Užitočné informácie. Futures: stroj pre riskantných a opatrných Short futures

Investície do akcií na ruskom trhu boli v posledných rokoch len sklamaním. Preto mnohí prechádzajú na krátkodobejšie stratégie. Dnes si povieme niečo o futures ako alternatíve k obchodovaniu s akciami.

Futures- derivátový trhový nástroj, teda cenný papier s obmedzenou životnosťou. Každý futures má dátum vypršania platnosti (vypršania platnosti), po uplynutí ktorej zmluva o budúcej zmluve zaniká. Parametre futures sú štandardizované a stanovené burzou. Termínová transakcia zaväzuje oboch účastníkov záväzkami: kúpou termínovej zmluvy sa kupujúci zaväzuje kúpiť podkladové aktívum k určitému dátumu v budúcnosti za trhovú cenu, ktorá bude v čase skončenia platnosti zmluvy, predávajúci sa zaväzuje túto dodať produkt. Napriek tomu, že konečné zúčtovanie prebehne v deň expirácie, zisk alebo strata z transakcie je určená rozdielom medzi otváracou cenou pozície a uzatváracou cenou pozície, pretože každý deň zisk alebo strata kupujúceho a predávajúceho určuje tzv "variačná marža" a fixované na účtoch v procese zúčtovanie. Výsledná strata sa odpíše z účtu, zisk sa pripíše na účet a môže sa okamžite použiť na otváranie ďalších pozícií. Napríklad, ak na začiatku dňa kupujúci kúpil 1 futures na akcie Sberbank za cenu 7 500 rubľov a do 18:45 sa tento futures zvýšil na 8 000 rubľov, potom sa kupujúcemu futures pri zúčtovaní pripíše 500 rubľov, a rovnakých 500 rubľov bude odpísaných od predávajúceho. Bez ohľadu na to, koľko dní pred zatvorením pozície sa cena futures zvýši a o koľko klesne, konečný výsledok, ktorý sa rovná súčtu ziskov a strát na základe výsledkov dňa, bude určený počiatočnou otváracou cenou pozíciu a cenu, za ktorú bude pozícia uzavretá.

Na moskovskej burze sa obchodujú futures na nasledujúce aktíva: index RTS, akcie (Sberbank, Gazprom, Norilsk Nickel atď.), ropa, zlato, menové páry (dolár/rubeľ, euro/dolár, euro/rubeľ) a mnohé ďalšie iné, ale likvidita týchto nástrojov je iná. Mali by ste obchodovať iba s likvidnými nástrojmi, takže by ste sa mali obmedziť na nasledujúce možnosti: futures na index RTS, akcie Sberbank a Gazprom, pár dolár / rubeľ, zlato a ropa. Je lepšie začať s futures na akcie Sberbank a Gazprom a futures na dolár / rubeľ.

Čo potrebujete vedieť, ak chcete začať obchodovať s futures:

Keď si kúpite futures kontrakt, otvoríte ho "dlhá" pozície (long), zisk bude, ak cena futures stúpne. Ak sa očakáva pokles ceny, potom sa pozícia otvorí predajom futures, v takom prípade to bude „ krátky" (krátky). Z technického hľadiska sa dlhé a krátke pozície nelíšia.

Otvorená futures pozícia môže byť uzavretá kedykoľvek pred dátumom exspirácie: v deň otvorenia pozície, nasledujúci deň, o týždeň alebo o mesiac neskôr. Za držanie dlhej alebo krátkej pozície sa neplatí žiadny poplatok.

Na otvorenie futures pozície musia mať kupujúci a predávajúci na svojom účte prostriedky vo výške aspoň sumy stanovenej burzou záručná podpora(GO), čo je niekoľkonásobne menej ako celkové náklady na futures. S nárastom volatility trhu alebo v predvečer dlhých sviatkov môže burza zvýšiť veľkosť GO.

Futures sú doručené (pre akcie) a vysporiadané (RTS index, ropa, zlato, meny). Kupujúci doručiteľného futures na akcie, ak neuzavrel pozíciu pred dátumom exspirácie, je povinný zaplatiť cenu akcií zahrnutých do futures, ktoré budú následne pripísané na jeho účet u depozitára. Predávajúci futures kontraktu na akcie musí byť pripravený v deň uplynutia platnosti poskytnúť požadovaný počet akcií, ktoré budú odpísané z jeho účtu a zaplatené kupujúcim. 90% futures nedožije dátumu expirácie, pozície na nich sú uzavreté niekoľko dní pred stanoveným dátumom.

