Abistav teave. Futuurid: masin riskantsete ja ettevaatlike lühifutuuride jaoks

Viimastel aastatel on Venemaa turul aktsiatesse investeerimine valmistanud vaid pettumuse. Seetõttu lähevad paljud üle lühema tähtajaga strateegiatele. Täna räägime futuuridest kui alternatiivist aktsiatega kauplemisele.

Futuurid– tuletisinstrumentide turuinstrument, st piiratud elueaga väärtpaber. Igal futuuril on aegumiskuupäev (aegumised), mille järel futuurleping lakkab olemast. Futuurlepingu parameetrid standardib ja määrab börs. Futuurtehing seob mõlemat osalist kohustustega: futuuri ostes kohustub ostja ostma alusvara tulevikus kindlal kuupäeval turuhinnaga, mis on lepingu lõppemise hetkel, müüja kohustub selle üle andma. toode. Vaatamata sellele, et lõpparveldus tehakse aegumiskuupäeval, määrab tehingu kasumi või kahjumi positsiooni avamishinna ja positsiooni sulgemishinna vahe, sest iga päev tekib positsiooni avamishinna ja sulgemishinna vahe. ostja ja müüja määrab nn "variatsiooni marginaal" ja fikseeritud kontodele protsessi käigus puhastamine. Tekkinud kahju debiteeritakse kontolt, kasum kantakse kontole ja seda saab kohe kasutada teiste positsioonide avamiseks. Näiteks kui ostja ostis päeva alguses 1 futuuri Sberbanki aktsiatele hinnaga 7500 rubla ja kella 18.45-ks tõusis see futuuri hind 8000 rublani, siis laekub futuuri ostja kliiringu käigus tema kontole 500 rubla. , ja sama 500 rubla kantakse müüjalt maha. Olenemata sellest, mitu päeva enne positsiooni sulgemist futuuri hind tõuseb ja mitu langeb, määrab lõpptulemuse, mis on võrdne päeva tulemuste põhjal saadud kasumite ja kahjumite summaga, algne avamishind. positsioon ja hind, millega positsioon suletakse.

Moskva börsil kaubeldakse futuuridega järgmistele varadele: RTS indeks, aktsiad (Sberbank, Gazprom, Norilski Nickel jne), nafta, kuld, valuutapaarid (dollar/rubla, euro/dollar, euro/rubla) ja paljud teised, kuid nende instrumentide likviidsus on erinev. Kaubelda tuleks ainult likviidsete instrumentidega, seega peaksite piirduma järgmiste võimalustega: RTS-indeksi futuurid, Sberbanki ja Gazpromi aktsiad, dollari / rubla paar, kuld ja nafta. Parem on alustada Sberbanki ja Gazpromi aktsiate futuuridega ning dollari / rubla futuuridega.

Mida peate teadma, kui soovite futuuridega kauplema hakata:

Kui ostate futuurilepingu, avate "pikk" positsioon (pikk), kasum on siis, kui futuuri hind tõuseb. Kui oodatakse hinna langust, siis avatakse positsioon futuuride müügiga, sel juhul on “ lühike» (lühike). Tehniliselt ei erine pikad ja lühikesed positsioonid.

Avatud futuuripositsiooni saab sulgeda igal ajal enne aegumiskuupäeva: positsiooni avamise päeval, järgmisel päeval, nädal hiljem või kuu aega hiljem. Pika või lühikese positsiooni hoidmise eest tasu ei võeta.

Futuuripositsiooni avamiseks peab ostja ja müüja kontol olema vahendeid vähemalt börsi poolt kehtestatud summas garantiitugi(GO), mis on mitu korda väiksem kui futuuride kogumaksumus. Turu volatiilsuse suurenemisega või pikkade pühade eelõhtul võib börs GO suurust suurendada.

Futuurid tarnitakse (aktsiatele) ja arveldatakse (RTS indeks, nafta, kuld, valuutad). Aktsiate üleantava futuuri ostja, kui ta ei sulgenud positsiooni enne aegumiskuupäeva, on kohustatud tasuma futuuride hulka kuuluvate aktsiate maksumuse, mis seejärel kantakse tema kontole depoopangas. Tarnitava aktsia futuurilepingu müüja peab olema aegumiskuupäeval valmis väljastama vajaliku arvu aktsiaid, mis debiteeritakse tema kontolt ja mille ostja tasub. 90% futuuridest ei kehti aegumiskuupäevani, positsioonid nendel suletakse paar päeva enne määratud kuupäeva.

