ในการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ หลายคนมองว่าดอกเบี้ยแบบเปิดบนแผนภูมิ ในเทอร์มินัลการซื้อขาย Quick ฉันยังตั้งค่าข้อมูลเกี่ยวกับตำแหน่งที่เปิดอยู่ ฉันใช้การค้นพบดอกเบี้ยเป็นข้อมูลเพิ่มเติม: เงินใหม่เข้ามาหรือเงินออกจากตลาด ในความคิดของฉัน เป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายการเคลื่อนไหวของราคาด้วยดอกเบี้ยแบบเปิด และโดยทั่วไปแล้วจะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต มันไม่ใช่ธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนและเป็นอันตราย เราจำเป็นต้องแลกเปลี่ยนสิ่งที่เราเห็นตอนนี้ มีข้อมูลบนอินเทอร์เน็ตเกี่ยวกับวิธีการอ่าน OI จะถูกดึงดูดที่นี่เป็นปัจจัยกำหนด "ลม" เช่น ทิศทางสำหรับการทำธุรกรรม แต่ในความคิดของฉัน มันไม่มีประโยชน์และไม่จำเป็นที่จะมองแบบนี้ คุณสามารถดูตำแหน่งที่เปิดในตราสารอนุพันธ์ทางการเงินในตลาดหลักทรัพย์มอสโกโดยไปที่ลิงก์:
คือจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเปิดหรือสัญญาออปชั่น สัญญาที่เปิดอยู่อาจเป็นสัญญาซื้อขายที่ยังไม่ได้ดำเนินการ ปิด หรือยังไม่หมดอายุ
ดอกเบี้ยเปิด = ผลรวมของตำแหน่งสั้น + ผลรวมของสถานะซื้อ
เพิ่มขึ้นเมื่อผู้ซื้อและผู้ขายทำสัญญาใหม่ ในกรณีนี้ ผู้ซื้อเปิดสถานะซื้อ และผู้ขายเปิดสถานะขาย
ลดลงหากคู่สัญญาเลิกสัญญาที่มีอยู่ ในกรณีนี้ ผู้ซื้อขายตำแหน่งซื้อและผู้ขายปิดตำแหน่งขายของเขา
ความแข็งแกร่งของตลาดเป็นหน้าที่ของราคา ปริมาณ และดอกเบี้ยแบบเปิด
ความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยเปิดและปริมาณคือปริมาณที่สะท้อนถึงจำนวนสัญญาซื้อ-ขาย (มูลค่าการซื้อขายในตลาด) และดอกเบี้ยที่เปิดกว้างแสดงขนาดของตลาด (ปริมาณสินค้าในมือ)
หากผู้ซื้อเปิดสถานะซื้อใหม่ (ซื้อฟิวเจอร์ส) และผู้ขายเปิดสถานะขายใหม่ (ขายฟิวเจอร์ส) ในทางกลับกัน ดอกเบี้ยที่เปิดอยู่จะเท่ากับ หนึ่งในขณะที่ระดับเสียงจะเป็น สอง.
เพื่อให้เข้าใจกลไกของตลาด ในความคิดของฉัน จำเป็นต้องศึกษาความสนใจแบบเปิด จำเป็นต้องสังเกตดอกเบี้ยแบบเปิดบน Tick Chart ของดัชนี RTS ฟิวเจอร์ส และซ้อนทับแผนภูมิเส้นของดอกเบี้ยแบบเปิดที่ด้านบนสุด และดูว่ามันทำงานอย่างไรในสถานการณ์ที่กำหนด
วิธีตั้งค่าดอกเบี้ยแบบเปิดใน Quick:
1. เพิ่มแผนภูมิใหม่ (ตัวบ่งชี้) ลงในแผนภูมิ
2. คลิกแหล่งที่มาใหม่ในตาราง "เพิ่มกราฟ" และเลือกหน้าต่างใหม่ - คลิกใช่ หน้าต่างใหม่ - หากคุณต้องการแยกดอกเบี้ยแบบเปิดและต่ำกว่ากราฟราคาและปริมาณ หรือเลือกหน้าต่าง 1 เปิดดอกเบี้ย (ประเภทแผนภูมิเส้น สมอที่แกนซ้าย) จะถูกซ้อนทับในรูปแบบของแผนภูมิเส้นบนแผนภูมิราคา
- เปิดความสนใจ เข้าใจ และนำไปใช้ในการค้าขาย
- ดอกเบี้ยเปิดคำนวณอย่างไร?
- "ดอกเบี้ยเปิด" เป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่อง
- OI - เป็นตัวบ่งชี้ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา
- การตีความความสนใจแบบเปิด
- บทสรุป
ตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งแตกต่างจากตลาดหุ้น มีลักษณะสำคัญอีกประการหนึ่งคือ ดอกเบี้ยแบบเปิด นี่คือจำนวนที่เรียกว่า "สัญญาที่เปิดอยู่" เพื่อให้คุณสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ จะต้องมีคนขายให้คุณ ในช่วงเวลาของการทำธุรกรรม "สัญญาแบบเปิด" เกิดขึ้นระหว่างคนสองคนนี้ ดังนั้น ยิ่ง "ความสนใจแบบเปิดเผย" สูงเท่าใด จำนวนผู้ที่เกี่ยวข้องในเกมก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
จำนวนตำแหน่งที่เปิดอยู่ ดอกเบี้ยเปิด (จากดอกเบี้ยเปิดภาษาอังกฤษ) เป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิค ซึ่งมูลค่าจะเท่ากับจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใช้งานอยู่ เช่น ฟิวเจอร์สและออปชั่นที่ยังไม่ได้ชำระ
ดอกเบี้ยแบบเปิดคือจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเปิดหรือรายชื่อออปชั่น สัญญาที่เปิดอยู่อาจเป็นสัญญาซื้อขายที่ยังไม่ได้ดำเนินการ ปิด หรือยังไม่หมดอายุ นั่นคือ คุณต้องเข้าใจว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นการติดต่อระหว่างบุคคลสองคน (แม้ว่าพวกเขาจะไม่รู้จักกัน) หากคนหนึ่งขาย อีกคนหนึ่งก็จะซื้อ
ตอนนี้ มาทำความเข้าใจว่าสิ่งนี้สามารถช่วยในการทำข้อตกลงได้อย่างไร ในการทำเช่นนี้ ให้จินตนาการถึงสถานการณ์สมมติด้วย "สัญญาเปิด" เดียว ในกรณีที่ราคาเพิ่มขึ้นอย่างมาก จำนวนหนึ่งจะถูกส่งจากมือของ "ผู้ขาย" ไปยังมือของ "ผู้ซื้อ"
เมื่อถึงจุดหนึ่ง “ผู้ขาย” อาจมีเงินไม่พอประกันกำไรของ “ผู้ซื้อ” และเขาจะต้องปิดข้อตกลง นั่นคือ ซื้อสัญญานี้คืนจากผู้ซื้อในราคาที่สูงกว่า (แอนะล็อกของมาร์จิ้นคอล) . ในขณะที่ปิดข้อตกลง อดีตผู้ขายจะกลายเป็นผู้ซื้อ เนื่องจากเพื่อไม่ให้ล้มละลาย เขาจำเป็นต้องปิดข้อตกลงที่ขาดทุนโดยเร็วที่สุด สมมติว่าเราไม่มีผู้ขายดังกล่าว แต่มี 100,000 คนตามลำดับ เพื่อป้องกันการสูญเสีย พร้อมที่จะปิดการขายที่ไม่ทำกำไรของพวกเขาในราคาใด ๆ
ดังนั้น ในกรณีของ "ดอกเบี้ยแบบเปิด" สูงและการเคลื่อนไหวขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ณ จุดใดจุดหนึ่งในตลาด มีความตื่นเต้นเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าผู้คนจำนวนมากที่ประสบความสูญเสียต้องซื้อตำแหน่งที่ไม่ทำกำไรของตนออกไป และยิ่ง คนเหล่านี้ยิ่งแข็งแกร่งขึ้นจะมีความตื่นเต้นในขณะนี้พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของราคา
มีจุดสำคัญอีกจุดหนึ่งที่เราต้องไม่ลืมว่าในช่วงเวลาที่มีการเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง ("ผู้ขาย" หรือ "ผู้ซื้อ") จะได้รับผลกำไรจำนวนมากซึ่งสามารถใช้เป็นเลเวอเรจเพื่อเร่งราคาให้สูงขึ้น .
