V minulom roku tvorili príjmy z ropy a zemného plynu 43 % celkových príjmov rozpočtu a na rok 2016 vláda plánovala 44 %. Pred nami je však niekoľko rokov nízkych cien ropy – maximálne okolo 50 dolárov za barel, Suslina verí, takže podiel príjmov z ropy a plynu v roku 2016 bude jednoznačne nižší ako v roku 2015. „Predtým 70 % rozpočtu tvorili príjmy z vývozu uhľovodíkov a teraz 45 %, čo znamená, že sa dokážeme uživiť aj bez nich. Musíme sa zmeniť a využiť túto situáciu,“ vyzval 5. februára premiér Dmitrij Medvedev. Údaje z ministerstva financií v skutočnosti ukazujú, že príjmy z ropy a zemného plynu dosiahli vrchol v roku 2014 na úrovni 51,3 % a od roku 2009 neustále rastú.
Ako upchať otvory
Odvrátenou stranou poklesu príjmov z ropy a zemného plynu je rastúca úloha neropných a plynárenských príjmov. Samozrejme, v súčasnej situácii vláda zváži všetky možnosti zvýšenia príjmovej stránky rozpočtu, hovorí Černyavskij, aj keď zvýšenie daňového zaťaženia môže ekonomiku ešte viac spomaliť. O druhom po roku už padlo rozhodnutie , pričom ministerstvo financií navrhuje odviesť časť príjmov zo spotrebných daní z pohonných hmôt (23 %) do federálneho rozpočtu (teraz dostávajú všetky príjmy zo spotrebných daní z benzínu regionálne rozpočty). Podľa výpočtov rezortu by takéto prerozdelenie od 1. mája mohlo poskytnúť federálnemu rozpočtu v roku 2016 dodatočných 68,5 miliardy rubľov. Okrem toho vláda rokuje o možnosti zavedenia najmä pre palmový olej. Ministerstvo financií zatiaľ neodpovedalo na vhodnosť zavedenia takýchto spotrebných daní, uviedol pre RBC začiatkom tohto týždňa predstaviteľ finančného a ekonomického bloku.
Teraz federálny rozpočet dostáva 50 až 100% príjmov zo spotrebných daní z alkoholu, alkoholu a alkoholických výrobkov, tabaku, automobilov a všetkého tovaru podliehajúceho spotrebnej dani dovážaného do Ruska, vyplýva z rozpočtového zákonníka. Príjmy zo spotrebných daní tvoria druhý najväčší podiel neropných a plynárenských príjmov federálneho rozpočtu, 13 % (149,4 miliardy rubľov) za január až február 2016, vyplýva z údajov ministerstva financií.
Príjmy z ropy a plynu v ruskom rozpočte
Predtým51,3% dosiahol podiel príjmov z ropy a plynu na rozpočte počas prezidentovania Vladimíra Putina (rozpočet na rok 2014)
5,9 bilióna RUB predstavovali príjmy rozpočtu ropy a zemného plynu na rok 2015
V10 krát nominálne príjmy rozpočtu ropy a zemného plynu sa v roku 2015 v porovnaní s rokom 2002 zvýšili
8% obsadila príjmy rozpočtu z ropy a plynu v HDP v roku 2015 (v roku 2014 - 10,4 %)
53 % až 47 % bol v roku 2015 pomer príjmov z MET k príjmom z vývozných ciel v rámci príjmov z ropy a zemného plynu. Ide o dôsledok „daňového manévru“ určeného na prerozdelenie príjmov z ropy a plynu v prospech daňových príjmov. V roku 2014 bol pomer v prospech vývozných ciel (62 % ku 38 %).
$29,69 za barel bola priemerná cena ruskej ropy Ural v januári až februári 2016
57% neropné a plynárenské príjmy za január až február 2016 predstavovali DPH
13% neropných a plynárenských príjmov bol príjem spotrebných daní
Ako vidíte, dochádza k stratám. Ale nie smrteľné. Vezmeme si kalkulačku, zosumarizujeme a získame export všetkých uhľovodíkov (ropa, plyn a ropné produkty) za rok 2015 – 203,323 miliardy dolárov.
Podľa štatistík sa všetok export z Ruska v dolárovom vyjadrení znížil o 31,1 % (v porovnaní s rokom 2014) a dosiahol 345,9 miliardy USD.
