Kassavirta

Kassavirran käsite ja luokittelu

Kassavirran hallinta

Yrityksen kassavirta on sen taloudellisen toiminnan tuottamien käteisvarojen ajalle jakautuneiden tulojen ja maksujen kokonaissumma.

Kassavirta on ero seuraavien välillä:

Varojen vastaanotto miinus juoksevat kulut (varojen sisäänvirtaus);

Investoinnit (varojen ulosvirtaus).

Yleinen kassavirran määrittämiskaavio on seuraava:

CF = (R-C-D) * (1-T) + D-I + F,

missä CF on kassavirta ( Kassavirta);

R ─ kokonaiskassavirta (tulo);

C ─ kassavirta juoksevia kuluja varten;

D ─ poistot;

T on tuloverokanta;

I─ investoinnit kiinteään ja käyttöpääomaan;

Ф - rahoitustoiminnan kassavirta.

Riisi. 1. Kassavirran luokitus

Kassavirtaa laskettaessa operatiivisesta toiminnasta tulos, poistot ja käyttöpääoman erien muutokset on laskettu yhteen. Käyttöpääoma edustaa vaihto-omaisuuden vaihto-omaisuuden ja saamisten sekä lyhytaikaisten velkojen erotusta velkoina.

Kassavirtaa laskettaessa sijoitustoiminnasta Pysyvien vastaavien erien ja rahoitussijoitusten muutokset lasketaan yhteen ottaen huomioon näiden tekijöiden kassavirtavaikutuksen merkki.

Kassavirtaa laskettaessa rahoitustoiminnasta Pitkäaikaisten velkojen, oman pääoman (ilman voittoa) ja lainoista ja lainoista saatujen erien muutokset lasketaan yhteen.

Yrityksen liiketoiminnan nettorahavirtaa laskettaessa peruselementtinä on sen raportointikaudella saatu nettotulos. Oikaisujen avulla nettotulos muunnetaan nettokassavirran indikaattoriksi.

NPPo = CP + A - ∆KFV - ∆DZ - ∆Z + ∆KZ, missä:

NPPo - yrityksen liiketoiminnan nettorahavirran summa tarkastelujaksolla;

PE - yrityksen nettovoiton summa;

A - poistomaksujen määrä;

∆КФВ - lyhytaikaisten rahoitussijoitusten määrän muutos;

∆ДЗ - myyntisaamisten määrän muutos;

∆З - varausten määrän muutos;

∆КЗ - ostovelkojen määrän muutos.

Sijoitustoiminnan nettokassavirran määrä määritetään tietyntyyppisten pitkäaikaisten omaisuuserien myynnin määrän ja niiden hankinnan määrän erotuksena raportointikaudella.

NPDi = ∆ OS + ∆HA + ∆ NKZ + ∆DPV + ∆Пр, missä:

∆ОС - käyttöomaisuuden määrän muutos;

∆NA - aineettomien hyödykkeiden määrän muutos;

∆NKZ - keskeneräisten pääomasijoitusten määrän muutos;

∆ДФВ - pitkäaikaisten rahoitussijoitusten määrän muutos;

∆Пр - muiden pitkäaikaisten varojen määrän muutos.

Rahoitustoiminnassa nettokassavirran määrä määritetään ulkoisista lähteistä hankittujen rahoitusvarojen määrän ja pääomavelan sekä yrityksen omistajille maksettujen osinkojen (korkojen) välisenä erotuksena.

ChDPf = ∆SC + ∆DC + ∆KK, missä

CHDPf - yrityksen rahoitustoiminnan nettokassavirran summa tarkastelujaksolla;

∆SC - oman pääoman määrän muutos;

∆ДК - pitkäaikaisten lainojen ja lainojen määrän muutos;

∆КК - lyhytaikaisten lainojen ja lainojen määrän muutos.

Rahavirtojen summa näillä kolmella yrityksen toimialalla muodostaa nettorahavirran.

ChDP = ChDPo + ChDPi + ChDPf, jossa:

Ydinvoimalaitos - nettokassavirta;

NPPo - yrityksen liiketoiminnan nettorahavirran summa tarkastelujaksolla;

CPDi - yrityksen sijoitustoiminnan nettokassavirran summa tarkastelujaksolla;

CHDPf - yrityksen rahoitustoiminnan nettorahavirran summa tarkastelujaksolla.

Käytettyjen muotojen mukaan kirjanpitolausunnot(Lomake 1 "Tase" ja lomake 4 "Kassavirtalaskelma") voit rakentaa kahdenlaisia ​​kassavirtamalleja.

Suora menetelmä kassavirran muodostamiseksi perustuu f:n käyttöön. 4 "Kassavirtalaskelma":

DP - kassavirta; P ─ kauden kassakuitit; Д ─ kauden kassakulut.

Epäsuora kassavirran laskentatapa perustuu lomakkeen 1 "Tase" käyttöön. Kassavirtamallin muodostaminen epäsuoralla menetelmällä (taulukko 1) koostuu sen määrittämisestä tase-erien muutosten perusteella.

pöytä 1

Tase-eriin perustuva kassavirtamalli

Näin ollen taseen mukainen kassavirta voidaan määrittää tilikauden lopun ja alun kassatilien erotuksena.

Alla nimellinen rahamäärä virtaus ymmärretään virtaukseksi ottamatta huomioon inflaatiota (nykyhinnoin). Alla oikeaa rahaa virtauksella tarkoitetaan virtausta, joka ottaa huomioon inflaatiokertoimen. Todellinen virtaus on aina pienempi kuin nimellinen.

Erota reaali ja nimellinen diskonttokorko, jota sovelletaan valitun kassavirran mukaan. Näiden korkojen riippuvuus on seuraava:

Jos hintojen nousun inflaatio maassa ylittää 10 %, niin arvioijat suosittelevat reaalitulon laskemista Fisherin kaavalla:

Rр = (Rн-i) / (1 + i),

missä Rр on todellinen diskonttokorko (inflaatiosta poistettu);

Rн - nimellinen tuotto, jonka sijoittaja vaatii pääomaltaan.

i on inflaation kasvuvauhti;

Jos inflaatiohintojen nousu maassa ei ylitä 10 %, niin arvioijat suosittelevat reaalitulon laskemista seuraavasti: Rр = Rн-i.

Laskettaessa velkarahaa virta (kassavirta omaan pääomaan) oletetaan, että yritys maksaa lainalle korkoa, jonka määrää pienensi yhtiön voitto.

Mallin soveltaminen velatonta käteistä Virta (kaikki sijoitetun pääoman kassavirta) eivät tavanomaisesti tee eroa yrityksen oman pääoman ja vieraan pääoman välillä, vaan kokonaisrahavirta otetaan huomioon. Tämän perusteella oman pääoman kassavirtaan lisätään velan korkomaksut, jotka on aiemmin vähennetty nettotulosta laskettaessa (taulukko 2).

taulukko 2

Kassavirran laskentamallit

Tehokas kassavirran hallinta edellyttää neljän suuren menettelylohkon allokointia:

Taloussyklin laskenta;

Kassavirta-analyysi;

Kassavirtojen suunnittelu ja ennustaminen;

Optimaalisen varojen tason määrittäminen.

Tärkeä pointti kassanhallinnassa on taloudellisen syklin keston määrittäminen, joka päättyy aikavälillä tuotantoresurssien hankinnasta varojen saamiseen myydyistä tavaroista.

Rahoitussykli rahan suhteen on aika, jonka aikana käteinen poistetaan liikkeestä.

Taloussyklin kesto lasketaan kaavalla

missä PFC- rahoitussyklin kesto päivinä;

POC- käyttöjakson kesto päivinä;

Wok- velkojen kiertoaika päivinä;

WHO- varastojen kiertoaika päivinä;

WOD- myyntisaamisten kiertoaika päivinä.

Lasku voidaan tehdä kahdella tavalla:

Kaikki tiedot myyntisaatavista ja veloista;

Tuotantoprosessiin suoraan liittyvien saamisten ja velkojen tietojen mukaan.

Rahoitussyklin keston laskennan avulla voit osoittaa tapoja nopeuttaa varojen kiertoa arvioimalla rahoitussyklin keston määrittämiseen käytettyjen indikaattoreiden vaikutusta. Taloussykliä voidaan lyhentää esimerkiksi nopeuttamalla tuotantoprosessia, myyntisaamisten kiertoa sekä hidastamalla ostoreskontraen kiertoa.

Kassavirta-analyysi voit arvioida yrityksen turvallisuutta käteisellä. Kassavirta-analyysin päätehtävänä on tunnistaa varojen puutteen (ylijäämän) syyt sekä selvittää niiden tulolähteet ja käyttöohjeet. Analysoitaessa kolmen tyyppisen toiminnan (pääasiallinen (nykyinen tai toiminta), investointi- ja rahoitusvirtoja) voidaan määrittää, minkä tyyppinen toiminta tuottaa rahaa ja mikä kuluttaa. Tällainen analyysi auttaa arvioimaan yrityksen tulevaisuudennäkymiä.

Kassavirtojen analysoinnin pääasiakirja on "Kassavirtalaskelma".

Kassavirta-analyysin avulla on mahdollista tehdä perusteltuja johtopäätöksiä seuraavista:

Missä määrin ja mistä lähteistä saadut varat on saatu, mitkä ovat niiden käyttösuunnat;

Riittääkö yhtiön omat varat sijoitustoimintaan;

Pystyykö yritys maksamaan nykyiset velvoitteensa.

© 2015-2019 sivusto
Kaikki oikeudet kuuluvat niiden tekijöille. Tämä sivusto ei vaadi tekijää, mutta tarjoaa ilmaisen käytön.
Sivun luomispäivämäärä: 2016-03-24

Yrityksen tehokkaasti organisoidut kassavirrat ovat sen "taloudellisen terveyden" tärkein oire, edellytys kestävän kasvun varmistamiselle ja ylipäänsä taloudellisen toiminnan korkean lopputuloksen saavuttamiselle. Tietoa ja käytännön käyttöä nykyaikaisia ​​periaatteita organisointimekanismit ja -menetelmät sekä tehokas kassavirtojen hallinta mahdollistavat yrityksen siirtymisen uuteen laatuun taloudellinen kehitys markkinaolosuhteissa.

Kassavirrat ovat yrityksen operatiivisessa, investointi- ja rahoitustoiminnassa saatujen ja maksettujen käteisvarojen yhteenlaskettua summaa. Liiketoiminnan rahavirrat liittyvät juokseviin toimintoihin myyntitulojen saamisessa, tavarantoimittajien laskujen maksussa, lyhytaikaisten lainojen ja lainojen saamisessa, maksussa palkat, sovitukset budjetin kanssa. Sijoitustoiminnan kassavirrat (ulosvirtaukset) ohjataan pääsääntöisesti käyttöomaisuuden, aineettomien hyödykkeiden hankintaan.

Rahoituksen rahavirrat - lisäosakepääoman tai osakepääoman hankkimiseen, pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainojen ja lainojen saamiseen liittyvät varojen tulot ja maksut, maksut rahallinen muoto osingot ja omistajien talletusten korot sekä eräät muut kassavirrat, jotka liittyvät organisaation taloudellisen toiminnan ulkoisen rahoituksen toteuttamiseen.

Asiaan liittyvät kassavirtatiedot taloudellinen toiminta, voit ennustaa tulevaisuuden varojen määrän, johon yrityksen pääoman toimittajilla on oikeus.

Rahoitustoiminnan varojen ulos- ja sisäänvirtaussuunnat on esitetty taulukossa. yksi.

Taulukko 1. Rahoitustoiminnan rahavirtojen pääsuunnat

Yrityksen kassavirran hallinta on tärkeää osa yleiseen taloushallinnon järjestelmään. Tehokas kassavirran hallinta edellyttää erityispolitiikan muodostamista osana kokonaisuutta rahoitusstrategia yritykset. Tämän käytännön toteutusprosessia kehitetään seuraavien virstanpylväiden mukaisesti:

• analyysi yhtiön kassavirroista edellisellä kaudella;
• yrityksen kassavirtojen muodostumiseen vaikuttavien tekijöiden tutkimus;
• perustelut yrityksen kassavirran hallintapolitiikan tyypille;
• suuntien ja menetelmien valinta yrityksen kassavirtojen optimointiin, valitun johtamispolitiikan toteuttamisen varmistamiseen;
• yrityksen kassavirtojen suunnittelu niiden yksittäisten tyyppien yhteydessä;
• varmistaa valitun yrityksen kassavirtojen hallintapolitiikan toimeenpanon tehokas valvonta.

Kassavirta-analyysin päätarkoituksena on selvittää varojen alijäämän (ylijäämän) syyt, niiden vastaanottolähteet ja kulumissuunnat yrityksen nykyisen vakavaraisuuden hallitsemiseksi.