ดอกเบี้ยเปิดคำนวณอย่างไร?
ดอกเบี้ยเปิดคำนวณโดยการเพิ่มสัญญาทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการเปิดการซื้อขายและลบสัญญาทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการปิดการซื้อขาย ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์สามคน (เทรดเดอร์ A, เทรดเดอร์ B และเทรดเดอร์ C) เทรด ES futures การเทรดของพวกเขาอาจส่งผลต่อดอกเบี้ยแบบเปิดดังต่อไปนี้:
เทรดเดอร์ A เปิดสถานะซื้อโดยการซื้อสัญญาหนึ่งสัญญา
ดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้นเป็น 1
เทรดเดอร์ B เปิดสถานะซื้อโดยการซื้อสี่สัญญา
ดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้นเป็น5
เทรดเดอร์ A ออกจากตำแหน่งโดยการขายหนึ่งสัญญา
ดอกเบี้ยเปิดลดลงเหลือ 4
เทรดเดอร์ B เปิดสถานะขายโดยการขายสี่สัญญา
ดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้นเป็น8
การคำนวณดอกเบี้ยแบบเปิดจะซับซ้อนมากขึ้นหากเราพิจารณาว่าผู้ค้าแต่ละรายซื้อ / ขายจากผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นซึ่งตามนั้นขาย / ซื้อ บางครั้งทั้งสองฝ่ายเปิดการซื้อขาย เพิ่มความสนใจแบบเปิด ในบางครั้ง ฝ่ายหนึ่งจะปิดการซื้อขาย และอีกฝ่ายหนึ่งจะเปิดขึ้น สิ่งนี้จะไม่ส่งผลกระทบต่อดอกเบี้ยแบบเปิด อาจเป็นไปได้ว่าทั้งสองฝ่ายจะปิดการซื้อขายและดอกเบี้ยที่เปิดอยู่จะลดลง
ดังนั้นดอกเบี้ยแบบเปิดจึงไม่เหมือนกับปริมาณ ปริมาณเพิ่มขึ้นไม่ว่าสถานะจะเปิดหรือปิด ในกรณีของดอกเบี้ยแบบเปิด จะเพิ่มขึ้นเมื่อเปิดการซื้อขายและลดลงเมื่อออกจากสถานะ
คุณอาจสนใจบทความ ""
ดอกเบี้ยเปิดเป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่อง
นอกจากนี้ มูลค่าของดอกเบี้ยแบบเปิดยังให้ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับสภาพคล่องของตัวเลือกเหล่านี้แก่เรา หากมูลค่าดอกเบี้ยแบบเปิดสูง หมายความว่ามีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากในตลาด ซึ่งหมายความว่าโอกาสในการดำเนินการสั่งซื้อของคุณในราคาที่ดีที่สุดจะเพิ่มขึ้น
ควรสังเกตว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าของดอกเบี้ยแบบเปิด ออปชั่นแบบจ่ายเงิน - โดยที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิงตั้งอยู่หรือใกล้เคียงกับการหยุดงาน - มักจะมีกิจกรรมการซื้อขายสูงสุด หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ใกล้ตัวเลือกใด ๆ เป็นระยะเวลาค่อนข้างนานเช่นเมื่อราคาหุ้นอยู่ที่ $ 15 ใกล้การนัดหยุดงานครั้งที่ 15 ก็สามารถคาดได้ว่ามูลค่าดอกเบี้ยแบบเปิดจะสูงกว่านี้ การนัดหยุดงานมากกว่าการนัดหยุดงานอื่นๆ
แต่มันก็เกิดขึ้นเช่นกันว่าราคาสามารถซื้อขายได้ที่ราคา $ 12- $ 13 แล้วกระโดดไปที่ $ 15 และแม้ว่าการนัดหยุดงาน 15 จะกลายเป็นศูนย์กลางแล้วก็ตามปริมาณการซื้อขายจะไม่มีเวลาเพิ่มขึ้นเนื่องจาก เพื่อหาราคาในเวลาอันสั้น ดังนั้น สภาพคล่องของการนัดหยุดงานนี้อาจแตกต่างจากสภาพคล่องของการนัดหยุดงาน 12.5
นอกจากนี้ สภาพคล่องยังสามารถกำหนดได้จากอัตราส่วนของปริมาณการซื้อขายรายวันต่อมูลค่าดอกเบี้ยเปิด หากมูลค่าดอกเบี้ยเปิดคือ 1,000 และปริมาณการซื้อขายคือ 5 สัญญา คุณจะไม่สามารถดำเนินการตามคำสั่งของคุณในราคาที่ดีได้ ดังนั้นจึงแนะนำให้เลือกสัญญาออปชั่น ซึ่งดอกเบี้ยแบบเปิดและปริมาณการซื้อขายที่มีมูลค่าสูง
OI - เป็นตัวบ่งชี้ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา
ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ตัวเลือกในเงินมักจะมีมูลค่าดอกเบี้ยเปิดสูงสุด เหตุใดจึงเป็นเรื่องยากที่จะพูด บางทีตัวเลือกที่แลกมาด้วยเงินอาจมีอัตราส่วนมูลค่าต่อมูลค่าที่ดีที่สุด ในทางกลับกัน ทั้งเราและตลาดไม่รู้ว่าจะไปทางไหนก่อนที่ออปชั่นจะหมดอายุ หรือจะไปเลย
ดังนั้นหากคุณเห็นว่ามูลค่าของดอกเบี้ยแบบเปิดในออปชั่นของเงินนั้นไม่สูงที่สุด คุณต้องถามคำถาม: ทำไม? คำตอบอาจเป็นเรื่องง่ายและประกอบด้วยข้อเท็จจริงดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นว่าราคาเพิ่งมาถึงระดับนี้และตัวเลือกกลางไม่มีเวลาทำการซื้อขาย หากราคาอยู่ที่ระดับใดระดับหนึ่งเป็นเวลานาน แต่มูลค่าดอกเบี้ยแบบเปิดมีน้อย คำตอบก็จะแตกต่างกัน ดูตารางด้านล่าง:
การตีความความสนใจแบบเปิด
ดอกเบี้ยแบบเปิดใน Forex คือจำนวนรวมของสถานะ Short และ Long ที่เปิดอยู่และไม่ได้ชำระในสัญญาภายในสิ้นวันสำหรับผู้ซื้อขายทั้งหมด ข้อมูลเกี่ยวกับความสนใจแบบเปิดสำหรับผู้ค้าที่ซื้อขายในตลาด Forex โดยเปรียบเทียบกับข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณการซื้อขาย ควรจะค้นหาในการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสำหรับตราสารที่เกี่ยวข้อง ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างของแผนภูมิที่มีตัวบ่งชี้ความสนใจแบบเปิด