Cena futures môže byť stanovená v rubľoch (pre akcie) alebo v dolároch (index RTS, zlato, ropa), ale vyrovnania sa vždy uskutočňujú v rubľoch. V tomto prípade bude cena závisieť od výmenného kurzu dolára. V QUIK by sa do tabuľky aktuálnych parametrov mali pridať stĺpce „Minimálny cenový krok“ a „Náklady na minimálny cenový krok“, potom je možné náklady na futures v rubľoch vypočítať podľa vzorca:

Náklady v rubľoch = Náklady v dolároch* Náklady na minimálny cenový krok/Minimálny cenový krok

Označenie futures sa skladá z troch častí: prvé dve písmená sú kód aktíva (pozri tabuľku nižšie), tretie písmeno je kód mesiaca platnosti zmluvy (väčšina futures je štvrťročná, okrem ropy), posledná číslica je posledná číslica roka, napríklad rok 2014 je číslo 4. Napríklad futures GZM4 znamenajú futures na akcie Gazpromu s expiráciou v júni 2014.

Kód mesiaca platnosti:
H - marec
M - jún
U - september
Z - december

Výhody futures pred akciami: nízke poplatky, žiadne poplatky za držanie krátkej pozície, obchodovanie vo večernej seanse, čo znižuje pravdepodobnosť otvorenia s „medzerou“ nasledujúce ráno.

nedostatky: futures sú rizikovejší nástroj. Ak je v akciách možné „odsedieť“ pohyb voči pozícii, tak v prípade futures môže takáto taktika viesť k prepadnutiu účtu pod veľkosť marže stanovenej burzou a k nútenému uzatvoreniu pozícia.

Analýza futures sa len málo líši od analýzy akcií. Zvyčajne sa používa technická analýza.

Harmonogram obchodovania:

Pre viac informácií o vysporiadaní futures transakcie vám odporúčame pozrieť si nasledujúci záznam

2.09.2010

Zdravím vás, súdruhovia!

Nie je žiadnym tajomstvom, že teraz na akciovom trhu môžete cenné papiere kupovať aj predávať. Pri kúpe je všetko jasné: teraz som kúpil futures kontrakt (akciu) a neskôr som ho predal za vyššiu cenu a dosiahol zisk. Ale s predajom nie je všetko také jasné ... No, je jasné, že som teraz predal drahšie a potom som to kúpil lacnejšie, ale nie je jasné, ako môžete predať to, čo nemám. Poďme v dnešnom príspevku a budeme sa zaoberať touto hádankou.

Na začiatok teda analyzujme vo všeobecnosti proces vytvárania zisku z krátkej operácie, teda z operácie „drahšie predávané – lacnejšie kúpené“. Rozoberme si túto situáciu, ako hovorieval profesor na mojej univerzite, „robotnícko-roľníckym spôsobom“. Predstavte si, že máte 1 paradajku a teraz to stojí ako 2 uhorky, teda 1 paradajka \u003d 2 uhorky. Rozhodnete sa predať svoju paradajku za 2 uhorky, čo znamená, že za paradajku dostanete 2 uhorky. Na druhý deň zistíte, že paradajky teraz zlacneli a majú hodnotu ako 1 uhorka. Máte 2 uhorky, ktoré ste včera dostali za paradajku. A vy sa rozhodnete kúpiť svoju paradajku späť, ale nie za 2 uhorky, ale za jednu, keďže cena klesla. Kúpite si späť svoju paradajku za 1 uhorku a výsledkom je, že vám v rukách zostane 1 paradajka a 1 uhorka, z jedenia ste mali zisk vo výške 1 uhorky. Takto sa získava zisk z krátkych operácií na burze. Teraz poďme ďalej.

