Katika biashara kwenye soko la hisa, watu wengi hutazama riba wazi kwenye chati. Katika terminal ya biashara Haraka, pia nilianzisha habari kuhusu nafasi wazi. Ninatumia ugunduzi wa faida kama maelezo ya ziada: pesa mpya huingia au pesa huondoka sokoni. Kwa maoni yangu, haiwezekani kutabiri harakati ya bei kwa riba wazi, na kwa ujumla kutabiri harakati ya bei katika siku zijazo, sio biashara yenye malipo na yenye madhara. Tunahitaji kufanya biashara ya kile tunachokiona sasa. Kuna habari kwenye mtandao juu ya jinsi ya kuisoma. OI itavutiwa hapa kama kiashiria cha "upepo", i.e. maelekezo kwa ajili ya shughuli. Lakini kwa maoni yangu, ni bure na sio lazima kuiona kwa njia hii. Unaweza kutazama nafasi zilizo wazi katika vyombo vya kifedha vinavyotokana na Soko la Hisa la Moscow kwa kufuata kiungo:
ni idadi ya mikataba ya siku zijazo wazi au mikataba ya chaguzi. Mkataba wa wazi unaweza kuwa mkataba wa kununua au kuuza ambao bado haujatekelezwa, haujafungwa, au haujaisha muda wake.
Fungua Maslahi = Jumla ya nafasi fupi + Jumla ya nafasi ndefu
huongezeka wakati mnunuzi na muuzaji anaingia katika mkataba mpya. Katika kesi hiyo, mnunuzi anafungua nafasi ya muda mrefu, na muuzaji anafungua nafasi fupi.
hupungua ikiwa wahusika watafilisi mikataba iliyopo. Katika kesi hiyo, mnunuzi anauza nafasi yake ya muda mrefu na muuzaji hufunga nafasi yake fupi.
Nguvu ya soko kama kipengele cha bei, kiasi na riba ya wazi.
Tofauti kati ya riba wazi na sauti ni kwamba kiasi kinaonyesha idadi ya mikataba iliyonunuliwa-kuuzwa (mauzo ya soko), na riba ya wazi inaonyesha ukubwa wa soko (kiasi cha bidhaa mkononi).
Ikiwa mnunuzi alifungua nafasi mpya ya muda mrefu (kununua hatima), na muuzaji, kwa upande wake, akafungua nafasi mpya fupi (kuuza hatima), basi riba ya wazi itakuwa sawa na moja, wakati kiasi kitakuwa mbili.
Ili kuelewa taratibu za soko, kwa maoni yangu, ni muhimu kujifunza maslahi ya wazi. Ni muhimu kuangalia maslahi ya wazi kwenye chati ya tiki ya hatima za faharasa ya RTS na kufunika juu yake chati ya mstari wa mambo yanayovutia na kuangalia jinsi inavyofanya katika hali fulani.
Jinsi ya kuanzisha maslahi ya wazi kwa Haraka:
1. Ongeza chati mpya (kiashiria) kwenye chati
2. Bofya chanzo kipya katika jedwali la "Ongeza grafu" na uchague dirisha jipya - bofya ndiyo. Dirisha jipya - ikiwa unataka maslahi ya wazi kuwa tofauti na chini ya bei na grafu ya kiasi. Au chagua dirisha la 1, fungua riba (aina ya chati ya mstari, nanga kwenye mhimili wa kushoto) itawekwa juu zaidi kwa namna ya chati ya mstari kwenye chati ya bei.
- Maslahi ya wazi, uelewa na matumizi katika biashara
- Je, Riba ya Wazi inakokotolewaje?
- "Maslahi ya wazi" kama kiashiria cha ukwasi.
- OI - kama kiashiria cha mwelekeo wa harakati za bei
- Tafsiri ya maslahi ya wazi
- Hitimisho
Soko la baadaye, tofauti na soko la hisa, lina sifa nyingine muhimu: maslahi ya wazi. Hii ndio nambari inayoitwa "mikataba ya wazi". Ili uweze kununua mkataba wa siku zijazo, lazima kuwe na mtu ambaye atakuuzia. Wakati wa shughuli, "mkataba wa wazi" unatokea kati ya watu hawa wawili. Kwa hivyo, juu ya "maslahi ya wazi", idadi kubwa ya watu wanaohusika katika mchezo huo.
Kiasi cha nafasi wazi, riba wazi (kutoka kwa riba ya Kiingereza) ni kiashiria cha kiufundi, thamani yake ambayo ni sawa na idadi ya mikataba ya siku zijazo, kama vile hatima na chaguzi, ambazo bado hazijatatuliwa.