Futuuride hinna saab määrata rublades (aktsiate puhul) või dollarites (RTS indeks, kuld, nafta), kuid arveldamine toimub alati rublades. Sel juhul sõltub hind dollari vahetuskursist. QUIK-is tuleks praeguste parameetrite tabelisse lisada veerud "Minimaalne hinnasamm" ja "Minimaalse hinnaastme maksumus", seejärel saab futuuride maksumuse rublades arvutada järgmise valemi abil:

Maksumus rublades = Kulu dollarites* Minimaalse hinnaastme/Minimaalse hinnaastme maksumus

Futuuride tähistus koosneb kolmest osast: kaks esimest tähte on vara kood (vt allolevat tabelit), kolmas täht on lepingu lõppemise kuu kood (enamik futuurid on kord kvartalis, v.a nafta), viimane number on aasta viimane number, näiteks 2014 on number 4 Näiteks GZM4 futuurid tähendab Gazpromi aktsiate futuuri, mis aegub 2014. aasta juunis.

Aegumiskuu kood:
H - märts
M - juuni
U - september
Z – detsember

Eelised futuurid enne aktsiaid: madalad tasud, lühikese positsiooni hoidmise tasud puuduvad, kauplemine õhtusel sessioonil, mis vähendab järgmisel hommikul "vahega" avanemise tõenäosust.

Puudused: futuurid on riskantsem instrument. Kui aktsiates on võimalik positsiooni vastu liikumine "välja istuda", siis futuuride puhul võib selline taktika kaasa tuua konto väljavõtmise alla börsi poolt määratud marginaali suuruse ja sundsulgemise. positsioon.

Futuuride analüüs erineb vähe aktsiate analüüsist. Tavaliselt kasutatakse tehnilist analüüsi.

Kauplemise ajakava:

Futuurtehingu arveldamise kohta lisateabe saamiseks soovitame vaadata alljärgneva salvestust

2.09.2010

Tervitused, seltsimehed!

Pole saladus, et nüüd saab börsil nii väärtpabereid osta kui ka müüa. Ostuga on kõik selge: ostsin nüüd futuurilepingu (aktsia) ja hiljem müüsin selle kallimalt maha ja sain kasumi. Kuid müügiga pole kõik nii selge ... Noh, on selge, et ma müüsin nüüd kallimalt ja siis ostsin selle odavamalt, kuid pole selge, kuidas saate müüa seda, mida mul pole. Olgem tänases postituses ja me tegeleme selle mõistatusega.

Niisiis, alustuseks analüüsime üldiselt lühioperatsioonist kasumi teenimise protsessi, st operatsioonist "müüakse kallimalt - ostetakse odavamalt". Analüüsime seda olukorda, nagu ütles mu ülikooli professor, "töölise-talupoeglikult". Kujutage ette, et teil on 1 tomat ja nüüd maksab see nagu 2 kurki, see tähendab 1 tomat \u003d 2 kurki. Otsustate müüa oma tomati 2 kurgi eest, mis tähendab, et saate oma tomati eest 2 kurki. Järgmisel päeval saad teada, et nüüd on tomatid odavnenud ja saanud lausa 1 kurgi väärtuseks. Teil on 2 kurki, mille saite eile oma tomati eest. Ja otsustate oma tomati tagasi osta, kuid mitte 2 kurgi, vaid ühe eest, kuna hind on langenud. Ostad oma tomati 1 kurgi eest tagasi ja selle tulemusel jäävad sinu kätte 1 tomat ja 1 kurk, söömisest saadi kasumit 1 kurgi ulatuses. Nii saadakse kasumit lühioperatsioonidest börsil. Nüüd liigume edasi.