Käytännössä rahavirtojen määrittämisessä käytetään suoria ja epäsuoria menetelmiä. Niiden välinen ero on siinä, että kassavirran määrä määritetään erilaisissa menettelyissä.

Käteisvarojen analyysi suoralla menetelmällä mahdollistaa yrityksen maksuvalmiuden arvioimisen, koska se paljastaa yksityiskohtaisesti käteisvarojen liikkeet tileillä ja mahdollistaa operatiivisten päätelmien tekemisen varojen riittävyydestä juoksevien velvoitteiden maksuun, sijoitustoimintaan. ja lisäkustannuksia.

Suora menetelmä perustuu tulojen (tuotteiden, töiden ja palveluiden myynnistä saadut tulot, saadut ennakot jne.) ja ulosvirtausten (toimittajien laskujen maksu, saatujen lyhytaikaisten lainojen ja lainojen palautus jne.) laskemiseen. ) varoista, eli alkuperäinen osa on tulot.

Epäsuora menetelmä perustuu tase-erien ja tuloslaskelman analysointiin, kassavirtaan liittyvien tapahtumien laskentaan ja johdonmukaiseen nettotuloksen oikaisuun, eli lähtökohtana on voitto. Tämä menetelmä on parempi analyyttisestä näkökulmasta, koska sen avulla voit määrittää saadun voiton ja käteisen rahan muutoksen välisen suhteen. Epäsuora menetelmä perustuu "Tuloslaskelma" -lomakkeen tutkimiseen alhaalta ylöspäin, joten sitä kutsutaan joskus "alhaalta". Suoraa menetelmää kutsutaan "top"-menetelmäksi, koska "Tuloslaskelma" analysoidaan ylhäältä alas.

Rahoituksen nettorahavirrat lasketaan vain suoralla menetelmällä.

Suoralla menetelmällä on yksinkertaisempi laskentamenettely, joka on ymmärrettävä kotimaisille kirjanpitäjille ja ekonomisteille. Se liittyy suoraan kirjanpitorekistereihin (pääkirja, tilauspäiväkirjat, analyyttiset kirjanpitotiedot jne.), se on kätevä laskea indikaattoreita varojen vastaanoton ja kulutuksen valvonnasta. Samanaikaisesti tulojen ylijäämä maksuja sekä koko yritykselle että toimintotyypeille tarkoittaa varojen sisäänvirtausta ja maksujen ylijäämä tuloista niiden ulosvirtausta.

Rahavirtojen analyysi mahdollistaa tietyn tarkkuuden selittämisen yrityksessä raportointikaudella tapahtuneen rahavirran määrän ja tältä ajanjaksolta saadun voiton välisen eron.

Analyysin tietolähteet ovat lomake nro 1 "Yrityksen tase" ja lomake 4 "Kassavirtalaskelma", joiden sisältö voidaan tiivistää seuraavaan malliin:

d 0 + Δ + d - Δ -d = d 1, (1)

missä d 0, d 1 - yrityksen kassavarat raportointikauden alussa ja lopussa;

Δ + d - kauden varojen vastaanottaminen;

Δ -d - varojen ulosvirtaus (kulutus) ajanjaksolla.

Kassavirta voi liittyä yrityksen toiminnan eri osapuoliin, joten muodossa nro 4 kassatulot ja -kulut esitetään juoksevan, investointi- ja rahoitustoiminnan yhteydessä.

Kuvataan tämä kassavirran rakenne vastaavissa malleissa:

Δ + d = Δ + d tech + Δ + d inv + Δ + d fin, (2)

Δ -d = Δ -d tech + Δ -d inv + Δ -d fin, (3)

missä Δ + d tech, Δ -d tech - varojen vastaanotto ja kuluminen juoksevasta toiminnasta;

Δ + d inv, Δ -d inv - varojen vastaanottaminen ja kuluttaminen sijoitustoiminnasta;

Δ + d fin, Δ -d fin - rahoitustoiminnan varojen saaminen ja kuluttaminen.

Yrityksen taloudellisen toiminnan kassavirran perusteellisempaa analysointia varten tarvitaan muutoksia, jotka on suositeltavaa sisällyttää lomakkeeseen nro 4 ”Kassavirtalaskelma”. Tämä raportti voidaan laatia kuukausittain tai neljännesvuosittain. Esimerkki tällaisesta lomakkeesta on esitetty taulukossa. 2.

Taulukko 2. Analyyttinen laskelma yhtiön taloudellisen toiminnan rahavirroista

	Indikaattori	Varojen lähteet ja käyttöohjeet	Kassavirta	Rahan ulosvirtaus
	Varojen ulkoinen käyttö, mukaan lukien:	Selvitys: sivu 2 + sivu 3
	Lainapääoman määrän lasku
	Oman pääoman lasku
	Yhtiön omistajien maksamat osingot
	Varojen ylijäämä (alijäämä).	Ratkaisu
	Yrityksen ulkoinen rahoitus, mukaan lukien:	Ratkaisu
	Osakkeen kasvu
	Velkapääoman kasvu
	Tavanomaisen rahoituksen bruttokassavirta	Ratkaisu
	Varsinaisen rahoituksen nettorahavirta	Ratkaisu: VP - VO
	Hätärahoituksen nettorahavirta
	Ei-monetaariset rahoitusoikaisut: a) valuutan revalvaatio; b) muu
Rahoituksen nettorahavirta yhteensä		Ratkaisu

Huomautuksia.

+, (-) - positiivisen ja negatiivisen kassavirran digitaalinen arvo;
NPDS, CHODS - nettorahavirta (ulosvirta);
VP, VO - brutto sisäänvirtaus (ulosvirtaus).

Yrityksen taloudellisen toiminnan kassavirtojen optimointi on prosessi, jossa valitaan parhaat organisaatiomuodot ottaen huomioon taloudellisen toiminnan toteuttamisen olosuhteet ja ominaisuudet.

Tärkeä osa kassavirtalaskelmaa on tiedot omistajien ja kolmansien osapuolten toimittamien varojen osallistumisesta taloudelliseen kiertoon ja siitä vetäytymisestä.

Pöytä Kuvassa 3 kuvataan tärkeimmät varojen vastaanotto- ja menoerät rahoitus- ja taloustoiminnan kirjanpidon yhteydessä, jotka liittyvät ulkoiseen taloudelliseen ympäristöön, eli lainaan ja niiden takaisinmaksuun.

Taulukko 3. Rahoitustoiminnan kassavirta

Sisäänpääsy			Ohjannut
Omien osakkeiden lisäannilla saadut tulot			Omien osakkeiden hankinta
Omien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskun tuotto			Omien joukkovelkakirjojen takaisinosto
Pankkilainan saaminen			Pankkilainan takaisinmaksu
Osallistujan, omistajan lisärahoitusosuudet ja velan takaisinmaksu osakepääoman osuuksista			Osingonmaksut
Ennakkomaksut saatu			Ennakkomaksut maksettu
Taloudellinen tuki			Tarjottu taloudellista apua
Kohdennettu rahoituskuitit
Rahat vastaanotettu ilmaiseksi

Sekkitilillä olevan käteisen optimaalisen saldon laskemiseen käytetään malleja, joiden avulla voidaan arvioida käteisen rahan kokonaismäärä, käyttötilillä säilytettävä osuus, muodossa säilytettävä osuus. pikamyynnistä arvokkaita papereita, sekä arvioida käteisen ja nopean omaisuuden muuntamisen hetkiä.

Jos organisaatiolla on suuri varasto varoja, jotka ylittävät ennakoitujen maksujen määrän, hän kärsii tiettyjä tappioita, koska hän ei käytä niitä korkotuloa tuottavien valtion arvopapereiden ostamiseen. Valtion arvopaperit ovat levyttömiä, joten vaihtoehto pankkitileillä oleville vapaille varoille on sijoittaa ylimääräiset varat likvideihin arvopapereihin eli varoihin, jotka ovat lähellä täysin likvidejä.

Tyypillinen yrityksen politiikka käteisen saatavuuden saralla on siis seuraava: yrityksen tulee ylläpitää optimaalinen vapaan käteisvaran taso, jota täydentää tietty määrä käteistä, joka on sijoitettu likvideihin arvopapereihin tai määräaikaistalletuksiin.

Länsimaisen käytännön optimaalisen rahastotason määrittämiseksi käytetään Baumol- ja Miller-Orr-malleja.

Baumolin mallissa oletetaan, että yritys alkaa toimia sille suurimmalla ja sopivalla määrällä varoja ja kuluttaa niitä sitten vähitellen tietyn ajanjakson aikana. Heti kun kassavarat ovat lopussa, eli se tulee nollaan tai saavuttaa turvallisuustason, yritys myy lyhytaikaiset arvopaperinsa ja täydentää kassavaroja alkuperäiseen määrään. Tämä malli on hyväksyttävä vain yrityksille, joiden kassatulot ovat vakaat ja ennakoitavissa.

missä Q on täydennysmäärä;

V on ennakoitu varojen tarve ajanjaksolla (kuukausi, vuosineljännes, vuosi);

C - kustannukset, jotka aiheutuvat käteisen muuttamisesta arvopapereiksi;

r - yritykselle hyväksyttävä tulo lyhytaikaisista rahoitussijoituksista.

Miller-Orr-mallin logiikka on seuraava: käyttötilin varojen saldo muuttuu kaoottisesti, kunnes se saavuttaa tietyn ylärajan. Heti kun tämä tapahtuu, yritys alkaa ostaa arvopapereita palauttaakseen rahastokannan johonkin normaaliin tilaan, jota kutsutaan tuottopisteeksi.

Jos käteisvarasto saavuttaa alarajan, yritys myy arvopaperinsa ja vastaanottaa käteistä, mikä nostaa varastonsa normaaliin rajaan.

Joten, jos kuukausi vaaditaan miljoona ruplaa. edellyttäen, että rahat ovat pankin talletustilillä 6% vuodessa tai 0,5% kuukaudessa ja rahan noston ja muuntamisen kustannukset ovat 100 ruplaa, niin optimaalinen määrä lisäystä on 630 tuhatta ruplaa. ((2 × 1 000 000 × 100) /0,005).

Keskimääräinen varojen määrä käyttötilillä on 20 tuhatta ruplaa. Kaikki yhteensä arvopapereiden rahaksi muuntamiseen liittyvät transaktiot ovat 1,59 (1 000 000 / 630 000).

Yrityksen kassanhallintapolitiikka on siis seuraava: jos käyttötilillä olevat varat ovat lopussa, yrityksen on myytävä osa likvideistä arvopapereistaan ​​noin 630 tuhannen ruplan arvosta. Suurin koko käyttötilillä olevat varat ovat 630 tuhatta ruplaa, keskimääräinen varojen kanta - noin 300 tuhatta ruplaa. (Q/2).

Yksinkertaistettua laskentatapaa voidaan soveltaa venäläisessä käytännössä seuraavasti. Esimerkiksi raportointijaksolle lasketaan keskimääräiset päivittäiset varojen saldot käyttötilillä ja kassalla. Sitten lasketaan keskimääräiset päivittäiset maksut ja kuitit. Saldojen ja maksujen tai tulojen ja maksujen erotus muodostaa ylimääräisten varojen määrän, joka voidaan tallettaa talletustilille tai sijoittaa likvideihin arvopapereihin.

Tällä tavalla, olemassa olevia menetelmiä kassavirran määritelmät täydentävät toisiaan ja antavat todellisen kuvan laskutuskauden kassavirrasta yrityksessä.

Kassavirtojen muodostumiseen vaikuttavia tekijöitä tutkittaessa ne tulisi jakaa ulkoisiin ja sisäisiin tekijöihin. Joten esimerkiksi ulkoiset tekijät sisältää: tilanne osakemarkkinoilla, rahoitusluottojen saatavuus, mahdollisuus saada vastikkeetta kohdennettua rahoitusta jne.

Sisäisten tekijöiden järjestelmässä pääroolissa ovat yrityksen elinkaari, toimintasyklin kesto, tuotteiden (palveluiden) tuotannon ja myynnin kausiluonteisuus, investointiohjelmien kiireellisyys, yrityksen kuoletuspolitiikka ja omistajien ja johtajien taloudellinen mentaliteetti.

Yrityksen kassavirran hallinnan tärkein ja vaikein vaihe on sen optimointi. Yrityksen taloudellisen toiminnan kassavirtojen optimointi on prosessi, jossa valitaan parhaat organisaatiomuodot ottaen huomioon taloudellisen toiminnan toteuttamisen olosuhteet ja ominaisuudet.

Tärkein tässä kassavirran hallinnassa ratkaistava tehtävä on sellaisten reservien tunnistaminen, joiden avulla voidaan vähentää yrityksen riippuvuutta ulkoisista kassaresurssien houkuttelemisesta. Ulkoisia rahoituslähteitä ovat oman pääoman (ensipääoman) ja lainapääoman (ensisijaisesti lainojen ja lainojen kokonaismäärä) arvonnousu.

