé vypožičané zdroje) (p7-p8)	268	394	-2897
Typ finančnej stability	Nestabilný	Nestabilný	Nestabilný

Tabuľka 2.3 ukazuje, že finančná situácia spoločnosti Vis LLC v rokoch 2005-2007. je nestabilná, keďže analýza odhalila nedostatok vlastného pracovného kapitálu (268 000 rubľov v roku 2005, v roku 2006 - 200 000 rubľov a v roku 2007 - 850 000 rubľov), ukazovatele vlastných a dlhodobých vypožičaných prostriedkov vyzerajú podobne ako zdroje tvorby rezerv a nákladov, ako aj prebytkov celkovej hodnoty hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov v rokoch 2005-2006. (268 tisíc rubľov v roku 2005, 390 tisíc rubľov v roku 2006) a ich nedostatok 2897 tisíc rubľov v roku 2007. Na zmenu tejto finančnej situácie podniku je potrebné zlepšiť množstvo finančných ukazovateľov. Teraz vypočítame relatívne ukazovatele - finančné ukazovatele, ktoré charakterizujú finančnú stabilitu podniku. Pomer dlhového a vlastného kapitálu pre LLC "Vis":

na konci roka 2005: Cl = = 1,46,

na konci roka 2006: Cl = = 1,48,

na konci roka 2007: Cl = -20,57.

Hodnota tohto koeficientu v roku 2005 bola 1,46, v roku 2006 a 2007 bola 1,48 a -20,57, čo nezodpovedá stanovenej norme. Rast tohto ukazovateľa naznačuje zvýšenú závislosť od cudzieho kapitálu a pokles finančnej stability analyzovaného podniku.

Koeficient autonómie pre OOO "Vis"

na konci roka 2005: Kav = = 0,41,

na konci roka 2006: Kav = = 0,40,

na konci roka 2007: Kav = -0,05.

Koeficient autonómie klesol v roku 2005 z 0,41 na 0,40 v roku 2006 a výrazne sa znížil v roku 2007 o 0,05, táto okolnosť naznačuje zvýšenie finančnej závislosti a zníženie schopnosti podniku získavať prostriedky zvonku.

Koeficient finančnej manévrovateľnosti vlastných zdrojov pre LLC "Vis":

na konci roka 2005: km = = 0,05,

na konci roka 2006: km = = -0,1,

na konci roka 2007: km = -14,07.

Ako ukazujú výpočty, koeficient finančnej manévrovateľnosti podniku má nedostatok vlastného pracovného kapitálu na doplnenie vlastného pracovného kapitálu, preto je jeho finančná situácia nestabilná.

Koeficient pomeru mobilných a imobilizovaných prostriedkov pre LLC "Vis":

na konci roka 2005: km/i = 0,63,

na konci roka 2006: Km/i = = 0,79,

na konci roka 2007: Km/u = = 2.

Rast koeficientu v roku 2007 (2) o 1,37 oproti roku 2005 (0,63) naznačuje, že spoločnosť každým rokom investuje stále viac prostriedkov do obežných aktív.

Koeficient priemyselného vlastníctva pre Vis LLC:

na konci roka 2005: Kp.im = = 0,75,

na konci roka 2006: Kp.im = = 0,69,

na konci roka 2007: Kp.im = =0,96.

Hodnota koeficientu priemyselného vlastníctva za celé analyzované obdobie zodpovedá štandardu.

Finančné problémy sú zvyčajne výsledkom série nesprávnych rozhodnutí. Len tak, že si to človek uvedomí, môže pristúpiť k riešeniu finančných ťažkostí a ich úspešným riešením umožniť podniku úspešne fungovať, pravidelne vykonávať všetky plánované platby, platiť mzdy svojim zamestnancom včas, rozširovať svoju výrobu na úkor vnútorných zdrojov.

Vo všeobecnosti, na základe analýzy ukazovateľov finančnej stability LLC "Vis" na roky 2005-2007. možno usúdiť, že tento podnik je v nestabilnom stave, o čom svedčí aj hodnota koeficientov, ktorých rozmery nezodpovedajú bežnej úrovni.

2.3 Analýza efektívnosti využívania finančných zdrojov LLC "Vis"

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku a efektívnosti hospodárenia s jeho finančnými zdrojmi je stabilita činnosti z dlhodobého hľadiska. Súvisí to so štruktúrou súvahy podniku, mierou jeho závislosti od veriteľov a investorov. Miera závislosti od veriteľov sa však nehodnotí len podľa pomeru vlastných a cudzích zdrojov finančných prostriedkov. Ide o mnohostrannejší koncept vrátane hodnotenia vlastného kapitálu a zloženia obežných a neobežných aktív a prítomnosti alebo neprítomnosti strát atď.

Hodnota hraničných hraníc zmien zdrojov finančných prostriedkov na krytie kapitálových investícií do dlhodobého majetku alebo zásob umožňuje vytvárať také toky obchodných transakcií, ktoré vedú k zlepšeniu finančnej situácie podniku.

Medzi hlavné ukazovatele charakterizujúce efektívnosť využívania finančných zdrojov patria:

Ukazovateľ obratu, ktorý sa vypočíta ako pomer tržieb z predaja výrobkov k priemernej hodnote pracovného kapitálu za obdobie;

faktor zaťaženia, ktorý sa vypočíta ako pomer priemernej hodnoty pracovného kapitálu za dané obdobie k výnosom z predaja výrobkov;

Trvanie jedného obratu v dňoch, ktoré sa vypočíta ako podiel súčinu priemernej hodnoty hodnoty pracovného kapitálu za obdobie počtom dní v období k tržbám z predaja výrobkov;

Priemerná doba splatnosti pohľadávok v dňoch, ktorá sa vypočíta ako pomer priemernej výšky pohľadávok k priemernej dennej tržbe z predaja.

Taktiež efektívnosť využívania finančných zdrojov charakterizujú ukazovatele rentability. Ziskovosť ukazuje zisk získaný z každého rubľa finančných prostriedkov investovaných do podniku alebo iných finančných transakcií. Kľúčové ukazovatele ziskovosti:

Rentabilita majetku vypočítaná ako pomer čistého zisku k priemernej hodnote majetku za obdobie;

Rentabilita vlastného kapitálu vypočítaná ako pomer čistého zisku k priemernej hodnote vlastného imania za obdobie;

Údaje charakterizujúce efektívnosť využívania finančných zdrojov sú uvedené v tabuľke 2.4.

Tabuľka 2.4 - Ukazovatele efektívnosti využívania finančných zdrojov LLC "Vis"

Ukazovateľ obratu vyjadruje, koľkokrát sa za obdobie obráti kapitál investovaný do obežných aktív spoločnosti. Tento pomer pre roky 2005-2007. klesol 2,7-krát. Tento pokles naznačuje pokles efektívnosti využívania obežných aktív, preto by úsilie manažmentu malo v každom prípade smerovať k zrýchleniu obratu. Faktor zaťaženia má preto opačný trend.

V roku 2007 trvala jedna revolúcia takmer 100 dní. Je to rýchlejšie ako v rokoch 2005-2006. počas 62 dní. V dôsledku toho dochádza v roku 2007 k poklesu efektívnosti podniku v porovnaní s predchádzajúcimi rokmi.

Priemerná dĺžka splatnosti pohľadávok v dňoch odráža rýchlosť, s akou kupujúci platia svoje účty. V roku 2007 sa tento ukazovateľ nepočítal, pretože spoločnosť v tom čase už pohľadávky nemala. Hodnota tohto ukazovateľa v rokoch 2005-2006. bola približne 12,5, čo naznačuje, že nie veľmi efektívnu prácu spoločnosti, ktoré vymáhajú peniaze od dlžníkov.

Rentabilita majetku bola počas celého analyzovaného obdobia nízka av roku 2007 má zápornú hodnotu, pretože spoločnosť v tomto roku hospodárila so stratou. To znamená, že ak v roku 2005 mala SE zisk 100 rubľov, potom v roku 2007 je strata 110 rubľov. za jeden rubeľ investovaný do majetku organizácie.

Rentabilita vlastného kapitálu - v rokoch 2005-2006. dosiahol podobne 0,25 a 0,27 rubľov av roku 2007 nie je jeho výpočet vhodný z dôvodu záporných hodnôt čistého zisku a vlastného imania organizácie. V roku 2005 mala spoločnosť zisk 250 rubľov, v roku 2006 - 270 rubľov. za vlastný rubeľ.

Vedenie OOO "Vis" naliehavo potrebuje prijať opatrenia na zvýšenie ziskovosti, inak môžu ďalej klesať, čo môže viesť k bankrotu závodu.