Sarnane olukord tekib ka väärtpaberitega, hoolimata sellest, et teil neid väärtpabereid pole. Näiteks eeldate, et konkreetse instrumendi hind langeb. Teil ei ole praegu neid lepinguid (aktsiaid), kuid teie maakleril on need olemas (tal on alati kõik). Vara müügikorralduse esitamisega võtate selle vara justkui maaklerilt krediiti. Ehk siis annad vaid juhise: “Müü 1 futuurleping (aktsia) sellise ja sellise hinnaga” ning maakler müüb sinu eest oma futuurlepingu (aktsia) ja kirjutab kogu vastutuse sinu kontol oleva raha eest.

Kui teie prognoos läheb tõeks ja vara hind tõesti langeb, siis ostate selle vara tagasi. Lühike tehingu sulgemiseks peate ostma nii palju lepinguid (aktsiaid), kui müüsite. Nii toimides maksate oma kohustuse tagasi. Võtsid tagasi selle, mida müüsid, ja annad maaklerile nii palju, kui temalt võtsid. Jätate kogu selle toiminguga saadud erinevuse alles. Maksad maaklerile tehtud tehingu eest ainult vahendustasu (futuurlepingute puhul). Osade aktsiate puhul peab aga maakler siiski laenamise eest tasuma.

Selgub, et selle müümine, mida sul pole, polegi nii keeruline toiming. Müüd selle vara, mille maakler sulle annab, ja ostad hiljem selle vara tagasi (sa võid osta mida iganes) ja annad maaklerile tagasi, et mitte talle võlgu jääda :-) ja võtad operatsioonist saadud kasumi endale . Samuti kannate selliste operatsioonide kahju.

Loodan, et nüüd on müügiga kõik selge ja saab kauplemist jätkata ilma sellele mõtlemata.

Head kauplemist!

Lugupidamisega Aleksander Ševelev.

Vahetustegevus on kõige keerulisem viis raha teenida. Selline järeldus on täielikult väljendatud statistilistes aruannetes, mis toovad pettumust valmistavaid fakte: enam kui 90% kauplejatest ei teeni finantsturgudel raha. Nende arvude taustal kerkib kohe mitu küsimust:

• Miks on nii suur protsent algajatest ja kogenud kauplejatest regulaarselt negatiivset matemaatilist ootust kauplemishoiusele?

• Millised on edukate kauplejate omadused, kes teevad futuuriturul uskumatult tulusaid tehinguid? Millised reeglid võimaldavad 10% vähemusel kauplemisel areneda, arendades omadusi ja oskusi, mis aitavad kaasa uskumatule kasumlikkusele?

Küsimustele annavad vastused Lääne analüütikud, kes korraldasid enam kui 500 otse futuuridega kauplemisele spetsialiseerunud maakleri küsitluse teenustega, mille eesmärk on tuua klient finantsplatvormidele reaalsete tehingute tegemiseks.

Futuurikauplejate rahakahjude põhjuste mõistmiseks jälgisime enam kui 100 000 turuosalise kauplemise aspekte ning tuvastasime kauplemisel esinevad lööbemustrid ja ebakorrapärasused, mis viivad deposiidi tühistamiseni. Pärast esitatud järelduste ülevaatamist tugevdate 99% tõenäosusega kauplemise tugevaid külgi ja kriipsutate välja negatiivsed aspektid, mis põhjustavad kaotusi ja pettumusi.

Pärast arvukate uuringute läbiviimist ja hetkeolukorra analüüsimist on analüütikud leidnud, et futuuriturul kauplejate rahakaotuse põhjused on täpselt samad. Kindlasti tuvastate allolevate reeglite põhjal oma algoritmi puudused ja tõstate kauplemise taseme uuele arengutasemele.

Need väljendavad täielikult futuurituru täielikuks mõistmiseks vajalikke aspekte. Paljudele algajatele kauplejatele tunduvad sellised finantsinstrumendid alguses segased ja keerulised, kuid futuurid on alati üks huvitavamaid tuletisinstrumente kapitali suurendamiseks.