Maslahi ya Wazi ni idadi ya mikataba ya siku zijazo wazi au anwani za chaguo. Mkataba wa wazi unaweza kuwa mkataba wa kununua au kuuza ambao bado haujatekelezwa, haujafungwa, au haujaisha muda wake. Hiyo ni, unahitaji kuelewa kwamba mkataba wa siku zijazo ni mawasiliano kati ya watu wawili (ingawa hawawezi kujuana), ikiwa mmoja anauza, basi mwingine ananunua.
Sasa hebu tujaribu kuelewa jinsi hii inaweza kusaidia katika kufanya mikataba. Ili kufanya hivyo, fikiria hali ya dhahania na "mkataba wazi" mmoja. Katika tukio la kupanda kwa nguvu kwa bei, kiasi fulani kitapita kutoka kwa mikono ya "muuzaji" hadi kwa mikono ya "mnunuzi".
Wakati fulani, "muuzaji" anaweza kukosa pesa za kutosha kuhakikisha faida ya "mnunuzi" na atalazimika kufunga mpango huo, ambayo ni, kununua mkataba huu kutoka kwa mnunuzi kwa bei ya juu (analog ya simu ya pembeni) . Wakati wa kufunga mpango huo, muuzaji wa zamani anakuwa mnunuzi, kwani ili asiwe mfilisi anahitaji kufunga mpango uliopotea haraka iwezekanavyo. Sasa tuseme kwamba hatuna wauzaji kama hao, lakini watu 100,000, kwa mtiririko huo, watu hawa 100,000, ili kuzuia hasara, wako tayari kufunga mikataba yao isiyo na faida kwa bei yoyote.
Kwa hiyo, katika kesi ya "maslahi ya wazi" ya juu na harakati kali ya juu, wakati fulani katika soko kuna msisimko kutokana na ukweli kwamba idadi kubwa ya watu wanaopata hasara wanapaswa kununua nafasi zao zisizo na faida, na zaidi ya watu hawa, nguvu kutakuwa na msisimko wakati huu, akifuatana na kupanda kwa bei.
Kuna jambo moja muhimu zaidi, hatupaswi kusahau kwamba wakati wa harakati kali moja ya vyama ("wauzaji" au "wanunuzi") hupokea faida kubwa, ambayo inaweza pia kutumika kama nyongeza ili kuharakisha bei zaidi. .
Je, Riba ya Wazi inakokotolewaje?
Maslahi Huria huhesabiwa kwa kuongeza kandarasi zote zinazohusiana na kufungua biashara na kuondoa kandarasi zote zinazohusiana na kufunga biashara. Kwa mfano, ikiwa wafanyabiashara watatu (mfanyabiashara A, mfanyabiashara B, na mfanyabiashara C) wanafanya biashara ya hatima ya ES, basi biashara zao zinaweza kuathiri maslahi ya wazi kama ifuatavyo:
Mfanyabiashara A anafungua nafasi ndefu kwa kununua mkataba mmoja
Riba ya wazi inaongezeka hadi 1
Mfanyabiashara B anafungua nafasi ndefu kwa kununua kandarasi nne
Riba ya wazi inaongezeka hadi 5
Trader A anaondoka kwenye nafasi hiyo kwa kuuza mkataba mmoja
Fungua riba hupungua hadi 4
Mfanyabiashara B anafungua nafasi fupi kwa kuuza kandarasi nne
Riba ya wazi inaongezeka hadi 8
Kuhesabu riba ya wazi inakuwa ngumu zaidi ikiwa tutazingatia kwamba kila mfanyabiashara ananunua / anauza kutoka kwa mshiriki mwingine wa soko, ambayo, ipasavyo, anauza / ananunua. Wakati mwingine pande zote mbili hufungua biashara, na kuongeza riba wazi. Wakati mwingine, moja ya vyama itafunga biashara yake, na nyingine itafungua; hii haitaathiri maslahi ya wazi. Inaweza pia kuwa pande zote mbili zitafunga biashara zao na riba ya wazi itapungua.
Hivyo, maslahi ya wazi si sawa na kiasi. Kiasi huongezeka bila kujali ikiwa nafasi imefunguliwa au imefungwa. Katika kesi ya maslahi ya wazi, huongezeka wakati biashara zinafunguliwa na hupungua wakati nafasi zimetoka.
Unaweza kuwa na nia ya makala "".