Vis Ltd. teda fungovala najefektívnejšie v rokoch 2005-2006, pričom v roku 2007 boli pozorované príliš nízke ukazovatele. Preto v minulý rok podnik neracionálne a nehospodárne využíval finančné prostriedky.

3 Hlavné smery zlepšovania tvorby a využívania finančných zdrojov

3.1 Opatrenia na zlepšenie tvorby finančných zdrojov ekonomických subjektov

Úspešné fungovanie podniku nie je možné bez rozumného hospodárenia s finančnými prostriedkami. Nie je ťažké formulovať ciele, na dosiahnutie ktorých je potrebné racionálne hospodárenie s finančnými zdrojmi:

Prežitie firmy v konkurenčnom prostredí;

Vyhýbanie sa bankrotu a veľkým finančným zlyhaniam;

Vedenie v boji proti konkurentom;

Maximalizácia trhovej hodnoty firmy;

Prijateľné miery rastu ekonomického potenciálu spoločnosti;

Rast objemu výroby a predaja;

maximalizácia zisku;

Minimalizácia nákladov;

Zabezpečenie hospodárnych činností a pod.

Prioritu konkrétneho cieľa si podnik môže zvoliť v závislosti od odvetvia, postavenia v tomto segmente trhu a mnohých ďalších vecí, ale úspešný pokrok k zvolenému cieľu do značnej miery závisí od dokonalého riadenia finančných zdrojov podniku.

Na základe našej analýzy aktivít LLC "Vis" pri tvorbe finančných zdrojov sa zistilo, že v roku 2006 bol nedostatok vlastného kapitálu podniku.

Opatreniami na zníženie deficitu vlastného kapitálu teda v tomto prípade môžu byť: zníženie výrobného a ekonomického cyklu, prebytočné stavy zásob, nedokončená výroba, čas výstavby a pod.

V záujme zníženia nákladov a zvýšenia efektívnosti hlavnej výroby je v niektorých prípadoch vhodné opustiť niektoré druhy činností slúžiacich hlavnej výrobe (stavba, opravy, doprava atď.) a prejsť na služby špecializovaných podnikov.

Veľkú pomoc pri identifikácii rezerv na zlepšenie finančnej situácie podniku môže poskytnúť marketingová analýza na preštudovanie ponuky a dopytu, odbytových trhov a na tomto základe vytvoriť optimálny sortiment a štruktúru výroby.

Zároveň by sa mala hlavná pozornosť venovať otázkam ochrany zdrojov: zavádzaniu progresívnych noriem, štandardov a technológií šetriacich zdroje, využívaniu druhotných surovín, organizácii efektívneho účtovníctva a kontrole využívania zdrojov. , štúdium a implementácia osvedčených postupov pri zavádzaní úsporného režimu, materiálne a morálne stimuly zamestnancov k šetreniu zdrojov a znižovanie nevýrobných nákladov a strát.

Pre systematickú identifikáciu a zovšeobecnenie všetkých druhov strát v každom podniku je vhodné viesť osobitný register strát s ich zatriedením do určitých skupín:

Z manželstva;

Zníženie kvality produktu;

nenárokované produkty;

Strata ziskových zákazníkov, ziskové trhy;

Neúplné využitie výrobnej kapacity podniku;

Prestoje pracovnej sily, pracovných prostriedkov, predmetov práce a finančných zdrojov;

Prečerpanie zdrojov na jednotku výstupu v porovnaní so stanovenými normami;

Poškodenie a nedostatok materiálov a nedostatok materiálov a hotových výrobkov;

Odpis neuhradených pohľadávok;

Pohľadávky po lehote splatnosti;

Prilákanie nerentabilných zdrojov financovania;

Prírodné katastrofy;

Pre odvetvia, ktoré nevyrábali produkty atď.

Analýza dynamiky týchto strát a vypracovanie opatrení na ich elimináciu výrazne zlepší finančnú situáciu podnikateľského subjektu.

Na základe našej analýzy procesov tvorby a využívania finančných zdrojov spoločnosť VIS LLC identifikovala tieto trendy:

v oblasti tvorby príjmu:

Zníženie zisku prijatého organizáciou;

Zvýšenie nákladov na predaný tovar.

Výška získaných finančných prostriedkov závisí najmä od zisku z predaja. LLC "VIS" vypočítava zisk z predaja produktov v čase prijatia peňazí na bežný účet. Príjem výnosov z predaja na zúčtovací účet do značnej miery závisí od použitia bezhotovostných foriem platby.

Pri výbere podniku by sa formy platby mali riadiť konkrétnymi situáciami. Podľa nášho názoru by každá forma bezhotovostných platieb mala uľahčovať pohyb materiálnych hodnôt od výrobcu k spotrebiteľovi a eliminovať momenty, ktoré bránia ich pohybu, mať jednoduchý ekonomický tok dokladov pomocou jednotných dokladov, ktoré môžu využívať všetci účastníci výpočtov a prispôsobené pre moderné počítače; vytvárať príležitosti na vzájomnú kontrolu účastníkov vyrovnania; zabrániť vzniku prerozdeľovania finančných prostriedkov vo forme pohľadávok; podporovať účelné využívanie úverov vo forme vyrovnania.

Správna voľba formy bezhotovostných platieb by mala zabezpečiť včasné a rýchle ukončenie obehu finančných prostriedkov u dodávateľa, zabrániť neplateniam a vzniku nezákonného prerozdeľovania finančných prostriedkov medzi podnikmi.

Realizácia hlbokých transformácií v ekonomike si vyžaduje maximálnu mobilizáciu vnútorných rezerv. Pre efektívne fungovanie podniku v podmienkach trhových vzťahov má prvoradý význam identifikácia rezerv na rast zisku.

Zvážte rezervy na rast zisku spoločnosti VIS LLC. Zisk z predaja obchodovateľných produktov má najväčší podiel na bilančnom zisku a ten zase závisí od nákladov na predané produkty. Znižovanie výrobných nákladov je možné vďaka vykonávaniu správnej marketingovej politiky, identifikácii dodávateľov s najvýhodnejšími cenami nakupovaných produktov.

Takže, keďže hlavnou rezervou na rast zisku je zníženie nákladov, vyžaduje si to nasledovné:

Zvýšiť objem výroby vysoko ziskového a žiadaného tovaru;

Sprísniť ekonomickú disciplínu s cieľom eliminovať prípady nadmerného míňania surovín a materiálov; vypracovať nariadenie o materiálnych stimuloch pre zamestnancov podniku na šetrenie materiálových a energetických zdrojov; nadviazať úzke vzťahy s výrobcami, čo umožní nakupovať suroviny za bezkonkurenčné ceny.

3.2 Zvyšovanie efektívnosti využívania finančných zdrojov podniku

Efektívnosť využívania finančných zdrojov charakterizujú ukazovatele obratu aktív a rentability. Efektívnosť riadenia je preto možné zlepšiť skrátením doby obrátky a zvýšením ziskovosti znížením nákladov a zvýšením výnosov.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu si nevyžaduje kapitálové výdavky a vedie k zvýšeniu objemu výroby a predaja produktov. Inflácia však rýchlo znehodnocuje pracovný kapitál, podniky ich míňajú čoraz viac na nákup surovín a palivových a energetických zdrojov, neplatenia kupujúcich odvádzajú značnú časť prostriedkov z obehu.

Jedným zo spôsobov, ako ušetriť prevádzkový kapitál spoločnosti VIS LLC, a teda zvýšiť jej obrat, je zlepšiť riadenie zásob. Keďže podnik investuje do tvorby zásob, náklady na skladovanie sú spojené nielen s nákladmi na skladovanie, ale aj s rizikom znehodnotenia a zastarania tovaru, ako aj s časovou hodnotou kapitálu, t.j. s mierou návratnosti, ktorú by bolo možné získať z iných investičných príležitostí s rovnakým stupňom rizika.

Ekonomické, organizačné a výrobné výsledky z uskladnenia určitého druhu obežného majetku v jednom alebo druhom objeme sú špecifické pre tento druh majetku. Veľké zásoby hotových výrobkov (spojené s očakávaným objemom predaja) znižujú možnosť nedostatku produktov, keď je dopyt neočakávane vysoký.
Podobne dostatočne veľká zásoba surovín a materiálov šetrí podnik v prípade neočakávaného nedostatku vhodných zásob od zastavenia výrobného procesu alebo nákupu drahších náhradných materiálov. Veľký počet objednávok na nákup surovín a materiálov síce vedie k tvorbe veľkých zásob, má však zmysel, ak podnik môže získať zníženie cien od dodávateľov. Z rovnakých dôvodov podnik preferuje dostatočnú zásobu hotových výrobkov, čo umožňuje hospodárnejšie riadenie výroby. V dôsledku toho samotná spoločnosť spravidla poskytuje svojim zákazníkom zľavu.