8 REEGLI EDUKAKS TULEVIKUKAULEMISEKS

Siin on üldised järeldused, milleni professionaalsed maaklerid ja analüütikud futuuridega kauplemise statistikat jälgides on jõudnud:

nr 1. LOO SELGE KAUPLEMISPLAAN

Kui teil pole üksikasjalikku kauplemisplaani, olete määratud läbikukkumisele. Seda aspekti ignoreerivad (peamiselt) 90% futuuride kauplejatest; eesmärkide ja konkreetsete arvude täielik puudumine, mis piiravad riske. Plaan peab võtma arvesse absoluutselt kõiki punkte:

• Milliste instrumentidega kaubeldakse ja miks?
• Kuhu tehakse kahjumi peatamise korraldus?
• Kuidas jälgitakse suurt mängijat ja seejärel määratakse sisenemispunkt?
• Mis on maksimaalne päevane risk (ja ühe tehingu kohta)?
• Millise kauplemissignaali alusel müüte või ostate emitendi?

Kuid (isegi kui selline nimekiri üksikasjalike tegevustega on olemas), ei järgita ülevoolavate emotsioonide taustal 90% juhtudest algoritmi. Miks? Sest kõige raskem on olla distsiplineeritud ja oma tegevusplaanist kinni pidada.

Loomulik reeglite mittetundmine toob kaasa negatiivse matemaatilise ootuse, kauplemine on nii kütkestav, et iga negatiivse tehinguga kaotab aktsiakaupleja üha enam kainuse ja jätkab tormakaid tegusid. Kaotavaid positsioone on järjest rohkem ja need väljenduvad tehingute liigse teostamise tõttu tühistatud kauplemiskontol, millel puudub nii tehniline kui ka fundamentaalne tugevdus.

Põhimõtteline ja statistiliselt levinud viga on potentsiaalselt kasumliku positsiooni enneaegne sulgemine, hoides tehinguid kahjumiga. Sellise käitumise põhjuseks on oma eksimuse mõistmine seoses turutrendiga, samas kui kauplejad hoiuse ohutuse pärast eriti ei muretse. Enamik futuurikauplejaid, kes kaotavad regulaarselt raha, peaksid meeles pidama ühte asja:

“Alati on HOMME, MIS LUBAB MINEVIKUD VEAD PARANDA. ÄRGE TEHAKE SEDA HALVEMAL KAUPLEMISPÄEVADEL, MÕISTLIKKU RISKIJUHTIMISEGA SUURENDATE OMA PRAEGUSE KAHJUMINE 10X.

Väljuge illusioonide maailmast faktide, arvude ja statistika maailma. Ükski subjektiivse mõtlemisega kaupleja pole börsitegevuses veel edu saavutanud, on vaid objektiivne hinnang turule ja oma emotsionaalsele seisundile.

nr 2. ÕPI UUDISID ÕIGESTI TÕLGENDAMA

Uudistefaktori avaldamine heidutab väheteadlike kauplejate hulka ja annab nende tormaka tegevuse taustal suurtele mängijatele suurepärase võimaluse varjatult positsioon omandada. Samas liigutavad investorid turgu sageli hoopis teises suunas, kui tavalised tegijad ootasid. Analüüsige diagrammi alati hoolikalt, hind võtab arvesse kõiki uudistegureid ja põhiväärtusi. Mõnikord kaasneb negatiivsete uudiste avaldamisega futuurituru tõus ja sa otsid pimesi LÜHIKE positsiooni. Ja selle tulemusena eemaldatakse kõik need, kes on trendi vastu.

Lisaks tõestab statistika, et futuuridega kauplejad kasutavad 90% juhtudest uudiseid, mis hetkel turul ei taastu või on oma aktuaalsuse kaotanud. See on otsene tõend sellest, et enamikul juhtudel enne massimeedias avaldamist olulised uudisnäitajad on valesti aru saanud. Pidage meeles, et peate sisestama positsiooni konsolideerimise moodustamise ajal, kui limiitinvestorid moodustavad trendi alguse. Miks?

Sest 90% juhtudest laadivad suured mängijad oma positsiooni maha selge trendi liikumisega, mida isegi laps tunneb. Kellele? Loomulikult sina ja tuhanded teised futuurikauplejad aga peagi trendi tugevus raugeb ja algab pöördvõrdeline liikumine. Taas paanika ja turuosalised viskavad kuhjunud lepingumahud maha. See on investorile suurepärane võimalus PIKA positsioon uuesti üles ehitada.

nr 3. LEND LEND JA KONSERVATIIVSED

Niipea, kui olete sõlminud paar edukat tehingut, valdab teie meelt enesekindlus ja uhkus! Seda juhtub kogu aeg, kui selline emotsionaalne staadium möödub eranditult igast aktsiakauplejast. Reeglina muutuvad hilisemad tehingud läbimõtlematuks ja tegude õigsust teadvustamata; Futuurikauplejate jaoks tundub, et nad on jõudnud täiuslikkuse ülima piirini.