Dôvod je jednoduchý – klesajúce ceny ropy. Ak v januári 2014 stál barel ropy Brent asi 107 dolárov, v januári 2015 - 50 dolárov a v januári 2016 už 34 dolárov. A potom Rusko zahladilo nepríjemný moment zvýšením ťažby a produkcie ropných produktov. V opačnom prípade by boli straty väčšie.
Rusko začalo zvyšovať produkciu ropných produktov; exportovať nielen suroviny, ale aj hotové výrobky.
Na základe týchto čísel sa ukazuje, že podiel ropy a plynu je takmer 70 % z celkového ruského exportu.
Prekvapivo sa väčšina zastaví a zafixuje si toto číslo, pričom za surovinový model ekonomiky obviňuje výlučne Rusko. Opozícia z nejakého dôvodu nerada počúva ďalej. Koniec koncov, ďalšie čísla ničia ich "posolstvo" - v Rusku je všetko zlé.
Moment, ale my ako celá krajina pracujeme výlučne na export?
Podľa liberálov je HDP Ruska v roku 2015 z nejakého dôvodu o polovicu nižší – 650 miliárd dolárov.Odkiaľ tento údaj vzali, nie je známe.
HDP Ruska v roku 2015 je 1 325 miliárd USD, 89,5 miliardy USD získaných z vývozu ropy je približne 6,8 %.
Aj keď si zoberieme celý export uhľovodíkov (203,323 miliardy dolárov), stále je to niečo vyše 15 % ruského HDP.
Možno bolo v tomto prípade potrebné použiť dolárový odhad HDP získaný pomocou prepočtu parity kúpnej sily (PPP), ale tento údaj za rok 2015 som nenašiel.
V roku 2014 bol ruský HDP v PPP 3 745 miliárd USD, ale potom sa všetky moje výpočty dajú pokojne vydeliť tromi.
Súhlasím, že nízke ceny ropy sú pre našu krajinu prinajmenšom nepríjemné. Na tieto peniaze sa spoliehame. Netreba ale hovoriť, že sme úplne závislí od exportu ropy a jej cien. Dokonca aj zahraniční analytici potvrdzujú, že Rusko, aj keď nebude dostávať žiadne príjmy z predaja uhľovodíkov, bude môcť pokojne žiť 3-4 roky, počas ktorých môže ruská ekonomika ďalej zväčšovať medzeru a čo najviac stratiť závislosť od vývozu uhľovodíkov. . Minimálne experti Bloombergu vidia v ruskej ekonomike obrovský potenciál. A je ťažké s nimi nesúhlasiť.
Ruská federácia je v súčasnosti v prvej desiatke krajín produkujúcich ropu a má 8 % podiel na trhu. Ako v mnohých veľkých krajinách produkujúcich ropu, rozpočet vo veľkej miere závisí od príjmov z predaja ropy a rafinovaných produktov. V súčasnosti rozpočtová závislosť Ruska od ropy kolíše od 40 do 55 v závislosti od spôsobu výpočtu.
V posledných rokoch sa podiel rozpočtových príjmov z predaja ropy neustále zvyšuje. Za posledných 10 rokov vzrástla produkcia ropy viac ako štvornásobne. Cena vzrástla z deviatich dolárov za barel v štandardnom roku 1998 na maximum 115 dolárov za barel začiatkom roka 2014. Zvýšené ceny energií vždy ovplyvnili napĺňanie príjmov Ruskej federácie, ktorej rozpočet sa v posledných rokoch niekoľkokrát zvýšil . Zásluha takéhoto zvýšenia rozpočtu je z veľkej časti spôsobená príjmami z ropy. Ruská vláda rozvíja programy rozvoja ekonomiky, ktorých deklarovaným cieľom je zníženie závislosti od predaja ropných produktov. Napríklad z prijatého rozvojového programu vyplýva, že v roku 2020 bude podiel príjmov predstavovať približne 35 % rozpočtu krajiny.
Nebezpečenstvo olejovej ihly.