Zvýšenie obratu pracovného kapitálu spočíva v identifikácii výsledkov a nákladov spojených so skladovaním zásob a sčítaní primeranej rovnováhy zásob a nákladov. Na urýchlenie obratu pracovného kapitálu v podniku sa odporúča:

Plánovanie obstarávania potrebného materiálu;

Zavedenie pevných výrobných systémov;

Využívanie moderných skladov;

Zlepšenie predpovedania dopytu;

Rýchle dodanie surovín a materiálu.

Druhým spôsobom, ako znížiť prevádzkové kapitálové náklady pre OOO VIS, je lepšie využitie hotovosti. Z hľadiska teórie investovania je hotovosť jedným zo špeciálnych prípadov investovania do zásob. Preto platia Všeobecné požiadavky. Najprv potrebujete základnú zásobu hotovosti na vykonávanie aktuálnych výpočtov. Po druhé, určité finančné prostriedky sú potrebné na pokrytie nepredvídaných výdavkov. Po tretie, je vhodné mať určitú voľnú hotovosť na zabezpečenie možného alebo predvídateľného rozšírenia aktivít.

Ďalším dôležitým nástrojom na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov je riadenie hlavných výrobné aktíva podniky a nehmotný majetok. Hlavnou otázkou pri ich riadení je výber spôsobu odpisovania.

V trhovom hospodárstve podnik nezávisle určuje racionálne možnosti pre všetky zložky výroby a hospodárskej činnosti na základe rovnováhy záujmov výrobcov a spotrebiteľov produktov. V čom ekonomické zhodnotenie efektívnosť možnosti opatrení je zisk podniku, ktorý má k dispozícii. Hlavnou úlohou v trhových podmienkach je preto zvýšiť efektívnosť podniku optimalizáciou využívania jeho zdrojov vrátane finančných a vybudovaním perspektívneho výrobný program.

Kľúčovou otázkou pri optimalizácii činnosti podniku je budovanie jeho výrobného programu s ohľadom na čo najracionálnejšie využitie zdrojov podniku. Na určenie výšky zisku z implementácie opcií pre výrobný program je potrebné mať k dispozícii údaje o predajnej cene výrobkov a nákladoch na ich výrobu, ako aj údaje o objeme výkonov pre každý druh výrobku.

Mechanizmus rozdeľovania zisku v podniku by mal byť vybudovaný tak, aby podporoval vytváranie podmienok pre čo najracionálnejšie využívanie finančných prostriedkov na rozvoj podniku, berúc do úvahy ukazovatele úrovne kapitálu a sily na rozvoj podniku. hmotnostný pomer, obrat pracovného kapitálu, produktivita práce a pod.

Efektívnosť využívania ziskov je možná len vtedy, ak sú činnosti systému ekonomických pák koordinované. Zároveň je prvoradý význam predaj produktov. Jednak preto, že v procese predaja tovaru na trhu dochádza k výmene použitých výrobných prostriedkov. Po druhé, predaj výrobkov je moment, keď je vyrobený výrobok uznaný na trhu. Keďže zisk odzrkadľuje výsledky všetkých druhov činností podniku: výrobných, nevýrobných, finančných, znamená to, že do výšky zisku sa premietajú všetky aspekty činnosti podniku. Rast produktivity práce teda znamená zníženie jej nákladov na jednotku výkonu, respektíve za normálnych pracovných podmienok by sa náklady práce na jednotku výkonu mali relatívne znížiť. Zlepšenie využívania dlhodobého výrobného majetku znamená relatívne zníženie nákladov na jeho údržbu a prevádzku, zníženie odpisov z ceny jednotlivých produktov. To, ako aj úspora materiálových nákladov, zvyšuje ziskovosť a efektivitu jeho využitia.

Manažment podniku by si mal zdokonaliť aj svoju kompetenciu v oblasti riadenia finančných zdrojov, pretože manažér, ktorý rozumie úlohám a funkciám moderných finančných služieb podniku, by bol schopný rýchlejšie prijímať optimálne rozhodnutia v týchto otázkach.

Vypracujte si splátkový kalendár. Sledujte stav vysporiadania s kupujúcimi a zákazníkmi.

Zlepšovanie využitia pracovného kapitálu s rozvojom podnikania je čoraz dôležitejšie, pretože súčasne uvoľnené materiálne a finančné zdroje sú dodatočným vnútorným zdrojom ďalších investícií, to znamená, že je možné ich nasmerovať na rozvoj podnikania. činnosť a zaobíde sa bez získavania dodatočných finančných zdrojov. Vypracovanie platobného kalendára a včasná kontrola pohľadávok by umožnili spoločnosti VIS LLC znížiť svoju finančnú závislosť a zvýšiť finančnú stabilitu.

Priebežne zavádzať do praxe ekonomickú analýzu činnosti podniku. Vytvorte informačnú a analytickú základňu. Na základe existujúcej informačno-analytickej základne podniku je potrebné vytvoriť výkaz, ktorý by vykázal efektívnosť využívania zdrojov podniku k určitému dátumu vypočítanú na základe ekonomických a finančných ukazovateľov. Pravidelne ho kontrolujte a analyzujte, aby ste mohli robiť taktické a strategické rozhodnutia.

Úspech riadenia finančných zdrojov teda priamo závisí od kapitálovej štruktúry podniku. Kapitálová štruktúra môže napomôcť alebo brzdiť snahu spoločnosti zvýšiť jej aktíva. Má tiež priamy vplyv na mieru návratnosti, keďže pevné úrokové zložky príjmov vyplácaných z dlhu nezávisia od predpokladanej úrovne aktivity spoločnosti.

3.3 Využitie alternatívnych zdrojov financovania podniku

Na základe našej analýzy v druhej kapitole tejto kurzovej práce sa ukázalo, že najväčší podiel v štruktúre zdrojov LLC „Vis“ zaberajú požičané prostriedky a celú výšku požičaného kapitálu predstavujú záväzky, pričom Podiel vlastných zdrojov tohto podniku klesá, takže ku koncu V roku 2006 došlo k prudkému poklesu základného imania o 637 tisíc rubľov v dôsledku neuhradenej straty prijatej v tomto roku vo výške 122 tisíc rubľov.

Na základe takýchto informácií je teda možné navrhnúť používanie spoločnosti Vis LLC alternatívne zdroje financovanie jej výrobných aktivít, čo v budúcnosti umožní spoločnosti dostať sa z krízy.

V súčasnosti sa teda na finančnom trhu objavujú nové formy a spôsoby získavania finančných prostriedkov, ktoré je možné využiť ako doplnkové zdroje financovania činnosti podniku.

Jednou z týchto foriem je lízing - ide o operácie na umiestnenie hnuteľného a nehnuteľného majetku, ktorý je špeciálne odkúpený lízingovou spoločnosťou, zostáva v jej vlastníctve, ale je prenajatý podnikateľom. Lízing je forma nielen prenájmu, ale aj financovania.

V Rusku sa rozšíril finančný lízing s plnou návratnosťou. Počas trvania zmluvy je nehnuteľnosť takmer úplne odpísaná a prenajímateľ jej hodnotu alebo väčšinu vráti prostredníctvom lízingových splátok.

Spoločnosť Vis LLC, ak by využila tento spôsob financovania svojich aktivít, by teda vďaka lízingu získala možnosť rýchlo a s minimálnymi investičnými rizikami vymeniť zastarané zariadenia.

Zmluva o finančnom prenájme stanovuje výšku a formu leasingových splátok, platobné podmienky, poistné podmienky a pod. Na konci doby lízingu má podnik - nájomca možnosť zakúpiť zariadenie za cenu určenú určitými nákladmi na zariadenie.

Bežnou praxou je uzatváranie lízingových zmlúv na dobu 70 až 80 % doby amortizácie. Lízing poskytuje výhody všetkým účastníkom lízingovej transakcie. Podnik-výrobca rozširuje trh predaja produktov nadväzovaním dlhodobých vzťahov s leasingovými spoločnosťami; podnik - nájomca súčasne rieši dva problémy: obstaranie a financovanie zariadenia a jeho používanie bez mobilizácie veľkých finančných zdrojov a bez získavania úverov, čo umožňuje udržiavať pomer požičaných a vlastných potravín bez rizika narušenia finančnej stability podniku . Preto sú lízingové operácie najobľúbenejšie pre malé a stredné podniky. Pri organizovaní nových výrobných zariadení lízing umožňuje vytvorenie potrebného strojového parku bez veľkých počiatočných investícií.