Nüüd peab iga tehing tootma kasumit, samas kui hoius on avatud liigsele riskile. Miks? Sest tabatud tähe taustal ei kasuta kaupleja algoritmi, tehnilisi ja fundamentaalseid näitajaid, võttes arvesse vaid rõõmu varasemate saavutuste üle. Kindlasti võite arvata, kuidas selline hooletus lõpeb. Paljud on korduvalt langenud sarnasesse psühholoogilisse lõksu.

Pidage meeles, et professionaalne futuurikaupleja on alati siin ja praegu; täielik keskendumine praegustele positsioonidele, lootmata varasematele võitudele ja kaotustele. Just see aitab arendada futuuridega kauplemisel uskumatuid oskusi ja kiirendada kauplemisdeposiiti muljetavaldava suuruseni.

nr 4. EI OLE PIISAVALT KAPITALI? SIIS EI TEE SUURT PAKKUMIST

Algajate tasemel futuurikauplejad ja väikese kauplemiskontoga kogenud kauplejad teevad sageli tormaka otsuse ja investeerivad kogu oma kapitali positsioonile, mis ei vasta kauplemisalgoritmi riskidele ja rahahaldusele. Lootusetu olukorra taustal hakkavad futuuridega kauplejad sageli kasutama skalpimisstrateegiat kirjaoskamatult, et olukorda parandada ja kontot väljamaksest välja tuua.

Seega usuvad nad, et kasumit koheselt välja võttes suletakse suurem osa tehingutest positiivsel territooriumil. Loomulikult lõpeb selline vale lähenemine negatiivsete näitajatega, mis viib hoiuse veelgi sügavamale allapoole. Kuidas toimida? Valige oma kontole sobivad kauplemisinstrumendid, kus te ei pea varajase kasumliku tehingu tegemiseks kõigega riskima. Pidage meeles: kogu oma hoiuse seadmine ohtu, et teha paar tehingut arusaamatu matemaatilise ootusega, on futuurikaupleja jaoks lubamatu luksus.

nr 5. ARVUTAGE RISK ETTE JA KASUTAGElõpetada käsk

Kuidas 90% kauplejatest, kes kannatavad pidevat kahju, statistiliselt põhjendavad? Stop lossi korraldust pole vaja ette seada, sest olen üsna kindel, et just see positsioon toob uskumatut edu. Nii saab futuuribörsikaupleja kaotava tehingu pantvangi: positsioon tõmbab deposiidi järjest enam alla, võimalik, et tuleb Margin Call.

Sellistel aegadel kiruvad kauplejad tehingusse sisenemise hetkel ja teevad pühaliku avalduse, et niipea kui positsioon nulli jõuab, sulgevad nad tehingu kohe. Samas puudub igasugune põhjendus kahjumit piiravate korralduste ja nende õigeaegse esitamise kohta fikseeritud riskiprotsendiga 3:1.

Täpsustage algoritmis selgelt Stop orderi suurus, millistel asjaoludel nihutatakse piirav order ilma kadudeta küljele ja milline on selle suurus. Lisaks pange kirja, et matemaatilises koefitsiendis on palju otstarbekam kasutada lühikest (kahjumit piiravat orderit) kui ühte globaalset Stop Orderit. Sel juhul võidate ühe positiivse positsiooniga koheselt rea kaotavaid tehinguid kasumi-kahjumi suhtega 15:1 (vähemalt).