Menetelmät alijäämän kassavirran optimoimiseksi sisältävät seuraavat toimenpiteet:

• lyhyellä aikavälillä on tarpeen nopeuttaa varojen houkuttelemista ja hidastaa niiden maksuja;
• pitkällä aikavälillä - positiivisen kassavirran määrän kasvu ja negatiivisen kassavirran määrän väheneminen.

Rahoitustoiminnan alijäämäisen kassavirran tasapainotusmenetelmillä pyritään varmistamaan positiivisen volyymin kasvu ja vähentämään negatiivisen kassavirran määrää. Positiivisen kassavirran määrän lisääminen voidaan saavuttaa seuraavilla toimenpiteillä:

• strategisten sijoittajien houkutteleminen oman pääoman määrän lisäämiseksi;
• ylimääräinen osakeanti;
• pitkäaikaisten rahoituslainojen houkutteleminen;
• rahoitussijoitusvälineiden osan (tai koko määrän) myynti.

Negatiivisen kassavirran määrän pienentäminen voidaan saavuttaa luopumalla rahoitussijoituksista.

Menetelmät ylimääräisen kassavirran optimoimiseksi liittyvät pääasiassa yrityksen sijoitustoiminnan tehostamiseen, jonka tavoitteena on pitkäaikaisten pankkilainojen ennenaikaiseen takaisinmaksuun, rahoitussijoitussalkun aktiiviseen muodostukseen.

Kassavirtojen synkronointi tulee pyrkiä eliminoimaan kausi- ja suhdanneerot sekä positiivisten että negatiivisten kassavirtojen muodostumisessa sekä optimoimaan keskimääräiset kassasaldot.

Kassavirran optimoinnin tulokset tulee näkyä yhtiön vuoden taloussuunnitelman laadinnassa vuosineljännes- ja kuukausikohtaisesti jaoteltuna.

Suunnitelman laatimisen sekä varojen saamisen ja kulutuksen päätarkoituksena on ennakoida yrityksen kassavirtoja ajan mittaan yksittäisten taloudellisten toimintojen yhteydessä ja varmistaa vakaa vakavaraisuus suunnittelukauden kaikissa vaiheissa. Maksukalenteri on tällainen suunnitteluasiakirja.

Yrityksen taloudellisen toiminnan kassavirtojen operatiivisen hallinnan järjestelmässä voidaan kehittää seuraavanlaisia ​​maksukalentereita:

1. Osakeannin kalenteri (budjetti). Tämän tyyppisellä maksukalenterilla on kaksi lajiketta: jos se on kehitetty ennen osakkeiden myynnin aloittamista arvopaperien päämarkkinoilla, se sisältää vain yhden osan - "Osakeannin valmistelun varmistava maksuaikataulu"; jos se on kehitetty osakkeiden myynnin ajaksi, se sisältää indikaattorit kahdesta osiosta - "Varojen vastaanottoaikataulu osakkeiden liikkeeseenlaskusta" ja "Maksuaikataulu osakkeiden myynnin varmistamiseksi".

2. Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskukalenteri (budjetti). Tällaista suunnitteluasiakirjaa kehitetään määräajoin. Sen kehittämisen periaatteet ovat samanlaiset kuin osakeannin maksukalenterissa.

3. Rahoituslainojen lyhennyskalenteri. Tämäntyyppinen maksukalenteri sisältää vain yhden osion - "Päävelan kuoletusaikataulu". Tämän operatiivisen rahoitussuunnitelman tunnusluvut on eriytetty kunkin takaisinmaksettavan lainan yhteydessä. Maksujen määrät ja niiden toteuttamisen ajoitukset asetetaan maksukalenterissa liikepankkien ja muiden rahoituslaitosten kanssa tehtyjen lainasopimusten ehtojen mukaisesti.

Päätös lainan saamisesta riippuu suuremmasta taloudellisesta kannattavuudesta tätä menetelmää ulkopuolinen rahoitus verrattuna muihin käytettävissä oleviin kassavajeen kattamismenetelmiin (ostajien ennakkomaksujen kasvu, kaupallisen lainan ehtojen muutos, vakaan velan kasvu). Tällä hetkellä pankit tarjoavat erilaisia ​​luottotuotteita: tilinylitys, määräaikaiset lainat, luottolimiitit, pankkitakaukset, remburssit jne. sekä käyttövipu.

Siten yhtiön taloudellisen toiminnan rahavirtojen tehokas hallinta edellyttää tämän johdon erityisen politiikan muodostamista osana yhtiön yleistä rahoitusstrategiaa.

Kuvannollisesti kassavirta voidaan esittää yrityksen taloudellisen organismin "taloudellisen verenkierron" järjestelmänä. Yrityksen tehokkaasti organisoidut kassavirrat ovat sen "taloudellisen terveyden" tärkein oire, joka on edellytys sen koko taloudellisen toiminnan korkean lopputuloksen saavuttamiselle.

Kassavirran hallinta ei ole vain selviytymisen hallintaa, vaan dynaamista pääomanhallintaa, joka perustuu ajan mittaan arvon muutoksiin. Liikkeessä olevat varat muuttavat väistämättä toiminnallista muotoaan ja muuttuvat valmiiden tuotteiden myynnin seurauksena käteiseksi. Varoja säilytetään pääosin yrityksen selvitys- (käyttö)tilillä pankissa, koska merkittävä osa elinkeinonharjoittajien välisistä selvityksistä tapahtuu ei-käteisellä tavalla. Pieniä määriä varoja on yrityksen kassalla. Lisäksi ostajien varat voivat olla rembursseissa ja muissa maksutavoissa niiden voimassaolon päättymiseen asti.

Näin ollen vaihto-omaisuuteen kirjattavien rahavarojen koostumukseen kuuluvat: kassa, käyttötili, valuuttatili, muut rahavarat sekä lyhytaikaiset rahoitussijoitukset.

Käteinen raha- nämä ovat likvideimpiä varoja, joita tietyssä määrässä on oltava jatkuvasti läsnä koostumuksessa käyttöpääoma muutoin yhtiö julistetaan maksukyvyttömäksi.

Kassahallinta toteutetaan kassavirtaennusteella eli kassavirtaennusteella. varojen vastaanottaminen (saapuminen) ja käyttö (ulosvirtaus). Kassavirtojen ja ulosmenevien rahavirtojen määrittäminen volatiliteetin ja inflaation vuoksi voi olla erittäin vaikeaa eikä riittävän tarkkaa varsinkin tilikaudella.

Arvioitujen tuotemyynnistä saatujen kassatulojen määrä on laskettu ottaen huomioon keskimääräinen laskujen maksuaika ja luottomyynti. Myös valitun ajanjakson myyntisaamisten muutos huomioidaan, mikä voi lisätä tai vähentää kassavirtaa. Lisäksi selvitetään ei-toiminnallisten tapahtumien ja muiden tulojen vaikutus.

Samanaikaisesti ennustetaan kassavirtaa, ts. vastaanotetuista tavaroista (palveluista) odotettavissa oleva laskujen maksu, pääasiassa ostovelkojen takaisinmaksu. Tarjoaa maksut budjetille, veroviranomaisille, osinkojen, korkojen, yrityksen työntekijöiden palkkioiden, mahdollisten investointien ja muiden kulujen maksamisen.

Tuloksena määritetään tulon ja ulosmenevän rahavirran erotus - nettokassavirta plus- tai miinusmerkillä. Jos ulosvirtauksen määrä on suurempi, lasketaan lyhytaikaisen rahoituksen määrä pankkilainan tai muiden tulojen muodossa ennakoidun kassavirran varmistamiseksi.

Odotettujen tulojen ja maksujen ennuste tehdään analyyttisten taulukoiden muodossa kuukausittain tai vuosineljänneksittäin. Nettokassavirtojen määrän perusteella tehdään tarvittavat toimenpiteet kassanhallinnan optimoimiseksi.

Kassavirran analysoinnin ja hallinnan avulla voidaan määrittää sen optimaalinen taso, yrityksen kyky maksaa nykyiset velvoitteensa ja suorittaa sijoitustoimintaa. Riippuu kassanhallinnan tehokkuudesta taloudellinen tilanne yrityksiä ja kykyä sopeutua nopeasti odottamattomiin rahoitusmarkkinoiden muutoksiin.

Kassavirran hallinta on osa taloushallintoa ja sitä toteutetaan yrityksen rahoituspolitiikan puitteissa, joka ymmärretään yleisenä talousideologiana, jota yritys noudattaa saavuttaakseen toimintansa yleisen taloudellisen tavoitteen. Finanssipolitiikan tavoitteena on rakentaa tehokas järjestelmä taloushallinto, joka varmistaa yrityksen strategisten ja taktisten tavoitteiden saavuttamisen.

Minkä tahansa yrityksen toiminnassa kolme tärkeintä taloudellista indikaattoria ovat:

1) myyntitulot;

2) voitto;

3) kassavirta.

Näiden indikaattoreiden arvojen kokonaisuus ja niiden muutostrendit kuvaavat yrityksen tehokkuutta ja sen pääongelmia.

Mietitään, mikä ero on kassavirran ja voiton välillä.

Tulot - Tietyn ajanjakson tuotteiden tai palveluiden myynnistä saatujen tulojen kirjanpito, joka heijastaa sekä rahallisia että ei-monetaarisia tuloja.

Voitto - kirjattujen myyntituottojen ja kertyneiden kulujen erotus myydyt tuotteet.

Kassavirta - kaikkien yrityksen tietyltä ajanjaksolta vastaanottamien ja maksamien varojen välinen erotus.

Kassavirta yritys on joukko ajan kuluessa hajautettuja tuloja ja maksuja taloudellisen toiminnan tuottamien varojen tuloista ja maksuista.

Ero saadun voiton ja käteisen määrän välillä on seuraava:

- voitto heijastaa kassa- ja ei-käteistä tuloa tietyltä ajanjaksolta, joka ei ole sama kuin varsinainen käteisen saaminen;

- voitto kirjataan myynnin jälkeen, ei käteisen saamisen jälkeen;

- voittoa laskettaessa tuotantokustannukset kirjataan niiden myynnin jälkeen, ei niiden maksuhetkellä;

- kassavirta heijastaa kassavirtoja, joita ei oteta huomioon voittoa laskettaessa: poistot, pääomakulut, verot, sakot, velanmaksut ja nettovelat, laina- ja ennakkomaksut.

Käteinen on käyttöpääoman likvidein osa. Tätä käytetään kaikkien velvoitteiden maksamiseen. Kassavirran hallinta liittyy läheisesti yrityksen markkina-arvon kasvattamisstrategiaan, sillä yrityksen tai omaisuuden markkina-arvo riippuu siitä, kuinka paljon sijoittaja on valmis maksamaan niistä, mikä puolestaan ​​riippuu siitä, mitä kassavirtoja ja riskit, joita omaisuus tai yritys tuo sijoittajalle tulevaisuudessa.

Näin ollen omaisuuden tai yrityksen markkina-arvo määräytyy:

- omaisuuserän tai yrityksen tuleva kassavirta;

- tämän kassavirran ajallinen jakautuminen;

- syntyneeseen kassavirtaan liittyvät riskit.

Jakelualaan liittyvät taloudelliset resurssit ovat tärkeä osa uudelleentuotantoa ja muodostavat perustan yrityksen materiaali- ja kassavirtojen hallintajärjestelmälle. Yrityksen taloudelliset resurssit ovat jatkuvassa liikkeessä, jota hoidetaan taloushallinnon puitteissa. Yrityksen rahavirrat puolestaan ​​edustavat varojen liikkumista (saavut ja ulostulot) selvitys-, valuutta- ja muilla tileillä sekä yrityksen kassassa sen taloudellisen toiminnan aikana, kokonaisuutena, joka muodostaa sen käteisen vaihto. Tältä osin yrityksen strategisen kehityksen vauhti ja taloudellinen vakaus määräytyvät suurelta osin sen mukaan, kuinka paljon rahavirrat ja rahavirrat synkronoidaan keskenään ajallisesti ja määrällisesti, koska tällaisen synkronoinnin korkea taso edesauttaa rahavirtojen nopeutettua täytäntöönpanoa. valitut tavoitteet.

Kassavirtojen rationaalinen muodostus todellakin varmistaa yrityksen toimintasyklin rytmin ja tuotteiden tuotannon ja myynnin kasvun. Samaan aikaan kaikki maksukurin rikkominen vaikuttaa negatiivisesti raaka-aineiden ja materiaalien tuotantovarastojen muodostumiseen, työn tuottavuuden tasoon, valmiiden tuotteiden myyntiin, yrityksen asemaan markkinoilla jne. Jopa markkinoilla menestyksekkäästi toimiville ja riittävästi voittoa tuottaville yrityksille voi syntyä maksukyvyttömyys johtuen erilaisten kassavirtojen ajan mittaan epätasapainosta.

