4 KONCEPCIA, ZNAKY A KLASIFIKÁCIA RIZÍK

4.1. Pojem riziko a jeho podstata

V podmienkach trhové hospodárstvo riziko je kľúčovým prvkom podnikania. Podnikateľ, ktorý vie včas riskovať, je často odmenený.

V podmienkach politickej a ekonomickej nestability sa miera rizika výrazne zvyšuje. V súčasných krízových podmienkach ruskej ekonomiky je problém zvýšených rizík veľmi aktuálny, čo potvrdzujú aj údaje o raste nerentabilnosti priemyselných podnikov.

V praxi riadenia rizík sa rozlišujú dva kľúčové pojmy – sú to „ riziko“, ktorý charakterizuje situáciu, keď je výskyt určitých udalostí veľmi pravdepodobný a možno ich kvantifikovať, a neistota“, z čoho vyplýva nemožnosť posúdiť pravdepodobnosť takýchto udalostí.

Existencia rizika priamo súvisí s neistotou.

Je heterogénna vo forme a obsahu. Riziko je jedným zo spôsobov, ako odstrániť neistotu, ktorou je neznalosť spoľahlivého, nedostatok jednoznačnosti. Je dôležité zamerať sa na túto vlastnosť rizika, pretože optimalizovať riadenie a reguláciu v praxi je zbytočné, ignorujúc objektívne a subjektívne zdroje neistoty.

Pri klasifikácii neistoty pri realizácii podnikateľských aktivít možno rozlíšiť tieto typy neistoty:

ľudská neistota je spojená s nemožnosťou presne predpovedať správanie ľudí v procese práce. Ľudia sa od seba líšia úrovňou vzdelania, skúsenosťami, tvorivými schopnosťami, záujmami. Jednotlivé reakcie sa menia zo dňa na deň v závislosti od zdravotného stavu, nálady, kontaktu s inými ľuďmi a pod.;

technická neistota (oveľa menšia ako ľudská neistota) súvisí so spoľahlivosťou zariadení, predvídateľnosťou výrobných procesov, zložitosťou technológie, úrovňou automatizácie, objemom výroby, rýchlosťou obnovy atď.;

sociálna neistota je determinovaná túžbou ľudí vytvárať sociálne väzby a pomáhať si, správať sa v súlade so vzájomne akceptovanými záväzkami, služobnými vzťahmi, rolami, podnetmi, konfliktmi, tradíciami atď. Štruktúra takýchto vzťahov nie je definovaná.

Riziko- to je možnosť nepriaznivých situácií v priebehu implementácie plánov a plnenia rozpočtov podniku.

Existujú dve hlavné funkcie rizika – stimulačná a ochranná.

Stimulačná funkcia má dva aspekty: konštruktívny a deštruktívny. Prvý sa prejavuje v tom, že riziko pri riešení ekonomických problémov zohráva úlohu katalyzátora, najmä pri riešení inovatívnych investičných rozhodnutí. Druhý aspekt je vyjadrený v tom, že prijímanie a realizácia rozhodnutí s neprimeraným rizikom vedie k avanturizmu. dobrodružstvo- druh rizika, ktoré objektívne obsahuje značnú pravdepodobnosť nemožnosti dosiahnuť zamýšľaný cieľ, hoci si to osoby, ktoré sa takto rozhodujú, neuvedomujú.

Ochranná funkcia Má tiež dva aspekty: historicko-genetický a sociálno-právny. Obsahom prvého je, že ľudia vždy spontánne hľadajú formy a prostriedky ochrany pred možnými nežiaducimi následkami. V praxi sa to prejavuje pri tvorbe poistných rezervných fondov, poistení podnikateľských rizík. Podstatou druhého aspektu je potreba zaviesť kategórie oprávnenosti rizika do hospodárskej, pracovnej a trestnoprávnej legislatívy.

Riziko má množstvo funkcií, medzi ktoré patria:

nekonzistentnosť;

alternatívnosť;

neistota.

nesúlad Prejavuje sa v tom, že riziko má na jednej strane významné ekonomické, politické, duchovné a morálne dôsledky, keďže urýchľuje spoločensko-technický pokrok, má pozitívny vplyv na verejnú mienku a duchovnú atmosféru spoločnosti. Na druhej strane riziko vedie k avanturizmu, voluntarizmu, subjektivizmu, bráni spoločenskému pokroku, generuje určité sociálno-ekonomické a morálne náklady, ak sa v podmienkach neúplných prvotných informácií, rizikovej situácie zvolí alternatíva bez zohľadnenia cieľa. zákonitosti vývoja javu, vo vzťahu ku ktorému sa rozhoduje.

Alternatívne zahŕňa potrebu výberu dvoch alebo viacerých možných riešení. Nedostatok výberu odstraňuje konverzáciu o riziku. Kde nie je na výber, tam nie je ani riziková situácia a teda ani riziko.

V domácej ekonomickej vede v podstate neexistujú všeobecne uznávané teoretické ustanovenia o podnikateľskom riziku, metódach hodnotenia rizika vo vzťahu k určitým situáciám výroby a typom podnikateľská činnosť, hoci v posledné roky Objavili sa vedecké práce, v ktorých sa pri zvažovaní otázok plánovania, hospodárskej činnosti obchodných organizácií, vzťahu medzi ponukou a dopytom objavujú otázky rizík.

Svetová ekonómia predstavuje klasické a neoklasické teórie podnikateľského rizika. Pri štúdiu podnikateľských ziskov takíto zástupcovia klasickej teórie takže J. Mill a I.W. Senior, rozlišuje v štruktúre podnikateľských príjmov percento (ako podiel na investovanom kapitále), mzdu podnikateľa a rizikovú platbu (ako kompenzáciu možného rizika spojeného s podnikateľskou činnosťou).

V klasickej teórii sa podnikateľské riziko stotožňuje s matematickým očakávaním strát, ktoré môžu nastať v dôsledku zvoleného rozhodnutia.

Riziko tu nie je nič iné ako škoda, ktorá je spôsobená realizáciou tohto rozhodnutia. Takáto jednostranná interpretácia podstaty rizika vyvolala ostrú námietku niektorých zahraničných ekonómov, čo viedlo k rozvoju odlišného chápania obsahu podnikateľského rizika.

V 30-tych rokoch. 20. storočie ekonómovia A. Marshall a A. Pigou vyvinuli základy neoklasická teória podnikateľské riziko, ktoré spočíva v tom, že podnikateľ pracujúci v podmienkach neistoty, ktorého zisk je náhodná veličina, sa pri uzatváraní transakcie riadi dvomi kritériami:

veľkosť očakávaného zisku;

veľkosť jeho možných výkyvov.

Podľa neoklasickej teórie rizika je podnikateľské správanie poháňané koncept hraničného úžitku. To znamená, že ak existujú dve možnosti, napríklad kapitálové investície s rovnakým očakávaným výnosom, podnikateľ si vyberie možnosť, pri ktorej sú výkyvy očakávaného výnosu menšie.

Ak sa urobí malý počet rozhodnutí rovnakého druhu, potom nemožno očakávať, že odchýlky od očakávaného zisku sa budú vzájomne vyrovnávať, pretože v tomto prípade zákon veľké čísla To nefunguje. Preto musí podnikateľ pri rozhodovaní brať do úvahy výkyvy zisku a zvoliť si možnosť, ktorá dáva rovnaký výsledok, no vyznačuje sa menšími výkyvmi.

Kategóriu „riziko“ teda možno definovať ako nebezpečenstvo potenciálne možnej, pravdepodobnej straty zdrojov alebo výpadku príjmov v porovnaní s variantom, ktorý je určený na racionálne využívanie zdrojov pri tomto druhu podnikateľskej činnosti.

Inými slovami, riziko je hrozba, že podnikateľovi vzniknú straty vo forme dodatočných výdavkov alebo dostane príjmy nižšie, ako očakával.

V absolútnom vyjadrení možno riziko určiť podľa výšky možných strát v materiálnom (fyzickom) alebo nákladovom (peňažnom) vyjadrení, ak sa takto dá zmerať len škoda.

V relatívnom vyjadrení je riziko definované ako výška možných strát súvisiacich s určitým základom, v podobe ktorých je najvhodnejšie vziať buď finančnú situáciu obchodnej organizácie, alebo celkové náklady na zdroje pre tento typ podnikania. činnosť, alebo predpokladaný príjem (zisk) z podnikania.

Dôsledky rizika sa síce najčastejšie prejavujú vo forme finančných strát alebo neschopnosti dosiahnuť očakávaný zisk, no rizikom nie sú len nežiaduce výsledky prijatých rozhodnutí. Pri určitých možnostiach podnikateľských projektov existuje nielen nebezpečenstvo nedosiahnutia zamýšľaného výsledku, ale aj pravdepodobnosť prekročenia očakávaného zisku. Ide o podnikateľské riziko, ktoré sa vyznačuje kombináciou možnosti dosiahnuť nežiaduce a najmä priaznivé odchýlky od plánovaných výsledkov.

4.2. Klasifikácia rizika

Jedným z prvých, ktorí klasifikovali riziká, bol J.M. Keynes. K tejto problematike pristúpil zo strany subjektu vykonávajúceho investičné aktivity, pričom identifikoval tri hlavné typy rizík:

Keynes poznamenáva, že tieto riziká sú úzko prepojené – takže dlžník, ktorý sa zúčastňuje na rizikovom projekte, sa snaží získať čo najväčší rozdiel medzi úrokom z úveru a mierou návratnosti; veriteľ sa vzhľadom na vysoké riziko tiež snaží maximalizovať rozdiel medzi čistou úrokovou sadzbou a jeho úroková sadzba. V dôsledku toho sa riziká „prekrývajú“ jedna na druhú, čo si investori nie vždy všimnú.