Podobná situácia nastáva aj pri cenných papieroch, napriek tomu, že tieto cenné papiere nemáte. Očakávate napríklad, že cena konkrétneho nástroja klesne. Tieto zmluvy (akcie) teraz nemáte vy, ale má ich váš maklér (vždy má všetko). Odoslaním príkazu na predaj aktíva takpovediac preberáte toto aktívum na úver od makléra. To znamená, že dáte len pokyn: „Predaj 1 futures kontrakt (akciu) za takú a takú cenu“ a broker za teba predá svoj futures kontrakt (akciu) a zapíše na tvoj účet všetku zodpovednosť za peniaze.

Ak sa vaša predpoveď naplní a cena aktíva skutočne klesne, potom toto aktívum odkúpite. Ak chcete uzavrieť krátky obchod, musíte nakúpiť toľko kontraktov (akcií), koľko ste predali. Týmto splácate svoj záväzok. Vzali ste si späť to, čo ste predali, a dáte sprostredkovateľovi toľko, koľko ste mu vzali. Necháte si všetok rozdiel, ktorý ste dostali z tejto operácie. Maklérovi platíte iba províziu za vykonanú transakciu (v prípade obchodovania s futures kontraktmi). V prípade niektorých akcií však musí za požičanie platiť aj tak maklér.

Ukazuje sa, že predaj toho, čo nemáte, nie je až taká náročná operácia. Predáte aktívum, ktoré vám poskytne váš broker a neskôr toto aktívum kúpite späť (môžete kúpiť čokoľvek) a vrátite ho brokerovi, aby ste mu nezostali dlžní :-), a zisk z prevádzky si vezmete pre seba . Stratu z takýchto operácií znášate aj vy.

Dúfam, že teraz je s predajom všetko jasné a môžete pokračovať v obchodovaní bez toho, aby ste o tom premýšľali.

Šťastné obchodovanie!

S pozdravom, Alexander Shevelev.

Výmenná činnosť je najťažšia cesta k ľahkým peniazom. Takýto záver plne vyjadrujú štatistické správy, ktoré prinášajú neuspokojivé fakty: viac ako 90 % obchodníkov nezarába na finančných trhoch. Na pozadí týchto čísel sa okamžite vynára niekoľko otázok:

• Čím to je, že také veľké percento začínajúcich a skúsených obchodníkov pravidelne vykazuje negatívne matematické očakávania obchodného vkladu?

• Aké sú charakteristiky úspešných obchodníkov, ktorí robia neuveriteľne ziskové obchody na termínovom trhu? Aký súbor pravidiel umožňuje 10% menšine rozvíjať sa v obchodovaní, rozvíjať vlastnosti a zručnosti, ktoré prispievajú k neuveriteľnej ziskovosti?

Odpovede na nastolené otázky poskytujú západní analytici, ktorí uskutočnili prieskum medzi viac ako 500 maklérmi, ktorí sa priamo špecializujú na obchodovanie s futures so službami, ktoré privedú klienta k finančným platformám, aby uzavrel skutočné transakcie.

Aby sme pochopili základné príčiny hotovostných strát obchodníkov s futures, sledovali sme aspekty obchodovania viac ako 100 000 účastníkov trhu a identifikovali sme unáhlené vzorce a nezrovnalosti v obchodovaní, ktoré vedú k zrušeniu vkladu. Po preskúmaní poskytnutých zistení je 99% pravdepodobné, že posilníte silné stránky obchodovania a preškrtnete negatívne aspekty, ktoré vedú k stratám a sklamaniam.

Po vykonaní mnohých štúdií a analýze súčasnej situácie analytici zistili, že dôvody straty peňazí pre obchodníkov na termínovom trhu sú úplne rovnaké. Z nižšie uvedených pravidiel určite zistíte nedostatky svojho vlastného algoritmu a pozdvihnete úroveň obchodovania na novú úroveň rozvoja.

Plne vyjadrujú aspekty potrebné na úplné pochopenie termínovaného trhu. Pre mnohých začínajúcich obchodníkov sa takéto finančné nástroje na prvý pohľad zdajú mätúce a komplikované, no futures budú vždy jedným z najzaujímavejších derivátov na zvýšenie kapitálu.