ข้อมูลอย่างเป็นทางการจากการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยแบบเปิดมีความล่าช้าในหนึ่งวันและแสดงบนแผนภูมิด้วยความล่าช้าเดียวกันตามลำดับ การเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ความสนใจแบบเปิดทำให้ผู้ค้าสามารถตัดสินระดับกิจกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมด และร่วมกับการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย - เพื่อวิเคราะห์จุดแข็งหรือจุดอ่อนของแนวโน้มที่มีอยู่ในตลาด
ดอกเบี้ยแบบเปิดมักใช้เป็นสัญญาณยืนยัน (หรือไม่ยืนยัน) ของการเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบัน แต่โดยตัวมันเองไม่ได้บ่งบอกถึงทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา ดอกเบี้ยที่เปิดอยู่จะระบุเฉพาะจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ในสถานะที่เปิดอยู่ แต่ไม่ได้บ่งชี้ว่ามีสถานะยาวหรือสั้นอยู่
ดอกเบี้ยแบบเปิดที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าแนวโน้มราคาปัจจุบันถูกต้อง เนื่องจากจำนวนสัญญาที่ "กำลังเล่น" กำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นและความสนใจของผู้เข้าร่วมตลาดในการเคลื่อนไหวในปัจจุบัน การลดลงของดอกเบี้ยแบบเปิดบ่งชี้ว่าแนวโน้มราคาปัจจุบันอาจอ่อนตัวลง ผู้ค้าปิดสถานะของตนเร็วกว่าผู้ค้ารายอื่นเปิด ตัวอย่างเช่น ดอกเบี้ยเปิดที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับราคาที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจดำเนินต่อไป ในขณะที่ดอกเบี้ยเปิดที่ลดลงพร้อมกับราคาที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นอาจกลับตัวในไม่ช้า
ดอกเบี้ยแบบเปิดยังสามารถใช้เพื่อคาดเดาว่าตลาดจะมีแนวโน้มหรืออยู่ในช่วง ความสนใจที่เปิดกว้างเพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของตำแหน่งใหม่เพิ่มขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่ามีการซื้อขายแบบเคลื่อนไหวในตลาดนี้ และแนวโน้มของแนวโน้มมีสูง ดอกเบี้ยเปิดที่ลดลงแสดงว่าส่วนแบ่งของตำแหน่งใหม่กำลังลดลง นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดนี้อาจเข้าสู่ช่วงที่มีกิจกรรมการซื้อขายต่ำ และแนวโน้มของการเคลื่อนไหวของช่วงก็มีสูง
อัตราดอกเบี้ยเปิดต่ำในออปชั่นหรือตลาดฟิวเจอร์สหมายความว่าไม่มีตลาดที่ใช้งานอยู่สำหรับสัญญาประเภทนี้ ปริมาณจะให้ข้อมูลเดียวกัน ด้วยเหตุนี้ แม้ว่าดอกเบี้ยแบบเปิดจะสูง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือออปชั่นที่กำหนดจะมีการซื้อขายในปริมาณมากในแต่ละวัน เนื่องจากดอกเบี้ยที่เปิดอยู่สะท้อนถึงสถานะที่เปิดอยู่ ตำแหน่งดังกล่าวสามารถยังคงเปิดต่อไปได้ และปริมาณก็ต่ำ จนกระทั่งในที่สุดผู้ค้าต้องการปิดตำแหน่งของตนหรือรับตำแหน่งใหม่ ด้วยวิธีนี้เรามักจะเห็นปริมาณเพิ่มขึ้น
บทสรุป
ดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่ช่วยให้คุณประเมินสถานการณ์ตลาดได้อย่างแม่นยำ
บางคนเข้าใจผิดคิดว่าดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นเหมือนปริมาณ นี่ไม่เป็นความจริง. ต่างจากปริมาณที่แสดงจำนวนสัญญาที่เปลี่ยนมือในระหว่างวัน ดอกเบี้ยที่เปิดอยู่จะพิจารณาเฉพาะสถานะที่เปิดอยู่เท่านั้น
หากดอกเบี้ยที่เปิดกว้างเพิ่มขึ้น มันจะยืนยันแนวโน้มปัจจุบัน เนื่องจากเทรดเดอร์เปิดตำแหน่งมากขึ้นเรื่อยๆ ในกรณีที่ดอกเบี้ยแบบเปิดเริ่มลดลงระหว่างแนวโน้ม มีความเป็นไปได้สูงที่จะมีการกลับตัวหรือการเคลื่อนไหวของช่วง เนื่องจากผู้ค้ารีบปิดตำแหน่งของตน
กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อวางแผนที่จะซื้อจากระดับราคาใดระดับหนึ่ง คุณควรให้ความสนใจกับ "ดอกเบี้ยแบบเปิด" เมื่อมันตกลงมา - ศักยภาพในการเคลื่อนไหวต่ำและระดับมีแนวโน้มที่จะต้านทาน ถ้ามันเติบโต - มันคุ้มค่าที่จะหยุด และการคิด เนื่องจาก "ความสนใจแบบเปิด" ที่สูงสามารถทำให้เกิดแรงกระตุ้นบางอย่างที่จะทะลุผ่านระดับได้
Dilyara จัดเตรียมวัสดุสำหรับไซต์โดยเฉพาะ
ปริมาณและดอกเบี้ยที่เปิดกว้างถือเป็นเครื่องมือที่ถูกมองข้ามมากที่สุดในคลังแสงของเทรดเดอร์หลายราย ในระหว่างนี้ การทำความเข้าใจสิ่งเหล่านี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับองค์ประกอบทางจิตวิทยาของตลาดได้ และนี่คือวิธีการ
บนแผนภูมิ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเราที่จะไม่เห็นราคาของเครื่องมือเท่ากับปริมาณและดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ พวกเขาให้โอกาสพิเศษในการทำความเข้าใจความคิดของผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้า และวางแผนการซื้อขายที่จะเกิดขึ้นได้ดีขึ้น ซึ่งจะส่งผลในเชิงบวกต่อเงื่อนไข.