V súčasnosti takmer každá kniha o rizikovej problematike poskytuje jednu z možností klasifikácie rizík. Vo väčšine prípadov zvolené kritériá neumožňujú pokryť celý súbor rizík, avšak v ekonomickej literatúre sa objavuje množstvo hlavných rizík. Na základe toho sú pomerne časté pokusy o klasifikáciu podskupín rizík zahrnutých do týchto všeobecných pojmov.

operačné riziko (operačné riziko);

trhové riziko (trhové riziko);

úverové riziko.

Tento prístup dodržiavajú popredné západné banky, odborníci z Bazilejského výboru, vývojári systémov analýzy rizík, merania a riadenia, ako aj ruskí špecialisti.

K týmto základným rizikám sa pridáva niekoľko ďalších možností, ktoré sa vyskytujú v jednom alebo druhom poradí:

obchodné riziko (podnikateľské riziko);

riziko likvidity;

právne riziko (právne riziko);

regulačné riziko.

Okrem vyššie uvedenej klasifikácie možno riziká klasifikovať podľa iných kritérií.

Napríklad Adrian Slivowsky, riaditeľ poradenskej spoločnosti Oliver Wyman a autor knihy Upside: The 7 Strategies for Turning Big Threats into Growth Breakthroughs, identifikuje 7 hlavných typov rizík.

priemysel. Ak štát oslabí kontrolu v konkrétnom odvetví, hráči na tomto trhu nemusia držať svoje pozície.

technológie. Nová technológia, do ktorej organizácia vkladala veľké nádeje, nemusí naplniť očakávania.

Značka. Jeho reputácia sa môže prudko zhoršiť, čo povedie k zníženiu ziskov spoločnosti.

Konkurent. Ak sa na trhu objaví nový silný hráč, môže vám ukradnúť významnú časť zákazníkov.

Zákazník. Ak sa zmenia preferencie zákazníkov a organizácia nemá čas reagovať, vážne to ovplyvní jej zisky.

Projekt. Dôležitý projekt môže zlyhať a v dôsledku toho spoločnosť stratí svoju pozíciu na trhu.

Stagnácia. Ak spoločnosť prestane rásť a rozvíjať sa, je pravdepodobnejšie, že skrachuje.

V tomto prípade sa za základ klasifikácie berú zdroje a prostredie firmy.

Podľa dôsledkov je zvykom rozdeliť riziká do troch kategórií:

Základom pre nasledujúcu klasifikáciu rizík je aj charakter dopadu na výsledky podniku.

Riziká sú teda rozdelené do dvoch typov:

Je zrejmé, že vyššie uvedené klasifikácie sú vzájomne prepojené a druhá je všeobecnejšia.

Existuje veľké množstvo klasifikácií v závislosti od špecifík spoločnosti. Samostatne sa klasifikujú investičné riziká, riziká na trhu s nehnuteľnosťami, riziká na trhu s cennými papiermi atď. Dôvodom je skutočnosť, že každý podnik je veľmi individuálny, pretože vzniká, existuje a funguje za určitých podmienok, ktoré sú jedinečné pre to. Preto nie je možné definovať jasný zoznam rizík, ktoré by mali byť vlastné každému podniku.

Za podmienečne univerzálnu klasifikáciu uvažujte prístup založený na rozdelení rizík na vonkajšie a vnútorné (obr. 4.1). Tento prístup možno použiť na vybudovanie hierarchickej štruktúry rizík spoločnosti.

Je potrebné zdôrazniť, že hoci kategórie vonkajšieho rizika sú vo svojej podstate nezávislé od podniku, priamo súvisia s činnosťou samotného podniku.

Ako vidíme, príčiny vonkajších ekonomických rizík môžu spočívať vo vnútornom prostredí podniku. Žiadne z vonkajších rizík teda nie je „čisto externé“.

Zároveň sú kategórie vnútorného rizika tvorené nákladovými strediskami. Nákladové strediská sú jednotlivé obchodné jednotky, ktorým možno priradiť náklady. Odtiaľ je možné alokovať riziká: doprava, zásobovanie, výroba, riziko skladovania hotových výrobkov, marketing a manažment.

Rovnako ako v prípade rizík kategorizovaných ako externé, tieto typy interných rizík môžu byť čiastočne spôsobené príčinami mimo podniku.

Ďalšiu klasifikáciu rizík je možné vykonať podľa štrukturálnych divízií podniku, druhov výrobkov, výrobných faktorov atď. Ale keďže rozsah vyrábaných produktov a rozsah výroby v malých podnikoch nie sú také široké, optimálnym znakom na klasifikáciu rizík je výrobné faktory.

Výrobné faktory sú jediným znakom pre všetky podniky, pretože riziká v nich obsiahnuté sú charakteristické pre všetky podniky a organizácie, aj keď, samozrejme, nie sú rovnaké, pokiaľ ide o ich príčiny, rozsah, možné dôsledky a smerovanie ich vzniku. eliminácia.

Záležiac ​​na sfér prejavu Podnikateľské riziko sa delí na výrobné, finančné, investičné. Výrobné riziko môže priamo súvisieť s rizikom úplného zastavenia výroby: riziko nedostatku surovín, komponentov, nakupovaných polotovarov; riziko neuzavretia zmlúv o predaji produktov; riziko odmietnutia kupujúceho od prijatých a zaplatených produktov; riziko likvidity tovaru v dôsledku zmien v hodnotení kvality produktov jeho spotrebiteľských vlastností; cenové riziko predávaných produktov v rôznych segmentoch trhu; majetkové riziko spojené so zničením alebo poškodením zariadení, budov a stavieb, surovín, materiálov, hotových výrobkov v sklade a pod.

finančné riziko ďalej rozdelené na úverové, úrokové, menové riziko; riziká spojené s kúpnou silou peňazí (inflačné alebo deflačné riziká); riziko rušenia uzatvorených zmlúv o poskytovaní úverov, realizácie spoločných projektov, t.j. riziko tvorby štruktúry finančných zdrojov podniku; riziko neprijatia alebo neprijatia Peniaze za odoslané produkty (riziko pohľadávok); riziko úpadku obchodných partnerov (dodávateľov, distribútorov, dodávateľov atď.) a samotného podniku.

Investičné riziko spojené s oblasťami investičnej činnosti podniku. Alokovať riziko investovania do cenných papierov, tzv. „portfóliové riziko“ a riziko nových projektov (riziko technologickej inovácie, riziko realizácie projektu, riziko „inovácie“, riziko zmien v ziskovosti riziko priamych finančných strát).

Časovo najnáročnejšia a najzodpovednejšia sa javí ďalšia etapa budovania klasifikácie ekonomických rizík konkrétnych faktorov. Tu je potrebné špecifikovať riziko výrobných faktorov, aby sa u každého identifikovali príčiny výskytu. Základ pre klasifikáciu môže byť nasledujúci.

Všade, kde je to možné, sú predpovede predvídateľné a nepredvídateľné.

Úmysel vytvoriť rizikovú situáciu (trestné činy, chyby obsluhy atď.).

Z dôvodov pôvodu.

Miesto objavu.

Čas detekcie.

Centrá zodpovednosti.

Podľa pôvodcov.

Možnosť poistenia.

Podľa dĺžky pôsobenia.

Detekčnými metódami.

Spôsoby, ako minimalizovať následky.

Podľa fáz výrobného cyklu.

Po etapách technologický postup.

Podľa výrobných podmienok.

Podľa štádií životného cyklu výrobkov vyrábaných podnikom.

Umiestnenie produktov.

Podľa štádií životného cyklu produktov predávaných podnikom.

Podľa druhov výrobkov (podľa nomenklatúry, sortimentu).

Podľa typu organizácie výroby.

Podľa úrovne cien za vyrábané výrobky.

Podľa trvania a podmienok skladovania produktov v podniku.

Podľa doby trvania a podmienok skladovania zásob surovín v podniku.

Podľa spotrebiteľa produktu.

Podľa distribučných kanálov atď.

Ako sme už povedali, nie je možné vypracovať všeobecný zoznam rizík, ktoré by sa dali aplikovať na akýkoľvek podnik. Konštrukcii klasifikácie ekonomických rizík, ktoré podnik ohrozujú, v každom podniku predchádza prípravná organizačná a výskumná práca, ktorá sa vykonáva na základe nami zvažovanej klasifikácie rizík.

Táto práca pozostáva z niekoľkých vzájomne prepojených etáp.

1. fáza Musíte si vybrať tím vysokokvalifikovaných odborníkov, ktorí dobre poznajú zvažovanú oblasť a činnosti podniku a sú schopní vypracovať preň zoznam možných externých a interných rizík.

2. fáza Po výbere expertnej skupiny si musíte pripraviť potrebné nástroje na vypracovanie štúdie na identifikáciu ekonomických rizík podniku: výskumný program, dotazník na uskutočnenie prieskumu medzi odborníkmi, metodiku, kľúč na spracovanie a vyhodnotenie jeho výsledkov, zoznam potrebného hardvéru a softvéru na tento účel.

3. fáza V tejto fáze skupina vybraných odborníkov prostredníctvom brainstormingu zbiera a vytvára nápady. Tu musia byť splnené tieto základné podmienky:

vyjadriť čo najviac nápadov, názorov, hodnotení týkajúcich sa potenciálnych rizík podniku, stimuluje sa maximálna aktivita odborníkov;

za vyjadrené myšlienky nie je povolená žiadna kritika.

4. fáza Na základe prerokovania vyjadrených myšlienok sa schvaľuje zoznam potenciálnych ekonomických rizík a pracuje sa na analýze rizík a vypracovaní programu na prevenciu, minimalizáciu alebo elimináciu následkov rizík.

Malo by sa pamätať na to, že kľúčovým prvkom úspechu pri zostavovaní zoznamu rizík (nazývaného aj register rizík) je kvalifikácia odborníkov, keďže častou príčinou chýb v riadení rizík je vytváranie skupín expertov buď čistých teoretikov alebo situačných praktikov. .

klasifikácia rizika

Neexistuje presne definovaná klasifikácia rizík. Okrem toho je ich viac ako 40 rôzne kritériá rizík a podľa toho aj 220 druhov rizík, v súvislosti s ktorými neexistuje v ekonomickej literatúre spoločné chápanie tejto problematiky. Existuje veľké množstvo klasifikácií v závislosti od špecifík spoločnosti. Samostatne sa klasifikujú investičné riziká, riziká na trhu nehnuteľností, riziká na trhu cenných papierov atď.