Samuti on levinud viga kasumliku kauplemisstrateegia täielik puudumine. Kõik futuuridega kauplejad (olenemata turuolukorra leidmise faasist) eelistavad pikki positsioone. Kuid iga tehnilise analüüsi raamat ütleb, et turg on enamasti tasane, liikudes tasemelt tasemele. Siin töötab kõige asjakohasemalt positsioneerimine, mitte päevasisesed kombinatsioonid, mis on loodud keskmise liikumise järgi.

nr 6. TUNNUSTAGE ALATI OMA VÕI – SEE SÄÄSTAB TEIE HOUSE

Futuurikauplejate kauplemist otseselt jälgivad maaklerid järeldavad ühe mustri: algajad, kuid mõnikord ka kogenud aktsiakauplejad töötavad ülehinnatud emotsionaalsuse ja ebapiisava kapitaliinvesteeringu taustal puhtalt ühe positsiooniga. Veelgi enam, kui turuolukord on nende argumentidega selgelt vastuolus ja näitab objektiivselt algselt negatiivset matemaatilist ootust. Nad keelduvad täielikult kaotusi aktsepteerimast, järgides subjektiivset arvamust võidu ootuse kohta. Sellised kauplejad ei tunnista oma viga valitud trendis, tegeledes enesepettusega, mis loomulikult mõjutab hoiust.

Siiski on teatud tüüpi kauplejaid, kes on vastupidise mõtteviisiga ja sooritavad meeletus koguses täiesti ebamõistlikke tehinguid, mis kaotavad 90% ajast. Et mitte liituda selliste kauplejate ridadega, märkige algoritmis selgelt piiratud arv negatiivseid tehinguid kauplemisperioodi jooksul ja MITTE KUNAGI liigutage korraldusi, mis piiravad kahjumit lootuses, et turg annab teile võimaluse kauplemishoiust suurendada. .

nr 7. JÄRGAGE ALATI NII PÕHI- KUI TEHNILISI TURUINDIKAATORIT

Aktsia- ja valuutaturud on elavad mehhanismid, mis kajastavad kõiki graafikul olevaid majandus- ja uudistegureid. Nõudluse ja pakkumise kaudu kujuneb teatud finantsinstrumendi edasine liikumine või tasakaal. Seetõttu ei ole absoluutselt asjakohane kasutada futuuriturul monotoonseid kauplemisstrateegiaid, mis põhinevad rangelt näitajatel, tehnilistel või.

Näiteks kui teete tehinguid, juhindudes indikaatoristrateegia taustal ainult majandus- ja uudisnäitajatest, ei tähenda see sugugi seda, et peaksite ignoreerima ilmseid tehnilise analüüsi signaale, mis ennustavad trendi või pöördumist. On suur hulk emitente, kes liiguvad ainult tänu tehnoloogiale, kuidas siis selliste finantsinstrumentidega edukalt kaubelda. Kui kõik sellel graafikul olevad futuurikauplejad otsivad mustreid ja muid tehnilise analüüsi näitajaid.

Olenemata valitud kauplemismeetodist viige oma futuuride turu kanded alati vastavusse erinevate trendide tuvastamise tööriistade ja kasumliku positsiooniga. Samal ajal ärge püüdke kauplemisalgoritmi kaasata kõiki tehnilise ja fundamentaalse analüüsi meetodeid, luues 30-leheküljelise juhendi. Pidage alati meeles, et kui see strateegia teatud hetkel ei tööta, on võimalik, et suured mängijad koostavad kvartaliaruandeid kuu ajakava alusel.

nr 8. RAKENDAGE RAKENDAJA HALDAMISE TAVAD

Statistika järgi on 100 futuurikauplejast vaid 3-l hästi sõnastatud riski- ja rahahaldusel põhinev kapitalijuhtimise meetod. Teised kauplejad statistikat ei pea; loomulikult täielik distsipliini ja kauplemisalgoritmi puudumine. Finantsmaailm ei andesta sellist kergemeelsust ja laastab koheselt ettevalmistamata kauplejate hoiuse.

Kauplemise tugevuste arendamiseks ning futuurilepingute negatiivsete omaduste tuvastamiseks ja seejärel minimeerimiseks peate end arvudeks jagama. Kas soovite saada edukaks aktsiakauplejaks? Seejärel võtke teadmiseks kõik ülaltoodud reeglid ja rakendage loetu kohe kauplemisalgoritmi. Soovime teile kõigile edu ja tulusaid tehinguid kohapeal ja futuuriturgudel!

Ostutellimuse esitamisega soovib kaupleja osta väärtpaberit kindla hinnaga kindlal ajahetkel. Müügitellimuse esitamisel on olukord sarnane.