ผู้ซื้อหรือผู้ขายมีแรงจูงใจมากขึ้น
มูลค่าของปริมาณจะเข้าใจได้ง่ายกว่ามูลค่าของดอกเบี้ยแบบเปิด เนื่องจากเป็นภาพสะท้อนโดยตรงของความจำเป็นในการทำธุรกรรมที่มีประสบการณ์โดยผู้เข้าร่วมตลาด บ่อยครั้งเมื่อเทรดเดอร์ถามว่าทำไมตลาดถึงขึ้น เขาได้รับคำตอบเล็กๆ น้อยๆ ว่ามีผู้ซื้อมากกว่าผู้ขาย เมื่อมองแวบแรกสิ่งนี้ก็สมเหตุสมผล แต่นี่เป็นการแสดงออกที่ไม่แม่นยำ เนื่องจากต้องมีผู้ขายสำหรับผู้ซื้อแต่ละราย คำตอบที่ถูกต้องควรเป็น: ผู้ซื้อมีมากกว่าแรงบันดาลใจกว่าผู้ขาย
ปริมาณมีความสัมพันธ์โดยตรงกับความจำเป็นในการซื้อขาย ตามกฎแล้วปริมาณสูงจะปรากฏขึ้นที่ระดับบนและล่างของราคา เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดตื่นตระหนกจากตำแหน่งหรือเปิดตำแหน่งใหม่ หลังจากที่เทรดเดอร์กังวลมากเกินไปทำการซื้อหรือขายแล้ว ก็ไม่มีใครเหลือแรงจูงใจที่จะทำอะไรบางอย่าง เป็นผลให้เกิดความสุดโต่งบนแผนภูมิ
กราฟเงินรายสัปดาห์ (รูปที่ 1) แสดงปริมาณการพุ่งขึ้นอย่างมหาศาลในช่วงปลายเดือนเมษายน 2011 (A) ประกอบกับการขึ้นสู่จุดสูงสุดหลังจากขึ้นราคา 24 เหรียญสหรัฐฯ ระดับเสียงต่ำมีแนวโน้มที่จะบ่งบอกถึงอารมณ์ตรงข้าม นั่นคือ ขาดความสนใจ หมายความว่าการเคลื่อนไหวของราคาไม่ได้ทำให้ผู้ค้ารู้สึกว่าจำเป็นต้องทำการซื้อขาย สิ่งนี้มักจะเกิดขึ้นเมื่อตลาดหยุดนิ่งหลังจากการเคลื่อนไหวเพื่อดำเนินต่อไปในทิศทางเดียวกันในไม่ช้า
ข้าว. 1. ปริมาณระเบิด
ณ สิ้นเดือนเมษายน 2011 ปริมาณ (A) พุ่งขึ้นอย่างมหาศาล ซึ่งทำสถิติสูงสุดหลังการขึ้น 24 ดอลลาร์ครั้งใหญ่
ในแผนภูมิก๊าซรายวัน (รูปที่ 2) จะเห็นได้ว่าหลังจากแนวโน้มขาลงกลับมาอีกครั้ง ราคาก็เด้งกลับมาที่จุด A อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้เกิดขึ้นที่ปริมาณที่ต่ำมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงอาจดำเนินต่อไป (โปรดทราบว่าการลดลงเล็กน้อยใน ดอกเบี้ยแบบเปิด - เส้นสีน้ำเงินบนแผนภูมิปริมาณซึ่งยืนยันแนวคิดนี้)
ข้าว. 2. ราคาเด้ง
หลังจากแนวโน้มขาลงกลับมาอีกครั้ง ราคาก็เด้งกลับมาที่จุด A แต่สิ่งนี้เกิดขึ้นที่ปริมาณที่ต่ำมาก ซึ่งทำให้สามารถสันนิษฐานได้ว่าแนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป ให้ความสนใจกับการลดลงของดอกเบี้ยเปิด (เส้นสีน้ำเงินบนแผนภูมิปริมาณ) ซึ่งแสดงให้เห็นเหมือนกัน
ระยะเวลาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า?