Keď zhrnieme povedané, treba poznamenať, že ekonómovia sa problémom rizík a ich klasifikácie zaoberajú už dlhší čas. Neexistujú žiadne ustálené kritériá, ktoré by umožňovali jednoznačne klasifikovať všetky riziká vzhľadom na špecifiká činnosti ekonomických subjektov, rôzne prejavy rizík a ich rôzne zdroje. Treba poznamenať, že všetky klasifikácie sú veľmi svojvoľné av praxi je často ťažké stanoviť jasnú hranicu medzi rôznymi rizikovými skupinami.

V závislosti od základnej príčiny(podľa základu, príp prirodzené znamenie) riziká sa delia na prírodné (požiar, povodeň), environmentálne (znečistenie životného prostredia), politické (zmeny politickej situácie v krajine), dopravné (spojené s prepravou tovaru dopravou), obchodné (riziko strát v proces finančného a ekonomická aktivita).

Pod politické riziká nemožnosť vykonávať hospodársku činnosť v dôsledku nepriateľstva, revolúcie, zhoršenia vnútornej situácie, znárodnenia, konfiškácie tovaru a podnikov, odmietnutia novej vlády plniť záväzky starej, odkladu (moratórium) na vonkajšie platby , zmeny v daňovej legislatíve, zákaz alebo obmedzenie prepočtu národnej meny na platbu v cudzej mene.

Komerčné riziká sa na štrukturálnom základe delia na majetkové, výrobné, obchodné a finančné.

majetkové riziko– pravdepodobnosť straty majetku v dôsledku krádeže, sabotáže, nedbanlivosti, prepätia technických a technologických systémov a pod. Výrobné riziko je spojená so stratou z prerušenia výroby v dôsledku vplyvu rôznych faktorov, ako je smrť a poškodenie hlavnej výroby a revolvingové fondy, implementácia vo výrobe Nová technológia a technológie. Pod obchodné riziká znamená možnú stratu v dôsledku omeškania platieb počas prepravy tovaru atď.

Finančné riziká je pravdepodobnosť straty peňazí. Finančné riziká sa delia na riziká spojené s kúpnou silou peňazí a riziká spojené s investovaním kapitálu.

Medzi riziká spojené s kúpnou silou peňazí patria inflačné a deflačné riziká, menové riziká a riziká likvidity. Riziká spojené s investovaním kapitálu sa delia na riziko ušlého zisku, riziko zníženia ziskovosti a riziko priamych finančných strát.

inflačné riziko vzniká pri raste inflácie, pri znehodnocovaní prijatých peňažných príjmov. deflačné riziko nastáva, keď deflácia stúpa, keď cenová hladina klesá, čo má za následok pokles príjmov.

Menové riziká- nebezpečenstvo menových strát spojených so zmenou kurzu jednej meny voči druhej. Riziko likvidity je definovaná ako možnosť strát pri predaji cenných papierov alebo iného tovaru v dôsledku zmeny hodnotenia ich kvality alebo spotrebiteľskej hodnoty.

Riziko ušlého zisku– riziko nepriamej (kolaterálnej) finančnej ujmy (neprijatie zisku) v dôsledku neuskutočnenia akejkoľvek činnosti (poistenie, hedging, investovanie a pod.).

Riziko návratu– možnosť zníženia úrokov alebo dividend z portfóliových investícií, z vkladov a úverov. Riziko poklesu zahŕňa úrok a úverové riziká.

Úrokové riziká– nebezpečenstvo strát pre úverové inštitúcie z prekročenia splatnej úrokovej sadzby nad prijatým úrokom, ako aj riziko straty peňazí investorov v dôsledku zmien dividend, úrokov z dlhopisov, certifikátov a iných cenných papierov.

Úverové riziká- nebezpečenstvo, že dlžník nesplatí istinu a úroky z nej. Úverové riziká zahŕňajú aj možnosť nesplácania úrokov a súm z dlhových cenných papierov. Kreditné riziko môže pôsobiť ako druh rizika priamych finančných strát.

Riziko priamych finančných strát zahŕňa akciové riziko ako riziko strát z výmenných obchodov (riziko nezaplatenia pri obchodných transakciách, riziko nezaplatenia provízií maklérskej firmy), selektívne riziká ako riziká výberu nesprávneho spôsobu investovania kapitálu, typu cenných papierov pri tvorbe investičného portfólia, riziko bankrotu(nebezpečenstvo vyplývajúce z nesprávnej voľby spôsobu investovania kapitálu, úplná strata vlastného kapitálu podnikateľa a neschopnosť splácať prevzaté záväzky, v dôsledku čoho sa podnikateľ dostáva do úpadku).

Podľa rizikovej oblasti(druh strát alebo moment odchýlky od zamýšľaného cieľa) je možné pri klasifikácii vychádzať z analýzy strát, vrátane strát materiálnych, pracovných, finančných, strát času a špeciálnych druhov strát.

Materiál druhy strát sa prejavujú dodatočnými nákladmi nepredvídanými podnikateľským zámerom alebo priamymi stratami zariadení, majetku, výrobkov, surovín, energie a pod. Vo vzťahu ku každému jednotlivému z uvedených typov strát sa používajú ich vlastné merné jednotky. Najprirodzenejšie je určiť materiálové straty v tých istých jednotkách, v ktorých sa meria množstvo daného druhu materiálových zdrojov, teda v fyzikálne jednotky hmotnosť, objem, plocha atď.

Nie je však možné spojiť straty namerané v rôznych jednotkách a vyjadriť ich v jednej hodnote. Nemôžete pridať kilogramy a metre. Preto je nevyhnutný výpočet strát v hodnotovom vyjadrení, v peňažných jednotkách. Na tento účel sa straty vo fyzickom rozmere prevedú na nákladový rozmer vynásobením jednotkovej ceny príslušného materiálového zdroja. Pre materiálne zdroje, ktorých náklady sú známe, možno straty okamžite odhadnúť v peňažnom vyjadrení. Pri odhade pravdepodobných strát pre každý z jednotlivých druhov materiálnych zdrojov z hľadiska hodnoty je reálne ich zjednotiť pri dodržaní pravidiel zaobchádzania s náhodnými veličinami a ich pravdepodobnosti.

Straty práce predstavujú stratu pracovného času spôsobenú náhodnými, nepredvídateľnými okolnosťami. Pri priamom meraní sú straty práce vyjadrené v človekohodinách, človekodňoch alebo jednoducho hodinách pracovného času. Prevod strát práce na peňažné hodnoty sa vykonáva vynásobením pracovných hodín nákladmi (cenou) jednej hodiny.

Finančné straty - ide o priamu peňažnú škodu spojenú s nepredvídanými platbami, zaplatením pokút, zaplatením dodatočných daní, stratou finančných prostriedkov a cenných papierov. Okrem toho môže dôjsť k finančným stratám v prípade výpadku alebo neprijatia peňazí z poskytnutých zdrojov, v prípade nesplatenia dlhov, nezaplatenia jemu dodaných produktov kupujúcim, poklesu tržieb. v dôsledku poklesu cien za predané produkty a služby. Špeciálne druhy peňažných škôd sú spojené s infláciou, zmenami výmenného kurzu rubľa, okrem zákonného výberu finančných prostriedkov z podnikov do štátneho (republikového, miestneho) rozpočtu. Spolu s nenahraditeľnými stratami môžu nastať aj dočasné finančné straty spôsobené zmrazením účtov, predčasným vyplatením finančných prostriedkov a odkladom splátok dlhu.

Stráta času existujú vtedy, keď je proces podnikateľskej činnosti pomalší, ako sa plánovalo. Priame vyhodnotenie takýchto strát sa vykonáva v hodinách, dňoch, týždňoch, mesiacoch oneskorenia pri dosiahnutí zamýšľaného výsledku. Aby sa hodnotenie časových strát premietlo do merania nákladov, je potrebné zistiť, aké straty príjmov, zisky z podnikania môžu viesť k náhodným stratám času.

Špeciálne typy strát prebiehajú v podobe poškodenia zdravia a života ľudí, životného prostredia, prestíže podnikateľa, ako aj v dôsledku iných nepriaznivých sociálnych a morálnych a psychických následkov. Špeciálne druhy strát sú najčastejšie mimoriadne ťažko vyčísliteľné, najmä hodnotovo. Pre každý z typov strát sa prvotné posúdenie možnosti ich vzniku a veľkosti robí za určitý čas, pokrývajúci mesiac, rok a obdobie prevádzky podniku. Pri vykonávaní komplexnej analýzy pravdepodobných strát na posúdenie rizika je dôležité nielen identifikovať všetky zdroje rizika, ale aj určiť, ktoré zdroje prevažujú.

V zásade je potrebné brať do úvahy iba náhodné straty, ktoré nie sú prístupné priamemu výpočtu, priamemu predpovedaniu, a preto sa nezohľadňujú v podnikateľskom projekte. Ak je možné straty predvídať vopred, nemali by sa považovať za straty, ale za nevyhnutné výdavky a mali by sa zahrnúť do odhadovaných nákladov. Čiže očakávaný pohyb cien, daní, ich zmenu v priebehu ekonomickej činnosti musí podnikateľ zohľadniť v podnikateľskom pláne. Len v dôsledku nedokonalosti metód výpočtu podnikateľskej činnosti alebo nedostatočne hlbokého preštudovania podnikateľského plánu možno systematické chyby považovať za straty v tom zmysle, že môžu zmeniť očakávaný výsledok k horšiemu. Preto pred hodnotením rizika v dôsledku pôsobenia čisto náhodných faktorov je veľmi žiaduce oddeliť systematickú zložku straty od náhodnej

Klasifikácia rizika je tiež možná pri výskyte rizikovej udalosti(tento prístup kombinuje príčinu vzniku aj rozsah rizika, napr. riziko straty peňazí v dôsledku odmietnutia záväzkov protistranami).