Nebezpečenstvo prílišnej závislosti krajiny na rope a príjmoch z jej predaja sa prejavuje v nedostatočnom rozvoji priemyselného sektora a sektora služieb, ktoré priamo nesúvisia so spracovaním a predajom energetických zdrojov. Skutočné nadmerné zisky z predaja ropy umožňujú kompenzovať pokles v sektore služieb a priemyslu. Preto mnohé hlavné krajiny produkujúce ropu aktívne investujú peniaze z príjmov z ropy do cenných papierov a investujú do rozvojových krajín. Nebezpečnosť situácie v ekonomike, keď je rozpočet priamo závislý od príjmov z predaja ropy, jasne ukázala Venezuela, v ktorej príjmovú časť verejných výdavkov z 80 % tvorí predaj ropných produktov. V súčasnosti je v tejto krajine na pozadí dvojnásobného poklesu cien finančná kríza () a stav pred defaultom. ruská ekonomika, ktorá je vo veľkej miere závislá od príjmov z predaja ropy a zemného plynu, čelila za posledných šesť mesiacov značným ťažkostiam v dôsledku klesajúcich cien uhľovodíkov. Za posledných šesť mesiacov klesla cena ropy zo 110 dolárov za barel na 55-60 dolárov za barel. To viedlo k strate HDP vo výške asi sto miliárd amerických dolárov. Aktuálne sa cena ropy ustálila na úrovni okolo 60 dolárov za barel. Zároveň treba povedať, že ruský rozpočet bol vypočítaný na základe nákladov na ropu na osemdesiat dolárov za barel. V blízkej budúcnosti sa preto rozpočet upraví smerom nadol.
Ruská značka ropy Ural obsahuje zvýšené množstvo síry, čo trochu komplikuje jeho následné spracovanie. Preto má Ural o niečo nižšie náklady ako ropa Brent alebo nórska ropa zo Severného mora.
Mnohí odborníci a ekonomickí analytici polemizujú o závislosti ruskej ekonomiky na energetických zdrojoch (možno ako v Amerike?). Odporcovia tézy o závislosti Ruska od predaja ropy uvádzajú údaje o podiele príjmov z predaja ropy na HDP. V celkovom objeme hrubého domáceho produktu tvoria príjmy z predaja ropy len 9 %. To umožňuje odborníkom povedať, že ruská ekonomika nezávisí od predaja uhľovodíkov. V tomto prípade však treba poznamenať, že ukazovateľ HDP a veľkosť rozpočtu krajiny sú trochu odlišné pojmy. A v rozpočte, ktorý odráža finančné prostriedky, ktoré má krajina k dispozícii, je podiel ziskov z ropy približne polovičný.
Treba poznamenaťže dnes na pozadí klesajúcich svetových cien sa v Ruskej federácii prijímajú protikrízové programy, z ktorých vyplýva zníženie závislosti ekonomiky na predaji ropy. Na vyriešenie takýchto problémov je potrebné nielen výrazne znížiť náklady, ale aj radikálne zvýšiť
"sedí na olejovej ihle." Priaznivci tohto mýtu tvrdia, že ruská ekonomika je vraj takmer výlučne založená na exporte uhľovodíkov a ak sa objem tohto exportu zníži alebo výrazne klesne cena ropy, tak to údajne povedie k úplnému ekonomickému kolapsu Ruska.
Tento mýtus je rozšírený ako medzi ruskými všetkými poveternostnými podmienkami, tak aj na Západe – napríklad niektorí predstavitelia americkej politickej elity nazývajú Rusko „Veľkou benzínovou pumpou“.
Reálne je ťažba palivových a energetických nerastov v štruktúre nášho priemyslu len 21 %, pričom podiel príjmov z ropy a plynu na HDP Ruska nepresahuje 16 %.
Je dôležité rozlišovať medzi podielom uhľovodíkov na HDP (16 %) a podielom uhľovodíkov na exporte (40 až 50 %). Nepozorovateľná zámena prvého indikátora za druhý sa často používa na vytvorenie dojmu, že „všetko je stratené“.
Základný mýtus: Závislosť Ruska od ropy
Podiel exportu ropy na ruskom HDP.
Čiastkový mýtus: Kritická závislosť rubľa od ceny ropy
Kurz rubľa skutočne závisí okrem iného aj od ceny ropy, no túto závislosť netreba preháňať ani považovať za jediný faktor.