V niektorých prípadoch však môže byť leasing drahší ako bankový úver. Pri výbere spôsobu financovania je preto potrebné zohľadniť výšku lízingových splátok a harmonogram ich splácania. Lízingové platby sú zahrnuté v nákladoch na produkty vyrobené nájomcom, čo môže výrazne znížiť zdaniteľný príjem a výšku zaplatených daní. Prenajatý majetok je v súvahe prenajímateľa, ktorý si ho ponecháva vo vlastníctve so všetkými z toho vyplývajúcimi povinnosťami. Vypočítava aj odpisy. Ak po dohode zmluvných strán lízingová zmluva predpokladá použitie zrýchleného odpisovania, lízingové spoločnosti sú schopné vrátiť prevažnú časť prostriedkov vynaložených na nákup zariadenia už v prvých rokoch jeho prevádzky. To vlastne znamená zníženie daňového zaťaženia prenajímateľa.

Na pokrytie potreby fixného a prevádzkového kapitálu sa v niektorých prípadoch môže spoločnosť Vis LLC uchýliť k potrebe získať bankový úver. Požičaný kapitál na obdobie do jedného roka je spravidla krátkodobý a viac ako rok dlhodobý. Otázku, ako financovať určité aktíva podniku - na úkor krátkodobého alebo dlhodobého kapitálu, je potrebné prediskutovať v každom konkrétnom prípade. Efektívnosť investície požičaného kapitálu je určená mierou návratnosti fixného alebo pracovného kapitálu.

V posledných rokoch sú však faktoringové operácie vykonávané bankami čoraz populárnejšie. Faktoring je operácia, pri ktorej dodávateľ (klient) postupuje banke (faktorovi) nároky vyplývajúce zo zmlúv uzatvorených s jeho odberateľmi (dlžníkmi);

V závislosti od typu faktoringu ponúka faktor niekoľko nasledujúcich služieb:

Účtovanie postúpených pohľadávok;

Dodávateľské financovanie;

Pracovať s dlžníkmi s cieľom prijímať platby;

Ochrana klienta pred platobnou neschopnosťou dlžníkov.

Vzhľadom na rôznorodosť služieb, ktoré faktor poskytuje poskytovateľovi služieb, je teda správnejšie hovoriť o faktoringu nie ako o druhu transakcie, ale ako o súbore služieb – faktoringových služieb.

Takže z dôvodu nedostatku vlastného kapitálu môžeme spoločnosti Vis LLC ponúknuť využitie alternatívnych zdrojov financovania svojich výrobných aktivít, ktoré v budúcnosti umožnia spoločnosti dostať sa z krízového stavu, takými zdrojmi môžu byť: bankové úvery, oboje krátkodobé a dlhodobé, leasing, faktoring .

Záver

V súlade s cieľom a cieľmi predmetového výskumu umožnila analýza teoreticko-metodologických východísk a aplikovaných aspektov uvažovania o teórii tvorby a využívania finančných zdrojov ekonomických subjektov v moderných podmienkach vyvodiť nasledovné závery.

Finančné zdroje organizácie sú rozdelené na vlastné a požičané. Vlastné finančné zdroje a ekvivalentné zdroje zahŕňajú: zisk, odpisy, stabilné záväzky, vlastný kapitál, účelovo viazané príjmy, podielové a iné vklady členov kolektívu práce a iné. Požičané prostriedky zahŕňajú: pritiahnutie dodatočného vlastného kapitálu, bankové pôžičky a úvery, poskytnutú bezodplatnú pomoc.

Financie zohrávajú dôležitú úlohu v reprodukčnom procese. Finančné prostriedky sú určené predovšetkým na zabezpečenie výrobného procesu. Ich využitie je možné realizovať formou zálohových platieb a investícií do výrobnej činnosti. Najzreteľnejšie možno úlohu finančných zdrojov vidieť prostredníctvom ich funkcií: distribúcia, reprodukcia, stimulácia a kontrola.

Na základe analýzy tvorby finančných zdrojov spoločnosti Vis LLC sa zistilo, že najväčší podiel v štruktúre zdrojov zaberajú požičané prostriedky a celú sumu požičaného kapitálu predstavujú záväzky, to znamená, že musia tu treba povedať o financovaní pracovného kapitálu prostredníctvom vyrovnania s veriteľmi. Do konca roka 2006 sa podiel vlastných zdrojov spoločnosti Vis Ltd. prudko znížil o 637 tisíc rubľov v dôsledku nekrytej straty prijatej v tomto roku vo výške 122 tisíc rubľov. A v štruktúre požičaných prostriedkov sa v tom istom roku výrazne zvýšil podiel záväzkov, tento ukazovateľ sa v porovnaní s predchádzajúcimi rokmi zvýšil takmer trikrát.

V roku 2005 dosiahol zisk spoločnosti 141 tisíc rubľov. rub., čo je len 10 tisíc rubľov. viac ako v predchádzajúcom roku av roku 2006 môžeme vo všeobecnosti pozorovať stratu 237 tisíc rubľov, čo naznačuje nesprávnu výrobnú politiku. Strata účtovného obdobia je možná, ak celková suma vynaložených nákladov ekonomického subjektu pokrýva celkovú výšku jeho príjmov.

Na základe hodnotenia ukazovateľov finančnej stability podniku sa zistilo, že finančná situácia LLC "Vis" v rokoch 2004-2006. je nestabilná, keďže analýza odhalila nedostatok vlastného pracovného kapitálu (268 tisíc rubľov v roku 2004, v roku 2005 - 200 tisíc rubľov a v roku 2006 - 850 tisíc rubľov), ukazovatele vlastných a dlhodobých vypožičaných prostriedkov vyzerajú podobne ako zdroje tvorby rezerv a nákladov, ako aj prebytkov celkovej hodnoty hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov v rokoch 2004-2005. (268 tisíc rubľov v roku 2004, 390 tisíc rubľov v roku 2005) a ich nedostatok 2897 tisíc rubľov v roku 2006. Taktiež pri výpočte relatívnych ukazovateľov charakterizujúcich finančnú stabilitu podniku možno konštatovať, že tento podnik je v nestabilnom stave, o čom svedčí aj hodnota koeficientov, ktorých veľkosti nezodpovedajú bežnej úrovni.

Analýza efektívnosti využívania finančných zdrojov spoločnosťou LLC Vis ukázala, že spoločnosť LLC Vis fungovala najefektívnejšie v rokoch 2004-2005, pričom v roku 2006 boli pozorované príliš nízke ukazovatele. V dôsledku toho podnik v minulom roku nakladal s finančnými prostriedkami nerozumne a nehospodárne.

Jedným z hlavných a najradikálnejších smerov finančného ozdravenia spoločnosti Vis LLC je hľadanie vnútorných rezerv na zvýšenie ziskovosti výroby a dosiahnutie zlomovej práce prostredníctvom úplnejšieho využitia výrobnej kapacity podniku, zlepšenia kvality a konkurencieschopnosť výrobkov, znižovanie ich nákladovosti, racionálne využívanie materiálu, práce a finančných zdrojov, znižovanie mimovýrobných nákladov a strát.

Jedným zo spôsobov, ako ušetriť prevádzkový kapitál spoločnosti VIS LLC, a teda zvýšiť jej obrat, je zlepšiť riadenie zásob.

Druhým spôsobom, ako znížiť prevádzkové kapitálové náklady pre OOO VIS, je lepšie využitie hotovosti.

Ďalším dôležitým nástrojom na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov je správa dlhodobého výrobného majetku podniku a nehmotného majetku.

Z dôvodu nedostatku vlastného kapitálu je možné spoločnosti Vis LLC ponúknuť využitie alternatívnych zdrojov financovania svojich výrobných činností, ktoré v budúcnosti umožnia spoločnosti dostať sa z krízového stavu, takými zdrojmi môžu byť: bankové úvery, oboje krátkodobé a dlhodobé, leasing, faktoring.

Zoznam použitých zdrojov

1 Bakanov, M.I., Šeremet, A.D. Teória ekonomickej analýzy: učebnica / M.I. Bakanov - M.: Financie a štatistika, 2003. - 416 s.

2 Balabanov, I.T. Analýza a plánovanie financií ekonomického subjektu / I.T. Balabanov - M.: Financie a štatistika, 2003. - 183 s.