Tärkeä tekijä yrityksen pääoman kiertoa nopeuttamassa on kassavirran hallinta. Tämä johtuu toimintasyklin keston lyhenemisestä, omien varojen taloudellisemmasta käytöstä ja lainavarojen tarpeen vähenemisestä. Yrityksen tehokkuus riippuu siis täysin kassavirran hallintajärjestelmän organisaatiosta. Tämä järjestelmä on luotu varmistamaan yrityksen lyhyen tähtäimen ja strategisten suunnitelmien toteuttaminen, säilyttämään vakavaraisuus ja rahoitusvakaus, varojen ja rahoituslähteiden järkevämpi käyttö sekä minimoimaan taloudellisen toiminnan rahoituksen kustannukset.

2.2. Kassavirran tyypit ja rakenne (kassavirta)

Käsite "yrityksen kassavirta" sisältää monenlaisia ​​tällaisia ​​virtoja, ja niiden tehokkaan hallinnan varmistamiseksi on luokittelu tarpeen.

Taloudellisen prosessin palvelun laajuuden mukaan

- koko yrityksen kassavirta - aggregoiduin kassavirtatyyppi, joka kerää kaikentyyppisiä kassavirtoja, jotka palvelevat koko yrityksen liiketoimintaprosessia;

- yrityksen tietyntyyppisen taloudellisen toiminnan kassavirta - tulos yrityksen kokonaiskassavirran eriyttämisestä sen taloudellisen toiminnan yksittäisten tyyppien yhteydessä;

- kassavirta yksittäisille rakennejaostoille (vastuukeskukset) - määrittelee yrityksen itsenäiseksi johtamisobjektiksi yrityksen organisatorisessa ja taloudellisessa rakenteessa;

- yksittäisten liiketoimien kassavirta - pidetään ensisijaisena itsehallinnon kohteena.

Taloudellisen toiminnan tyypin mukaan Kansainvälisten kirjanpitostandardien mukaisesti erotetaan seuraavat kassavirrat:

- liiketoiminnan kassavirta - jolle on ominaista käteismaksut raaka-aineiden ja tarvikkeiden toimittajille; tietyntyyppisten palvelujen kolmansille osapuolille, jotka tarjoavat operatiivista toimintaa; operatiiviseen prosessiin osallistuvan henkilöstön palkat sekä tämän prosessin johtaminen; yrityksen veromaksut kaikkien tasojen budjetteihin ja budjetin ulkopuolisiin rahastoihin; muut toimintaprosessin toteuttamiseen liittyvät maksut. Samaan aikaan tämäntyyppinen kassavirta heijastaa kassatuloja tuotteiden ostajilta; veroviranomaisilta liikaa maksettujen määrien ja joidenkin muiden kansainvälisten tilinpäätösstandardien mukaisten maksujen laskemiseksi uudelleen;

- sijoitustoiminnan kassavirta - kuvaa maksuja ja kassavirtoja, jotka liittyvät reaali- ja rahoitusinvestointien toteuttamiseen, eläkkeellä olevan käyttöomaisuuden ja aineettomien hyödykkeiden myyntiin, sijoitussalkun pitkäaikaisten rahoitusinstrumenttien kiertoon ja muihin vastaaviin sijoitussalkun kassavirtoihin. yrityksen sijoitustoiminta;

- rahoitustoiminnan kassavirta - kuvaa varojen saamista ja maksuja, jotka liittyvät lisäosake- ja osakepääoman houkuttelemiseen, pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainojen ja lainojen saamiseen, osinkojen ja omistajien talletuskorkojen maksamiseen sekä joihinkin muihin kassavirtoihin jotka liittyvät yrityksen taloudellisen toiminnan ulkoisen rahoituksen toteuttamiseen.

Taulukossa on esitetty yrityksen tietyntyyppisten taloudellisten toimintojen tärkeimpien rahavirtojen ominaisuudet sen kokonaisrahavirran puitteissa. 2.1.

Kassavirran suunnan mukaan kassavirtoja on kahta päätyyppiä:

1) positiivinen - luonnehtii kaikentyyppisistä liiketapahtumista yritykseen saamien rahavirtojen kokonaisuutta (termiä "kassavirta" käytetään tämän termin analogina);

2) negatiivinen - määrittää yrityksen suorittamien varojen kokonaismäärän suorittaessaan kaikentyyppisiä liiketoimintaansa (tämän termin analogina käytetään termiä "käteisvirta".

Tilavuuksien puute jollekin näistä virroista johtaa myöhempään näiden toisen tyyppisten virtojen määrien vähenemiseen. Yrityksen kassavirran hallintajärjestelmässä nämä molemmat kassavirrat edustavat yhtä (monimutkaista) taloushallinnon kohdetta.

Taulukko 2.1Kassavirran komponentit

Tilavuuslaskin

- brutto - luonnehtii koko varojen tulojen tai menojen sarjaa tarkasteltuna ajanjaksona sen yksittäisten aikavälien yhteydessä;

- netto - määrittää positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen (varojen saamisen ja kulutuksen välillä) eron tarkastelujaksolla yksittäisten aikaväleiensä puitteissa. Nettokassavirta on yrityksen taloudellisen toiminnan tärkein tulos, joka määrää suurelta osin taloudellisen tasapainon ja markkina-arvon nousunopeuden. Yrityksen kokonaisuutena, sen yksittäisten rakenteellisten yksiköiden (vastuukeskittymien), erilaisten taloudellisten toimintojen tai yksittäisten liiketoimintojen nettokassavirran laskeminen suoritetaan seuraavan kaavan mukaan:

Ydinvoimalaitos = PPP - PPP,

missä NPP on nettokassavirran summa tarkastelujaksolla; PDP - tarkastelujakson positiivisten kassavirtojen (kassavirtausten) summa; MTO - negatiivisen kassavirran (varojen käyttö) määrä tarkastelujaksolla.

Positiivisten ja negatiivisten virtojen suhteesta riippuen nettokassavirran summaa voidaan luonnehtia sekä positiivisilla että negatiivisilla arvoilla, jotka määräävät yrityksen vastaavan taloudellisen toiminnan lopullisen tuloksen ja vaikuttavat viime kädessä sen rahavarojen saldon koko.

Tilavuuden riittävyyden mukaan yrityksen kassavirtoja on seuraavan tyyppisiä:

- liiallinen - luonnehtii kassavirtaa, jossa varojen saaminen ylittää merkittävästi yrityksen todellisen tarpeen niiden tarkoituksenmukaisessa kulutuksessa. Todiste ylimääräisestä kassavirrasta on nettokassavirran korkea positiivinen arvo, jota ei käytetä yrityksen taloudellisen toiminnan harjoittamiseen;

- niukka - määrittelee kassavirran, jossa varojen saaminen on huomattavasti pienempi kuin yrityksen todelliset tarpeet tarkoituksenmukaisessa kulutuksessa. Vaikka nettokassavirran määrä olisi positiivinen, sitä voidaan luonnehtia alijäämäiseksi, jos tämä määrä ei täytä suunniteltua rahankäyttötarvetta kaikilla yrityksen ennakoiduilla taloudellisen toiminnan osa-alueilla. Nettokassavirran määrän negatiivinen arvo tekee tästä virrasta automaattisesti alijäämäisen.

Arvioitu ajan myötä erottaa seuraavat kassavirrat:

- nykyinen - luonnehtii yrityksen kassavirtaa yhdeksi vertailukelpoiseksi arvoksi, jonka arvo on vähennetty nykyiseen ajanhetkeen;

- tulevaisuus - määrittelee yrityksen kassavirran yhdeksi vertailukelpoiseksi arvoksi, jonka arvo on vähennetty tiettyyn tulevaan ajanhetkeen. Käsitettä "tuleva kassavirta" voidaan käyttää myös sen nimellisarvona tulevalla ajanhetkellä (tai tulevan jakson tulevien jaksojen yhteydessä), jota käytetään diskonttaamiseen nykyarvon saavuttamiseksi. .

Muodostumisen jatkuvuuden perusteella tarkastelujaksolla seuraavat yrityksen kassavirrat erotellaan:

- säännöllinen - kuvaa yksittäisten liiketapahtumien (samantyyppiset kassavirrat) varojen vastaanoton tai kulutuksen kulkua, joka tarkasteltavana ajanjaksona suoritetaan jatkuvasti tämän jakson erillisin väliajoin. Suurin osa yrityksen liiketoiminnan tuottamista rahavirroista on tämän tyyppisiä: rahoitusluottojen hoitoon liittyvät virrat sen kaikissa muodoissa; kassavirrat varmistavat pitkän aikavälin realisoinnin toteuttamisen investointihankkeita, jne.;

- diskreetti - määrittää yrityksen yksittäisen liiketoiminnan toteuttamiseen liittyvien varojen saamisen tai kulutuksen tarkastelujaksolla. Erillinen kassavirta on luonteeltaan kertaluonteinen varojen käyttö, joka liittyy yrityksen hankkimaan kiinteän kiinteistökompleksin, ostamaan franchising-lisenssin, vastaanottamaan varoja vastikkeetta jne.

Tietyllä vähimmäisaikavälillä kaikkia yrityksen kassavirtoja voidaan pitää erillisinä, ja päinvastoin yrityksen elinkaaren aikana suurin osa sen kassavirroista on säännöllistä.

Aikavälien vakauden perusteella säännöllisille kassavirroille on ominaista seuraavat tyypit:

- säännöllinen kassavirta säännöllisin väliajoin tarkastelujaksolla - on luonteeltaan annuiteettia;

- säännöllinen kassavirta epäsäännöllisin aikavälein tarkastelujaksolla - vuokrakohteen vuokramaksuaikataulu sopimuspuolten kanssa epäsäännöllisin väliajoin kohteen vuokra-ajan aikana.

Maksuvalmiudelle tai yrityksen nettoluottoaseman muutokselle tietyn ajanjakson aikana erottaa seuraavat kassavirrat:

- nestemäinen - on yksi indikaattoreista, joilla muutosta arvioidaan taloudellinen tilanne yrityksiä ajan mittaan ja kuvaavat yrityksen nettoluottoaseman muutosta ajanjakson aikana. Samaan aikaan nettoluottoasema - se on positiivinen ero yrityksen saamien lainojen ja käteisen määrän välillä;

- epälikvidi - ominaista negatiivinen muutos yhtiön nettoluottoasemassa kauden aikana. Nettoluottopositiolla tarkoitetaan tässä tapauksessa negatiivista eroa yrityksen saamien lainojen ja käteisen määrän välillä.

Päättäessään mahdollisuudesta myöntää lyhytaikaisia ​​lainoja pankkia kiinnostaa yrityksen varojen likviditeetti ja sen kyky tuottaa lainojen maksuihin tarvittavat varat.

Likvidi kassavirta liittyy läheisesti velkaantuneisuuden indikaattoriin, joka kuvaa rajaa, johon asti yrityksen toimintaa voidaan parantaa pankkilainoilla. Likvidi kassavirta lasketaan kaavalla

LDP = - [(DKk + KKk - DSk) - (DKn + KKn - DSn)],

jossa LDP on likvidi kassavirta; DKk, DKn - pitkäaikaiset lainat, vastaavasti, jakson lopussa ja alussa; ККк, ККн - lyhytaikaiset lainat, vastaavasti, jakson lopussa ja alussa; DSk, DSn - käteinen, vastaavasti, jakson lopussa ja alussa.

Sisään- ja ulosvirtausten ajan vuorottelun erityispiirteiden mukaan kassavirrat voivat olla:

- relevantti - niissä miinusmerkkinen virtaus vaihtuu kerran plusmerkillä varustetuksi virtaukseksi. Relevanssin kassavirrat ovat tyypillisiä tavanomaisille, tyypillisille ja yksinkertaisimmille investointiprojekteille, joissa alkupääomasijoitusvaiheen jälkeen ts. kassavirta, jonka jälkeen tulevat pitkäaikaiset tulot, ts. kassavirta;

- epäolennainen - niille on ominaista tilanne, jossa pääoman ulosvirtaus ja sisäänvirtaus vuorottelevat.

Tasapainon luonteesta johtuen

- lievästi tasapainossa - Se perustuu alijäämävirran tasapainoon pitkällä aikavälillä, kun yhden tilikauden ulkopuolella investointitoiminnan virrassa oleva alijäämä ylitetään ja toiminta- ja rahoitusvirrat alistetaan tälle. Tämän tyyppinen tasapaino liittyy yrityksen kehityksen investointisuuntautuneisuuteen;

- tiukasti tasapainotettu - Se perustuu alijäämävirran tasapainoon lyhyellä aikavälillä järjestelmän "rahojen houkuttelemisen nopeuttaminen - varojen maksamisen hidastuminen" mukaan, kun yhden tilikauden sisällä toimintavirran alijäämä on pääasiallinen. aktiivisuus voitetaan ja lyhytaikainen rahoitus- ja sijoitustoiminta on alisteinen tälle. Tämäntyyppinen tasapaino liittyy nykyisen rahoitusvakauden, vakavaraisuuden ja likviditeetin ylläpitämiseen keskittyen spekulatiivisiin lyhyisiin sijoituksiin.