8 PRAVIDIEL PRE ÚSPEŠNÉ BUDÚCNOSŤ OBCHODOVANIA

Tu sú všeobecné závery, ku ktorým dospeli profesionálni makléri a analytici pri sledovaní štatistík obchodovania s futures:

č. 1 VYTVORTE JASNÝ OBCHODNÝ PLÁN

Ak nemáte podrobný obchodný plán, ste odsúdení na neúspech. Tento aspekt (primárne) ignoruje 90 % obchodníkov s futures; úplná absencia cieľov a konkrétnych čísel, ktoré obmedzujú riziká. Plán musí brať do úvahy absolútne všetky body:

• S akými nástrojmi sa obchoduje a prečo?
• Kde bude zadaný príkaz stop loss?
• Ako sa sleduje veľký hráč a potom sa určí vstupný bod?
• Aké je maximálne denné riziko (a na jeden obchod)?
• Pri akých obchodných signáloch predávate alebo kupujete emitenta?

Avšak (aj keď existuje takýto zoznam s podrobnými akciami), na pozadí preplnených emócií sa algoritmus nedodržiava v 90% prípadov. prečo? Pretože najťažšie je byť disciplinovaný a držať sa svojho vlastného akčného plánu.

Prirodzená neznalosť pravidiel vedie k negatívnemu matematickému očakávaniu, obchodovanie je také vzrušujúce, že s každou negatívnou transakciou obchodník s akciami stále viac stráca triezvosť a pokračuje v neuvážených činoch. Stratových pozícií je stále viac a sú vyjadrené na zrušenom obchodnom účte v dôsledku nadmerného vykonávania transakcií, ktoré nemajú technické ani zásadné posilnenie.

Zásadnou a štatisticky častou chybou je predčasné uzavretie potenciálne ziskovej pozície a zároveň udržiavanie obchodov vykazujúcich stratu. Dôvodom takéhoto správania je uvedomenie si vlastnej neprávosti vo vzťahu k trendu na trhu, pričom obchodníci si o bezpečnosť vkladu veľké starosti nerobia. Väčšina obchodníkov s futures, ktorí pravidelne strácajú peniaze, by mala mať na pamäti jednu vec:

„VŽDY JE ZAJTRA, UMOŽŇUJE OPRAVIŤ CHYBY MINULOSTI. NEZHORŠUJTE TO V ZLÝCH OBCHODNÝCH DŇOCH, S ROZUMNÝM RIADENÍM RIZIKA SA STANETE 10-NÁSOBOM SVOJEJ SÚČASNEJ STRATY.“

Vyjdite z ríše ilúzií do sveta faktov, čísel a štatistík. Ani jeden obchodník so subjektívnym myslením zatiaľ nedosiahol úspech v burzovej činnosti, iba objektívne zhodnotenie trhu a jeho emočného rozpoloženia.

č. 2. NAUČTE SA SPRÁVNE INTERPRETOVAŤ SPRÁVY

Zverejnenie faktora správ odrádza dav neinformovaných obchodníkov a na pozadí ich unáhlených akcií poskytuje veľkým hráčom skvelú príležitosť na skryté získanie pozície. Investori zároveň často posúvajú trh úplne iným smerom, ako bežní hráči očakávali. Vždy pozorne analyzujte graf, cena zohľadňuje všetky spravodajské faktory a základné hodnoty. Niekedy je zverejnenie negatívnych správ sprevádzané nárastom futures trhu a vy slepo hľadáte SHORT pozíciu. A v dôsledku toho odstránenie všetkých, ktorí sú proti trendu.

Štatistiky navyše dokazujú, že futures obchodníci v 90 % prípadov využívajú novinky, ktoré sa momentálne na trhu neobjavujú alebo stratili svoju aktuálnosť. Je to priamy dôkaz nepochopenia spravodajských ukazovateľov, ktoré sú vo väčšine prípadov relevantné pred uverejnením v masmédiách. Pamätajte, že do pozície musíte vstúpiť v čase vzniku konsolidácie, kedy limitní investori tvoria začiatok trendu. prečo?

Pretože v 90% prípadov s jasným trendovým pohybom, ktorý rozpozná aj dieťa, veľkí hráči vyložia získanú pozíciu. komu? Prirodzene, vy a tisíce ďalších obchodníkov s futures však čoskoro sila trendu opadne a začne sa nepriamo úmerný pohyb. Opäť panika a účastníci trhu vyhodia nahromadené objemy zmlúv. Pre investora je to skvelá príležitosť na prebudovanie DLHEJ pozície.