Fungua Maslahi kama Kiashiria cha Ukwasi
Pia, thamani ya maslahi ya wazi hutupatia taarifa muhimu kuhusu ukwasi wa chaguo hizi. Ikiwa thamani ya riba ya wazi ni ya juu, inamaanisha kuwa kuna wanunuzi wengi na wauzaji kwenye soko, ambayo ina maana kwamba nafasi za kutekeleza agizo lako kwa bei nzuri huongezeka.
Ikumbukwe kwamba bei ya mali ya msingi inaweza kuathiri kwa kiasi kikubwa thamani ya riba ya wazi. Chaguo za ndani ya pesa - ambapo bei ya msingi iko au iko karibu sana na mgomo - kwa kawaida huwa na shughuli ya juu zaidi ya biashara. Ikiwa bei ya mali ya msingi imekuwa karibu na mgomo wa chaguo lolote kwa muda mrefu, kwa mfano, wakati bei ya hisa ni $ 15 karibu na mgomo wa 15, basi inaweza kutarajiwa kuwa thamani ya riba wazi itakuwa ya juu juu ya hili. mgomo kuliko migomo mingine.
Lakini pia hutokea kwamba bei inaweza kufanya biashara kwa bei ya $ 12- $ 13, na kisha kuruka hadi $ 15, na, licha ya ukweli kwamba mgomo wa 15 umekuwa wa kati, kiasi cha biashara hakitakuwa na muda wa kuongezeka kwa sababu. kwa muda mfupi wa kupata bei. Na ipasavyo, ukwasi wa mgomo huu unaweza kutofautiana na ukwasi wa mgomo 12.5.
Pia, ukwasi unaweza kuamuliwa kwa uwiano wa kiasi cha biashara cha kila siku na thamani ya riba ya wazi. Ikiwa thamani ya riba ya wazi ni 1000, na kiasi cha biashara ni mikataba 5, basi kuna uwezekano wa kuwa na uwezo wa kutekeleza agizo lako kwa bei nzuri. Kwa hiyo, ni vyema kuchagua mikataba hiyo ya chaguo, riba ya wazi na kiasi cha biashara ambacho kina maadili ya juu.
OI - kama kiashiria cha mwelekeo wa harakati za bei
Kama ilivyobainishwa hapo juu, chaguzi za ndani ya pesa kawaida huwa na dhamana ya juu zaidi ya faida iliyo wazi. Kwa nini ni vigumu kusema, labda chaguzi za ndani-fedha zina uwiano bora wa thamani-kwa-thamani. Kwa upande mwingine, sisi wala soko hatujui ambapo mwisho utaenda kabla ya chaguzi kumalizika, au ikiwa itaenda kabisa.
Kwa hiyo, ikiwa unaona kwamba thamani ya maslahi ya wazi katika chaguzi kwenye pesa sio ya juu zaidi, basi lazima uulize swali: kwa nini? Jibu linaweza kuwa rahisi na linajumuisha ukweli, kama ilivyotajwa hapo juu, kwamba bei imefika hivi karibuni kwa kiwango hiki na chaguzi kuu hazikuwa na wakati wa kufanya biashara. Ikiwa bei ni kwa kiwango fulani kwa muda mrefu, lakini thamani ya maslahi ya wazi ni ndogo, basi jibu ni tofauti. Tazama jedwali hapa chini:
Kutafsiri maslahi ya wazi
Maslahi ya wazi katika Forex ni jumla ya idadi ya nafasi fupi na ndefu zilizo wazi na zisizopunguzwa kwenye mkataba kufikia mwisho wa siku kwa wafanyabiashara wote. Data juu ya riba ya wazi kwa wafanyabiashara wanaofanya biashara kwenye soko la Forex, kwa mlinganisho na data juu ya viwango vya biashara, inapaswa kutafutwa kwenye ubadilishanaji wa siku zijazo kwa zana inayolingana. Chini ni mfano wa chati yenye kiashiria cha maslahi ya wazi.
Data rasmi kutoka kwa kubadilishana kwa faida ya wazi huja na kucheleweshwa kwa siku moja na kwa kuchelewa sawa, kwa mtiririko huo, kuonyeshwa kwenye chati. Mabadiliko katika viashiria vya wazi vya riba huruhusu mfanyabiashara kuhukumu kiwango cha shughuli za washiriki wote wa soko, na kwa kushirikiana na uchambuzi wa kiasi cha biashara - kuchambua nguvu au udhaifu wa mwenendo uliopo kwenye soko.
Nia ya wazi mara nyingi hutumiwa kama ishara ya uthibitishaji (au isiyo ya uthibitisho) ya harakati ya sasa ya bei. Lakini yenyewe, haitoi dalili yoyote ya mwelekeo wa harakati za bei. Maslahi ya wazi yanaonyesha tu ni mikataba mingapi iliyo wazi kwa sasa, lakini haionyeshi uwepo wa nafasi ndefu au fupi.