Riskiasteen mukaan kassavirrat ovat:

- suuri riski - edustavat innovatiivisten projektien virtaa, erityisesti alkuvaiheessa niiden elinkaari, joka liittyy riskialttiisiin innovaatiosijoituksiin. Samaan aikaan kassavirtojen suurin riski on havaittavissa rahoitus- ja investointitoiminnassa ennen projektin takaisinmaksuajan tai sijoitetun pääoman tuottopisteen ylittämistä ja pienempi riski leikkaussalissa;

- pieni riski - ovat olemassa yrityksen perinteisessä toiminnassa, erityisesti elinkaaren huipun aikana, mikä liittyy vakaaseen korkeiden tulojen syntymiseen "markkinoiden luistamisen" aikana. Samalla liiketoiminnassa havaitaan kassavirtojen alhainen riskialttius.

Ennustettavuuden mukaan erottaa seuraavat kassavirrat:

- ennustettavissa - Kun yritys toimii suhteellisen vakaassa taloudellisessa, taloudellisessa ja poliittisessa ympäristössä, monet ulkoiset negatiiviset tekijät neutraloituvat ja sisäiset tekijät ennustetaan kestävän kehityksen historiasta edustavien tilastootosten puitteissa, ts. systemaattiset riskit neutraloidaan hallituksen politiikalla ja tekniset sisäiset riskit ennakoidaan suurella todennäköisyydellä;

- arvaamaton - kun yritys toimii epävakaassa taloudellisessa, taloudellisessa ja poliittisessa ympäristössä, monet ulkoiset negatiiviset tekijät ilmenevät epävarmuuksina ja sisäisiä tekijöitä ennustetaan epäedustamattomien tilastollisten otosten vuoksi asiantuntijamenetelmin, ts. systemaattisilla riskeillä on korkea epävarmuustaso ja niitä ei juuri ennusteta hallituksen vakautuspolitiikan kriisin vuoksi, ja tekniset sisäiset riskit ennustetaan pienellä todennäköisyydellä.

Hallittavuudella kassavirrat voivat olla:

- onnistui - edustavat niiden kassavirtojen määräävää asemaa, joita sisään vievä yritys voi hallita suuremmassa määrin aktiivista operatiivista ja passiivista rahoitus- ja sijoitustoimintaa siten, että se kehittyy omavaraisuuden ja omarahoituksen pohjalta, ts. taloudellisesti riippumaton ja riippumaton yrityksen kehittäminen sen sisäisten reservien kustannuksella;

- hallitsematon - edustavat niiden kassavirtojen hallitsevuutta, joita yhtiö ei voi hallita harjoittaen aktiivista rahoitus- ja sijoitustoimintaa pääosin siten, että se kehittyy laajamittaisen ulkopuolisen lainanoton pohjalta niukoilla omilla varoilla ja sisäisillä varauksilla, ts. taloudellisesti riippuvainen yrityksen kehittäminen muiden ihmisten varojen kustannuksella - suurilla veloilla ja pienellä omalla pääomalla.

Hallittavuudella kassavirrat on jaettu seuraavasti:

- hallinnassa - virtaus, jonka sisään- ja ulosvirtaukset ovat ennakoitavissa ja hallittavissa ja joiden tasapaino muodostuu pienimmällä poikkeamalla suunnitellusta tasosta, eli "Suunnitelma - tosiasia - poikkeama" on minimaalinen väli- ja lopullisten taloudellisten tulosten kannalta;

- hallitsematon - virtaus, jonka sisään- ja ulosvirtauksia ei voida ennustaa ja hallita, virtauksen tasapaino muodostuu, kun suunnitellun taso poikkeaa merkittävästi, ts. "Suunnitelma - tosiasia - poikkeama" niin paljon kuin mahdollista väli- ja lopullisten taloudellisten tulosten kannalta.

Synkronointi aina kun mahdollista kassavirrat ovat:

- synkronoitu - virta, jonka sisäänvirtaukset ovat johdonmukaisia ​​ulosvirtausten ajoituksen kanssa tietyn ajanjakson aikana, ottaen huomioon kausittaiset ja suhdanneerot kassatuloissa ja -kuluissa siten, että positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen välinen korrelaatiotaso kasvaa. arvo "+1" on varmistettu;

-synkronoimaton - virta, jonka sisäänvirtaukset eivät vastaa ulosvirtausten ajoitusta tietyn ajanjakson aikana, mikä johtuu merkittävistä kausittaisista ja suhdannevaihteluista kassatuloissa ja menoissa siten, että positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen välinen korrelaatiotaso pienenee merkittävästi, korrelaatio on mitätön, mikä voi tarkoittaa hänen poissaoloaan.

Optimointi mahdollisuuksien mukaan erotella kassavirrat:

-optimoitavissa - virtaus, jonka sisään- ja ulosvirtaukset soveltuvat ajallisesti kohdistettaviksi ja synkronoituiksi, tasaamalla sisään- ja ulosvirtausmääriä ajanjakson yksittäisten aikavälien puitteissa eliminoiden kausittaisten ja syklisten muutosten merkittävän vaikutuksen virrat, kun keskimääräiset kassasaldot vastaavat yrityksen keskimääräisiä rahoitustarpeita;

- ei optimoida - virtaa, jonka sisään- ja ulosvirtauksia ei voida kohdistaa ja synkronoida ajan myötä, sisään- ja ulosvirtausten määrät eivät tasoittu yksittäisten ajanjaksojen yhteydessä, koska kausittaiset ja sykliset muutokset vaikuttavat merkittävästi virrat, kun keskimääräiset kassasaldot eivät suurelta osin vastaa yrityksen rahoitustarpeiden keskiarvoa.

Tehokkuudella suhteessa kannattavuusindikaattoreihin kassavirrat jakautuvat:

- tehokas - virtaus, jonka pehmeä tasapaino myötävaikuttaa samanaikaisesti kannattavuuden, erityisesti oman pääoman tuoton, kasvuun siten, että varmistetaan yrityksen kestävä kasvu ja samalla taloudellisen vakauden ja kannattavuuden indikaattorit paranevat;

- tehoton mutta tasapainoinen - virta, jonka tiukka tasapaino syntyy kannattavuuden, erityisesti oman pääoman tuoton, siten, että krooninen tappiosuhde varmistetaan lyhytaikaisten velkojen kattamisen jälkeen, heikkenemisen tai heikkenemisen vuoksi, ja indikaattori nykyisen rahoitusvakauden, vakavaraisuuden vahvistumisesta, likviditeettiä parannetaan kannattavuuden menettämisen kustannuksella.

Harkittu luokittelu mahdollistaa kohdistetumman kassavirtojen kirjanpidon, analysoinnin ja suunnittelun. eri tyyppejä yrityksessä.

2.3. Kassavirta-analyysin tehtävät ja vaiheet

Kassavirta-analyysin päätehtävänä on tunnistaa varojen puutteen (ylimäärän) syyt, selvittää niiden tulolähteet ja käyttöohjeet.

Kassavirta-analyysin tulosten perusteella voidaan tehdä johtopäätöksiä seuraavista asioista:

1) missä määrin ja mistä lähteistä varat on saatu ja mitkä ovat niiden käytön pääsuunnat;

2) pystyykö yritys nykyisessä toiminnassaan varmistamaan, että kassatulot ylittävät maksut ja kuinka vakaa ylijäämä on;

3) pystyykö yritys maksamaan nykyiset velvoitteensa;

4) onko yrityksen saama voitto riittävä kattamaan sen nykyisen rahantarpeen;

5) riittävätkö yhtiön omat varat sijoitustoimintaan;

6) mikä selittää saadun voiton määrän ja varojen määrän välisen eron.

Yrityksen kassavirtojen tyyppien analysointiin kuuluu niiden tunnistaminen yksittäisten tyyppien mukaan ja tietyntyyppisten rahavirtojen kokonaisvolyymin määrittäminen tarkastelujaksolla.

Kassavirtojen määrien analyysi sisältää perusindikaattoreiden järjestelmän, joka kuvaa yrityksen syntyneiden kassavirtojen määrää:

- saatujen varojen määrä;

- käytetyn rahan määrä;

- käteisvarojen määrä tarkastelujakson alussa ja lopussa;

- nettokassavirran määrä;

- tietyntyyppisten kassavirtojen kokonaismäärän jakautuminen tarkastelujakson yksittäisille aikaväleille. Tällaisten välien lukumäärän ja keston määräävät erityiset kassavirtojen analysointi- tai suunnittelutehtävät;

- arvio sisäisten ja ulkoinen hahmo vaikuttaa yhtiön kassavirtojen muodostumiseen.

Tärkein indikaattori on ydintoimintojen kassavirran määrä. On välttämätöntä, että saatujen varojen määrä oli vähintään riittävä kattamaan kaikki tuotteiden valmistukseen ja myyntiin liittyvät kustannukset.

Yhtiön edellisen kauden kassavirtojen analyysin päätarkoituksena on tunnistaa rahastojen muodostumisen riittävyys, niiden käytön tehokkuus sekä yrityksen positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen tasapaino. määrästä ja ajasta. Rahavirtojen analyysi tehdään koko yritykselle, sen pääasiallisten taloudellisen toiminnan tyyppien yhteydessä, yksittäisille rakenteellisille divisioonalle (vastuukeskuksille).

Nettovirran laskemiseen on suoria ja epäsuoria menetelmiä.

2.4. Kassavirtalaskelman analyysi

Kassavirtalaskelman (CDS) analyysin avulla voit merkittävästi syventää ja korjata aiemmin staattisten indikaattoreiden perusteella perinteisessä talousanalyysissä saatuja johtopäätöksiä organisaation maksuvalmiudesta ja vakavaraisuudesta, sen tulevasta taloudellisesta potentiaalista.

DDS:n päätarkoituksena on tarjota tietoa käteisen rahan määrän muutoksista, jotka kuvaavat organisaation kykyä tuottaa rahaa.

Organisaation rahavirrat luokitellaan juoksevan, investointi- ja rahoitustoiminnan kontekstiin. ODDS näyttää varojen volyymin liikkeen ottaen huomioon muutokset kassavirtojen ja kassavirtojen rakenteessa, ottaen huomioon saldot jakson alussa ja lopussa, jonka avulla voit määrittää organisaation kyvyn ylläpitää ja tuottaa nettokassavirtaa, ts tulojen määrä ylittää ulosmenevien kassavirtojen määrän, kun otetaan huomioon saldot. Tasapainon avulla voit hallita organisaation likviditeettiä, vakavaraisuutta ja taloudellista vakautta. Suora laskentamenetelmä perustuu yhtiön tilien kassavirtojen analyysiin:

- voit näyttää tärkeimmät tulonlähteet ja kassavirtauksen suunnat;

- mahdollistaa nopeiden johtopäätösten tekemisen varojen riittävyydestä nykyisten velvoitteiden maksamiseen;

- määrittää raportointikauden myynnin ja kassatulojen välisen suhteen.

Suoralla menetelmällä pyritään saamaan tietoa, joka kuvaa sekä yrityksen brutto- että nettorahavirtaa raportointikaudella. Se on suunniteltu heijastamaan varojen tulojen ja menojen koko määrää yksittäisten taloudellisten toimintojen yhteydessä ja koko yrityksen osalta. Erot suorilla ja välillisillä menetelmillä saatujen rahavirtojen laskennan tuloksissa koskevat vain yrityksen liiketoimintaa. Käytettäessä suoraa kassavirtojen laskentamenetelmää käytetään suoria kirjanpitotietoja, jotka kuvaavat kaikentyyppisiä varojen tuloja ja menoja.

Peruskaava, jolla yrityksen (NPP) liiketoiminnan nettorahavirran määrä lasketaan suoralla menetelmällä, on seuraava:

ChDPo = RP + PPo - Ztm - ZPo.p - ZPau - NBb - NPv.f - PVO,

missä RP on tuotteiden myynnistä saatujen varojen määrä; PPo - muiden liiketoiminnan yhteydessä saatujen kassatulojen määrä; Ztm - varastotuotteiden - raaka-aineiden, materiaalien ja puolivalmiiden tuotteiden ostamisesta toimittajilta maksettu rahamäärä; ЗПо.п - käyttöhenkilöstölle maksettujen palkkojen määrä; ЗПау - hallinto- ja johtohenkilöstölle maksettujen palkkojen määrä; NPb - talousarvioon siirrettyjen verojen määrä; NPv.f - budjetin ulkopuolisiin rahastoihin siirrettyjen verojen määrä; PVO - muiden liiketoiminnan yhteydessä suoritettujen käteismaksujen määrä.