เมื่อพิจารณาปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิด จำเป็นต้องคำนึงถึงวัฏจักรที่เกี่ยวข้องกับระยะเวลาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เมื่อใกล้ถึงวันที่ดำเนินการ ปริมาณก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น เหตุผลที่ชัดเจนประการหนึ่งสำหรับเรื่องนี้คือผู้ค้าต้องออกจากตำแหน่งของตนหรือแทนที่ด้วยตำแหน่งในภายหลังเพื่อไม่ให้เกี่ยวข้องกับการส่งมอบ ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่นำไปสู่การพัฒนาเหตุการณ์แบบเดียวกันคือการหมดอายุของตัวเลือก เมื่อการพังทลายของเวลาทำให้ราคาออปชั่นและดอกเบี้ยจ่ายลดลง โอกาสในการเก็งกำไรระหว่างออปชั่น ฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้อง และตลาดเงินสดจะเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด นี่คือสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้นเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ
เปิดดอกเบี้ย
เมื่อวิเคราะห์ตลาด ดอกเบี้ยแบบเปิดอาจมีประโยชน์มากกว่าปริมาณ แต่การตีความอาจเป็นเรื่องยาก ในทางทฤษฎี การเคลื่อนไหวของราคากับพื้นหลังของความสนใจแบบเปิดที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรรายใหม่กำลังเข้าสู่ตลาด นั่นคือ แนวโน้มสามารถคาดหวังได้ต่อไป
กราฟรายวันสำหรับทองคำในรูปที่ 3 เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของการที่ปรากฏการณ์นี้ปรากฏขึ้นในเดือนตุลาคม (D) นอกจากนี้ โปรดสังเกตการเพิ่มขึ้นของปริมาณที่มาพร้อมกับเสียงสูงและต่ำในระยะสั้นที่จุด A, B และ C
ข้าว. 3. การเติบโตของดอกเบี้ยแบบเปิด
การเคลื่อนไหวของราคาจากการเติบโตของดอกเบี้ยแบบเปิดบ่งชี้ว่านักเก็งกำไรรายใหม่กำลังเข้าสู่ตลาด ซึ่งทำให้เราสามารถคาดหวังว่าแนวโน้มจะดำเนินต่อไป สามารถเห็นได้ที่จุด D ในเดือนตุลาคม
ปริมาณเพิ่มขึ้นที่จุด A, B และ C เกิดขึ้นในระยะสั้นและสูง
หากราคาเคลื่อนไหวในอัตราดอกเบี้ยที่เปิดลดลง หมายความว่านักเก็งกำไรจะครอบคลุมตำแหน่งของตน เมื่อพวกเขาเสร็จสิ้นการเคลื่อนไหวของราคาจะระบายออก เป็นผลให้ตลาดควรกลับตัวหลังจากเสร็จสิ้นการชำระสถานะ ในแผนภูมิรายสัปดาห์ของข้าวสาลี (รูปที่ 4) คุณสามารถดูได้ว่าดอกเบี้ยแบบเปิดลดลง (A) อย่างไรเมื่อตลาดทะลุผ่านไปยังจุดต่ำสุดใหม่ เพื่อเป็นการเตือนถึงการกลับตัวที่กำลังจะเกิดขึ้น
ข้าว. 4. ดอกเบี้ยเปิดลดลง
แผนภูมิข้าวสาลีรายสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าดอกเบี้ยแบบเปิดลดลงที่จุด A ขณะที่ตลาดทะลุผ่านไปยังจุดต่ำสุดใหม่ได้อย่างไร
นี่ควรเป็นคำเตือนถึงการกลับตัวที่กำลังจะเกิดขึ้น
ดอกเบี้ยแบบเปิดได้รับอิทธิพลจากวันที่หมดอายุในลักษณะเดียวกับปริมาณ และยิ่งกว่านั้นอีก บนแผนภูมิ S&P ในรูปที่ 5 แสดงให้เห็นชัดเจนว่าปรากฏการณ์นี้แสดงออกอย่างชัดเจนเพียงใด
ข้าว. 5. ผลกระทบของวันหมดอายุ
แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าการแตกของดอกเบี้ยเปิดและปริมาณที่เกิดขึ้นเมื่อหมดอายุสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นในฟิวเจอร์สแต่ละครั้ง
การเปิดดอกเบี้ยและปริมาณแต่ละครั้งแสดงถึงวันหมดอายุของสัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชั่นฟิวเจอร์ส
การบัญชีข้อมูลการมีส่วนร่วมของผู้ซื้อขาย (TRA)
อีกข้อมูลหนึ่งที่สามารถช่วยผู้ค้าฟิวเจอร์สตีความมูลค่าดอกเบี้ยแบบเปิดได้คือรายงานประจำสัปดาห์เกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของผู้ค้า (COT) ซึ่งออกทุกวันอังคาร รายงานนี้แบ่งความสนใจแบบเปิดออกเป็นสามประเภท: ไม่แสวงหากำไร, เชิงพาณิชย์, และไม่รับผิดชอบ หมวดหมู่ทางการค้ารวมถึงนิติบุคคลที่ผลิตหรือบริโภคสินค้าอ้างอิงและใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการทำธุรกรรม ไม่แสวงหาผลกำไรรวมถึงผู้ค้ารายใหญ่เช่นและนักเก็งกำไรรายใหญ่ ส่วนที่ไม่รายงานนั้นรวมถึงผู้ค้ารายย่อยที่มีสถานะไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการรายงานตามกฎหมายของ Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
รายงาน COT ให้ภาพรวมที่น่าสนใจของตำแหน่งปัจจุบันของผู้เข้าร่วมตลาดการค้าและกองทุนขนาดใหญ่ CFTC ยังสร้างกราฟข้อมูลนี้บนเว็บไซต์ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ข้อมูลที่มีอยู่ใน COT สามารถช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจเหตุผลเบื้องหลังการเคลื่อนไหวของตลาดได้ดีขึ้น
ภาพเต็ม
ปริมาณและความสนใจที่เปิดกว้าง เสริมด้วยข้อมูลรายงานการมีส่วนร่วมของผู้ซื้อขาย ช่วยให้เข้าใจด้านจิตวิทยาของตลาดได้ดียิ่งขึ้น ชุดค่าผสมนี้สามารถให้ความได้เปรียบที่น่าสนใจแก่ผู้ค้าเมื่อตีความการเคลื่อนไหวของราคา ดังนั้นจึงแนะนำให้รวมองค์ประกอบทั้งสามนี้ไว้ในชุดเครื่องมือการซื้อขายของคุณ
ติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับงานสำคัญทั้งหมดของ United Traders - สมัครสมาชิก
จิม วิคคอฟฟ์