Kuongezeka kwa maslahi ya wazi kunaonyesha kuwa hali ya sasa ya bei ni halali, kwa sababu idadi ya mikataba "katika kucheza" inakua, ambayo inaonyesha ongezeko la shughuli na maslahi ya washiriki wa soko katika harakati za sasa. Kupungua kwa riba ya wazi kunaonyesha kuwa mwelekeo wa bei wa sasa unaweza kuwa dhaifu. Wafanyabiashara hufunga nafasi zao kwa kasi zaidi kuliko wafanyabiashara wengine hufungua zao. Kwa mfano, kupanda kwa riba ya wazi pamoja na kupanda kwa bei kunaonyesha kuwa harakati ya kupanda juu inaweza kuendelea, huku kupungua kwa riba ya wazi pamoja na kupanda kwa bei kunaonyesha kuwa hali ya juu inaweza kubadilika hivi karibuni.
Maslahi ya wazi yanaweza pia kutumiwa kukisia kama soko litakuwa linavuma au katika masafa. Kuongezeka kwa maslahi ya wazi kunaonyesha kuwa sehemu ya nafasi mpya inaongezeka. Hii inaonyesha kuwa biashara hai inafanyika katika soko hili, na uwezekano wa mwelekeo ni mkubwa. Kupungua kwa maslahi ya wazi kunaonyesha kuwa sehemu ya nafasi mpya inapungua. Hii inaonyesha kuwa soko hili linaweza kuingia katika kipindi cha shughuli ya chini ya biashara, na uwezekano wa harakati mbalimbali ni juu.
Kiwango cha chini cha riba katika chaguzi au soko la siku zijazo inamaanisha kuwa hakuna soko linalotumika kwa aina hii ya mkataba. Kiasi kitatoa habari sawa. Kwa kuzingatia hili, hata kama riba ya wazi ni kubwa, haimaanishi kwamba mkataba fulani wa siku zijazo au chaguo utauzwa kwa kiwango cha juu katika siku fulani. Kwa kuwa maslahi ya wazi yanaonyesha nafasi zilizo wazi, nafasi hizo zinaweza kuendelea kubaki wazi, na kiasi - chini, mpaka hatimaye wafanyabiashara wanataka kufunga nafasi zao au kuchukua mpya. Kwa hili, kwa kawaida tutaona ongezeko la kiasi.
Hitimisho
Nia ya wazi ni kiashiria muhimu kinachokuwezesha kutathmini kwa usahihi hali ya soko.
Baadhi ya watu kwa makosa wanafikiri kwamba maslahi ya wazi ni kama sauti. Hii si kweli. Tofauti na kiasi, ambacho kinaonyesha jinsi mikataba mingi ilibadilisha mikono wakati wa mchana, maslahi ya wazi huzingatia tu nafasi za wazi.
Ikiwa riba ya wazi inakua, basi inathibitisha hali ya sasa, kwani wafanyabiashara hufungua nafasi zaidi na zaidi. Katika tukio ambalo maslahi ya wazi huanza kupungua wakati wa mwenendo, kuna uwezekano mkubwa wa harakati za kugeuka au mbalimbali, kama wafanyabiashara wanakimbilia kufunga nafasi zao.
Kwa maneno mengine, wakati wa kupanga kununua kutoka kwa viwango fulani vya bei, unapaswa kuzingatia "maslahi ya wazi", wakati inapoanguka - uwezekano wa harakati ni mdogo na viwango vinaweza kuhimili, ikiwa inakua - inafaa kuacha. na kufikiri, kama "maslahi ya wazi" ya juu inaweza kutoa harakati msukumo fulani wa kuvunja ngazi.
Nyenzo hiyo ilitayarishwa na Dilyara haswa kwa tovuti
Kiasi na riba ya wazi bila shaka ni zana ambazo hazizingatiwi zaidi katika safu ya wafanyabiashara wengi. Wakati huo huo, kuelewa kwao kunaweza kutoa ufahamu katika sehemu ya kisaikolojia ya soko. Na hapa ni jinsi gani.
Kwenye chati, ni muhimu kwetu kuona sio sana bei ya chombo kama kiasi na riba wazi. Wanatoa fursa ya kipekee ya kuelewa mawazo ya wanunuzi na wauzaji katika soko la siku zijazo na kupanga vyema biashara zinazokuja, ambazo zitakuwa na athari nzuri kwa hali hiyo..