Yrityksen investointi- ja rahoitustoiminnan sekä koko yrityksen nettorahavirran suuruuslaskelmat suoritetaan samojen algoritmien mukaan kuin epäsuorassa menetelmässä.

Laskelmien tulokset näkyvät taulukossa. 2.2.

Kansainvälisen kirjanpidon periaatteiden mukaisesti yritys valitsee kassavirtojen laskentatavan itsenäisesti, mutta suora menetelmä näyttää paremmalta, jonka avulla voit saada täydellisemmän kuvan niiden määrästä ja koostumuksesta.

Investointien ja rahoituksen nettorahavirrat lasketaan vain suoralla menetelmällä.

Epäsuora laskentamenetelmä nettokassavirta, joka perustuu tase-erien analyysiin ja tuloslaskelmaan, mahdollistaa yrityksen erityyppisten toimintojen välisen suhteen näyttämisen; määrittää tilikauden tuloksen ja yhtiön varojen muutosten välisen suhteen.

Yrityksen nettokassavirran laskenta epäsuoralla menetelmällä suoritetaan toimialatyypeittäin ja koko yhtiöön.

Liiketoiminnassa yhtiön nettokassavirran epäsuoralla menetelmällä laskettaessa peruselementtinä on raportointikaudella saatu nettotulos. Asianmukaisilla oikaisuilla nettotulos muunnetaan nettokassavirtaluvuksi. Peruskaava, jolla lasketaan yhtiön liiketoiminnan nettorahavirta katsauskaudella, on seuraava:

ChDPo = CP + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R,

missä PE on yrityksen nettovoiton summa; AOC - käyttöomaisuuden poistojen määrä; ANA - aineettomien hyödykkeiden poistojen määrä; ДЗ - myyntisaamisten määrän kasvu (väheneminen); Ztmts - vaihto-omaisuuteen kuuluvien varastojen määrän lisäys (vähennys); KZ - ostovelkojen määrän lisäys (vähennys); Р - varannon ja muiden vakuutusrahastojen määrän lisäys (vähennys).

Laskelmien tulokset näkyvät seuraavassa taulukkomuodossa (taulukko 2.3).

Taulukko 2.2 Suora menetelmä yrityksen rahavirroista

Taulukko 2.3 Laskelma yrityksen rahavirroista, kehitetty epäsuoralla menetelmällä

Epäsuoran menetelmän käyttö juoksevan (tai liiketoiminnan) nettorahavirran laskemiseen puolestaan ​​mahdollistaa sen, että voit näyttää, mistä ei-monetaarisista eristä johtuen organisaation tuloslaskelmassa ilmoittaman nettovoiton (tappion) määrä laskelma eroaa nettokassavirran arvosta.

2.5. Kassavirran optimointitekniikat

Yrityksen kassavirtojen optimoinnin lähtökohtana on varmistaa tasapaino niiden positiivisten ja negatiivisten volyymien välillä. Sekä alijäämä- että ylimääräiset kassavirrat vaikuttavat negatiivisesti yhtiön taloudellisen toiminnan tulokseen.

Negatiiviset seuraukset alijäämäinen kassavirta ilmenevät yrityksen likviditeetin ja vakavaraisuuden vähenemisenä, erääntyneiden velkojen kasvuna raaka-aineiden ja materiaalien toimittajille, erääntyneiden velkojen osuuden kasvuna saaduista rahoituslainoista, palkkojen maksuviivästyksistä ( vastaavalla henkilöstön tuottavuuden laskulla), rahoitussyklin keston pidentyminen ja viime kädessä - yrityksen oman pääoman ja varojen käytön kannattavuuden lasku.

Negatiiviset seuraukset ylimääräinen kassavirta ilmenevät väliaikaisesti käyttämättömien varojen reaaliarvon menetyksenä inflaation seurauksena, mahdollisen tulonmenetyksenä rahavarojen käyttämättömästä osasta lyhytaikaisen sijoituksensa alueella, mikä vaikuttaa viime kädessä negatiivisesti myös rahaston tuottotasoon. yrityksen omaisuus ja oma pääoma.

Käteismaksujen hidastuminen lyhyellä aikavälillä voidaan saavuttaa:

- hidastaa omien maksutositteiden keräämistä floatilla;

- pidentää tavarantoimittajien kanssa sopimuksella yritykselle hyödykelainan (kaupallisen) lainan ehtoja;

- uusimista vaativien pitkäaikaisten omaisuuserien hankinnan korvaaminen niiden vuokraamiseksi (leasing);

- uudelleenjärjestely saatujen rahoituslainojen salkkua siirtämällä niiden lyhytaikaiset tyypit pitkäaikaisiin.

Maksuliikevaihdon nopeuttaminen (hidastaminen), alijäämän kassavirran tasapainottamisen ongelman ratkaiseminen lyhyellä aikavälillä (ja vastaavasti yrityksen absoluuttisen vakavaraisuuden tason lisääminen), luo tiettyjä alijäämän ongelmia. tämä virtaus seuraavina ajanjaksoina. Tässä suhteessa rinnakkain tämän järjestelmän mekanismin käytön kanssa olisi kehitettävä toimenpiteitä alijäämän kassavirran tasapainottamiseksi pitkällä aikavälillä.

Volyymin kasvu positiivinen kassavirta pitkällä aikavälillä voidaan saavuttaa:

- houkuttelemalla strategisia sijoittajia oman pääoman määrän lisäämiseksi;

- ylimääräinen osakeanti;

- pitkäaikaisten rahoituslainojen houkutteleminen;

- rahoitussijoitusvälineiden osan (tai koko määrän) myynti;

- käyttämättömän käyttöomaisuuden myynti (tai vuokraus).

Alennettu äänenvoimakkuus negatiivinen kassavirta pitkällä aikavälillä voidaan saavuttaa seuraavilla toimilla:

- todellisten investointiohjelmien määrän ja koostumuksen vähentäminen;

- taloudellisista investoinneista kieltäytyminen;

- yrityksen kiinteiden kustannusten vähentäminen.

Yrityksen ylimääräisen kassavirran optimointimenetelmät liittyvät sen investointitoiminnan kasvun varmistamiseen. Näiden menetelmien järjestelmässä voidaan käyttää seuraavia:

- käyttöomaisuuden laajennetun jäljentämisen määrän kasvu;

- todellisten investointihankkeiden kehitysvaiheen nopeuttaminen ja niiden toteuttamisen aloittaminen;

- yhtiön toiminnan alueellisen monipuolistamisen toteuttaminen;

- aktiivinen rahoitussijoitussalkun muodostaminen;

- pitkäaikaisten rahoituslainojen ennenaikainen takaisinmaksu.

Yrityksen kassavirtojen optimointijärjestelmässä tärkeä paikka kuuluu niiden ajalliseen tasapainoon. Tämä johtuu siitä, että positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen epätasapaino ajan myötä aiheuttaa yritykselle useita taloudellisia ongelmia. Kokemus osoittaa, että seurauksena tällaisesta epätasapainosta, vaikka korkeatasoinen nettokassavirran muodostuminen on tämän virran alhainen likviditeetti (vastaavasti yrityksen absoluuttisen vakavaraisuuden alhainen taso) tiettyinä ajanjaksoina. Tarpeeksi pitkäkestoinen Tällaisina ajanjaksoina yrityksellä on vakava konkurssiuhka.

Optimoitaessa yrityksen kassavirtoja ajan mittaan ne luokitellaan alustavasti seuraavien kriteerien mukaan.

"neutralisoinnin" tason mukaan(termi, joka tarkoittaa tietyntyyppisen kassavirran kykyä muuttua ajan myötä) kassavirrat on jaettu muunnettavissa oleviin ja ei-muuttuviin. Esimerkki ensimmäisen tyyppisestä kassavirrasta ovat leasingmaksut, joiden kesto voidaan asettaa osapuolten sopimuksella, esimerkki toisen tyyppisestä kassavirrasta ovat veromaksut, joiden maksupäivää ei voida rikkoa yritys.

Ennustettavuuden tason mukaan rahavirrat jaetaan täysin ja riittämättömästi ennustettaviin (täysin arvaamattomia kassavirtoja ei huomioida niiden optimointijärjestelmässä).

Optimoinnin kohteena ovat ennustettavat kassavirrat, jotka voivat muuttua ajan myötä. Kassavirtojen optimoinnissa ajan mittaan käytetään kahta päämenetelmää - tasausta ja synkronointia.

Tasoittaa kassavirtoja Tarkoituksena on tasoittaa niiden äänenvoimakkuutta tarkastellun ajanjakson yksittäisten intervallien yhteydessä. Tällä optimointimenetelmällä voidaan jossain määrin eliminoida kausiluonteiset ja suhdanneerot kassavirtojen muodostumisessa (sekä positiiviset että negatiiviset) samalla kun keskimääräiset kassasaldot optimoidaan ja likviditeettiä lisätään. Tämän kassavirtojen optimointimenetelmän tulokset ajan mittaan arvioidaan käyttämällä keskihajontaa tai variaatiokerrointa, jota tulee pienentää optimointiprosessin aikana.

Kassavirtojen synkronointi perustuu niiden positiivisten ja negatiivisten tyyppien kovarianssiin. Synkronointiprosessin aikana on varmistettava näiden kahden kassavirran välisen korrelaatiotason lisääntyminen. Tämän menetelmän tulokset optimoida kassavirtoja ajan mittaan on arvioitu käyttämällä korrelaatiokerrointa, jonka tulisi pyrkiä arvoon "+1" optimointiprosessin aikana.

Positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen korrelaatiokerroin ajassa KKdp lasketaan seuraavalla kaavalla:

missä R p.o - ennustetut todennäköisyydet kassavirtojen poikkeamalle niiden keskiarvosta suunnittelujaksolla; RAP i- optiot positiivisen kassavirran summista suunnittelukauden tietyin väliajoin; RAP - positiivisen kassavirran keskimääräinen määrä suunnittelujakson yhtenä ajanjaksona; ODP i- optiot negatiivisen kassavirran määriin suunnittelukauden eri aikavälein; MTF - negatiivisen kassavirran keskimääräinen määrä suunnittelujakson yhtenä ajanjaksona; • RAP, • MTP on positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen summien keskimääräinen (standardi) poikkeama.

Optimoinnin viimeinen vaihe on varmistaa edellytykset yrityksen nettokassavirran maksimointiin. Nettokassavirran kasvu varmistaa yrityksen taloudellisen kehityksen nopeuden nousun omarahoituksen periaatteiden mukaisesti, vähentää tämän kehityksen riippuvuutta ulkoisista rahoitusresurssien muodostuksen lähteistä ja varmistaa yrityksen markkina-arvon kasvun. yritystä.

2.6. Maksukalenterin kehittäminen

Tulevalle vuodelle laadittu kuukausittainen varojen vastaanotto- ja käyttösuunnitelma antaa vain yleisen pohjan yhtiön kassavirtojen hallintaan. Samanaikaisesti näiden virtojen korkea dynaamisuus, niiden riippuvuus monista lyhytaikaisten toimien tekijöistä määräävät tarpeen kehittää suunniteltu rahoitusasiakirja, joka varmistaa yrityksen varojen vastaanoton ja kulutuksen päivittäisen hallinnan. Tällainen suunnitteluasiakirja on maksuaikataulu.

Yrityksessä eri versioina kehitetty maksukalenteri on tehokkain ja luotettavin työkalu yrityksen kassavirtojen operatiiviseen hallintaan. Sen avulla voit ratkaista seuraavat päätehtävät:

- vähentää varojen vastaanotto- ja käyttösuunnitelman ennustevaihtoehtoja ("optimistinen", "realistinen", "pessimistinen") yhteen todellinen toimeksianto yrityksen kassavirtojen muodostumisesta kuukauden kuluessa;

- mahdollisimman suuressa määrin synkronoida positiiviset ja negatiiviset kassavirrat, mikä lisää yrityksen kassavirran tehokkuutta;

- varmistaa yrityksen maksujen ensisijaisuus sen mukaan, miten ne vaikuttavat sen taloudellisen toiminnan lopputulokseen;

- mahdollisimman suuressa määrin varmistaakseen yrityksen kassavirran välttämättömän absoluuttisen likviditeetin, ts. hänen maksukykynsä lyhyellä aikavälillä;

- sisällyttää kassavirran hallinta yrityksen taloudellisen toiminnan operatiivisen valvonnan (vastaavasti ja nykyisen seurannan) järjestelmään.

Maksukalenterin (kaikissa versioissa) kehittämisen päätavoite on määrittää tietyt päivämäärät yrityksen varojen ja maksujen vastaanottamiselle ja tuoda ne tietyille esiintyjille suunniteltujen tavoitteiden muodossa. Tätä tarkoitusta silmällä pitäen laskutuskalenteria kutsutaan joskus "kiinteän päivämäärän maksusuunnitelmaksi".