3 Banka, V.R., Banka, S.V., Taraskina, A.V. Finančná analýza: Učebnica / V.R. Banka, S.V. Banka, A.V. Taraskina - M .: TK Velby, Vydavateľstvo Prospekt, 2005. - 344 s.

4 Boronenková, S.A. Ekonomická analýza v podnikovom manažmente / S.A. Boronenkova // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2004. - č.2. - S. 47-52.

5 Brovkina, N.D. Analýza výkazu ziskov a strát / N.D. Brovkina // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2005. - č.6. – S. 45-55.

6 Bukhalkov, M.I. Vnútrofiremné plánovanie / M.I. Bukhalkov - M .: Infra-M, 2004. - 400 s.

7 Buyanov, V.A. Analýza rizík v činnosti podniku / V.A. Buyanov // Otázky ekonómie. - 2007. - Číslo 8. - S. 128-135.

8 Gončarov, A.I. Finančné zotavenie / A.I. Gončarov // Financie. - 2005. - č.5. - S. 11-16.

9 Džanajev, T.K. Analýza pohľadávok a záväzkov podniku / Т.К. Dzhanaev // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2007. - č. 3. - S. 44-52.

10 Efimová, O.V. Finančná analýza / O.V. Efimova - M .: Vydavateľstvo "Účtovníctvo", 2006. - 528 s.

11 Ilysheva, I.N., Krylov, S.I. Analýza finančných tokov organizácie / I.N. Ilysheva, S.I. Krylov // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2004. - č.1. - S. 10-17.

12 Ilyasov, G.G. Ako zlepšiť finančnú situáciu podniku / GG Ilyasov // Financie. - 2004. - Č. 10. - S. 70-73.

13 Ilyasov, G.K. Posúdenie finančného stavu / G.K. Ilyasov // Ekonóm. - 2007. - č.6. - S. 49-54.

14 Karelin, V.S. Financie korporácie: Učebnica / V.S. Karelin - M.: ITK "Dashkov and Co", 2005. - 620 s.

15 Kovalev, V.V., Vít, V. Podnikové financie: učebnica / V.V. Kovalev, V. Vít - M .: TK Velby, Vydavateľstvo Prospekt, 2004. - 352 s.

16 Kulíková, N.N. Kritériá hodnotenia krátkodobých záväzkov a spôsoby optimalizácie ich hodnoty pre efektívne hospodárenie s finančnými zdrojmi / N.N. Kulikova // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2005. - č.3. - S. 60-63.

17 Levčajev P.A. Finančné zdroje podniku: teória a metodológia systémový prístup/ P.A. Levčajev; učiť.ed.prof. P.V. Shichkin. Saransk: Vydavateľstvo Mordovianov. Univ., 2002. -104s.

18 Levčajev, P.A. Finančné zdroje a nákladové vzťahy podnikov národného hospodárstva / P.A. Levčajev; učiť.ed.prof. N.P. Makarkin. Saransk: Vydavateľstvo Mordovianov. Univ., 2004. -168s.

19 Levčajev, P.A. Financie podnikov národného hospodárstva (Štúdijná príručka). //Integrácia školstva č. 1, Saransk. 2004. - S. 77-84.

20 Levčajev, P.A. Koncepčné ustanovenia systémovej reprezentácie symbolickej interpretácie finančných zdrojov podnikov // Bulletin Mordovian University, Saransk, Mordov Publishing House. un-ta, č. 1-2, 2004. S.5-13.

21 Levčajev, P.A. Systém finančných zdrojov podniku / P.A. Levchaev // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2006. - č.16. – s. 40-47

22 Narushina, N.V. Úvery a pôžičky / N.V. Narushina // Účtovníctvo. - 2007. - Číslo 1. - S. 57-60.

23 Pavlová, L.N. Finančné riadenie. Riadenie cash flow podniku: Proc. pre vysoké školy / L.N. Pavlova - M.: UNITI, 2004. - 400 s.

24 Pánkov, V.V. Rozbor obsahu niektorých ukazovateľov finančnej situácie podniku / V.V. Pankov // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2006. - č.2. - S. 6-17.

25 Parushina, N.V. Analýza peňažných tokov / N.V. Parushina // Účtovníctvo. - 2004. - č.5. - S. 45-49.

26 Ržanicyna, V.S. Podstata nehmotného majetku / V.S. Ržanitsyna // Účtovníctvo. - 2005. - Č. 7. - S. 41-44.

27 Raizberg, B.A., Lazovský, L.Sh., Starodubtseva, E.B. Moderný ekonomický slovník / B.A. Reisberg, L.Sh. Lazovský, E.B. Starodubtseva - M.: INFRA-M, 2005. - 480 s.

28 Financie: Učebnica pre vysoké školy / Ed. Prednášal prof. L.A. Drobozdina. M.: UNITI-DANA, 2004. - 527 s.

29 Financie: učebnica pre vysoké školy / Ed. M.V. Romanovský, O.V. Vrublevskaja. M.: Yurayt, 2004. - 520 s.

30 Financie podnikov: Učebnica pre vysoké školy / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, L.P. Pavlova a ďalší - M .: UNITI-DANA, 2004. - 447 s.

31 Financie organizácií: Učebnica pre vysoké školy / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, L.M. Burmistrová a ďalší - M.: UNITI-DANA, 2005. - 368 s.

32 Financie: Učebnica / Ed. Doktor ekonómie, prof. V.P. Litovčenko. - M .: ITK "Dashkov and Co", 2004. - 724 s.

33 Financie: Učebnica / Ed. S.I. Lushina, V.A. Slepová. - 2. vyd., prepracované. a dodatočné - M.: Ekonóm, 2005. - 682 s.

34 Podnikové financie: Učebnica / Ed. V.V. Ostapenková. – M.: Omega-L, 2004. – 304 s.

Príloha A

(povinné)

Aktíva	Na začiatku vykazovaného roka	Na konci vykazovaného roka
I. Neobežný majetok
Nehmotný majetok
dlhodobý majetok	794	723
Prebieha výstavba
Odložené daňové pohľadávky
Ostatný dlhodobý majetok
Celkom za oddiel I	794	723
II. obežný majetok
Zásoby	183	180
počítajúc do toho:
	181	7
	2	2
tovar odoslaný	-	10
budúce výdavky	-	4
ostatné zásoby a výdavky	-	157
	48	-
	163	191
vrátane kupujúcich a zákazníkov	163	191
Hotovosť	105	203
Ostatné obežné aktíva
Spolu za oddiel II
Zostatok	1293	1297
Pasívne
III. Kapitál a rezervy
Overený kapitál	8	8
Extra kapitál
Rezervný kapitál
počítajúc do toho:
rezervy vytvorené v súlade s
	518	515
Spolu za oddiel III	526	523
Pôžičky a úvery
Spolu za oddiel IV
Pôžičky a úvery
Splatné účty	767	774
počítajúc do toho:
dodávateľov a dodávateľov	29	129
	58	72
	(9)	(13)
	(33)	9
ostatných veriteľov	722	577
výnosy budúcich období
Rezervy na budúce výdavky
Sekcia V celkom	767	774
Zostatok	1293	1297

Príloha B

(povinné)

Výkaz ziskov a strát za rok 2006, tisíc rubľov

názov	Počas vykazovaného obdobia
	5525	4829
	(5327)	(4696)
Hrubý zisk	198	133
Výdavky na predaj
Výdavky na riadenie
Zisk (strata) z predaja	198	133
Ostatné príjmy a výdavky
Výnosy z úrokov
Percento, ktoré sa má zaplatiť
Iný príjem
ďalšie výdavky	(17)	(28)
Neprevádzkový príjem	5	67
neprevádzkové náklady
	186	172
Odložené daňové pohľadávky
Odložené daňové záväzky
Bežná daň z príjmu	(45)	(41)
	141	131
REFERENCIA.