Pozrime sa na Američanmi zničenú Líbyu, ktorá je veľmi závislá na exporte ropy. Líbya exportuje osemkrát viac ropy na hlavu ako Rusko – zdalo by sa, že líbyjský dinár by musel výrazne klesnúť pod ruský rubeľ a niekoľkonásobne znehodnotiť kvôli nižším cenám ropy ... v praxi však kurz Líbye dinár za posledných šesť mesiacov nielen klesol, ale dokonca mierne posilnil.
To opäť dokazuje, že pokles cien ropy, aj keď pre Rusko nepríjemný, v žiadnom prípade nie je hlavným dôvodom znehodnotenia rubľa.
V podmienkach, kde neexistujú zásadné domáce ekonomické dôvody na znehodnotenie národnej meny, sú hlavným dôvodom znehodnotenia koordinované špekulatívne útoky. Medzinárodní špekulanti sú schopní v prípade potreby hrať proti cudzím menám. Známy je napríklad príbeh, keď sa špekulantovi Sorosovi podarilo stlačiť kurz britskej libry o 25 % (pozri Čiernu stredu 1992).
Keď Američania súčasne s Majdanom organizujú nepokoje v niektorej pre nich zaujímavej krajine – napríklad v Argentíne, Brazílii či Turecku – často záhadne klesá kurz miestnej meny. V podmienkach dolárového sveta nie je pre Američanov ťažké otriasť výmenným kurzom „nepriateľskej meny“.
Súbežne s útokom na rubeľ v novembri až decembri 2014 bol teda vykonaný aj finančný útok na tureckú líru (ktorá dosiahla ďalšie historické minimum) – tento útok zosilnel po tom, čo turecká vláda podnikla niekoľko dôležitých krokov smerom k spolupráci s Rusko a tiež zatkli niekoľko tureckých farebných revolucionárov.
Takéto útoky však spravidla nemajú dlhodobý účinok. Po skončení machinácií špekulantov sa umelo navýšená sadzba zvyčajne vráti späť na adekvátnejšie úrovne. A ak sa pozriete na dlhodobú ročnú dynamiku výmenného kurzu rubľa a dynamiku cien ropy, ukáže sa, že prakticky neexistuje žiadna závislosť a pozorovaná korelácia týchto ukazovateľov za posledných 22 rokov ukazuje úplne opačný výsledok. v porovnaní s tým, čo hovoria liberálni ekonómovia: ceny ropy výrazne vzrástli a rubeľ výrazne oslabil, a nie naopak.
Ďalším dôvodom znehodnotenia rubľa boli protiruské sankcie uvalené západnými krajinami pod tlakom USA. Svoju zodpovednosť za to vlastne priznali aj samotní Američania: vyhlásenia v duchu „naše sankcie úspešne fungovali, rubeľ padol“ zazneli v decembri 2014 zástupcom Bieleho domu Joshom Ernestom a šéfom Národnej ekonomickej rady Jasonom Furmanom.
Dovoz ropy z USA v rokoch 1950-2011
Produkcia a spotreba ropy v USA s optimistickým výhľadom
Závislosť západných krajín na rope
Dá sa povedať, že na ropnej ihle nesedí Rusko, ale krajiny Západu. Ak západné krajiny prestanú nakupovať ropu od Ruska, Rusko bude stále schopné dodávať uhľovodíky na iné trhy, ako aj využívať ich pre domáce potreby. Ak Rusko prestane dodávať uhľovodíky na Západ, obyvateľstvo týchto krajín zamrzne a produkcia sa zastaví.
Technológie solárnej a veternej energie nie sú v súčasnosti dostatočne účinné a nemôžu konkurovať rope a plynu. A návrat k energii založenej predovšetkým na uhlí, ako tomu bolo v 19. storočí, predstavuje významnú technologickú výzvu, pretože infraštruktúra a vozidlá sú určené predovšetkým na ropu a plyn. Okrem toho je uhlie mimoriadne ekologické palivo.
Tiež nie je riešením problému bridlicového plynu a ložísk ropy, ako aj ropy a plynu z bitúmenových pieskov. Napriek obrovským zásobám sú náklady na výrobu týchto nosičov energie výrazne vyššie ako náklady na tradičnú ropu a plyn, takže tieto polia vám neumožnia rýchlo sa zbaviť vonkajšej závislosti. Svedčí o tom, že samotní Američania si tento problém dobre uvedomujú, čo sa odráža v správach ich príslušných oddelení a vedeckých organizácií.