č. 3. ZASTAVTE LET A KONZERVATÍVNE

Len čo uzatvoríte pár úspešných obchodov, sebavedomie a hrdosť ovládnu vašu myseľ! To sa deje stále, keď takáto emotívna fáza prepadne každého obchodníka s cennými papiermi bez výnimky. Nasledujúce transakcie sa spravidla stávajú nepremyslenými a bez uvedomenia si správnosti akcií; Zdá sa, že futures obchodníci dosiahli konečnú hranicu dokonalosti.

Teraz musí každá transakcia vykazovať zisk, pričom vklad je vystavený neprimeranému riziku. prečo? Pretože na pozadí zachytenej hviezdy obchodník nepoužíva algoritmus, technické a základné ukazovatele, pričom berie do úvahy iba radosť z minulých úspechov. Iste tušíte, ako sa takáto nedbalosť končí. Mnohí sa opakovane dostali do podobnej psychologickej pasce.

Pamätajte, že profesionálny futures obchodník je vždy tu a teraz; plné zameranie na súčasné pozície bez spoliehania sa na minulé víťazstvá a prehry. To pomáha rozvíjať neuveriteľné zručnosti v obchodovaní s futures a urýchliť obchodný vklad na pôsobivú veľkosť.

č. 4. ŽIADNY DOSTATOČNÝ KAPITÁL? POTOM NEVYROVŇUJTE VEĽKÚ PONUKU

Začiatočníci na úrovni futures obchodníkov a skúsení obchodníci s malým obchodným účtom často robia unáhlené rozhodnutie a investujú celý svoj kapitál do pozície, ktorá nezodpovedá rizikám a manažmentu peňazí obchodného algoritmu. Na pozadí beznádejnej situácie obchodníci s futures často začnú negramotne používať stratégiu skalpovania, aby napravili situáciu a dostali účet z čerpania.

Veria teda, že okamžitým výberom ziskov sa väčšina transakcií uzavrie v kladnom pásme. Prirodzene, tento nesprávny prístup končí negatívnymi ukazovateľmi, čo vedie k ešte hlbšiemu čerpaniu vkladu. ako konať? Vyberte si obchodné nástroje, ktoré zodpovedajú vášmu účtu, kde nemusíte riskovať všetko, aby ste urobili skorý ziskový obchod. Pamätajte: riskovať celý svoj vklad kvôli uskutočneniu niekoľkých obchodov s nepochopiteľným matematickým očakávaním je pre obchodníka s futures neprijateľným luxusom.

č. 5. VYPOČÍTAJTE RIZIKO VOPRED A POUŽÍVAJTEzastaviť príkaz

Ako štatisticky zdôvodňuje 90 % obchodníkov, ktorí trpia neustálymi stratami? Nie je potrebné vopred nastavovať stop loss príkaz, pretože som si celkom istý, že práve táto pozícia prinesie neuveriteľný úspech. Obchodník s futures sa tak stáva rukojemníkom stratového obchodu: pozícia ťahá vklad stále viac do poklesu, je možné, že dôjde k dorovnaniu marže.

V časoch, ako sú tieto, obchodníci nadávajú na moment, keď vstúpia do obchodu a čestne vyhlásia, že akonáhle pozícia dosiahne nulu, okamžite obchod uzavrú. Zároveň neexistuje absolútne žiadne zdôvodnenie príkazov obmedzujúcich straty a ich včasného zadávania s pevným percentom rizika 3 ku 1.

V algoritme jasne špecifikujte veľkosť Stop pokynu, za akých okolností sa limitujúci pokyn presunie na stranu bez straty a aká bude jeho veľkosť. Okrem toho si zapíšte, že je oveľa výhodnejšie použiť short (stratu obmedzujúci pokyn) v matematickom koeficiente ako jeden globálny Stop pokyn. V tomto prípade okamžite porazíte sériu stratových obchodov s jednou kladnou pozíciou v pomere ziskov a strát 15 ku 1 (aspoň).

Častou chybou je tiež úplná absencia ziskovej obchodnej stratégie. Všetci futures obchodníci (bez ohľadu na fázu zisťovania situácie na trhu) preferujú dlhé pozície. Každá kniha o technickej analýze však hovorí, že trh je väčšinu času plochý a pohybuje sa z úrovne na úroveň. Tu je najrelevantnejšie určovanie polohy a nie kombinácie v rámci dňa, ktoré sú navrhnuté tak, aby zaberali priemerný pohyb.