Na základe prístupu, ktorý je základom zvažovania zdrojov a rizikových faktorov s rozdelením troch etáp výroby a marketingu, je vhodné rozdeliť riziká do nasledujúcich skupín:

– riziká dodávok;

– výrobné a technologické riziká;

- Marketingové riziká.

Okrem vyššie uvedených klasifikácií možno riziká klasifikovať podľa iných kritérií.

Podľa dôsledkov Je zvykom rozdeliť riziká do troch kategórií:
– prijateľné riziko- ide o riziko rozhodnutia, v dôsledku ktorého podniku hrozí strata zisku; v rámci tohto pásma si podnikateľská činnosť zachováva svoju ekonomickú výhodnosť, t.j. dochádza k stratám, ktoré však nepresahujú veľkosť očakávaného zisku;

– kritické riziko- je riziko, pri ktorom spoločnosti hrozí strata výnosov; inými slovami, kritická riziková zóna je charakterizovaná nebezpečenstvom strát, ktoré zjavne prevyšujú očakávaný zisk a v extrémnych prípadoch môžu viesť k strate všetkých finančných prostriedkov, ktoré podnik investoval do projektu;

– katastrofické riziko- riziko platobnej neschopnosti podniku; straty môžu dosiahnuť hodnotu rovnajúcu sa majetkovému stavu podniku. Do tejto skupiny patrí aj každé riziko spojené s priamym ohrozením ľudského života alebo vznikom ekologických katastrof.

Základom je aj nasledujúca klasifikácia rizík charakter dopadu na výsledky podniku. Riziká sú teda rozdelené do dvoch typov:

· čisté- znamená možnosť straty alebo nulového výsledku;

· špekulatívny sú vyjadrené ako pravdepodobnosť získania pozitívneho aj negatívneho výsledku.

Je zrejmé, že posledné dve klasifikácie sú vzájomne prepojené a druhá je všeobecnejšia.

Podľa jedného z prístupov vyjadrených Romanovom V.S. nám teória rizika umožňuje identifikovať najviac všeobecné skupiny riziká 30:

1. Organizačné riziká: táto položka môže zahŕňať riziká spojené s chybami vedenia spoločnosti, jej zamestnancov; problémy vnútorného kontrolného systému, zle vypracované pracovné pravidlá a pod., teda riziká spojené s vnútornou organizáciou práce spoločnosti.

2. Trhové riziká- ide o riziká spojené s nestabilitou ekonomickej situácie: riziko finančných strát v dôsledku zmeny ceny tovaru, riziko poklesu dopytu po produktoch, translačné menové riziko, riziko straty likvidity a pod.

3. Úverové riziká- riziko, že protistrana nesplní svoje záväzky včas. Tieto riziká existujú tak pre banky (klasické riziko nesplácania úveru), ako aj pre podniky s pohľadávkami a organizácie pôsobiace na trhu cenných papierov.

4. Právne riziká- ide o riziká strát spojené so skutočnosťou, že legislatíva nebola buď vôbec zohľadnená, alebo zmenená počas obdobia transakcie; riziko nesúladu s legislatívou rozdielne krajiny; riziko nesprávne vyhotovenej dokumentácie, v dôsledku čoho protistrana nemôže splniť podmienky zmluvy a pod.

5. Technické a výrobné riziká– riziko poškodenia životného prostredia (environmentálne riziko); riziko nehôd, požiarov, porúch; riziko narušenia fungovania zariadenia v dôsledku konštrukčných a montážnych chýb, množstvo stavebných rizík a pod.

Do určitej miery sú vybrané rizikové skupiny prítomné v činnosti všetkých ekonomických subjektov. Táto základná klasifikácia je doplnená o súkromné ​​klasifikácie vychádzajúce zo špecifík ekonomických subjektov.

Táto klasifikácia úplne pokrýva mnohé riziká, a preto vám umožňuje čo najkompetentnejšie pristupovať k problému identifikácie rizikových faktorov a výskumu rizík.

Moderná veda, ktorá dopĺňa a rozširuje klasifikáciu navrhnutú Keynesom, navrhuje klasifikovať ekonomické riziká spojené s podnikateľskými subjektmi, pričom zdôrazňuje:

1. Výrobné riziká.

2. Komerčné riziká.

3. Finančné riziká.

4. Investičné riziká.

Uvažujme o každom z nich.

Výrobné riziká- ide o príležitosť stratiť zisk alebo utrpieť straty v dôsledku neefektívneho riadenia produktivity, kvality výrobkov a personálu, chýb pri výbere stratégie rozvoja výroby. Touto skupinou sú predovšetkým riziká znižovania ekonomickej rentability výrobných činností.

Pod výrobou tovaru rozumieme proces nákupu zdrojov (surovín, materiálov, polotovarov, pracovná sila atď.), ich transformáciou prostredníctvom technologického procesu na iný tovar a predajom tohto tovaru za účelom zisku. Výroba tovaru je zložitejší proces ako jeho ďalší predaj, keďže zahŕňa aj premenu zdrojov (tovaru) z jednej hmotnej formy do druhej – hotové výrobky. Dochádza aj k určitému posunu v čase od momentu nákupu surovín, materiálov a iných komponentov potrebných na výrobu tovaru, až po moment uvoľnenia a predaja hotových výrobkov. V ekonómii sa takýto časový posun nazýva časový posun.

Výrobné riziko teda zahŕňa nielen riziko predajcu, ale aj riziko výrobcu, ktoré spočíva v tom, že sa môže zmeniť ekonomická situácia na trhu a tento produkt sa stane nekonkurencieschopným. Zároveň môžu byť výrobné náklady také, že cena tovaru nepokryje náklady vynaložené na jeho výrobu. Príčiny tohto javu môžu byť tiež veľmi rôznorodé. Ide napríklad o zdraženie surovín, energetických zdrojov a nákladov na dopravu, prírodné katastrofy, pokles dopytu po ponúkaných produktoch a pod.

Hlavné príčiny výrobného rizika sú nasledovné:

Makroekonomické faktory mimo kontroly podniku, ako napríklad neočakávané zvýšenie cien zdrojov, zmeny výmenného kurzu domácej meny, nedostatky v menovej politike štátu;

Nedostatočná činnosť prieskumu trhu, oslabenie konkurencie, strata stálych dodávateľov surovín a spotrebiteľov produktov;

Nekompetentné riadenie podniku, ktoré sa prejavuje prijímaním zle premyslených a opodstatnených rozhodnutí, alebo naopak nečinnosťou v podmienkach, keď je potrebné zintenzívniť úsilie podniku.

Ale aj pri priaznivej ekonomickej situácii na trhu môže byť príčinou nerentabilnej výroby aj zlá organizácia technologického procesu. Utlmuje napríklad vytváranie nadbytočných zásob surovín a hotových výrobkov pracovný kapitál, čo následne zhoršuje technicko-ekonomické ukazovatele výroby.

Na posúdenie výrobného rizika je potrebné vypočítať dynamiku cien nielen hotových výrobkov, ale aj všetkých komponentov potrebných na výrobu tohto výrobku, aby sa odôvodnila optimálna organizácia. proces produkcie a ich riadenie.

Výrobné riziká sú teda možnosť straty zisku alebo utrpenia strát v dôsledku neefektívneho riadenia produktivity, kvality výrobkov a personálu, ako aj chýb pri výbere stratégie rozvoja výroby. Touto skupinou sú predovšetkým riziká znižovania ekonomickej rentability výrobných činností spôsobené:

Nízke zaťaženie výrobná kapacita, pokles výnosov v dôsledku chýb pri výbere stratégie diferenciácie produktov;

• rast implicitných (alternatívnych) nákladov, priamych a variabilných nákladov;
• používanie nízko efektívnych výrobných faktorov;
• neefektívny systém udržania pracovnej lojality, motivácie k práci a profesijnej mobility;
• výber stratégie zameranej nie na vytváranie konkurenčných technologických výhod, ale na udržanie segmentov trhu obmedzením prístupu konkurentov k nemu.

Komerčné riziká sa zvyčajne prejavujú v obchodnej činnosti, pod ktorou rozumieme proces nákupu nejakého tovaru za jednu cenu za účelom ďalšieho predaja za inú cenu za účelom zisku. Ku kúpe tovaru a jeho následnému predaju spravidla dochádza s časovým odstupom. No keďže sa situácia na trhu s tovarom mení, z toho vyplýva aj hlavný dôvod obchodného rizika – produkt kúpený skôr na predaj nenájde neskôr dopyt za stanovenú cenu. Predávajúci nemôže získať zisk, ktorý očakával pri kúpe tovaru.

Príčiny tohto javu môžu byť veľmi rôznorodé – od sezónnych výkyvov ponuky a dopytu a zmien nákupného potenciálu obyvateľstva až po prírodné katastrofy a mnohé ďalšie. Je veľmi ťažké predpovedať stav spotrebiteľského dopytu, pretože je takmer nemožné vziať do úvahy všetky dôvody jeho zmeny.

Napríklad, ak vezmeme do úvahy fázy životného cyklu systému (štyri štádiá - narodenie, rast, zrelosť, staroba) zapojeného do obchodných aktivít a konkurenčnú pozíciu produktu na trhu (päť situácií - slabé , silný, nápadný, silný, vedúci), potom dostaneme množinu možných situácií zobrazených maticou 20 buniek. Takýto rozmer predvídateľných situácií vedie k zásadne neodstrániteľnej neistote.

Komerčné riziká teda predstavujú možnosť straty zisku alebo utrpenia strát v dôsledku dopadu na objem predaja nasledujúcich udalostí:

Zníženie platobnej schopnosti hlavných spotrebiteľských skupín;

· Porušovanie proporcií trhovej rovnováhy v dôsledku obmedzení hospodárskej súťaže;

recesia obchodná činnosť v dôsledku cyklického charakteru ekonomiky a zmien v proporciách jej rozvoja;

· Zmeny v správaní spotrebiteľov a postojoch k cenovým rizikám subjektov trhu.