Yleisin maksukalenterin muoto, jota käytetään yrityksen kassavirtojen operatiivisessa suunnittelussa, on kahden osion allokointi siinä:

1) tulevien maksujen aikataulu;

2) tulevien kassavirtojen aikataulu.

Jos suunniteltu kassavirta on kuitenkin yksipuolinen (vain positiivinen tai vain negatiivinen), maksukalenteri kehitetään yhden vastaavan osan muodossa.

Maksujen aikataulu säilytetään maksukalenterissa yleensä joka päivä, vaikka tietyntyyppisissä tämän suunnitteluasiakirjan tyypeissä voi olla eri taajuus - viikoittain tai kymmenen päivän välein (jos sellainen ei merkittävästi vaikuta yrityksen rahan liikevaihdon kulkuun tai on maksujen ajoituksen epävarmuuden aiheuttama).

Yrityksen sisäistä maksukalenteria ylläpidetään yksittäisten toimialojen sekä erityyppisten vastuukeskusten (rakenneyksiköiden ja toimialojen) osalta.

Tarkastellaan maksukalenterin päätyyppejä yrityksen operatiivisen toiminnan kassavirtojen operatiivisen hallinnan järjestelmässä.

Veronmaksukalenteri on kehitetty koko yritykselle ja sisältää yleensä vain yhden osion - "veronmaksuaikataulu" (varojen verojen uudelleenlaskennan palautusmaksut sisältyvät yleensä saatavien perintäkalenteriin). Osana tätä maksukalenteria näkyvät yrityksen kaikkien tasojen budjeteihin ja budjetin ulkopuolisiin rahastoihin siirtämien kaikenlaisten verojen, maksujen ja muiden veromaksujen määrät. Kalenterin päivämäärä maksu valitaan pääsääntöisesti kunkin tyyppisten veronmaksujen siirrolle vahvistetun määräajan viimeisenä päivänä.

Saatavien perintäkalenteri on yleensä kehitetty koko yritykselle (vaikka erikoisyksikön - luottoosaston - läsnä ollessa se voi kattaa vain tämän vastuukeskuksen maksuryhmän). Lyhytaikaisten saamisten maksut sisältyvät kalenteriin vastaavien vastapuolten kanssa tehtyjen sopimusten (sopimusten) määrääminä ja ehdoin. Erääntyneistä saamisista nämä maksut sisältyvät tähän suunnitteluasiakirjaan osapuolten ennakkosopimuksen perusteella. Myyntisaamisten perintäkalenterissa on vain yksi osio - "kassavirtaaikataulu". Yrityksen todellisen rahan kiertokulun kuvastamiseksi varojen vastaanottopäivä on päivä, jona ne hyvitetään yrityksen käyttötilille (tämän avulla voit sulkea pois kelluntajakson velallisten kanssa suoritettavissa maksuissa).

Nykyisen kansainvälisen rahavirtojen raportointi- ja ennustamiskäytännön mukaisesti rahoituslainojen hoito heijastuu yrityksen operatiiviseen (eikä taloudelliseen) toimintaan. Tämä johtuu siitä, että lainan korot, leasingmaksut ja muut yrityksen rahoituslainan hoitamiseen liittyvät kulut sisältyvät tuotantokustannuksiin ja vaikuttavat vastaavasti syntyvän liikevoiton suuruuteen. Rahoituslainan palvelukalenteri on kehitetty kokonaisuutena yritykselle ja sisältää vain yhden osion - "rahoituslainan hoitoon liittyvä maksuaikataulu." Maksujen määrät ja päivämäärät sisältyvät maksukalenteriin luotto- (leasing)sopimusten ehtojen mukaisesti.

Palkkakalenteri kehitetään yleensä yrityksissä, jotka käyttävät monivaiheista palkkojen maksuaikataulua eri rakenneyksiköiden (sivukonttorit, työpajat jne.) työntekijöille. Tällaisten maksujen päivämäärät määräytyvät työehtosopimuksen tai yksittäisten työsopimusten perusteella ja maksujen määrät perustuvat henkilöstötaulukko ja vastaava kustannusarvio laadittiin. Määritetty maksukalenteri sisältää yleensä yhden osion - "palkkaaikataulun".

Kalenteri (budjetti) varastojen muodostamista varten on yleensä kehitetty vastaavia kustannuspaikkoja varten ( rakenneyksiköitä tuotannon materiaalisen ja teknisen tuen suorittaminen). Tässä kalenterissa näkyvät maksut sisältävät yleensä ostettujen raaka-aineiden, materiaalien, puolivalmisteiden, komponenttien kustannukset sekä kuljetus- ja vakuutuskulut kuljetuksen aikana. Jos syntyneet tuotantovarastot vaativat erityisiä varastointitapoja (jäähdytys, kaasuympäristö jne.), tämän tyyppinen maksukalenteri voi heijastaa niiden varastoinnin kustannuksia. Määritetty kalenteri sisältää vain yhden osion - "tuotantovarastojen muodostamiseen liittyvien maksujen aikataulu". Näiden maksujen määrät ja päivämäärät määräytyvät vastapuolten kanssa tehtyjen sopimusten tai varastoerien ostosuunnitelmien mukaisesti. Yleensä nämä maksut heijastavat myös yrityksen ostovelkojen takaisinmaksua tavarantoimittajien kanssa suoritetuista maksuista.

Osana kalenterin (budjetin) hallintokulut heijastaa maksuja toimistotarvikkeiden, tietokoneohjelmien ja toimistolaitteiden ostosta, jotka eivät kuulu pitkäaikaisiin varoihin; matkakulut; posti- ja lennätinkulut sekä muut yrityksen johtamiseen liittyvät kulut (paitsi hallinto- ja johtohenkilöstön palkkakustannukset, jotka näkyvät palkkakalenterissa). Tämäntyyppinen maksukalenteri sisältää vain yhden osion - "yleisen taloushallinnon maksuaikataulu". Maksujen määrä tässä kalenterissa määräytyy vastaavan arvion mukaan ja niiden toteutuspäivät - yhteisymmärryksessä asianomaisten hallintopalvelujen kanssa.

Kalenteri (budjetti) tuotteiden myynnistä yleensä kehitetään yrityksen tulokeskuksiin tai tuloskeskuksiin. Määritetty maksukalenteri sisältää kaksi osaa - "myytyjen tuotteiden maksujen vastaanottoaikataulu" ja "tuotteiden myynnin takaavien kulujen aikataulu". Ensimmäinen osio heijastaa tuotteiden käteismaksujen kassakuitit (jos tämä vastuukeskus valvoo saamisten perintää asiakkaiden kanssa suoritettavista maksuista, niin tämäntyyppiset kassakuitit näkyvät myös ensimmäisessä osiossa). Toisessa osiossa muodostuu kulut markkinoinnista, myyntiverkoston ylläpidosta, mainonnasta jne.

Harkitse maksukalenterin päätyyppejä yrityksen sijoitustoiminnan kassavirtojen operatiivisen hallinnan järjestelmässä.

Kalenteri (budjetti) pitkäaikaisten rahoitussijoitusten salkun muodostamiseksi koostuu kahdesta osasta - "erilaisten pitkäaikaisten rahoitusinstrumenttien hankintamenojen aikataulu" (osakkeet, pitkäaikaiset joukkovelkakirjat jne.) ja "aikataulu pitkäaikaisten rahoitusinstrumenttien osinkojen ja korkojen saamiseen sijoitussalkku." Kokonaiskustannusarvion ensimmäisen osan tunnusluvut asetetaan yhteisymmärryksessä asianomaisten sijoitusjohtajien kanssa ja toisen osan tunnusluvut - salkun yksittäisten rahoitusinstrumenttien liikkeeseenlaskuehtojen mukaisesti.

Kalenteri (pääomabudjetti) todellisen investointiohjelman toteuttamiseksi kootaan koko yritykselle, jos ei tehdä suuria investointeja erikseen kehitettäviin investointihankkeisiin. Tämäntyyppinen operatiivinen rahoitussuunnitelma sisältää indikaattoreita kahdesta osasta - "pääomainvestointien aikataulu" (kiinteän ja aineettomien hyödykkeiden hankintakustannukset) ja "investointiresurssien vastaanottoaikataulu" (niiden yksittäisten lähteiden yhteydessä).

Kalenteri (pääomabudjetti) yksittäisten investointiprojektien toteuttamiseen on koottu pääsääntöisesti yrityksen vastaaville vastuukeskuksille (sijoituskeskuksille). Sen rakenne on samanlainen kuin aikaisempi kalenterityyppi kassavirtojen rajoituksella vain yhden investointiprojektin puitteissa.

Yrityksen taloudellisen toiminnan rahavirtojen operatiivisen hallinnan järjestelmässä voidaan kehittää seuraavanlaisia ​​maksukalentereita.

Kalenteri (budjetti) osakeanti on kaksi lajiketta - jos se on kehitetty ennen osakkeiden myyntiä ensisijaisilla osakemarkkinoilla, se sisältää vain yhden osan: "Maksuaikataulu osakeannin valmistelun varmistamiseksi"; jos se on kehitetty osakkeiden myynnin ajaksi, se koostuu kahdesta osasta: "Osakeannista saatujen varojen vastaanottoaikataulu" ja "Maksuaikataulu osakkeiden myynnin varmistamiseksi" (välityspalkkio sijoitusvälittäjille) , tiedotuskulut jne.) ...

Joukkovelkakirjalainakalenteri (budjetti) kehitetty ajoittain. Sen muodostusperiaatteet ovat samat kuin operatiivisen rahoitussuunnitelman edellisessä versiossa.

Rahoituslainojen yleinen lyhennyskalenteri sisältää vain yhden kohdan - "Päävelan lyhennysaikataulu". Tämän operatiivisen rahoitussuunnitelman tunnusluvut on eriytetty kunkin takaisinmaksettavan lainan yhteydessä. Maksujen määrät ja niiden toteuttamisen ajoitukset asetetaan maksukalenterissa liikepankkien ja muiden rahoituslaitosten kanssa tehtyjen lainasopimusten ehtojen mukaisesti.

Toiminnan suunnitteluasiakirjan muotoon lueteltuja maksukalenterityyppejä voidaan täydentää ottaen huomioon yrityksen taloudellisen toiminnan volyymi ja erityispiirteet. Yritys asettaa maksukalenterityypeistä tarkan listan itsenäisesti ottaen huomioon rahanhallinnan tehokkuuden vaatimukset.

Yrityksen kassavirran hallinta

Yrityksen kassavirran hallintaprosessi

Kassavirran hallinta on yksi yhtiön päätoimialoista. Kassavirran hallintaan kuuluu käteisen kiertoajan laskeminen (taloussykli), kassavirran analysointi, sen ennustaminen, optimaalisen kassatason määrittäminen, kassabudjetin laatiminen jne.

Minkä tahansa kaupallisen organisaation kassavirran hallinta on tärkeä osa yleistä taloushallintojärjestelmää.

Kassavirran hallinnan avulla voit ratkaista erilaisia ​​taloushallinnon ongelmia ja se on alisteinen sen päätavoitteelle.

Kassavirran hallinnan päätavoitteena on varmistaa yrityksen taloudellinen tasapaino sen kehitysprosessissa tasapainottamalla varojen tulojen ja kulujen volyymit sekä niiden ajallinen synkronointi.

Kassavirran hallintaan kuuluu näiden virtojen analysointi, kassavirtalaskenta ja kassavirtasuunnitelman laatiminen. Maailmankäytännössä kassavirtoja kutsutaan "kassavirraksi".

Kassavirran hallintaprosessi yritys perustuu tiettyihin periaatteisiin, joista tärkeimmät ovat:

1. Tietojen luotettavuuden periaate. Kuten jokainen ohjausjärjestelmä, kassavirran hallinnassa on oltava tarvittava tietokanta. Tietolähde rahavirtojen analysointiin on ennen kaikkea kassavirtalaskelma (entinen taseen lomake 4), itse tase, tuloslaskelma ja taseen liitteet.

2. Tasapainon varmistamisen periaate. Yrityksen kassavirran hallinta käsittelee monenlaisia ​​ja erilaisia ​​yrityksen kassavirtoja. Niiden alisteisuus johtamisen yhteisille päämäärille ja tavoitteille edellyttää yrityksen kassavirtojen tasapainon varmistamista tyypin, volyymin, aikavälien ja muiden olennaisten ominaisuuksien mukaan. Tämän periaatteen toteuttaminen liittyy yrityksen kassavirtojen optimointiin niiden hallinnassa.

3. Tehokkuuden varmistamisen periaate. Kassavirroille on ominaista varojen vastaanoton ja kulutuksen merkittävä epätasaisuus yksittäisten aikavälein, mikä johtaa tilapäisesti vapaiden varojen määrien muodostumiseen. Pohjimmiltaan nämä väliaikaisesti vapaat kassavarat ovat luonteeltaan tuottamattomia omaisuuseriä (kunnes niitä käytetään liiketoimintaprosessissa), jotka menettävät arvonsa ajan myötä inflaation ja muista syistä. Tehokkuusperiaatteen toteutus kassavirtojen hallintaprosessissa on varmistaa niiden tehokas käyttö toteuttamalla yrityksen taloudellisia investointeja.