Príloha B

(povinné)

Aktíva	Na začiatku vykazovaného roka	Na konci vykazovaného roka
I. Neobežný majetok
Nehmotný majetok	44
dlhodobý majetok	723	665
Prebieha výstavba
Výhodné investície do materiálnych hodnôt
Dlhodobé finančné investície
Odložené daňové pohľadávky
Ostatný dlhodobý majetok	-	33
Celkom za oddiel I	723	742
II. obežný majetok
Zásoby	180	1407
počítajúc do toho:
suroviny, materiály a iné podobné hodnoty	7	1395
zvieratá na pestovanie a výkrm
nedokončené náklady
hotové výrobky a tovar na ďalší predaj	2	2
tovar odoslaný	10	-
budúce výdavky	4	-
ostatné zásoby a výdavky	157	10
Daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností
Pohľadávky (pri ktorých sa platby očakávajú viac ako 12 mesiacov po dátume vykazovania)
vrátane kupujúcich a zákazníkov
Pohľadávky (v prípade ktorých sa platby očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania)	191	-
vrátane kupujúcich a zákazníkov	191	-
Krátkodobé finančné investície
Hotovosť	203	83
Ostatné obežné aktíva
Spolu za oddiel II	574	1490
Zostatok	1297	2232
Pasívne
III. Kapitál a rezervy
Overený kapitál	8	8
Vlastné akcie odkúpené od akcionárov
Extra kapitál
Rezervný kapitál
počítajúc do toho:
rezervy vytvorené v súlade s
rezervy vytvorené v súlade s
nerozdelený zisk (nekrytá strata)	515	(122)
Spolu za oddiel III	523	(114)
IV. dlhodobé povinnosti
Pôžičky a úvery
Odložené daňové záväzky
Ostatné dlhodobé záväzky
Spolu za oddiel IV
V. Krátkodobé záväzky
Pôžičky a úvery
Splatné účty	774	2346
počítajúc do toho:
dodávateľov a dodávateľov	129	1566
dlh voči zamestnancom	72	112
dlh voči štátnym mimorozpočtovým fondom	(13)	30
dlh na daniach a poplatkoch	9	181
ostatných veriteľov	577	457
Podlžnosť voči účastníkom za vyplatenie príjmu
výnosy budúcich období
Rezervy na budúce výdavky
Ostatné krátkodobé záväzky
Sekcia V celkom	774	2346
Zostatok	1297	2232

Príloha D

(povinné)

Výkaz ziskov a strát za rok 2007, tisíc rubľov

názov	Počas vykazovaného obdobia	Za rovnaké obdobie predchádzajúceho roka
Príjmy a výdavky podľa bežných druhov
Výnosy (netto) z predaja tovaru, výrobkov, prác, služieb (bez dane z pridanej hodnoty, spotrebných daní a podobných povinných platieb)	5437	5525
Náklady na predaný tovar, produkty	(5684)	(5327)
Hrubý zisk	(247)	198
Výdavky na predaj
Výdavky na riadenie
Zisk (strata) z predaja	(247)	198
Ostatné príjmy a výdavky
Výnosy z úrokov
Percento, ktoré sa má zaplatiť
Príjem z účasti v iných organizáciách
Iný príjem	25	5
ďalšie výdavky	(15)	(17)
Neprevádzkový príjem
neprevádzkové náklady
Zisk (strata) pred zdanením	(237)	186
Odložené daňové pohľadávky
Odložené daňové záväzky
Bežná daň z príjmu	-	(45)
Čistý zisk (strata) účtovného obdobia	(237)	141
REFERENCIA.
Trvalé daňové záväzky (aktíva)
Základný zisk (strata) na akciu
Zriedený zisk (strata) na akciu

Príloha D

(odkaz)

PRESKÚMANIE

NA KURZ PRÁCU

žiaci 412 skupín

odbor "Financie a úvery"

Kiushkina Olesya Vladimirovna

Téma Tvorba a využívanie finančných zdrojov podnikateľských subjektov v trhových podmienkach (na príklade VIS LLC)

1 Pozitívne momenty ____________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2 záporné body_________________________________

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3 Obhajoba ročníkovej práce _____________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Vedúci kurzu práce P.A. Levčajev

Efektívnosť riadenia finančných zdrojov charakterizujú ukazovatele, ktoré charakterizujú finančnú situáciu a činnosť podniku. Avšak väčšina metód analýzy finančná situácia zahŕňa výpočet týchto skupín ukazovateľov: finančná stabilita, solventnosť, podnikateľská aktivita, ziskovosť. Na výpočet kľúčových ukazovateľov použitia finančných zdrojov sa využívajú informácie z takých výkazov ako sú súvaha podniku (tlačivo č. 1), výkaz ziskov a strát (tlačivo č. 2).

Analýza finančnej stability môže byť vykonaná pomocou systému absolútnych aj relatívnych ukazovateľov. Absolútne ukazovatele finančnej stability charakterizujú mieru zabezpečenia rezerv a nákladov zdrojmi ich tvorby. Zovšeobecňujúcim ukazovateľom finančnej stability je prebytok alebo nedostatok zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu rezerv a nákladov.

Hodnotenie finančnej stability vám umožňuje určiť finančné možnosti podniku do budúcnosti. Podľa stupňa finančnej stability podniku sú možné štyri typy situácií:

1. Absolútna finančná stabilita je zriedkavá, keď sú zásoby (W) menšie ako množstvo vlastného pracovného kapitálu (SOS):

Z< COC (1.3.1)

Tento pomer ukazuje, že všetky zásoby a náklady sú kryté vlastným pracovným kapitálom, to znamená, že podnik nie je závislý od externých zdrojov.

2. Normálna finančná stabilita je charakterizovaná nerovnosťou:

SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)

kde TO - dlhodobé záväzky.

Ukazovateľ ukazuje, že výška rezerv prevyšuje výšku vlastného pracovného kapitálu, ale je nižšia ako výška vlastného pracovného kapitálu a dlhodobých úverov.

3. Nestabilná finančná situácia: rezervy sa tvoria na úkor vlastného pracovného kapitálu, dlhodobých a krátkodobých pôžičiek a úverov:

SOS + PRED< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)

kde TO - krátkodobé záväzky.

4. Krízový (nestabilný) finančný stav: rezervy prevyšujú hodnotu zdrojov ich tvorby, t.j. celková hodnota vlastných zdrojov v obehu, dlhodobých a krátkodobých úverov:

H > COS + DO + KO (1.3.4)

Podnik sa považuje za platobne neschopný, pretože nie je splnená podmienka platobnej schopnosti - hotovosť, krátkodobé finančné investície a pohľadávky nepokrývajú záväzky organizácie.

Výpočet týchto ukazovateľov vám umožňuje identifikovať finančnú situáciu, v ktorej sa podnik nachádza, a získať kvalitatívny popis jeho finančnej situácie. Okrem toho sa na získanie kvantitatívnych charakteristík finančnej stability podniku používajú tieto finančné ukazovatele: ukazovateľ koncentrácie vlastného kapitálu (finančná nezávislosť), ukazovateľ finančnej stability, ukazovateľ kapitalizácie atď.

Ukazovateľ koncentrácie vlastného kapitálu (koeficient autonómie alebo finančnej nezávislosti) (Knez) charakterizuje podiel vlastníkov podniku na celkovom objeme zdrojov, ako aj závislosť podniku od externých úverov.

Čím je hodnota koeficientu nižšia, čím viac úverov má firma, tým vyššie je riziko platobnej neschopnosti. Nízka hodnota koeficientu odráža aj potenciálne nebezpečenstvo nedostatku finančných prostriedkov podniku. Odporúčaná hodnota je minimálne 0,5 alebo 50 %.

Ukazovateľ finančnej stability (Kfin mouth) ukazuje, aká časť aktív je financovaná použitým kapitálom (vlastné imanie a dlhodobé záväzky).

Hodnota ukazovateľa pod 0,6 je považovaná za alarmujúcu, čo predurčuje potrebu podrobnej analýzy štruktúry vlastného kapitálu a podmienok a výšky dlhodobých úverov. Optimálna hodnota indikátor v rozmedzí 0,8-0,9.

Capital Concentration Ratio (CKR) tiež slúži na vyjadrenie kapitálovej štruktúry spoločnosti.

Ukazuje, aký podiel na majetku spoločnosti je financovaný požičanými prostriedkami (dlhodobé a krátkodobé záväzky). Ukazovateľ neposkytuje informácie o pravdepodobnosti budúcich príjmov alebo možných peňažných prílevoch. Odporúčaná hodnota ukazovateľa nie je väčšia ako 0,5.

Koeficient finančnej páky (Kfr) - pomer úverov a vlastných zdrojov financovania - je ďalšou formou prezentácie koeficientu finančnej nezávislosti.

Ukazuje, koľko vypožičaných prostriedkov sa priťahuje na každý rubeľ vlastných prostriedkov. Rast dynamiky tohto ukazovateľa v určitom zmysle nemožno interpretovať ako pozitívny trend, nakoľko naznačuje nárast závislosti podniku od veriteľov a investorov. Optimálna hodnota nie je väčšia ako 1.