Finančné riziká je možnosť vzniku strát alebo výpadku zisku v dôsledku vplyvu inflácie, zmien výmenného kurzu, neefektívneho hospodárenia so ziskom a úverovými zdrojmi, nespoľahlivosti informácií o očakávaných peňažných tokoch. Finančné rozhodnutia sú objektívne a presné do tej miery, do akej národný model finančného trhu spĺňa kritériá efektívnosti trhu, nakoľko spoľahlivá a presná je informačná základňa o možných zmenách celkových očakávaných príjmov pri prechode ekonomického systému z jedného štátu. inému.

Finančné riziká vznikajú v procese hospodárenia s financiami podniku. Najbežnejšie sú menové, úrokové a portfóliové riziká.

Menové riziká:

operatívne;

translačný;

ekonomické.

· Úrokové riziká:

· polohové;

portfólio;

ekonomické.

· Portfóliové riziká:

· systematický;

nesystematické.

Investičné riziká- ide o príležitosť prísť o čistý ekonomický zisk alebo utrpieť straty v dôsledku zníženia potenciálu fondu, chýb pri posudzovaní vlastného ekonomického stavu, neefektívneho a iracionálneho využívania kapitálových zdrojov a výskumu a vývoja zameraného na vytváranie nových výrobných kapacít, trhovej infraštruktúry, rezervy a bývanie. Investičné riziká spôsobené asymetriou ekonomických informácií, porušením vlastníckych práv, chybami v návrhu, odhadmi optimálnej výšky investície, zdrojmi financovania a budúcimi výnosmi z predaja investičných projektov, prispieť k:

· rast deštruktívnych čistých rizík (strata kontroly nad zdrojmi, zničenie výrobných komplexov, porucha zariadení, poškodenie ostatných účastníkov trhu);

zníženie výšky možného čistého ekonomického zisku, ktorý bol definovaný ako hranica (čistý ekonomický zisk = príjem - explicitné náklady - implicitné (príležitostné) náklady = účtovný zisk - implicitné náklady);

Zníženie návratnosti vlastného kapitálu pod normálnu mieru návratnosti;

· zníženie potenciálu fondov;

priame straty a škody;

Straty pri sťahovaní a pohybe technologického kapitálu do iných území, odvetví, výroby;

Straty a straty spojené s inovačnými aktivitami.

Kombináciou časti klasifikačných znakov môžeme navrhnúť nasledujúcu klasifikáciu rizikových skupín vlastných podniku:

1. Vonkajšie riziká.

1.1. Nepredvídateľné prispievajúce riziká:

- opatrenia vplyvu štátu v oblasti daní, cenotvorby atď.;

- prírodné katastrofy;

– trestné a ekonomické trestné činy;

- vonkajšie vplyvy: environmentálne, sociálne, ekonomické (bankrot partnerov, odberateľov, prerušenie dodávok), politické (zákaz činnosti a pod.).

1.2. Predvídateľné externé riziká: - trhové riziko (zmeny cien, požiadavky spotrebiteľov, podmienky na trhu, konkurencia, inflácia, strata pozície na trhu)
- prevádzkové riziko (porušenie pravidiel prevádzky a bezpečnosti, odchýlka od cieľov projektu, neschopnosť udržať prevádzkový stav strojov, zariadení, konštrukcií a pod.).

2. Vnútorné riziká.

2.1. Vnútorné organizačné riziká:

- rušenie prác z dôvodu nedostatku pracovnej sily, materiálu, meškanie dodávok, nevyhovujúce podmienky, zmeny vopred dohodnutých požiadaviek a vznik dodatočných požiadaviek zo strany zákazníkov, chyby v plánovaní, zlé operatívne riadenie implementácie stratégií;

- prekročenie nákladov v dôsledku narušenia pracovných plánov, neefektívnych dodávateľských a marketingových stratégií, nízkej kvalifikácie personálu, chýb pri príprave odhadov a rozpočtov, reklamácií od partnerov, dodávateľov a spotrebiteľov;
2.2. Vnútorné technické riziká:

– zmena technológie výkonu práce, chyby v projektovej dokumentácie, poruchy zariadení, nízka kvalita dodávaných materiálov.

1. Iné riziká:

2. - právne;

3. - doprava;

4. - riziká spojené so zdravím človeka a pod.

– trhové riziko (trhové riziko);

- úverové riziko.

Tento prístup dodržiavajú popredné západné banky, odborníci z Bazilejského výboru, vývojári systémov analýzy rizík, merania a riadenia, ako aj ruskí špecialisti.

K týmto základným rizikám sa pridáva niekoľko ďalších možností, ktoré sa vyskytujú v jednom alebo druhom poradí:

- podnikateľské riziko (podnikateľské riziko);

– riziko likvidity;

– Právne riziko;

– riziko spojené s regulačnými orgánmi (regulačné riziko).

Posledné 4 riziká sa neobjavujú pri každom vývoji. Riziko spojené s regulačnými orgánmi je teda najrelevantnejšie pre bankové organizácie, takže je bežnejšie v oblastiach súvisiacich s bankovníctvom. Niektorí autori zaraďujú riziko likvidity do pojmu trhové riziká.

špecifickosť Západná klasifikácia Riziká je, že v týchto krajinách existuje stabilný bankový systém, ako aj rozvinuté trhy: devízy a cenné papiere. Väčšina prác venovaných rizikovej problematike je teda nerozlučne spätá s týmito inštitúciami, ako aj orgánmi, ktoré ich regulujú.

Rozmanitosť operačných rizík spojených s činnosťou komerčných organizácií je veľká. A ich počet neustále narastá, keďže sa stávajú zložitejšími nielen výrobné technológie, ale v podmienkach rozvoja konkurencie prechádzajú zmenami aj metódy riadenia, čo prispieva aj ku komplexnosti architektúry rizikových udalostí. Vedci z akademickej a priemyselnej vedy nachádzajú stále viac nových typov rizík a je potrebné ich klasifikovať pre účely identifikácie a efektívneho riadenia.

Hlavné prístupy k rozdeleniu rizík do tried

Koncepcia a klasifikácia rizík zaujíma kľúčové pozície vo vedeckých a metodologických poznatkoch manažmentu rizík, jednej z najmladších disciplín modernej manažérskej doktríny. Mnoho druhových kategórií je univerzálnych a podliehajú im takmer všetky firmy a organizácie v podnikateľskom prostredí. Existujú však činnosti, ktoré zodpovedajú špecifickým typom rizík. Napríklad sektor bankovníctva a poisťovníctva má svoje vlastné jedinečné rizikové skupiny, ktoré sa v iných odvetviach objavujú len príležitostne.

Druhová diverzita zistených hrozieb je veľká: od teroristických útokov a katastrof spôsobených človekom až po bankroty spôsobené vonkajšími krízovými javmi, štrukturálne zlyhanie na úrovni celých odvetví alebo jednotlivého podniku. Moderný svet postupne, ale stabilne vtiahnutý do zóny turbulencií, takpovediac. Existujú druhy rizík, ktoré sa v Rusku nikdy predtým nevyskytli, spôsobené:

• transnacionalizácia podnikania;
• režim uložených sankcií;
• odvetné opatrenia vlády Ruskej federácie;
• miestne vojenské konflikty v blízkosti hraníc krajiny;
• medzištátne čierne PR akcie.

Paradoxne také druhy rizík, ako sú straty v dôsledku zlyhania počítača, znižovanie počtu zamestnancov, bankrot podniku v dôsledku zlyhania úverová inštitúcia reštrukturalizovať dlhy, na pozadí prebiehajúcich udalostí sa už nezdajú také tragické. Čoraz častejšie sa prejavuje takzvaný „domino efekt“, keď bankrot veľkej organizácie je základom pre vznik série strát podnikov s ňou spojených úzkymi ekonomickými väzbami.

Spoločnosť čelí rizikám v rôznych fázach svojho životného cyklu. Hlavné podmienky pre ich vznik sú tvorené neistotou zdrojov výsledkov súčasnej podnikateľskej situácie. Medzi takéto zdroje patria:

• hospodárska činnosť podniku;
• činnosti vedúceho organizácie;
• nedostatočná informačná podpora rozhodovania (stav vonkajšieho prostredia).

Typickým príkladom je organizácia, ktorej manažment sa rozhoduje bez vlastnenia úplné informácie o partneroch v transakcii, ich finančnom stave, zákonnosti ich aktivít. To často prináša riziko budúcich strát. Ďalším príkladom je nedostatok informácií o nedávne zmeny v daňovej legislatívy ktoré predstavujú pre podnik hrozbu pokút. Podstata a klasifikácia rizík umožňujú odhaliť ich príslušnosť k rôznym skupinám druhov kvôli hlavnému charakteristické znaky ktoré sú uvedené v tabuľkovej forme nižšie.

Rozdelenie typov rizík podľa hlavných klasifikačných kritérií

Rozdelenie rizík podľa stupňa prípustnosti a dynamiky

Klasifikácia rizík podľa stupňa nebezpečenstva (akceptovateľnosti) nám umožní zamerať sa na to, ktoré tvorí hlavné mechanizmy ich riadenia. Pripomeňme si tri hlavné kroky koncepcie: identifikovať nebezpečenstvá, posúdiť ich a znížiť hrozbu prostredníctvom vyvinutých opatrení. Na základe týchto úkonov sa manažér rozhodne, akú mieru rizika si môže dovoliť v existujúcich prevádzkových podmienkach. V tomto ohľade sa rozlišujú tieto typy rizík:

• platný;
• kritický;
• katastrofálne.