č. 6. VŽDY PRIZNAJTE SVOJ CHYB - UŠETRÍ TO VÁŠ VKLAD

Brokeri, ktorí priamo sledujú obchodovanie futures obchodníkov, vyvodzujú jeden vzorec: začiatočníci, no niekedy aj skúsení burzoví obchodníci na pozadí preceňovanej emocionality a nedostatočnej kapitálovej investície pracujú čisto s jednou pozíciou. Navyše, keď situácia na trhu jasne odporuje ich argumentom a objektívne ukazuje pôvodne negatívne matematické očakávanie. Úplne odmietajú akceptovať straty a držia sa subjektívneho názoru na očakávanie víťazstva. Takíto obchodníci nepriznajú svoju chybu vo zvolenom trende, zapájajú sa do sebaklamu, čo samozrejme ovplyvňuje vklad.

Existuje však typ obchodníka, ktorý má inverzné myslenie a vykonáva šialené množstvo úplne nerozumných obchodov, ktoré strácajú 90% času. Aby ste sa nepridali k takýmto obchodníkom, jasne uveďte v algoritme obmedzený počet negatívnych transakcií na obchodnú reláciu a NIKDY nepresúvajte príkazy, ktoré obmedzujú straty v nádeji, že vám trh poskytne príležitosť na zvýšenie vkladu na obchodovanie.

č. 7. VŽDY SLEDUJTE ZÁKLADNÉ A TECHNICKÉ TRHOVÉ UKAZOVATELE

Akciové a menové trhy sú živé mechanizmy, ktoré odrážajú všetky ekonomické a spravodajské faktory na grafe. Prostredníctvom ponuky a dopytu sa vytvára ďalší pohyb alebo rovnováha určitého finančného nástroja. Preto absolútne nie je relevantné používať na termínovom trhu monotónne obchodné stratégie založené striktne na indikátoroch, technických, resp.

Ak napríklad vstupujete do transakcií, ktoré sa riadia iba ekonomickými a spravodajskými ukazovateľmi na pozadí stratégie ukazovateľov, vôbec to neznamená, že musíte ignorovať zrejmé signály technickej analýzy, ktoré predpovedajú trend alebo zvrat. Existuje veľké množstvo emitentov, ktorí sa pohybujú len vďaka technológii, ako potom môžete úspešne obchodovať s takýmito finančnými nástrojmi. Ak všetci futures obchodníci na tomto grafe hľadajú vzory a ďalšie údaje technickej analýzy.

Bez ohľadu na spôsob obchodovania, ktorý si vyberiete, vždy zosúlaďte svoje vstupy na futures trhu s rôznymi nástrojmi na detekciu trendov a ziskovou pozíciou. Zároveň sa nesnažte zahrnúť všetky metódy technickej a fundamentálnej analýzy do obchodného algoritmu vytvorením 30-stranového manuálu. Vždy si pamätajte, že ak táto stratégia v určitom bode nefunguje, je možné, že veľkí hráči vypracúvajú štvrťročné správy podľa mesačného plánu.

č. 8. APLIKOVAŤ POSTUPY SPRÁVY BOHATSTVA

Podľa štatistík majú zo 100 futures obchodníkov len 3 dobre sformulovaný spôsob riadenia kapitálu založený na riadení rizika a peňazí. Ostatní obchodníci nevedú štatistiky; samozrejme úplný nedostatok disciplíny a obchodného algoritmu. Finančný svet takúto nerozvážnosť neodpúšťa a nepripravených obchodníkov okamžite devastuje.

Musíte sa rozložiť na čísla, aby ste rozvinuli silné stránky obchodovania a identifikovali a potom minimalizovali negatívne vlastnosti obchodovania s futures kontraktmi. Chcete sa stať úspešným obchodníkom s cennými papiermi? Potom si všimnite všetky pravidlá uvedené vyššie a okamžite implementujte to, čo ste si prečítali, do obchodného algoritmu. Prajeme vám všetkým úspech a ziskové transakcie na spotových a termínovaných trhoch!

Zadaním nákupného príkazu chce obchodník kúpiť cenný papier za konkrétnu cenu v konkrétnom čase. Pri zadávaní príkazu na predaj je situácia podobná.