Ukazovateľ financovania (Kfin) vyjadruje výšku požičaných prostriedkov a poskytuje najvšeobecnejšie hodnotenie finančnej stability podniku. Zobrazuje množstvo vypožičaných prostriedkov pripadajúcich na každý rubeľ vlastných prostriedkov investovaných do aktív.

Napríklad hodnota pomeru financovania rovná 0,1 ukazuje, že jeden rubeľ vlastných prostriedkov spoločnosti predstavuje jeden kopeck požičaných prostriedkov. Odporúčaná hodnota ukazovateľa nie je menšia ako 1. Ustálený vzostupný trend tohto ukazovateľa môže viesť k zníženiu miery nezávislosti podniku a tým k zníženiu jeho finančnej stability.

Koeficient zabezpečenia obežných aktív vlastnými prostriedkami (Kosos) sa vypočíta podľa vzorca:

Pomer rezerv k vlastnému pracovnému kapitálu (Kozos) sa vypočíta podľa vzorca:

Efektívnosť vypracovanej politiky tvorby vlastných finančných zdrojov sa hodnotí pomocou koeficientu samofinancovania (Ks.fin) rozvoja výroby.

kde Ssobs.fin.sr.PP - výška vlastných finančných zdrojov v plánovacom období;

Sprir.fin.res.PP - výška rastu finančných zdrojov v plánovacom období.

Kritická (stredná) likvidita (K rit.l.) sa vypočíta podľa vzorca:

kde DZ - pohľadávky;

DS - hotovosť;

KFV - krátkodobé finančné investície;

POA – projektované obežné aktíva;

TO - krátkodobé záväzky.

Ukazovateľ ukazuje, akú časť bežného dlhu môže spoločnosť pokryť bez zohľadnenia rezerv, teda pri úplnom splatení pohľadávok. Rozsah kolísania úrovne tohto ukazovateľa je od 0,5 do 1. Nízke hodnoty poukazujú na potrebu neustálej práce s dlžníkmi, aby sa zabezpečila možnosť premeny časti pracovného kapitálu na hotovosť na vyrovnanie s ich dodávateľmi.

Ukazovateľ bežnej likvidity (krytie) (Кteq.l) vyjadruje mieru, do akej obežné aktíva pokrývajú krátkodobé záväzky. Vypočítané podľa vzorca:

kde OA - obežné aktíva;

RBP - výdavky budúcich období.

Hodnota tohto ukazovateľa sa považuje za normálnu v rozmedzí od 1 do 2. Charakterizuje mieru, do akej sú všetky krátkodobé záväzky zabezpečené obežným majetkom. Viac ako dvojnásobný prebytok pracovného kapitálu nad krátkodobými záväzkami sa považuje za nežiaduci, pretože naznačuje iracionálne investovanie zo strany organizácie jeho prostriedkov a ich neefektívne využitie.

Ukazovateľ absolútnej likvidity (Cal) sa vypočíta podľa vzorca:

Charakterizuje, akú časť krátkodobých záväzkov je možné splatiť dostupnou hotovosťou a krátkodobými finančnými investíciami. Odporúčaná hodnota ukazovateľa je v rozmedzí od 0,2 do 0,5. Nízka hodnota naznačuje pokles platobnej schopnosti podniku.

Zrýchľovaním obratu kapitálu, bez ohľadu na oblasť činnosti, v ktorej sa rozvíja, podnikateľ minimalizuje utlmenie zdrojov a prostriedkov a získava rastúci zisk zo zálohovej hodnoty. Zrýchlenie obratu sa rovná zvýšeniu hodnoty zálohovaného kapitálu. Na zrýchlenie obratu vplýva veľa faktorov vrátane špecifík výroby.

Miera obrátkovosti pracovného kapitálu je najdôležitejším ukazovateľom intenzity využitia pracovného kapitálu a následne sa zisťuje pomocou týchto vzájomne súvisiacich ukazovateľov: dĺžka trvania jedného obratu v dňoch, koeficient obratu a koeficient využitia pracovného kapitálu. .

Obratový pomer (Ko) sa určí vydelením objemu predaja výrobkov vo veľkoobchodných cenách priemerným zostatkom pracovného kapitálu v podniku:

Koeficient charakterizuje počet okruhov uskutočnených pracovným kapitálom za určité obdobie (rok, štvrťrok). Zvýšenie počtu otáčok vedie buď k zvýšeniu výkonu o 1 rubeľ pracovného kapitálu, alebo k tomu, že na rovnaký objem výroby je potrebné menšie množstvo pracovného kapitálu.

Ukazovateľ obratu zásob (Koz) vypočítaný podľa vzorca:

Ukazovateľ obratu pohľadávok (Kodz) sa vypočíta podľa vzorca:

Obrat hotovosti a krátkodobých finančných investícií sa vypočíta podľa vzorca:

Trvanie jedného obratu v dňoch (T) sa zistí vydelením počtu dní v období obratom prvku majetku.

Čím je kratšia doba trvania obratu pracovného kapitálu resp ďalšie číslo okruhy, ktoré vytvoria s rovnakým objemom predaných produktov, tým menej pracovného kapitálu vyžadujú, a čím rýchlejšie pracovný kapitál vytvorí okruh, tým efektívnejšie sa využívajú.

Faktor zaťaženia (Kz) pracovného kapitálu, inverzný pomer k obratu, charakterizuje množstvo pracovného kapitálu vynaloženého na 1 rub. predaných produktov sa vypočíta podľa vzorca:

Mieru využitia pracovného kapitálu podniku možno posúdiť pomocou ukazovateľa rentability pracovného kapitálu (OOC), ktorý je definovaný ako pomer zisku z tržieb (P) k bilancii pracovného kapitálu (Oo).

Hodnotu ekonomického efektu dosiahnutého zrýchlením obratu pracovného kapitálu možno určiť pomocou faktora využitia peňažných prostriedkov v obehu. Celková výška úspor (prečerpania) pracovného kapitálu (±Eos) sa stanoví vynásobením absolútnej zmeny faktora zaťaženia (DKz) sumou výnosov z predaja podľa vzorca:

kde DKz - absolútna zmena faktora zaťaženia je stanovená ako rozdiel medzi hodnotou vykazovania (Kz1) a predchádzajúcim obdobím (Kz0): DKz \u003d Kz1 - Kz0.

Ziskovosť je jedným z najdôležitejších ukazovateľov efektívnosti výroby, ktorý sa používa na hodnotenie výkonnosti podniku. Podnik pracuje so ziskom, ak príjem, ktorý získa ako výsledok výrobnej a hospodárskej činnosti, prevyšuje náklady na prácu.

Možno rozlíšiť dva typy ukazovateľov ziskovosti: 1) ziskovosť vo vzťahu k tržbám; 2) ziskovosť vo vzťahu k investíciám. Prvý typ zahŕňa: pomer hrubého zisku (Рval.pr), rentabilita tržieb, ziskovosť výroby a pomer čistého zisku. K druhému typu - ukazovatele rentability kapitálu a rentability aktív.

Tento koeficient svedčí o efektívnosti výrobných a ekonomických činností vrátane efektívnosti sortimentnej a cenovej politiky podniku.

Rentabilita tržieb (Rsales) sa nazýva aj ziskovosť obratu. Charakterizuje výšku zisku získaného z každého rubľa výnosov.

Nízky zisk na jednotku predaja naznačuje nízky dopyt po produktoch spoločnosti a vysoké náklady na ich výrobu.

Tento ukazovateľ sa líši od pomeru hrubého zisku v tom, že od výšky hrubého zisku sa odpočítavajú obchodné a administratívne náklady, ktoré priamo nesúvisia s výrobou tovaru (výkon práce, poskytovanie služieb).

Ziskovosť výroby (P prod) (bežné náklady v hlavných činnostiach) charakterizuje výšku zisku z predaja na rubeľ nákladov na bežné činnosti:

Čistá ziskovosť – ukazuje, koľko čistého zisku na jednotku príjmu:

Návratnosť aktív odráža výšku zisku na 1 rubeľ investovaný do aktív podniku:

Ziskovosť obežných aktív odráža výšku zisku pripadajúcu na 1 rubeľ investovaný do obežných aktív podniku:

Efektívnosť použitia celkového kapitálu (zálohového kapitálu) (Ea) je charakterizovaná jeho rentabilitou (rentabilnosťou) - pomerom výšky čistého zisku (straty) k priemernej ročnej výške celkového kapitálu.