Model typov rizík v závislosti od rozhodnutia v koncepte akceptovateľného rizika

Vyššie je uvedený model zónovania oblastí, v ktorých sa prijíma manažérske rozhodnutie. Schéma odráža dynamiku ziskovosti a možnú stratu zisku, pričom zohľadňuje výšku podstupovaného rizika. Riziko vždy príde dobré vládnutie, ale prichádza isté rozhodujúci moment po prekročení ktorej sa podnikateľ stáva neschopným prekonať úroveň nebezpečenstva, ktoré vzniklo, a škoda je nenapraviteľná.

Pod akceptovateľným rizikom rozumieme hrozbu straty finančného výsledku prevádzkovej činnosti alebo realizovaného projektu, ktorá je potenciálne nižšia ako očakávaný zisk. V tomto prípade ekonomická výhodnosť konkrétna udalosť alebo aktivita ako celok sa uloží. Nebezpečnejším stupňom rizika je jeho kritický variant, pri ktorom sa úroveň pravdepodobných strát približuje k výške materiálových nákladov na transakciu, projekt alebo výrobu. Dá sa povedať, že ide o prvý stupeň kritického rizika. Obidve určené kategórie, ak sa použijú, môžu byť za určitých podmienok opodstatnené.

Nasledujúce dve kategórie rizika možno len ťažko považovať za prijateľné. Ďalšie zvyšovanie pravdepodobnosti hrozieb vedie k tomu, že výška možných strát dosahuje úroveň celkových nákladov podniku. Tento stav už zodpovedá druhému stupňu kritickosti. Napokon, riziko je katastrofálne, keď sa hrozby stanú porovnateľnými s veľkosťou majetku spoločnosti a dokonca začnú prevyšovať jeho hodnotu.

Podľa kritéria dynamiky sa rozlišujú dynamické a štatistické skupiny rizík. Nasledujúce dve časti článku budeme venovať dynamickej skupine. Špecifikom štatistickej skupiny je ich nevyhnutná prítomnosť v podnikateľských aktivitách. Hlavné kategórie rizík súvisiacich s touto skupinou:

• v dôsledku prírodných katastrof;
• v dôsledku spáchania trestných činov;
• v dôsledku zhoršenia legislatívy;
• v dôsledku straty obchodných vedúcich spoločnosťou v dôsledku smrti alebo iných okolností.

Dynamická riziková skupina

Klasifikácia rizík vytvorená pre túto skupinu je založená na špekulatívnom charaktere určitých príležitostí, ktoré sa pravdepodobne vyskytnú v obchodných aktivitách. Dynamické riziká prinášajú spoločnosti potenciál straty aj zisku. Táto kategória zahŕňa nasledujúce riziká:

• finančné;
• politický;
• technické;
• priemyselný;
• komerčné;
• priemysel;
• investície.

Preskúmanie skupiny začneme finančnými rizikami. Pre túto kategóriu sú vlastné dve interpretácie priraďovania pravdepodobnosti hrozieb finančným rizikám: široká a úzka. Široký pohľad implikuje riziko strát v priebehu akýchkoľvek finančných transakcií. Mne je bližšie úzka pozícia, v ktorej finančné riziká zahŕňajú riziká vyplývajúce z finančných investícií. Táto kategória je venovaná článku na túto tému. Pripomíname ich hlavné poddruhy:

• mena;
• úver;
• likvidita;
• trhu.

Inštitúcie moci uskutočňujú svoju politiku na štátnej úrovni. Tvoria špecifickú kategóriu rizík – politické. Jedným z dôležitých kritérií investičnej atraktivity krajiny je jej politická a legislatívna stabilita. Business sa na to neustále pýta úradov a táto požiadavka je vždy ignorovaná. Tomu sa a priori nedá vyhnúť. Medzi najvýznamnejšie politické riziká poslednej doby patria nasledovné.

1. Hrozby spôsobené sankciami za anexiu Krymu a plnenie minských dohôd.
2. Nebezpečenstvo teroristických útokov, nepriateľských akcií, ktoré môžu spôsobiť značné škody a bankrot podnikov.
3. Hrozba ukončenia transakcií v dôsledku rozhodnutí krajín, do ktorých partnerská spoločnosť patrí.
4. Riziko prevodu meny, pri ktorom nebude možné previesť prostriedky na úhradu do meny investora alebo veriteľa.

Technologický pokrok vedie k hrozbe katastrof spôsobených človekom, starnutie zariadení tento trend len umocňuje. Kategória technických rizík sa vzťahuje na interné riziká a je určená úrovňou organizácie výroby, systémom prevencie a bezpečnosti. Tento druh zahŕňa nasledujúce odrody:

• nehody, poruchy, poruchy zariadení;
• výskyt vedľajších a negatívnych účinkov zo zavádzania nových technológií;
• neschopnosť zvládnuť inovácie v dôsledku nízkej technologickej úrovne výroby;
• neuspokojivé výsledky výskumu a vývoja.

Kategóriám priemyselného a komerčného rizika bude v budúcnosti venovaných niekoľko článkov. Treba poznamenať, že oba tieto typy spolu úzko súvisia. Výrobné riziko je spojené s procesmi zabezpečenia a realizácie výroby produktov. Komerčné riziko vzniká v procese propagácie a marketingu vyrobených produktov a tovaru zakúpeného na ďalší predaj.

Kategórie priemyselných a investičných rizík

Odvetvové riziká sú identifikovateľné príležitosti na stratu v dôsledku zmien, ktoré sa vyskytujú v oboch ekonomický stav v rámci priemyslu av porovnaní s ostatnými priemyselnými odvetviami ekonomiky krajiny. Riziko odvetvia sa zvažuje aj vo vzťahu k podnikom, ktoré nesú znaky konkrétneho odvetvia. Klasifikácia výskytu hrozieb je teda odlišná pre priemyselné podniky, banky, distribučné spoločnosti. Nižšie sú uvedené dva príklady klasifikačných schém rizík vytvorených na základe faktorov pre obchodné a sprostredkovateľské a výrobné spoločnosti.

Klasifikačná schéma rizík obchodnej a sprostredkovateľskej firmy

Klasifikačná schéma rizík výrobného podniku

Štádium životného cyklu odvetvia a vnútroodvetvová konkurencia určujú hlavné hrozby pre podniky v rámci odvetvia. Konkurencia medzi podnikmi so súvisiacimi činnosťami zároveň naznačuje stabilitu podnikov pôsobiacich v jednom odvetví v porovnaní s podnikmi v iných odvetviach. Tieto informácie sú rozdelené do nasledujúcich oblastí:

• štruktúra a náklady na „vstupenku do odvetvia“;
• úroveň cenovej a necenovej konkurencie;
• dostupnosť náhradných tovarov alebo služieb na trhu;
• platobná schopnosť kupujúcich;
• trhové príležitosti dodávateľov;
• sociálne a politické prostredie.

Osobitné postavenie má investičný typ rizika. Na jednej strane ho možno klasifikovať ako druh finančného rizika, keďže úzko súvisí s financiami. Na druhej strane investície zaujímajú samostatnú pozíciu. Investičné riziko navrhujem posudzovať širšie ako riziko len finančných investícií (investičného portfólia). Akékoľvek investície, vrátane kapitálových, majú špecifický potenciál pre hrozby a nebezpečenstvá. Môžu zahŕňať nasledujúce typy.

1. Kapitál.
2. Selektívne.
3. Percento.
4. Krajina.
5. Prevádzkové.
6. Časový.
7. Riziko likvidity.
8. Inflačné.
9. Riziko legislatívnych rozhodnutí.

Jedným z dôležitých typov investičného rizika je inovačné riziko. Keďže o inováciách sa aktívne diskutuje na úrovni verejnej politiky a samotný typ činnosti je spojený s pravdepodobnosťou zlyhania a straty, budeme tejto téme venovať osobitnú pozornosť v samostatnom článku. Klasifikácia inovačných rizík je uvedená v schematickej forme nižšie.

Schéma klasifikácie inovačných rizík podniku

V tomto článku sme zhodnotili možné typy rizík pre komerčné organizácie. Pre projektového manažéra je užitočné mať klasifikačné znaky všetkých možných hrozieb, pretože každý typ si vyžaduje osobitný prístup k identifikácii, hodnoteniu faktorov a riadeniu rizík. Postupne sa projektová paradigma stane dominantnou v ekonomike. Tomu sa nevyhneme, tak ako svojho času začal dominovať funkčný prístup, ktorého doba sa už blíži ku koncu. Ale aby sa projektové riadenie stalo bežnou rutinou masového každodenného biznisu, musí sa doňho plne integrovať riziková terapia, ktorej základná úroveň je daná typmi prevádzkovaných rizík.

Na základe štrukturálnych charakteristík možno riziká klasifikovať podľa rôznych kritérií.

Vzhľadom na príčinu (charakter) poškodenia, ktorý určuje charakter a mechanizmus poškodenia, ktorý je veľmi dôležitý pre analýzu akéhokoľvek rizika, možno rozlíšiť nasledovné riziká.

A. Prírodné riziká spôsobené prírodnými katastrofami a prírodnými katastrofami (povodne, zemetrasenia, búrky, klimatické katastrofy atď.).

B. Technické riziká spôsobené následkami prevádzky technické systémy a / alebo ich porušenia (požiare, nehody, chyby v projektovej a odhadovacej dokumentácii).

B. Riziká ľudského faktora. Ide o riziká spojené s chybným alebo nedbanlivým konaním personálu, ktoré má za následok vznik mimoriadnych udalostí.

D. Sociálne riziká, ktoré označujú riziká takých negatívnych spoločenských javov, akými sú kriminalita, narušenie bezpečnosti zariadení, nepriaznivé sociálne externality a pod.

Každá nežiadúca udalosť môže nastať vo vzťahu ku konkrétnej obeti – objektu rizika.Pomer objektov rizika a nežiaducich udalostí umožňuje rozlíšiť riziko individuálne, technické, environmentálne, sociálne a ekonomické. Každý jeho typ určuje charakteristické zdroje a rizikové faktory.