K čomu povedie pokles cien ropy?
Na konci roka 2014 došlo k výraznému poklesu cien ropy, z približne 100 – 110 USD/bbl počas väčšiny roka na približne 65 USD/bbl začiatkom decembra.
Mnohí to považovali za katastrofálny pokles cien, no treba si uvedomiť, že v roku 2008 ceny klesli ešte hlbšie, zo 145 USD v lete na 36 – 40 USD v decembri. Prepad ropy v tom čase súvisel s prvou vlnou svetovej hospodárskej krízy (súvisel aj s ekonomickým útokom USA na Rusko po vojne v Južnom Osetsku 8. 8. 2008, keď Rusko prvýkrát použilo silu proti americkej satelit - Gruzínsko).
Nízke ceny ropy však netrvali dlho – od prvých mesiacov roku 2009 začali ceny pomaly rásť, do polovice roka 2009 cena dosiahla 70 USD za barel a začiatkom roku 2011 cena opäť presiahla 100 USD za barel.
Nízka cena ropy totiž nie je výhodná ani pre kľúčové krajiny ťažiace ropu, ani pre najväčšieho spotrebiteľa – Spojené štáty americké, pretože Američania sa snažia o rozvoj ťažby bridlicovej ropy a bridlicového plynu, ktorých produkcia je ziskové len pri cenovej hladine aspoň 80-90 dolárov za barel.
Lacná ropa je nerentabilná aj pre Kanadu, kde sa jej značná časť ťaží z bitúmenových pieskov, čo si vyžaduje zvýšené investície. Pokles cien ropy vedie k poklesu cien plynu, čo je extrémne nerentabilné pre producentov skvapalneného zemného plynu (LNG), ktorý je ziskový len pri dostatočne vysokých cenách (v Rusku je viacero projektov LNG, ale ide najmä o export ruského plynu). prostredníctvom plynovodov a pokiaľ ide o Rusko nemá takmer žiadnych konkurentov, pokiaľ ide o dodávky plynovodom).
Je nepravdepodobné, že nízka úroveň cien ropy bude trvať dlho, keďže príliš veľa hráčov na trhu z toho neťaží. Dlhodobý pokles cien ropy je možný len v prípade hlbokej viacročnej hospodárskej krízy, prípadne presunu svetovej ekonomiky z uhľovodíkov na iné zdroje energie (takýto prechod by však trval dlhé desaťročia).
Čo sa stane, ak nízke ceny ropy dosiahnuté v decembri 2014 pretrvajú počas celého roka 2015? Podľa amerických analytikov z Wall Street z toho Rusko stratí 4,7 % ročného HDP (čo je vo všeobecnosti správny odhad vzhľadom na podiel exportu ropy na ruskom HDP okolo 8-9 %).
Ide o nepríjemný, no v žiadnom prípade nie katastrofálny pád – pre porovnanie, podľa rovnakých údajov príde Venezuela o 10,2 % HDP, Saudská Arábia – 15,8 % a Kuvajt – 18,1 %. Spojené štáty americké podľa tých istých amerických analytikov získajú 0,5 % HDP, ale to nezohľadňuje vplyv krízy v bridlicovom priemysle (už v novembri 2014 klesol počet povolení na nové vrtné súpravy o viac ako 40 %, čo ovplyvní predovšetkým ťažbu bridlicového plynu a ropy, keďže bridlicový priemysel si vyžaduje neustále nové vrty).
Prihláste sa na odber kanála "Stockinfocus", aby ste sa ako prví dozvedeli o hlavných správach a najdôležitejších udalostiach dňa.
Pri opise ropnej vojny, ktorú vedie Saudská Arábia so Západom, aby som porovnal závislosť ekonomík rôznych krajín na exporte ropy, som napísal: „Keď hovoria, že ruská ekonomika je úplne závislá od predaja uhľovodíkov, nie je to pravda." Potom som neposkytol žiadne dôkazy, hoci podľa môjho názoru ležia na povrchu. V porovnaní so Saudskou Arábiou, Katarom, Spojenými arabskými emirátmi a inými krajinami nie je Rusko ani zďaleka také závislé od predaja ropy. Stačí sa pozrieť na čísla.Čo Rusko získava z vývozu ropy a plynu?