4. Maksuvalmiuden varmistamisen periaate. Tiettyjen kassavirtojen suuri epätasaisuus aiheuttaa tilapäisen varojen puutteen, mikä vaikuttaa negatiivisesti sen maksukykyyn. Siksi kassavirtojen hallinnassa on tarpeen varmistaa niiden riittävä likviditeetti koko tarkastelujakson ajan. Tämän periaatteen toteutuminen varmistetaan positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen asianmukaisella synkronoinnilla tarkastelujakson kunkin aikavälin yhteydessä.

Tarkastelun periaatteet huomioon ottaen organisoidaan erityinen prosessi yrityksen kassavirtojen hallintaan.

Kassavirran hallintajärjestelmä

Jos johtamisen kohteena ovat yrityksen kassavirrat, jotka liittyvät erilaisten taloudellisten ja rahoitustoimien toteuttamiseen, niin johtamisen kohteena on rahoituspalvelu, jonka kokoonpano ja lukumäärä riippuvat yrityksen koosta, rakenteesta, toimintojen määrä, toiminta-alueet ja muut tekijät:

1. pienissä yrityksissä Pääkirjanpitäjä yhdistää usein talouspäällikön tehtävät ja suunnitteluosastot;

2. keskellä - kirjanpitoosasto, taloussuunnittelun ja operatiivisen johtamisen osasto erotetaan;

3.in suuret yritykset Finanssipalvelun rakenne laajenee merkittävästi - talousjohtajan yleisen valvonnan alaisina ovat kirjanpito-, taloussuunnittelu- ja operatiivisen johtamisen osastot sekä analyyttinen osasto, arvopaperi- ja valuuttojen osasto.

Mitä tulee kassavirran hallintajärjestelmän elementtejä, niiden tulee sisältää taloudelliset menetelmät ja työkalut, sääntely, tiedot ja ohjelmistot:

· Rahoitusmenetelmistä, joilla on suora vaikutus yrityksen kassavirtojen organisaatioon, dynamiikkaan ja rakenteeseen, voidaan erottaa selvitysjärjestelmä velallisten ja velkojien kanssa; suhteet perustajiin (osakkaisiin), vastapuoliin, valtion virastoihin; lainaus; rahoitus; rahaston muodostaminen; investoinnit; vakuutus; verotus; factoring jne.;

· Rahoitusvälineissä yhdistyvät raha, lainat, verot, maksutavat, sijoitukset, hinnat, vekselit ja muut pörssiinstrumentit, poistot, osingot, talletukset ja muut instrumentit, joiden koostumuksen määräävät organisaation erityispiirteet. yrityksen rahoitus;

· Yrityksen sääntelytuki koostuu valtion lainsäädäntö- ja säädösjärjestelmästä, vahvistetuista normeista ja standardeista, taloudellisen yksikön peruskirjasta, sisäisistä määräyksistä ja ohjeista sekä sopimuskehyksestä.

V nykyaikaiset olosuhteet liiketoiminnan menestymisen edellytys on tiedon oikea-aikainen vastaanottaminen ja nopea reagointi siihen, joten tärkeä osa yrityksen kassavirran hallintaa on yritysten välinen raportointi.

Yrityksen kassavirran hallintajärjestelmä on siis joukko menetelmiä, työkaluja ja erityisiä tekniikoita, joilla yrityksen rahoituspalvelu vaikuttaa määrätietoisesti ja jatkuvasti kassavirtaan asetetun tavoitteen saavuttamiseksi.

Yrityksen kassavirran suunnittelu

Yrityksen taloudellinen toiminta liittyy rahoitustransaktioiden toteuttamiseen. Kassavirran hallinta on yksi taloushallinnon tärkeimmistä tehtävistä. Yrityksen vakavaraisuuden ja kaikkien taloudellisten velvoitteiden täyttämisen varmistamiseksi on välttämätöntä kassavirtojen järkevä jakautuminen ja hallinta organisaatiossa.

Yrityksen kassavirran hallinta perustuu seuraaviin periaatteisiin:

• tehokkuus;
• likviditeetti;
• saldo;
• luotettavuus.

Tehokkuuden periaatetta tulisi toteuttaa yhtiön kassavirtojen hallinnassa väliaikaisesti käytettävissä olevien varojen taloudellisella sijoittamisella. Jos yritys muodostaa säännöllisesti suuren määrän kassasaldoja, itse asiassa nämä saldot ovat omaisuuseränä tehottomia, koska eivät tuota tuloa ennen kuin niitä käytetään liiketoiminnassa.

Likviditeetin periaate on hallita kassavajeita (väliaikaisia ​​kassavajeita), kun negatiivinen kassavirta synkronoituu positiivisen kassavirran kanssa tietyn ajan kuluessa.

Tasapainoperiaate tarkoittaa tasapainoa tyypeissä, määrissä, ajanjaksoissa ja muissa merkittävissä ominaisuuksissa (katso luokittelu alla). Taloudellisen tasapainon ja ylijäämän varmistaminen optimaalisesti tasapainottamalla varojen tulo- ja menovolyymit on organisaation kassavirtojen hallinnan päätavoite.

Luotettavuuden periaate edellyttää tietyn tietopohjan kassavirtojen hallintaa sekä kassakirjanpidon standardisointia.

Näiden periaatteiden toimeenpano on uskottu valtiovarainministeriölle, yrityksen kassavirtojen hallinnan tehtäviin kuuluvat:

• rahastojen kierron kasvu;
• kassapuutteiden määrän ja määrän vähentäminen;
• erityyppisiin toimintoihin liittyvien kassavirtojen hallinta - operatiiviset toiminnot, rahoitustoiminta ja sijoitustoiminta;
• käytettävissä olevien taloudellisten resurssien käytön tehostaminen jne.

Kuva 1. Tasapainotettu kassavirta WA: Financier -ohjelmistotuotteen esimerkillä.

Kassavirran luokitus

Rahaston työn organisointi alkaa kassavirtojen luokittelulla, joka on mukautettava kirjanpitojärjestelmään. Tämä prosessi voidaan suorittaa useilla tavoilla.

Merkki	Kassavirta
Prosessin ylläpitovaaka	Yritykset Rakenneyksikkö Erillinen liiketoimi
Eräänlaista toimintaa	Kokonaiskassavirta Tämänhetkinen toiminta Investoinnit Taloudellinen
Liikkeen suunta	Saapuva Lähtevä
Lomake	Rahaton Kohta
Hoidon laajuus	Ulkoinen Sisustus
Kesto	Lyhyt Pitkäaikainen
Riittävyys	Ylimääräinen Optimaalinen Vähissä
Valuuttatyyppi	Kansallisessa valuutassa Ulkomaan valuutassa
Ennustettavuus	Suunniteltu Suunnittelematon
Jatkuvuus	Säännöllinen Diskreetti
Vakaus	Säännöllinen säännöllisin väliajoin Säännöllisesti epäsäännöllisin väliajoin
Arvosana	Nykyinen Tulevaisuus

Yrityksen kassavirran hallinta liittyy kolmen vaiheen toteuttamiseen:

• yrityksen kassavirtojen suunnittelu (kuitit ja maksut);
• varojen liikkumisen kirjanpito ja valvonta suunnittelua koskevien artiklojen mukaisesti;
• varojen liikkeiden analyysi ja todellisten indikaattorien poikkeamat suunnitellusta (käyttäen erilaisia ​​menetelmiä).

Kassavirran suunnittelu

Esisuunnitteluvaiheessa yritykset muodostavat kassavirtabudjetin (BDM), jonka mukaan rahoitustapahtumat suoritetaan. Yrityksen toiminnan tyypistä riippuen BDDS:n sisältämien artikkelien luettelo voi olla erilainen. Jokaisella yrityksellä on oma mallinsa, joten tarvitaan mekanismi, jonka avulla kaupallisen organisaation kassavirtojen hallinta voidaan järjestää tehokkaasti.

Kassavirtabudjetti voidaan laatia erikseen kullekin talousvastuukeskukselle (CFR) ja/tai laillinen taho kuului konserniin ja yhdistetään sitten yhteiseksi asiakirjaksi. Lisäksi voidaan laskea erilaisia ​​suunnitteluskenaarioita, valuuttoja, erilaisia ​​tunnuslukuja jne. Alla on esimerkki yhdistetystä kassavirtabudjetista ja kahden suunnitteluskenaarion vertailu: neljännesvuosittain (kuukausittaiset) ja vuosittaiset (neljännesvuosittain). Budjetti laaditaan tositteen valuutan, johdon kirjanpidon valuutan, jotka tässä tapauksessa ovat samat, ja skenaariovaluutan perusteella. Lisäksi yhden skenaarion poikkeama toisesta lasketaan absoluuttisesti ja prosentteina.

Kuva 2. Konsolidoidun BDDS:n muodostaminen ohjelmistotuotteen "WA: Financier" esimerkissä.

Kassavirtojen operatiivisen suunnittelun vaiheessa toinen kätevä työkalu on maksukalenteri. Maksukalenteri on kokoelma varojen käyttöhakemuksia ja suunniteltuja kuitteja. Maksukalenteri laaditaan yleensä varojen säilytyspaikat - pankkitilejä ja yritysten kassoja koskevat tiedot. Maksukalenteria laadittaessa tarkistetaan automaattisesti sen toteutettavuus - varojen riittävyys niiden säilytyspaikoilla - ja selvitetään kassavarat.

Rahanliikkeiden kirjanpito ja valvonta kaavoitusartikkelien mukaisesti

Kirjanpito ja valvonta suoritetaan toiminnan suunnitteluvaiheessa, kun toimintasuunnitelman asiakirjat muodostetaan ja sovitaan talousarvion puitteissa, esimerkiksi käyttövarojen hakemukset, suunnitellut varojen vastaanotot, ja sitten toteutetaan toimintasuunnitelman mukaisesti. budjetin rajoja.

Kuva 3. Rahankäyttöhakemus ohjelmistotuotteen "WA: Financier" esimerkissä.

Tärkeä asia on kyky koordinoida nopeasti toimintasuunnitelman dokumentteja, jotta kassavirrat voidaan kirjata ja hallita reaaliajassa.

Analyysi varojen liikkuvuudesta

Kassavirta-analyysi voidaan tehdä vertaamalla suunnitelmaa ja tosiasiaa, erilaisia ​​skenaarioita, laskemalla erilaisia ​​variansseja ja tunnuslukuja, esimerkiksi suunniteltu nettokassavirta ja toteutunut kassavirta.

Automatisoitu kassavirranhallintajärjestelmä

Rahaston tehokas työ nykyaikaisissa olosuhteissa riippuu erilaisten kassavirran hallintamenetelmien käytöstä ja korkean teknologian tietojärjestelmien käyttöönotosta.

Automatisoidun kassavirran hallintajärjestelmän tulee tarjota:

• asiakirjojen hyväksymismenettelyjen tuen toteuttaminen (kassavirtabudjetit, kassamenohakemukset jne.);
• sähköisten asiakirjojen luominen varojen kirjanpitoa varten (esimerkiksi kuluhakemukset, maksumääräykset);
• maksujen suorittamisen valvomiseksi tarvittavien raporttien muodostaminen, määräysten täytäntöönpano maksujärjestelmä, kassavirtabudjetit;
• kyky räätälöidä kehittynyttä analytiikkaa, joka on tarpeen tietyn yrityksen analysointiin;
• maksukalenterin muodostaminen;
• taloudellisten tietojen käyttöoikeuksien eriyttäminen eri käyttäjille heidän roolinsa mukaan yrityksessä.

Hallintaprosessien automatisointi ohjelmistoratkaisulla "WА: Financier" täyttää kaikki yllä olevat vaatimukset. Ratkaisu auttaa hallitsemaan tehokkaasti kassavirtoja kaikissa kolmessa vaiheessa: suunnittelussa, tuloissa ja maksuissa, varojen liikkeiden kirjanpidossa ja valvonnassa, varojen liikkeiden analysoinnissa erityyppisten raporttien avulla. Ratkaisu tarjoaa joustavat analytiikkaominaisuudet, sillä siinä on laaja ohjelmistotoiminnallisuus ja kassavirran hallintametodologia, joka perustuu Moskovan ja muiden Venäjän alueiden suurissa ja pienissä yrityksissä käytettyihin parhaisiin käytäntöihin.

"WA: Financier":n toteutus antaa organisaatiolle mahdollisuuden käyttää universaalia mekanismia, joka tehostaa kassavirran hallinnan lisäksi myös muita taloushallinnon osa-alueita, kuten budjetointia, johdon laskentaa ja sopimusten hallintaa.