Klasifikácia rizík podľa objektov

Druh rizika	Objekt rizika	Zdroj rizika	nechcená udalosť
Individuálne		podmienky ľudského života	Choroba, zranenie, smrť
Technická	Technické systémy a objekty	Technická nedokonalosť, porušenie pravidiel pre prevádzku technických systémov	Nehoda, výbuch, požiar, zničenie
Ekologické	Ekologické systémy	Antropogénne zásahy do prírodného prostredia, mimoriadne udalosti spôsobené človekom	Antropogénne ekologické katastrofy, prírodné katastrofy
Sociálne	Sociálne skupiny	Núdzové situácie, klesajúca životná úroveň	Skupinové úrazy, choroby, úmrtia, zvýšená úmrtnosť
Ekonomický	Materiálne zdroje	Zvýšené nebezpečenstvo výroby alebo prírodného prostredia	Zvyšovanie nákladov na bezpečnosť, škody z nedostatočného zabezpečenia

Podľa počtu ľudí vystavených nebezpečenstvu sa rozlišujú dva typy rizika: individuálne (miera možnosti výskytu negatívne dôsledky pre zdravie jednej osoby) a kolektívne (pravdepodobnosť úrazu alebo smrti dvoch a viacerých osôb). Toto riziko sa odhaduje podľa počtu úmrtí v dôsledku pôsobenia určitého nebezpečenstva na uvažovanú populáciu ľudí.

Podľa implementačnej situácie sú možné dobrovoľné a vynútené (profesionálne) riziká. Prvý sa týka osobného života človeka. Jeho príkladom je neprofesionálne horolezectvo, parašutizmus, teda aktivity, ktorým sa človek venuje pre svoje potešenie, zlepšenie pohodlia a zvýšenie prestíže. Nútené riziko je spojené s potrebou vykonávať profesionálne povinnosti za určitých podmienok. Podliehajú mu hasiči, záchranári, infektológovia atď.. Dobrovoľné riziko je vyššie ako profesionálne a je obmedzené na rizikovú osobu.

Vo vzťahu k situácii rozhodovania v podmienkach neistoty sa riziko rozlišuje na motivované (rozumné) a nemotivované (nerozumné). V prípade priemyselných nehôd, požiarov, aby sa zachránili ľudia postihnutí nehodami a požiarmi, musí človek riskovať. Platnosť takéhoto rizika je určená potrebou poskytnúť pomoc postihnutým ľuďom, túžbou zachrániť drahé vybavenie alebo zariadenia podnikov pred zničením. Nemotivované je riziko spôsobené neochotou ľudí dodržiavať bezpečnostné požiadavky, používať osobné ochranné pracovné prostriedky a pod.

Pri komplexnej analýze rizík je veľmi dôležité vziať do úvahy, aké typické je uvažované riziko pre daný objekt a/alebo situáciu. Podľa typickosti negatívnych dôsledkov možno rozlíšiť zásadné a sporadické riziká. Základné riziko je pravidelné riziko spojené s daným objektom a/alebo situáciou, ako aj založené na prírodných alebo spoločenských vzorcoch. Zodpovedajúce udalosti sú tiež náhodné, ale vystavenie riziku je dosť vysoké. Medzi takéto riziká patria najmä riziká dopravných nehôd alebo škôd na úrode krupobitím. Sporadické je nepravidelné riziko spôsobené ojedinelými udalosťami a vyššou mocou, ktoré sa realizuje s veľmi nízkou pravdepodobnosťou. Príkladom je ničenie majetku v dôsledku dopadu meteoritu.

Pri riadení rizika by sa mali najskôr zvážiť základné riziká a sporadické riziká by sa mali zvažovať len do tej miery, do akej sa zdajú byť dôležité.

Podľa miesta výskytu sú riziká vnútorné a vonkajšie. Vnútorné riziká sú spojené s organizáciou práce tohto podniku alebo činností konkrétna osoba. Inými slovami, ide o riziká, ktoré môže človek ovplyvniť. Ide napríklad o pokazené vybavenie, nedodržiavanie bezpečnostných pravidiel, nezdravý životný štýl atď. Vonkajšie riziká sú tie, ktoré sú podmienené vonkajšími okolnosťami. Príklady zahŕňajú vplyv zhoršovania životného prostredia na zdravie, prírodné katastrofy atď. Človek musí počítať s rizikami oboch typov, no ak zvládne tie vnútorné, tak už len vonkajšie.

Klasifikácia podľa stupňa závislosti poškodenia od počiatočnej udalosti zahŕňa priradenie dvoch typov rizika - primárneho a sekundárneho. Primárne riziko je riziko priamo súvisiace s nežiaducou iniciačnou udalosťou; sekundárny je spôsobený následkami pôvodnej udalosti. Príkladom takejto iniciačnej udalosti je zemetrasenie. Deštrukcia stavieb (najmä hrádze) bude zodpovedať primárnemu riziku a následkom povodne spôsobenej zničením tejto hrádze sekundárnemu.

Riziko môže trvať obmedzený čas. Podľa časového faktora je možné rozlíšiť trvalé riziká, ktoré nie sú časovo ohraničené, a urgentné riziká. To druhé môže byť naopak dlhodobé a krátkodobé. Osoba, ktorá žije v oblasti ohrozenej zemetrasením alebo pracuje v nebezpečných podmienkach (elektrikár, hasič atď.), je vystavená dlhodobému riziku. Treba si uvedomiť, že ľudia skôr podceňujú vysoký stupeň riziko, ak sú mu vystavené dlhší čas.

Ak sa riziko časom rozvinie, potom treba brať do úvahy aj tento aspekt. Z hľadiska závislosti hodnoty rizika od času možno rozlíšiť statické a dynamické riziká. Hodnota statických rizík nezávisí od času. Príkladom sú riziká zemetrasení, ktoré možno nejakým spôsobom závisia od času, no táto závislosť ešte nebola identifikovaná. Hodnota dynamických rizík sa v čase mení. Napríklad so zvyšujúcim sa opotrebovaním zariadení sa zvyšuje riziko nehôd.

Pri formovaní správnej politiky riadenia rizík je veľmi dôležitá otázka, koľko času je potrebné na identifikáciu a elimináciu negatívnych dôsledkov rizík. Podľa dĺžky trvania identifikácie a odstraňovania negatívnych následkov je možné rozlíšiť riziká s krátkodobou a dlhodobou identifikáciou následkov. Väčšina rizík patrí do prvej skupiny: poškodenie sa zvyčajne zistí okamžite alebo v priebehu niekoľkých mesiacov. Takými sú napríklad riziká požiarov. V mnohých prípadoch však môžu byť škody odhalené až po dlhšom čase – až po niekoľkých desaťročiach.

Ako príklad uveďme situáciu s používaním azbestu v stavebníctve. Pred niekoľkými desaťročiami bol široko používaný v stavebníctve, pretože je nehorľavý a je dobrým tepelným izolantom. Neskôr sa však ukázalo, že azbestový prach je karcinogén, ktorý spôsobuje vláknité zhutňovanie pľúcneho tkaniva. Ďalším príkladom rizík s dlhodobými negatívnymi účinkami sú havárie v radiačne nebezpečných zariadeniach.

Dôležitým kritériom pre klasifikáciu rizík je stupeň prevalencie tohto rizika. Určuje, pre koľko objektov sa toto riziko vyznačuje. Z tohto hľadiska možno rozlíšiť hromadné a jedinečné riziká. Prvé sú typické pre veľký počet objektov rovnakého typu, napríklad riziká dopravných nehôd. Aj keď je riziko malé, čelia mu pomerne často. Jedinečné riziká sa nachádzajú iba v jednotlivých objektoch, napríklad jadrové riziká. Spravidla ide o značné riziká. Postupy a metódy riadenia týchto typov rizík sa budú zásadne líšiť.

otázka o informačnú podporu je hlavným v riadení rizík, keďže jeho riešenie zabezpečuje proces riadenia rizík. Miera predvídateľnosti alebo predvídateľnosti je dôležitá charakteristika riziko z hľadiska postupov a metód riadenia tohto rizika. Podľa tohto kritéria možno rizikové faktory rozdeliť do dvoch skupín: predvídateľné (predvídateľné) riziká, ktoré možno predvídať, ale nemožno predvídať moment ich prejavu; nepredvídateľné (nepredvídateľné) riziká, o ktorých sa zatiaľ nič nevie.

Nepredvídateľnosť môže byť spojená tak s úplným alebo čiastočným nedostatkom informácií, najmä o jedinečnom objekte, ako aj so zásadnou nemožnosťou kvantitatívnej alebo kvalitatívnej prognózy, napríklad pri hodnotení stupňa nebezpečnosti niektorých biotechnologických štúdií.

Klasifikáciou rizík sa rozumie rozdelenie rizík do konkrétnych skupín podľa určitých kritérií z hľadiska dosiahnutia stanovených cieľov.

lei. Klasifikácia umožňuje jasne definovať miesto každého rizika v ich celkovom systéme, čo umožňuje efektívne aplikovať vhodné metódy a techniky riadenia rizík.

Riziká sú:

1. Čistý - znamená možnosť získať negatívny alebo nulový výsledok. Tieto riziká, berúc do úvahy príčinu výskytu, možno rozdeliť na:

1. Prírodné-prírodné - spojené s prejavom elementárnych síl prírody (zemetrasenie, povodeň, búrka, požiar, epidémia).

2. Ekologické - spojené so znečistením životného prostredia (kontaminácia obytných oblastí plynom, nebezpečná výroba, havarijné a havarijné situácie).

3. Politická – súvisí s politickou situáciou v krajine a činnosťou štátu. Vznikajú pri porušovaní podmienok výrobného a obchodného procesu z dôvodov, ktoré nie sú priamo závislé od ekonomického subjektu (štrajk, rast prepravných taríf, ciel, zmeny cien energií, zmeny v daňovom systéme, vzťahy s úradmi).

4. Sociálne riziká spojené s nedostatkom sociálnej infraštruktúry, skrytou nezamestnanosťou, pracovnoprávnymi vzťahmi medzi pracovníkmi a riadiacimi pracovníkmi.