Vývoz ropy
2014 - 223,415 milióna ton - 153,878 miliardy dolárov
2015 - 244,485 milióna ton - 89,577 miliardy dolárov
Vývoz ropných produktov
2014 – 164,837 milióna ton – 115,649 miliardy dolárov
2015 – 171,535 milióna ton – 67,4 miliardy dolárov
Benzín (ako súčasť vývozu ropných produktov)
2014 - 4,177 milióna ton - 3,162 miliardy dolárov
2015 – 4,746 milióna ton – 2,481 miliardy dolárov
Motorová nafta (ako súčasť vývozu ropných produktov)
2014 – 47,399 milióna ton – 40,803 miliardy USD
2015 – 51 miliónov ton – 25,853 miliardy dolárov
Vývoz plynu
2014 – 172,6 miliárd kubických metrov – 54,730 miliárd dolárov
2015 – 185,5 miliardy metrov kubických – 41,8 miliardy dolárov
Vývoz skvapalneného plynu
2014 – 20,5 milióna kubických metrov – 5,244 miliardy dolárov
2015 – 21,4 milióna kubických metrov – 4,546 miliardy dolárov
Ako vidíte, dochádza k stratám. Ale nie smrteľné. Vezmeme si kalkulačku, zosumarizujeme a získame export všetkých uhľovodíkov (ropa, plyn a ropné produkty) za rok 2015 – 203,323 miliardy dolárov.
Podľa štatistík sa všetok export z Ruska v dolárovom vyjadrení znížil o 31,1 % (v porovnaní s rokom 2014) a dosiahol 345,9 miliardy USD.
Dôvod je jednoduchý – klesajúce ceny ropy. Ak v januári 2014 stál barel ropy Brent asi 107 dolárov, v januári 2015 - 50 dolárov a v januári 2016 už 34 dolárov. A potom Rusko zahladilo nepríjemný moment zvýšením ťažby a produkcie ropných produktov. V opačnom prípade by boli straty väčšie.
Rusko začalo zvyšovať produkciu ropných produktov; exportovať nielen suroviny, ale aj hotové výrobky.
Na základe týchto čísel sa ukazuje, že podiel ropy a plynu je takmer 70 % z celkového ruského exportu.
Prekvapivo sa väčšina zastaví a zafixuje si toto číslo, pričom za surovinový model ekonomiky obviňuje výlučne Rusko. Opozícia z nejakého dôvodu nerada počúva ďalej. Koniec koncov, ďalšie čísla ničia ich "posolstvo" - v Rusku je všetko zlé.
Moment, ale my ako celá krajina pracujeme výlučne na export?
Podľa Rosstatu je objem HDP v roku 2014 77 biliónov 893,1 miliárd rubľov a v roku 2015 - 80 biliónov 412,5 miliárd rubľov (1325 dolárov pri priemernom výmennom kurze dolára 60,66).
Podľa liberálov je HDP Ruska v roku 2015 z nejakého dôvodu o polovicu nižší – 650 miliárd dolárov.Odkiaľ tento údaj vzali, nie je známe.
HDP Ruska v roku 2015 je 1 325 miliárd USD, 89,5 miliardy USD získaných z vývozu ropy je približne 6,8 %.
Aj keď si zoberieme celý export uhľovodíkov (203,323 miliardy dolárov), stále je to niečo vyše 15 % ruského HDP.
Súhlasím, že nízke ceny ropy sú pre našu krajinu prinajmenšom nepríjemné. Na tieto peniaze sa spoliehame. Netreba ale hovoriť, že sme úplne závislí od exportu ropy a jej cien. Dokonca aj zahraniční analytici potvrdzujú, že Rusko, dokonca aj bez akéhokoľvek príjmu z predaja uhľovodíkov, bude môcť pokojne žiť 3-4 roky, počas ktorých môže ruská ekonomika ešte viac zväčšiť medzeru a stratiť závislosť na vývoze uhľovodíkov čo najviac. . Minimálne experti Bloombergu vidia v ruskej ekonomike obrovský potenciál. A je ťažké s nimi nesúhlasiť.