ปริมาณฟิวเจอร์สและดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นปัจจัยที่ควรติดตามและตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเมื่อทำการซื้อขายฟิวเจอร์สด้วยเหตุผลหลายประการ
อันดับแรก ให้นิยามคำสองคำนี้ก่อน
ดอกเบี้ยแบบเปิดคือจำนวนรวมของสัญญาฟิวเจอร์สคงค้าง (หรือออปชั่นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ที่มีเบี้ยประกัน ณ เวลาที่กำหนดซึ่งยังไม่หมดอายุ เป็นตัวบ่งชี้ระดับสภาพคล่องของตลาดฟิวเจอร์สโดยเฉพาะ ซึ่งส่งผลต่อความสามารถในการซื้อหรือขายในราคาใดราคาหนึ่งหรือใกล้เคียง
แนวคิดเรื่องความสนใจแบบเปิดอาจดูยุ่งยาก โดยเฉพาะสำหรับผู้เริ่มต้น โดยสรุป นี่คือวิธีคำนวณดอกเบี้ยแบบเปิด: หากผู้ซื้อรายถัดไป (ระยะยาว) และผู้ขาย (ระยะสั้น) เปิดสถานะโดยการสรุปข้อตกลง ดอกเบี้ยที่เปิดอยู่จะเพิ่มขึ้นหนึ่งรายการ อย่างไรก็ตาม หากเทรดเดอร์ที่เปิดโพซิชั่นซื้อไปแล้วได้ขายให้กับผู้เข้าร่วมตลาดรายใหม่ที่กำลังรอโอกาสในการเปิดโพซิชั่นซื้อ ดอกเบี้ยที่เปิดอยู่จะยังคงอยู่ในระดับเดิม หากเทรดเดอร์ที่เปิดสถานะซื้อแล้วขายให้กับผู้เข้าร่วมตลาดรายใหม่ที่กำลังรอโอกาสในการปิดสถานะขาย ดอกเบี้ยที่เปิดอยู่จะลดลงหนึ่งรายการ
ปริมาณคือจำนวนธุรกรรมในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (หรือตัวเลือกในสัญญา) ที่ดำเนินการในช่วงเวลาที่กำหนด โดยปกติพวกเขาจะพูดถึงปริมาณของเซสชั่นการซื้อขายเฉพาะ
เมื่อปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิดอยู่ที่ระดับต่ำ การซื้อขายอย่างระมัดระวังในตลาดดังกล่าวก็คุ้มค่า กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คือตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุการดำเนินการตามกำหนดเวลาและแม้แต่ในราคาที่ดี สำหรับตลาดที่มีสภาพคล่องสูง ตลาดเหล่านี้มีความอ่อนไหวน้อยที่สุดต่อการถูกเทรดโดยเทรดเดอร์
ผู้เชี่ยวชาญการซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่ยอมรับว่าปริมาณและดอกเบี้ยที่เปิดกว้างเป็นปัจจัยรองในการช่วยยืนยันสัญญาณของตัวบ่งชี้ทางเทคนิค กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ค้าไม่ได้ทำการตัดสินใจซื้อขายตามปริมาณการซื้อขายและข้อมูลดอกเบี้ยแบบเปิดเท่านั้น แต่ใช้ร่วมกับตัวชี้วัดทางเทคนิคเพื่อยืนยันหรือหักล้างสัญญาณของพวกเขา
ตัวอย่างเช่น หากมี “การฝ่าวงล้อม” ที่แข็งแกร่งในตลาดฟิวเจอร์สซึ่งกลายเป็นโมเมนตัมขาขึ้น มันจะเป็นสัญญาณที่ดีที่จะซื้อเฉพาะเมื่อมีปริมาณการซื้อขายมากเท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากแรงกระตุ้นการฝ่าวงล้อมที่แข็งแกร่งมาพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่ไม่มีนัยสำคัญ สิ่งนี้น่าสงสัย หากการก่อตัวของราคาใหม่สูงหรือต่ำมาพร้อมกับปริมาณที่อ่อนแอ นี่อาจหมายความว่าการเคลื่อนไหวจะหมดลงในไม่ช้าหรือหมดลงแล้ว หากการเคลื่อนไหวที่ตรงข้ามกับแนวโน้มที่มีอยู่นั้นมาพร้อมกับปริมาณที่เพิ่มขึ้น นี่อาจบ่งบอกถึงจุดสิ้นสุดของแนวโน้มที่ใกล้จะมาถึง ปรากฏการณ์นี้เรียกว่าไดเวอร์เจนซ์
กฎพื้นฐานคือเมื่อแนวโน้มพัฒนาขึ้น ปริมาณควรเพิ่มขึ้น ในแนวโน้มขาขึ้น ปริมาณควรจะมากขึ้นในช่วงที่มีแรงกระตุ้นที่เป็นขาขึ้น และน้อยลงในช่วงที่มีการปรับฐานลง ในทางกลับกัน ในแนวโน้มขาลง ปริมาณควรจะมากขึ้นในช่วงที่มีแรงกระตุ้นที่เป็นขาลง และน้อยลงระหว่างการปรับฐานขึ้น
การเปลี่ยนแปลงค่าดอกเบี้ยเปิดยังช่วยยืนยันสัญญาณการซื้อขายของตัวชี้วัดทางเทคนิคได้อีกด้วย ดอกเบี้ยแบบเปิดสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ผู้ค้าเกี่ยวกับกระแสการเงินใหม่หรือการหดตัวในตลาด ซึ่งจะเป็นประโยชน์ในการติดตามตลาดที่มีแนวโน้ม
กฎพื้นฐานอีกประการหนึ่งคือหากปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้น แนวโน้มก็มีแนวโน้มที่จะพัฒนาต่อไปในทิศทางเดียวกัน และหากตัวชี้วัดเหล่านี้กำลังลดลง มีแนวโน้มมากที่สุดที่แนวโน้มจะสิ้นสุดลง
อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยแบบเปิดและปริมาณการซื้อขาย: ดอกเบี้ยแบบเปิดอาจขึ้นอยู่กับแนวโน้มตามฤดูกาล (อาจสูงหรือต่ำกว่าในบางช่วงเวลาของปี) ฤดูกาลโดยเฉลี่ยมีความสำคัญมากเมื่อวิเคราะห์อัตราดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ หากราคาเพิ่มขึ้นและดอกเบี้ยเปิดทั้งหมดเพิ่มขึ้นและสูงกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาล (โดยเฉลี่ยมากกว่า 5 ปี) นั่นหมายความว่าเงินใหม่จากผู้ซื้อที่ก้าวร้าวกำลังเข้าสู่ตลาด ซึ่งยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้น
อย่างไรก็ตาม หากราคาสูงขึ้นและดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาล การเติบโตนี้เกิดจากผู้ถือสถานะซื้อที่ไม่ทำกำไรซึ่งเลิกกิจการ และด้วยเหตุนี้ เงินจึงออกจากตลาด ซึ่งมักจะเป็นสัญญาณขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าการชุมนุมจะถูกแทนที่ด้วยการลดลงในไม่ช้า
สถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันเกิดขึ้นในขาลง หากในขณะที่แนวโน้มขาลงพัฒนาขึ้น ดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้นและเกินฤดูกาลโดยเฉลี่ย นั่นหมายความว่าผู้ขายที่ก้าวร้าวได้เข้าสู่ตลาดแล้ว และนี่เป็นสัญญาณขาลง แต่ถ้าดอกเบี้ยแบบเปิดลดลงและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในแนวโน้มขาลง หมายความว่าในไม่ช้ามันก็จะจบลงเมื่อตลาดกระทิงปิดสถานะซื้อที่สูญเสียไป
ต่อไปนี้เป็นกฎอีกสองข้อสำหรับดอกเบี้ยแบบเปิด:
ดอกเบี้ยเปิดที่สูงมากที่จุดสูงสุดของราคาอาจทำให้เกิดความผิดพลาดที่รุนแรงได้
ดอกเบี้ยแบบเปิดที่เกิดขึ้นระหว่างการรวมบัญชี (การเคลื่อนไหวด้านข้างก่อนการฝ่าวงล้อม) สามารถขยายการฝ่าวงล้อมราคาได้
ผู้ค้าฟิวเจอร์สหลายคนชอบที่จะตรวจสอบข้อมูล Commodity Futures Trading Commission (CFTC) COT (ภาระผูกพันของผู้ค้า) สำหรับการเปลี่ยนแปลงความสนใจแบบเปิดเพื่อทำความเข้าใจว่านักเก็งกำไรรายใหญ่และผู้ค้าเชิงพาณิชย์กำลังทำอะไรอยู่
ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูล COT สามารถพบได้บนเว็บไซต์ทางการของ CTFC
เกี่ยวกับผู้เขียน
Jim Wyckoff ซื้อขายหุ้น ฟิวเจอร์ส และตลาดออปชั่นมานานกว่า 20 ปี เกิดและอาศัยอยู่ในไอโอวา
เขาได้รับปริญญาตรีในปี 1984 จากมหาวิทยาลัยไอโอวาด้วยสาขาวิชาวารสารศาสตร์และสาขาวิชาเศรษฐศาสตร์เพิ่มเติม
จิมยังเป็นนักข่าวของ Futures World News และเป็นเวลาหลายปีที่รายงานเกี่ยวกับตลาดหุ้นในชิคาโกและนิวยอร์ก ซึ่งเขาได้กล่าวถึงสถานการณ์ปัจจุบันของฟิวเจอร์สแต่ละรายการ
ไม่นานหลังจากที่จิมเริ่มอาชีพนักข่าวด้านการเงิน เขาเริ่มศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์รูปแบบราคาและตัวชี้วัดทางเทคนิคต่างๆ ทำให้เขาเข้าใจว่าแนวทางในการวิเคราะห์และการซื้อขายในตลาดนี้แบ่งผู้เข้าร่วมตลาดออกเป็น
ความรู้ของเขาเกี่ยวกับตลาดและการทำงานที่อุตสาหะในการศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคทำให้เขาได้รับตำแหน่งอันทรงเกียรติหลายตำแหน่ง ซึ่งรวมถึงตำแหน่งหัวหน้านักวิเคราะห์ทางเทคนิคในบริษัทที่มีชื่อเสียงมาก
ตามที่เขากล่าว งานของเขาไม่เพียงแต่ช่วยให้ผู้ค้า "สร้าง" กำไรเท่านั้น แต่ยังสอนให้พวกเขาเข้าใจแก่นแท้ของตลาดและการค้ากับพวกเขา เนื่องจากไม่มีขีดจำกัดของทักษะในโลกการค้า ดังนั้นจึงมีอะไรอยู่เสมอ เพื่อมุ่งมั่นและสิ่งที่จะเรียนรู้
คือจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ทั้งหมด (ไม่ปิดและไม่ส่งมอบ) ที่มีอยู่ในวันที่กำหนดโดยมีการส่งมอบในวันใดวันหนึ่ง ดอกเบี้ยแบบเปิดมักเกี่ยวข้องกับตลาดอนุพันธ์ (ฟิวเจอร์สและออปชั่น) ซึ่งจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่เปลี่ยนแปลงในแต่ละวัน ตรงกันข้ามกับตลาดหุ้นซึ่งจำนวนหุ้นเป็นตัวเลขคงที่ตั้งแต่ออก
สำหรับผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทุกคนจะต้องมีผู้ซื้อ ผู้ขายหนึ่งรายและผู้ซื้อหนึ่งรายร่วมกันสร้างสัญญาหนึ่งฉบับ ดังนั้น ดอกเบี้ยแบบเปิดทั้งหมดในตลาดสำหรับฟิวเจอร์สบางรายการจึงเท่ากับจำนวนการซื้อทั้งหมดหรือจำนวนการขายทั้งหมด ไม่ใช่จำนวนทั้งหมด
บางครั้งดอกเบี้ยแบบเปิดอาจสับสนกับปริมาณการซื้อขาย แต่คำสองคำนี้อ้างถึงแนวคิดที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ตัวอย่างเช่น ในวันที่เทรดเดอร์รายหนึ่งที่มี 10 ฟิวเจอร์สขายให้กับเทรดเดอร์รายใหม่ที่เข้าสู่ตลาด การดำเนินการนี้จะไม่สร้างการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าดอกเบี้ยเปิดสำหรับฟิวเจอร์สนั้น เนื่องจากไม่มีการเพิ่มสัญญาใหม่ให้กับสัญญาที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม การขายสัญญาทั้ง 10 สัญญานี้จะทำให้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นตามมูลค่าของสัญญาทั้ง 10 สัญญานี้ มูลค่าของดอกเบี้ยแบบเปิดจะเปลี่ยนไปเมื่อผู้ซื้อและผู้ขายรายใหม่เข้าสู่ตลาดโดยสร้างสัญญาใหม่
ดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นตัววัดการไหลของเงินเข้าสู่ตลาดซื้อขายล่วงหน้า การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยแบบเปิดหมายถึงเงินใหม่หรือเงินเพิ่มเติมที่เข้าสู่ตลาด ในขณะที่การลดลงบ่งชี้ว่าเงินกำลังไหลออกจากตลาด
ดอกเบี้ยแบบเปิดใช้ในการซื้อขายอย่างไร?
ในวรรณคดียอดนิยมเกี่ยวกับการซื้อขายหุ้น เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยแบบเปิดควรถูกตีความว่าเป็นสัญญาณซื้อ ในขณะที่การลดลงมักจะถูกตีความว่าเป็นสัญญาณขาลง
ดอกเบี้ยแบบเปิดยังใช้เป็นตัวบ่งชี้โมเมนตัมในความแข็งแกร่งของแนวโน้ม เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยแบบเปิดสะท้อนถึงเงินที่เพิ่มขึ้นที่เข้าสู่ตลาด จึงควรบ่งบอกถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นต่อตลาด ดังนั้นสถานการณ์นี้จึงมักจะถูกตีความว่าเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มของตลาดในปัจจุบันกำลังได้รับโมเมนตัมและมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป ในทางกลับกัน การลดลงของดอกเบี้ยแบบเปิดสะท้อนถึงความไม่แยแสของนักลงทุนและโมเมนตัมที่ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มในปัจจุบันอาจจะหมดลงในไม่ช้า
จับอะไร? 