5. Doprava - súvisí s prepravou tovaru nákladnou dopravou (riečna, námorná, cestná, letecká, železničná).

6. Časť komerčných rizík (okrem finančných), ktorých príčiny sa najčastejšie uvádzajú ako nestabilita dopytu, podcenenie schopností konkurencie, nepoctivosť partnera alebo kupujúceho.

1. Majetok - pravdepodobnosť straty majetku podnikateľa v dôsledku krádeže, sabotáže, nedbanlivosti, prepätia systémov.

2. Výroba - spojená so stratou zo zastavenia výroby vplyvom rôznych faktorov, ako aj zavádzaním nových zariadení a technológií do výroby. Dôvody môžu byť:

dostatok techniky, nehospodárna prevádzka zariadenia, jeho zhoršovanie, nedostatok výkonovej rezervy, nedostatok náhradných dielov, neplánované odstávky, porušovanie prevádzkových a opravárenských režimov, nedostatočná spoľahlivosť surovín a investičného majetku.

1.6.3. Obchodné riziká sú spojené so stratou v dôsledku nezaplatenia, odmietnutia platby počas prepravy tovaru, nedodania tovaru.

2. Špekulatívne riziká, ktoré sú vyjadrené v možnosti získať pozitívne aj negatívne výsledky. Tieto riziká zahŕňajú predovšetkým finančné riziká.

2.1. súvisí s kúpnou silou peňazí.

1. Inflačné a deflačné riziká.

2. Menové riziká.

Riziká vyplývajúce z vykonávania devízových transakcií sú podmienene rozdelené do 4 skupín:

1. Úverové riziká.

2. Riziko nezaplatenia - protistrana nemôže alebo nechce splniť svoj záväzok, umocnená rizikami, ktoré vznikajú pri realizácii vyrovnaní (môžete si overiť povesť protistrany, nastaviť limity na typy operácií a protistrán, poskytnúť primerané pokrytie limitov).

3. Politický.

4. Riziká krajiny – keď nie je možné splniť záväzky vzhľadom na špecifiká krajiny protistrany (vojna, katastrofy, moratóriá). Oplatí sa zoznámiť sa s ratingom krajín, otváraním pobočiek so zástupcami, stanovením obmedzení a zaistením.

5. Riziko neuskutočnenia prevodov - štátom ustanovené obmedzenia prevoditeľnej konverzie finančných prostriedkov z ekonomických dôvodov.

2. Finančné riziko.

1. Riziko zmien výmenných kurzov (straty v dôsledku zmien kurzov). Otvorte polohu vpredu, vymeňte polohu.

2. Riziko zmien úrokových sadzieb.

2.1. Forwardové pozície (otvorené a vyrovnané, keď sa časy nákupu a predaja nezhodujú).

2. Operácie na peňažnom trhu, úrokové swapy, futures. Všetky tieto obchody musia byť zaistené

3. Vymeňte pozíciu.

3. Operačné riziko.

3.1. Riziká spojené s personálom banky sú spôsobené:

rozmanitosť operácií (pri používaní rôznych nástrojov nie je každý rovnako zbehlý);

slabá osobnosť (možno sa jej vyhnúť pozorovaním zamestnancov);

ambície alebo kariérizmus (personálne plánovanie);

Porušenie pravidiel správania na trhu;

medzery vo vzdelávaní (interné kurikulum);

Nedostatočná odolnosť voči stresu (zmena zamestnania, sledovanie zamestnancov);

Nedostatočná fyzická vytrvalosť;

· nepochopenie podmienok uzatvorenej transakcie (používanie moderných komunikačných prostriedkov a zaznamenávanie informácií);

jazykové problémy (jazykové školy, zahraničné stáže);

Chyby pri vystavovaní poznámok o uzatvorených transakciách (dobre napísané formuláre);

Nedostatok vzájomného porozumenia medzi zamestnancami (vytvorenie priaznivej atmosféry);

·prestížne transakcie (nastavenia pre realizáciu operácií, informovanie manažmentu);

nespokojnosť s pracovnými podmienkami, problémy s lojalitou (personálne plánovanie).

2. Prevádzkové riziká sú spojené s používaním telefónov, osobných počítačov, ochranou a spracovaním informácií.

3. Organizačné riziko:

neefektívna organizácia;

Ťažkosti v riadení

Neúplné alebo nesprávne platobné pokyny;

Nedostatočná výmena informácií;

rozdelenie zodpovednosti;

využívanie informácií zamestnancami nebankových spoločností.

4. Riziká spojené s opatreniami na kontrolu vykonávania devízových transakcií:

· vierohodnosť (je potrebné vytvoriť systémy overovania súladu s podmienkami transakcií);

· podávanie správ (evidovanie údajov o neobvyklých transakciách a spolupráca s kontrolnými a audítorskými orgánmi);

externý audit;

· používanie automatického indikátora platobných pokynov;

Záznamy transakcií (formuláre, čas, štandardné skratky).

2.1.3. Riziká likvidity. 2.2. Investičné riziká.

1. Riziko ušlého zisku - riziko nepriamej finančnej ujmy (ušlého zisku) v dôsledku nevykonania akejkoľvek činnosti.

2. Riziko poklesu ziskovosti vzniká v dôsledku zníženia výšky úrokov a dividend z portfóliových investícií, vkladov a úverov:

· Úrokové riziká;

úverové riziká.

2.2.3 Riziká priamych finančných strát;

· devízové ​​riziko - nebezpečenstvo strát z devízových obchodov (riziko nezaplatenia transakcií, nezaplatenia provízie);

· selektívne riziko - riziko nesprávneho výberu typov kapitálových investícií, druhov cenných papierov na investovanie v porovnaní s inými druhmi cenných papierov;

· riziko bankrotu - nebezpečenstvo úplnej straty vlastného kapitálu pred vlastníkom a jeho neschopnosti splácať prevzaté záväzky z dôvodu nesprávneho výberu kapitálovej investície.

Pri analýze rizika je dôležité identifikovať zdroje a príčiny, preto je potrebné určiť, ktoré zdroje sú prevládajúce.

Podľa zdroja výskytu je obvyklé rozlišovať riziko:

1) skutočne ekonomický;

2) spojené s osobnosťou človeka;

3) V dôsledku prírodných faktorov.

Vzhľadom na výskyt sa rozlišujú riziká, ktoré sú výsledkom:

1) neistota budúcnosti;

2) nepredvídateľnosť partnerského správania;

3) nedostatok informácií.

Pri definovaní rizika ako pravdepodobnosti určitej úrovne strát sa rozlišujú:

1. Tolerovateľné riziko - hrozba úplnej straty zisku z konkrétneho projektu alebo podnikateľskej činnosti vo všeobecnosti.

2. Kritické riziko - nielen ušlý zisk, ale aj výpadok v očakávaných tržbách, kedy je potrebné náklady hradiť na vlastné náklady.

3. Katastrofálne riziko - vedúce k bankrotu podniku, strate investícií alebo aj osobného majetku podnikateľa.

Pre podniky je dôležité poznať nielen pravdepodobnosť určitých strát, ale aj pravdepodobnosť, že straty nepresiahnu jednu alebo druhú úroveň.

Odborníci uprednostňujú pri hodnotení kapitálových investícií inú klasifikáciu rizík:

1. Podnikateľské riziko je spojené s veľkými problémami činnosti podniku, závisí od zmien dopytu na trhu, výrobných nákladov a technologického starnutia.

2. Riziko likvidity – vzniká, keď aktívum nemožno rýchlo predať za trhovú hodnotu.

3. Riziko nesplatenia - nemožnosť platiť úroky z cenných papierov a splácať výšku dlhu.

4. Trhové riziko – zmena hodnoty akcií v dôsledku výkyvov na akciovom trhu.

o. Úrokové riziko je zmena hodnoty aktív v dôsledku zmien úrokovej sadzby alebo podmienok na peňažnom a kapitálovom trhu. Týka sa cenných papierov s pevnou úrokovou sadzbou, najmä dlhopisov a nehnuteľností.

6. Riziko kúpnej sily – akvizícia

menšia kúpna sila v porovnaní s originálom (dlhopisy sú najviac vystavené). Bankové riziká:

1. Externé - nesúvisí s činnosťou banky.

2. Interné - straty na hlavnej a pomocnej činnosti banky.

Riziká základnej činnosti:

úver;

percento;

mena;

trhu.

Riziká podpornej činnosti:

· straty z tvorby vkladov;

· riziká nových typov činností;

riziko zneužitia bankovníctva.

Bankové operácie podliehajú minulému, súčasnému (vystavenie záruky, akceptácia zmeniek, akreditívov) a budúcemu riziku.

Z povahy účtovníctva môže ísť o súvahové a podsúvahové riziká.

Upozorňujú aj na riziko nevyváženej likvidity a lízingových transakcií.

V závislosti od zdrojov výskytu a spôsobov eliminácie existujú riziká nesystematické (špecifické, diverzifikovateľné) a systematické (nediverzifikovateľné, trhové). Prvým je dostupnosť surovín, úspešné alebo neúspešné marketingové programy, zisk alebo strata veľkých zákaziek, vplyv zahraničnej konkurencie, vplyv vládnych opatrení. Keďže akékoľvek udalosti sú špecifické pre každú jednotlivú spoločnosť, ich vplyv možno ľahko eliminovať rozdelením kapitálu medzi rôzne typy investícií, spoločnosti, odvetvia, regióny a krajiny. V tomto prípade budú straty niektorých kompenzované úspechmi iných.

Nediverzifikovateľné riziko vzniká z vonkajších udalostí, ktoré ovplyvňujú trh ako celok: inflácia, vojna, hospodársky pokles, vysoké úrokové sadzby a

atď. Systematické riziko predstavuje 25 až 50 % všeobecné riziko pre akúkoľvek investíciu a nemožno ju eliminovať diverzifikáciou.

Existuje niekoľko typov špeciálnych rizík pre cenné papiere:

· kapitálové riziko - integrované riziko portfólia cenných papierov v porovnaní s inými typmi investovania prostriedkov.