Ale pokiaľ ide o transakcie s vypožičanými akciami, je potrebné jasné pochopenie možných rizík a nákladov.

Krátke obchodovanie vyznačujúce sa množstvom vlastností. Nižšie sa pozrieme na náklady, riziká a nuansy skratu.

Krátke obchodovanie: kde začať?

krátky predaj zahŕňa predaj cenných papierov vypožičaných od makléra s výhradou ich splatenia v budúcnosti. Je to metóda „medvedej“ stratégie alebo hry na pád.

Keď predáte 100 akcií za 10 USD a potom nakúpite späť za 8 USD, získate zisk 200 USD. Ak cena za podobných podmienok stúpne na 12 USD, strata bude tiež 200 USD.

Obchodník dosahuje zisk v čase nákupu aktív po znížení ceny. Dosahuje sa rozdielom medzi sumou prijatou za predaj a nákladmi na nákup v súčasnej hodnote. Ak teda cena na rozdiel od prognóz stúpne, účastník trhu utrpí stratu.

Čo je v obchodovaní krátke?

Otváranie krátkych pozícií na základe dobre premyslenej „medvedej“ stratégie povedie k úspechu. Pri rozhodovaní však musíte brať do úvahy také nuansy, ako sú:

• dátum osídlenia;
• náklady;
• možnosť núteného odkúpenia.

Dátum osídlenia- toto je moment skutočnej výmeny papierov za peniaze. Nie vždy sa zhoduje s dátumom realizácie elektronickej objednávky. Mnohé akcie sa prevedú na nového majiteľa do troch dní. Ak je v čase uzavretia transakcie k dispozícii menej aktív, ako ste predali nútený výkup. Používa sa aj v niektorých iných prípadoch.

Okrem toho si maklér účtuje províziu za používanie požičaných akcií. Jeho veľkosť je určená dostupnosťou aktíva a vypočíta sa podľa vzorca:

(súčasná hodnota * počet cenných papierov * orientačný kurz) / 360 = sprostredkovateľská provízia

Predtým, ako súhlasíte s použitím aktív s povinnosťou spätnej kúpy, maklér poskytuje informácie o ich dostupnosti, všetkých nákladoch. Odpisujú sa s určitou pravidelnosťou. História odpisov z účtu sa zaznamenáva v príslušnom stĺpci.

Ťažko dostupné cenné papiere sú spravidla poskytované za vyššiu sadzbu a riziká spojené s ich použitím sú oveľa vyššie. Zvyšuje sa pravdepodobnosť núteného odkúpenia, stiahnutia akcií majiteľom.

Krátke obchodovanie na burze, rovnako ako otváranie dlhých pozícií má vlastnosti a riziká. Preto berte do úvahy nuansy a nadchádzajúce náklady, vyhliadky na zisk tak starostlivo, ako keby ste si brali veľký úver od banky.

Čo je nútený výkup? Keď sa aplikuje

Nútený výkup je požiadavka na nákup cenných papierov na pokrytie krátkej pozície. Nákup sa uskutočňuje prostredníctvom objednávky „buy-to-cover“. Takáto požiadavka platí, ak:

1. Predaj nakrátko znamená nemožnosť poskytnúť akcie, čo je v rozpore s pravidlom 203 Komisie pre cenné papiere a burzy, ktoré popisuje, ako sa predajcovia vyrovnávajú s kupujúcimi;
2. Veriteľ stiahne svoje aktíva – musíte ich kúpiť, aby ste ho mohli vrátiť (často sa neupovedomí vopred);
3. Broker stráca schopnosť poskytnúť cenné papiere zapojené do transakcie (prichádza upozornenie s požiadavkou na uzavretie pozície pred koncom nasledujúcej obchodnej relácie, inak sa tak stane automaticky).

Niekedy vzniká požiadavka na uzavretie pozície z dôvodu iracionálneho použitia marže. Potom maklér vyžaduje, aby ste uzavreli všetky transakcie, aby ste mohli zaplatiť dlh. Vo väčšine prípadov je potrebné ponechať na účte určitú nezhoriteľnú sumu.

Ak chcete rozšíriť svoje znalosti o predaji krátkych cenných papierov, pozrite si video tutoriál, v ktorom náš tímový obchodník Sergey Kolomiets ukazuje nákupné formácie s vysokou pravdepodobnosťou vykonania.