การตีความความสนใจแบบเปิดที่เพิ่มขึ้นเป็นแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับพื้นหลังของตำแหน่งที่เปิดโดยมีค่าใช้จ่ายของเงินใหม่ที่ไหลเข้าสู่ตลาดอาจเป็นความเข้าใจผิด เพื่อให้เข้าใจธรรมชาติของมัน พิจารณา ใครเปิดสัญญาใหม่เหล่านี้? มืออาชีพที่ช่ำชองหรือมือใหม่ทางอารมณ์?
มาทำการวิเคราะห์เชิงปฏิบัติของตัวชี้วัดดอกเบี้ยแบบเปิดในตลาดซื้อขายล่วงหน้าหุ้น Gazprom ไปที่เว็บไซต์ของ Moscow Exchange ไปที่หน้าสถิติการซื้อขายในสัญญาปัจจุบัน GZU6
สังเกตสัดส่วนของผู้เสนอราคา: จำนวนบุคคลมีลำดับความสำคัญสูงกว่า อัตราส่วนในโลกของผู้ล่าและเหยื่อ
คุณลักษณะที่น่าสนใจของแหล่งข้อมูลนี้คือข้อมูลดอกเบี้ยแบบเปิดมีรายละเอียดโดยผู้เสนอราคา - ผู้ค้าและบริษัทเอกชน ผู้ติดตามวิธีการของ Wyckoff และกลยุทธ์ VSA มักสันนิษฐานว่าปัจเจกบุคคลส่วนใหญ่เป็นตัวแทนของประชาชน (ผู้มาใหม่ ฝูงชน) และนิติบุคคล โดยธนาคาร กองทุน และองค์กรอื่นๆ ที่จัดการเงินทุนโดยผู้ค้ามืออาชีพ และจากมุมมองนี้ ภาพที่น่าสนใจก็เปิดขึ้น ...
มารวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงดอกเบี้ยเปิดตามวันในตาราง Excel:
สถิติราคาและดอกเบี้ยเปิด โดยที่:
- L1 - ตำแหน่งยาว (longs) ของบุคคล;
- S1 - ตำแหน่งสั้น (กางเกงขาสั้น) ของบุคคล
- L2 - ตำแหน่งยาว (long) ของนิติบุคคล
- S2 - ตำแหน่งสั้น (กางเกงขาสั้น) ของนิติบุคคล
- HLC / 3 - ราคาปกติ = (สูง + ต่ำ + ปิด) / 3
มาสร้างกราฟและวิเคราะห์กัน:
- มีความสัมพันธ์กันอย่างชัดเจนระหว่างการกระทำของผู้ค้าจากระหว่างนิติบุคคล (เส้นทึบคู่) และประชาชนทั่วไปจากระหว่างบุคคล (เส้นทึบเดียว) นี่คือการแสดงภาพปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้เริ่มต้นและมืออาชีพ และวิทยานิพนธ์ "สำหรับผู้ซื้อแต่ละรายควรมีผู้ขาย" เมื่อมือใหม่สะสม longs ผู้เชี่ยวชาญจะได้รับตำแหน่งที่เปิดอยู่ทางด้านชอร์ตของตลาด
- กลวิธีของการกระทำของบุคคลนั้นเป็นสิ่งที่น่าสังเกต - เมื่อราคาลดลง (เส้นประสีน้ำเงิน) จนถึงวันที่ 3 สิงหาคม พวกเขาเพิ่มการซื้อโดยซื้อขายกับแนวโน้ม และยิ่งการลดลงเร็วขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งเป็นผู้เริ่มต้นซื้ออย่างกระตือรือร้นมากขึ้นเท่านั้น
ตัวอย่างการใช้ตำแหน่งที่เปิดเหล่านี้
ที่ขอบด้านขวาของกราฟสุดท้าย เป็นที่สังเกตว่า อันที่จริง ในวันที่ 18 ประชาชนจำนวนมากได้เพิ่มจำนวนการเปิด long และผู้เชียวชาญและมืออาชีพเพียงไม่กี่คนก็เพิ่มจำนวนกางเกงขาสั้นขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าพวกเขา กำลังเตรียมรับการถดถอยที่ใกล้เข้ามา และด้วยแนวคิดนี้ ผู้อ่านแผนภูมิกำลังดูเซสชั่นที่เปิดในวันที่ 19 ซึ่งถูกทำเครื่องหมายด้วยแรงผลักดันที่ชัดเจน หรือการที่ราคาไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้หลังจากพยายามอย่างมาก (ทำเครื่องหมายด้วยลูกศร) เป็นไปได้มากที่สาธารณะจะเปิด long มากขึ้นในการเคลื่อนไหวขาขึ้นนี้ - เพียงเพื่อดูราคาถอยลงอย่างทรยศ ปรับระดับความคืบหน้าทั้งหมด และหลังจากสัญญาณ "ไม่มีความต้องการ" ก็หยุดแนวรับระหว่างทางลง
แทนที่จะส่งออก จะใช้ข้อมูลในตำแหน่งที่เปิดได้อย่างไร?
การวิเคราะห์ดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นเครื่องมือเสริมที่มีประโยชน์หากคุณเชื่อว่าตลาดเป็นการเผชิญหน้าระหว่างผู้เชี่ยวชาญ (เงินที่ฉลาด คนวงใน ผู้ค้าที่มีประสบการณ์ คนวงใน มือที่แข็ง) และสาธารณะ (ฝูงชน มือใหม่ มืออ่อน) โดยการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณ และการสร้างความเห็นของตนเองเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันในตลาด ผู้ค้าสามารถอ้างอิงข้อมูลจากดอกเบี้ยแบบเปิดเพื่อยืนยันการตัดสินใจของเขา (หรือคำถาม) เมื่อระบุไดนามิกที่เพิ่มขึ้นของความสนใจแบบเปิดแล้ว เขาต้องตัดสินใจว่าใครอยู่เบื้องหลังการเติบโตนี้ ผู้เชี่ยวชาญหรือบุคคลทั่วไปซึ่งมีโอกาสสูงที่จะสูญเสียเงินในตลาดหลักทรัพย์?
ป.ล. ขณะที่กำลังเขียนบทความนี้ เซสชั่นการซื้อขายในวันศุกร์ที่ 19 สิ้นสุดลง ราคาของ GZU6 ฟิวเจอร์สลดลงจาก 13925 เป็น 13804 และสาธารณะ (บุคคล) ... เพิ่ม longs ที่ไม่ได้ผลกำไร