Pomocou rovnakej metodiky sa vypočíta efektívnosť použitia vlastného kapitálu (Esk):

Efektívnosť použitia trvalého kapitálu (EPC) sa vypočíta podľa vzorca:

Finančné zdroje organizácie sú teda všetky prostriedky, ktoré podnik nahromadil na vytvorenie potrebného majetku, a to na úkor vlastných prostriedkov, ako aj na úkor vypožičaných prostriedkov. Finančné zdroje pôsobia ako materiálny nosič finančných vzťahov. Obratom finančných zdrojov je ich tvorba a rozdeľovanie s následným využitím prostredníctvom financovania nákladov. Pohyb finančných zdrojov obchodných organizácií sa vykonáva s prihliadnutím na princípy a vlastnosti organizácie ich financií. Zloženie finančných zdrojov komerčných organizácií zahŕňa tieto fondy, ktoré sa líšia formou pohybu (tvorba a použitie):

• - kapitál a rezervy;
• - tržby z predaja;
• - neprevádzkový príjem;
• - požičané a iné dlhové prostriedky; potvrdenky na nenávratnom alebo bezodplatnom základe.

Celkový kapitál organizácie je rozdelený na vlastný kapitál a cudzí kapitál. Štruktúru vlastného kapitálu tvoria: základné imanie, rezervný kapitál, doplnkový kapitál, účelové financovanie a príjmy, nerozdelený zisk. Vlastný kapitál pozostáva z investovaného a akumulovaného kapitálu. Pôžička môže poskytnúť množstvo výhod, no možný je aj opačný efekt. .

Na hodnotenie efektívnosti riadenia finančných zdrojov sa využívajú ukazovatele charakterizujúce finančnú situáciu a činnosť podniku. Väčšina metód na analýzu finančnej situácie zahŕňa výpočet nasledujúcich skupín ukazovateľov: finančná stabilita, solventnosť, obchodná aktivita, ziskovosť. Informácie finančného výkazníctva sa používajú na výpočet kľúčových ukazovateľov využívania finančných zdrojov.

Stránka
15

Na základe analýzy efektívnosti podniku možno vyvodiť tieto závery:

spoločnosť utrpí veľké straty v dôsledku nekonkurencieschopnosti produktov,

dochádza ku krízovému vynakladaniu finančných prostriedkov spoločnosti a vlastného kapitálu

dochádza k neustálemu zhoršovaniu výkonnosti podniku, v ktorom nie sú viditeľné snahy manažmentu zmeniť situáciu a nenachádzajú sa žiadne známky existencie finančnej stratégie a stratégie rozvoja podniku

Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov v podniku.

Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov v podniku je poslednou časťou komplexnej analýzy a jej účelom je zistiť hlavné zdroje a smer vynakladania finančných zdrojov podniku v sledovanom období. Takáto analýza vám umožní lepšie reprezentovať finančné procesy prebiehajúce v podniku.

Analýza vynakladania a príjmu finančných prostriedkov je rozčlenením výsledkov činností podľa nasledujúcej klasifikácie:

1) prevádzkové činnosti,

2) investičná činnosť,

3) finančná činnosť.

Rozdelenie položiek príjmu a výdaja finančných prostriedkov je uvedené v tabuľke 2.12.

Forma vydávania a prijímania finančných prostriedkov.

Pokračovanie tabuľky 2.12

Ako vidno z formy rozboru príjmu a výdaja finančných prostriedkov, dochádza ku kríze v akumulácii finančných zdrojov v podniku.

Hlavným ukazovateľom pre hodnotenie schopnosti výrobného podniku vytvárať finančné zdroje je ukazovateľ čistého peňažného toku (cash flow) za prevádzkovú činnosť.

V rokoch 1996-1997 má čistý peňažný tok z prevádzkovej činnosti zápornú hodnotu, ktorej hodnota sa v roku 1997 zdvojnásobila. Z vyššie uvedeného je potrebné vyvodiť záver, že ďalšia súčasná práca podniku na výrobe produktov nie je možná bez zásadných zmien v organizácii výroby, marketingu a znižovaní nákladov.

Celkový cash-flow činnosti spoločnosti v roku 1996 predstavoval -64,7 tisíc hrivien, čo sú 4 % z celkových aktív a 5 % z vlastného majetku. V roku 1997 sa celkový negatívny cash flow znížil na -8,8 tisíc UAH. Ak však vezmeme do úvahy zdroje tvorby finančných zdrojov, konštatujeme, že v roku 1997 bola prijatá dlhodobá pôžička vo výške 100 000 UAH V roku 1996 objemy predaja klesli o polovicu.

Na konci analýzy finančnej situácie bude uvedená analýza pravdepodobnosti bankrotu podľa Altmanovho modelu a „ťažko predajných aktív“ (tabuľka 2.13). Doplnením časti 2 bude zovšeobecnený popis znakov vývoja krízy, určí sa miera krízového stavu a zistia sa faktory spôsobujúce vývoj krízy a navrhnú sa mechanizmy na prekonanie krízy.

Analýza pravdepodobnosti bankrotu podľa Altmanovho modelu a „ťažko predajných aktív“.

Závery.

Altmanove metódy a „ťažko predajné aktíva“ viedli k rovnakému záveru o pravdepodobnosti bankrotu – veľmi vysokej.

Takéto hodnotenie je plne v súlade s výsledkami komplexnej analýzy finančných a ekonomických činností vykonaných v týchto oblastiach:

Analýza likvidity a solventnosti,

Posudzovanie užívania nehnuteľnosti,

posúdenie použitia kapitálu,

Analýza nákladovej a daňovej politiky,

Analýza výkonnosti nehnuteľnosti,

Analýza tvorby a použitia finančných zdrojov.

Činnosť podniku bola ovplyvňovaná vonkajšími a vnútornými faktormi.

Vonkajšie faktory:

¨ celoštátny pokles výroby, ktorý spôsobil odstavenie mnohých tovární, ktoré boli hlavnými spotrebiteľmi produktov spoločnosti. Oproti roku 1995 došlo k 5-násobnému poklesu výroby s prihliadnutím na mieru inflácie a je 10% kapacity.

¨ inflácia, ktorá spôsobila odliv pracovného kapitálu a vyvolala potrebu pritiahnuť dodatočné zdroje tvorby obežných aktív. Jedným zo zdrojov doplnenia pracovného kapitálu boli krátkodobé splatné účty, z ktorých väčšina je po lehote splatnosti, čo zase spôsobuje dodatočné náklady na splatenie záväzkov.

¨ nestabilita a neefektívnosť daňovej politiky štátu, pri ktorej sú náklady podniku zdaňované sadzbou 40%, podiel odvodov dane na výnosoch z predaja je 62% (1997), 40% (1995- 1996). Akumuláciu prostriedkov v kapitálovo náročných podnikoch na obnovu techniky umelo podceňuje štát, ktorý zaviedol redukčný faktor na odpisy.

¨ nekonkurencieschopnosť vyrábaných produktov v dôsledku vzniku a zavádzania kvalitnejších technológií, materiálov, nových vysokovýkonných automatizovaných zariadení na ukrajinský trh.

¨ pokles efektívneho dopytu obyvateľstva, ktorý bol príčinou a dôsledkom celkového zhoršenia ekonomickej situácie na Ukrajine, čo ovplyvnilo objem tržieb vo všetkých odvetviach národného hospodárstva.

Interné:

¨ vysoké fyzické a morálne odpisy fixných aktív, ktoré ovplyvňujú kvalitatívne charakteristiky výrobkov, výrobné náklady, pretože ich produktivita je oveľa nižšia ako u existujúcich analógov. Odpisy zariadení o 64 % vedú k dodatočným nákladom na súčasnú opravu zariadení.

¨ neefektívna marketingová stratégia, ktorá je slabo zameraná na hľadanie nových trhových segmentov, propagáciu na trhu, vytváranie stimulov pre spotrebiteľov ku kúpe ponúkaného tovaru,

vysoký stupeň variabilné náklady v štruktúre nákladov (81 – 83 %), ktorá je vysvetlená vyššie vysoké náklady na mzdy kľúčových výrobných pracovníkov. Riešením je automatizácia výroby.

¨ nedostatočne diferencovaný sortiment ponúkaných produktov, čo je aj dôsledkom neefektívnosti marketingu a predaja.

¨ neefektívna finančná stratégia a skôr jej nedostatok, takže v priebehu analýzy chýbajú opatrenia administratívneho aparátu na normalizáciu situácie v podniku, čo je podľa autora spôsobené predovšetkým neschopnosťou prístroj na analýzu a predpovedanie vývoja podniku, je prekvapujúce. Dôsledkom tohto konštatovania je nedostatočná kvalifikácia riadiaceho personálu v trhových podmienkach riadenia.