• čo je obchodovanie;
• ako sa dostať na burzu a s akou sumou môžete začať;
• čo sú akciové grafy;
• príklady situácií s vysokou pravdepodobnosťou vykonania;

Od exotických teórií analýzy trhu až po hlboké problémy psychológie obchodovania. Niekedy sa však elementárne veci nechávajú v zákulisí.

Napríklad teraz ma osobne podporilo veľa nových obchodníkov a neustále sa pýtajú: „Ako otvoriť short (stávku na pád), aby ste zarobili na poklese cenných papierov?

Podstata „short“ alebo transakcie na predaj na burze jednoduché - predať cudzie, požičané akcie, kým sú drahé, a čo najlacnejšie nakúpiť späť.

1) "Krátke" vezmite si to!

Vyvážte potrebu „skrátiť“ (vsádzať nakrátko) akcie s cieľmi vášho finančného plánu. Ste si istý, že predajnú pozíciu musíte vo svojej obchodnej stratégii vôbec použiť? "Krátky"– je to zbraň špekulantov.

Špekulanti na burze sú tí ľudia, ktorí nemajú ani 50 % úspor potrebných na dosiahnutie cieľov svojho finančného plánu. Ak máte nahromadených viac ako 50% finančných prostriedkov na dom, letnú rezidenciu, auto vašich snov, čo je to za špekuláciu? Musíte byť investor – investori „neskrátia“!

2) Som nízky?

Pred analýzou akcií a pokusom o stávku na ich pokles sa uistite, že broker poskytuje možnosť „skrátiť“ tieto akcie.

V počiatočnej fáze je lepšie vytlačiť a zavesiť si pred oči takzvaný zoznam „okrajových papierov“. Aktualizujte tento zoznam aspoň štvrťročne.

Niekedy broker rozdeľuje obchodníkov do určitých skupín – pri zvýšenej alebo normálnej miere rizika pre nich môžu existovať rôzne zoznamy. Overte si u manažéra, do ktorej skupiny patríte.

3) „Short“ – hra o zabezpečený dlh

V dlhu peniaze na "dlhé" a cenné papiere na "krátke" maklér poskytuje iba zabezpečené. Uistite sa, že máte na účte akcie, proti ktorým môže broker požičať alebo požičať peniaze. Opäť použite zoznam cenných papierov s maržou.

4) Prečo ťa, Burenka, predávam?

Niektorí obchodníci sa snažia „skrátiť“ akcie, ktoré majú momentálne vo svojom portfóliu. Kúpili ich niekedy, aby zarobili na raste. Pamätajte, že najprv musíte predať svoje akcie a až potom začnete chodiť nakrátko.

Svoje akcie, ktoré už nepotrebujete, môžete predať a staviť na ich pokles s jednou aplikáciou. Stačí zadať väčšie množstvo, ako máte.

Otvorenie short znamená predaj! Uzavretie skratky znamená nákup.

5) Zastav sa na chvíľu, si hrozný!

Pred uskutočnením obchodu si určite, kde napravíte stratu v prípade neúspechu.

Keď ideme nakrátko, dáme si záväzok. Maklér, ktorý nám peniaze požičal, nebude donekonečna tolerovať našu stratu a zverí nám akcie, ktoré sme shortovali. Preto je lepšie v prípade nebezpečenstva vystúpiť s malou stratou, ako čakať na nútené uzavretie pozície!

Ak to chcete urobiť, vložte „ “ buď pred obchod, ak to logika budovania obchodnej akcie umožňuje, alebo bezprostredne za obchod. Žiadne „stop“ – žiadne „krátke“!

6) Ups, ai to egane!

Chceli ste predávať noviny a šortky? Teraz neviete, ako dať „stop“ nečakanému „dlhému“?

Omylom urobené pozície by sa mali okamžite uzavrieť, akonáhle sa zistí chyba, aj keď čas uplynul a „dlhá“ vyzerá ako dobrý nápad.

Potom musíte vykonať prísnu analýzu, kvôli ktorej ste zmeškali tlačidlo? Unavený, nevieš ako používať terminál, si chorý? Bez analýzy ani takejto mechanickej chyby sa nedá pohnúť ďalej.