Kuid laenuaktsiatega tehtavate tehingute puhul on vajalik selge arusaam võimalikest riskidest ja kuludest.

Lühike kauplemine mida iseloomustavad mitmed omadused. Allpool vaatleme lühistamise kulusid, riske ja nüansse.

Lühike kauplemine: kust alustada?

lühike müük hõlmab maaklerilt laenatud väärtpaberite müüki, tingimusel et need tulevikus lunastada. See on "karu" strateegia või kukkumise eest mängimise meetod.

Kui müüte 100 aktsiat 10 dollariga ja ostate seejärel tagasi 8 dollari eest, teenite 200 dollarit kasumit. Kui hind tõuseb sarnastel tingimustel 12 dollarini, on kahju samuti 200 dollarit.

Kaupleja saab varade ostmise hetkel pärast hinnalangust kasumit. See saavutatakse müügi eest saadud summa ja nüüdisväärtuses ostukulu vahega. Seega, kui hind vastupidiselt prognoositule tõuseb, kannab turuosaline kahju.

Mis on kauplemises lühike?

Lühikeste positsioonide avamine läbimõeldud "karu" strateegia alusel viib eduni. Kuid otsuse tegemisel peate arvestama selliste nüanssidega nagu:

• arvelduskuupäev;
• kulud;
• sunniviisilise lunastamise võimalus.

Arvelduskuupäev- see on tegelik paberite raha vastu vahetamise hetk. See ei lange alati kokku elektroonilise tellimuse täitmise kuupäevaga. Paljud aktsiad antakse uuele omanikule üle kolme päeva jooksul. Kui tehingu sulgemise ajaks on varasid vähem kui müüsite, sundväljaost. Seda kasutatakse ka mõnel muul juhul.

Lisaks võtab maakler laenatud aktsiate kasutamise eest vahendustasu. Selle suuruse määrab vara saadavus ja see arvutatakse järgmise valemiga:

(praegväärtus * väärtpaberite arv * orienteeruv määr) / 360 = vahendustasu

Enne tagasiostukohustusega varade kasutamisega nõustumist annab maakler info nende saadavuse, kõigi kulude kohta. Need kantakse teatud regulaarsusega maha. Kontolt mahakandmiste ajalugu kajastatakse vastavas veerus.

Reeglina antakse raskesti ligipääsetavaid väärtpabereid kõrgema intressimääraga ja nende kasutamisega kaasnevad riskid on palju suuremad. Suureneb sundlunastuse, omaniku poolt aktsiate väljavõtmise tõenäosus.

Lühike kauplemine börsil, samuti pikkade positsioonide avamisel on omadusi ja riske. Seetõttu arvesta nii hoolikalt nüansse ja eesseisvaid kulusid, kasumi väljavaateid, nagu võtaksid pangast suurt laenu.

Mis on sundväljaost? Kui seda rakendatakse

Sundväljaost on nõue osta väärtpabereid lühikese positsiooni katmiseks. Ostmine toimub "osta-katmiseks" tellimuse abil. Selline nõue kehtib, kui:

1. Lühikeseks müümine tähendab aktsiate pakkumise võimatust, mis on vastuolus Väärtpaberi- ja Börsikomisjoni reegliga 203, mis kirjeldab, kuidas müüjad ostjatega arveldavad;
2. Laenuandja võtab oma varad välja – tema tagastamiseks peate need ostma (sageli ette ei teatata);
3. Maakler kaotab võimaluse anda tehinguga seotud väärtpabereid (saabub teade palvega sulgeda positsioon enne järgmise kauplemissessiooni lõppu, muidu toimub see automaatselt).

Mõnikord tekib positsiooni sulgemise nõue marginaali irratsionaalse kasutamise tõttu. Seejärel nõuab maakler võla tasumiseks kõik tehingud sulgeda. Enamasti nõutakse kontol teatud mittepõletava summa hoidmist.

Oma teadmiste laiendamiseks väärtpaberite lühikeseks müügi kohta vaadake videoõpetust, milles meie meeskonnakaupleja Sergei Kolomiets näitab suure tõenäosusega ostumoodustisi.

• mis on kauplemine;
• kuidas börsile pääseda ja millise summaga alustada;
• mis on aktsiagraafikud;
• näiteid suure täideviimise tõenäosusega olukordadest;

Eksootilistest turuanalüüsi teooriatest kuni kauplemispsühholoogia sügavate probleemideni. Vahel jäävad aga elementaarsed asjad kulisside taha.

Näiteks nüüd on minu isiklikuks toeks tulnud palju uusi kauplejaid, kes küsivad pidevalt: "Kuidas avada short (panustamine kukkumisele), et väärtpaberite langusest raha teenida?"

"Lühikese" ehk börsil müümise tehingu olemus lihtne - müüa võõrad, laenatud aktsiad, kuni need on kallid, ja osta tagasi võimalikult odavalt.

1) "Lühike" võta näpust!

Tasakaalustage aktsiate "lühistamise" (lühikese panuse) vajadus oma finantsplaani eesmärkidega. Kas olete kindel, et peate oma kauplemisstrateegias üldse müügipositsiooni kasutama? "Lühike"– see on spekulantide relv.

Börsil spekulandid on need inimesed, kellel pole isegi 50% oma finantsplaani eesmärkide saavutamiseks vajalikest säästudest. Kui teil on kogunenud üle 50% raha oma unistuste maja, suvila, auto jaoks, siis mis spekulatsioon? Sa pead olema investor – investorid ei "lühista"!

2) Kas ma olen lühike?

Enne aktsiate analüüsimist ja nende langusele panustamise püüdmist veenduge, et maakler annaks võimaluse neid aktsiaid "shortida".

Algstaadiumis on parem välja printida ja silme ette riputada niinimetatud "marginaalipaberite" nimekiri. Värskendage seda loendit vähemalt kord kvartalis.

Mõnikord jagab maakler kauplejad teatud gruppidesse – kõrgendatud või normaalse riskitasemega võivad nende jaoks olla erinevad nimekirjad. Küsige haldurilt, millisesse gruppi te kuulute.

3) "Lühike" - mäng tagatud võlaga

Võlgades raha "pika" ja väärtpaberite jaoks "lühike" maakler pakub ainult tagatud. Veenduge, et teie kontol oleks aktsiaid, mille vastu maakler saab raha laenata või laenata. Jällegi kasutage tagatisväärtpaberite loendit.

4) "Miks ma, Burenka, sind müün?"

Mõned kauplejad püüavad praegu oma portfellis olevaid aktsiaid "lühistada". Nad ostsid need millalgi, et kasvust kasu saada. Pidage meeles, et esmalt peate oma aktsiad maha müüma ja alles siis hakkate aktsiatega hakkama saama.

Saate müüa oma aktsiaid, mida enam ei vajata, ja panustada nende langusele ühe avalduse abil. Lihtsalt sisestage kogus, mis on suurem kui teil on.

Lühikese avamine tähendab müüki! Lühikese sulgemine on ostmine.

5) Peatu hetkeks, sa oled kohutav!

Enne tehingu tegemist määrake kindlaks, kus te kaotuse ebaõnnestumise korral parandate.

Kui jääme lühikeseks, võtame endale kohustuse. Meile raha laenanud maakler ei talu meie kaotust lõputult ja usaldab meile lühikeseks jäänud aktsiad. Seetõttu on parem ohu korral väikese kaotusega väljuda, mitte oodata positsiooni sundsulgemist!

Selleks pange " " kas enne tehingut, kui kauplemistoimingu ülesehitamise loogika seda võimaldab, või kohe pärast seda. Ei mingit "stop" - ei "lühike"!

6) Oih, ai tegin ära egane!

Soovisid müüa pabereid ja lahtisi lühikesi pükse? Nüüd sa ei tea, kuidas ootamatule "pikale" "peatada"?

Ekslikult tehtud positsioonid tuleks kohe pärast möödalaske avastamist sulgeda, isegi kui aeg on möödas ja “pikk” tundub hea ideena.

Pärast seda peate läbi viima põhjaliku analüüsi, mille tõttu jäite nupule vahele? Väsinud, ei tea, kuidas terminali kasutada, haige? Ilma sellist isegi mehaanilist viga analüüsimata on võimatu edasi liikuda.