Wanunuzi au wauzaji wanahamasishwa zaidi
Thamani ya juzuu ni rahisi kuelewa kuliko thamani ya riba wazi, kwa kuwa ni onyesho la moja kwa moja la hitaji la kufanya miamala inayopatikana na washiriki wa soko. Mara nyingi, wakati mfanyabiashara anauliza kwa nini soko lilipanda, anapata jibu lisilo na maana kwamba kulikuwa na wanunuzi zaidi kuliko wauzaji. Kwa mtazamo wa kwanza, hii ina maana. Lakini hii ni usemi usio sahihi, kwani lazima kuwe na muuzaji kwa kila mnunuzi. Jibu sahihi linapaswa kuwa: wanunuzi walikuwa zaidikuhamasishwa kuliko wauzaji.
Kiasi kina uhusiano wa moja kwa moja na hitaji la kukamilisha biashara. Kiasi cha juu kinaonekana, kama sheria, katika viwango vya juu na vya chini vya bei, wakati washiriki wa soko wanaogopa nafasi au kufungua mpya. Baada ya wafanyabiashara hao walio na wasiwasi kupita kiasi kufanya manunuzi au mauzo yao, hakuna mtu anayebaki na motisha ya kufanya jambo fulani. Matokeo yake, uliokithiri huundwa kwenye chati.
Chati ya fedha ya kila wiki (Mchoro 1) inaonyesha spike kubwa kwa kiasi mwishoni mwa Aprili 2011 (A), ikiambatana na uundaji wa kilele kufuatia mkutano mkubwa wa $ 24. Kiasi cha chini huelekea kuonyesha hisia kinyume, yaani, ukosefu wa maslahi. Inamaanisha kuwa harakati za bei hazifanyi wafanyabiashara kuhisi hitaji la kufanya biashara. Hii kwa kawaida hutokea wakati soko linapumzika tu baada ya hoja ya kuendelea kusonga katika mwelekeo huo hivi karibuni.
Mchele. 1. Kupasuka kwa kiasi
Mwisho wa Aprili 2011, kulikuwa na spike kubwa kwa kiasi (A), ikiashiria kilele baada ya mkutano mkubwa wa $ 24.
Kwenye chati ya gesi ya kila siku (Kielelezo 2), inaweza kuonekana kuwa baada ya kushuka tena, bei iliongezeka kwa uhakika A. Hata hivyo, hii ilitokea kwa kiasi cha chini sana, ambacho kinaonyesha kuwa kushuka kunaweza kuendelea (kumbuka pia kupungua kidogo maslahi ya wazi - mstari wa bluu kwenye chati ya kiasi, ambayo inathibitisha wazo hili).
Mchele. 2. Kupanda kwa bei
Baada ya kushuka tena, bei ilipungua kwa uhakika A. Lakini hii ilitokea kwa kiasi cha chini sana, ambacho kilifanya iwezekanavyo kudhani hali ya kushuka iliendelea. Jihadharini na kushuka kwa maslahi ya wazi (mstari wa bluu kwenye chati ya kiasi), ambayo inaonyesha sawa
Muda wa mikataba ya siku zijazo?
Wakati wa kuzingatia kiasi na maslahi ya wazi, ni muhimu kuzingatia mzunguko unaohusishwa na muda wa mikataba ya siku zijazo. Kadiri tarehe ya utekelezaji inavyokaribia, idadi huelekea kukua. Moja ya sababu za wazi za hili ni kwamba wafanyabiashara lazima waondoke kwenye nafasi zao au wabadilishe nafasi baadaye ili wasijihusishe na utoaji. Sababu nyingine inayoongoza kwa maendeleo sawa ya matukio ni kumalizika kwa chaguzi. Kadiri mmomonyoko wa ardhi unavyopunguza bei ya chaguo na gharama ya riba, kuna ongezeko kubwa la fursa za usuluhishi kati ya chaguo, mustakabali unaohusiana na soko la fedha. Hii ni moja ya sababu kwa nini kuna kuongezeka kwa kiasi na maslahi ya wazi wakati inakaribia tarehe ya kumalizika muda wake.
Fungua riba
Wakati wa kuchambua soko, riba wazi inaweza kuwa muhimu zaidi kuliko kiasi. Lakini kutafsiri inaweza kuwa ngumu. Kinadharia, harakati za bei dhidi ya historia ya kukua kwa riba wazi zinaonyesha kuwa walanguzi wapya wanaingia kwenye soko, yaani, mwelekeo unaweza kutarajiwa kuendelea.
Chati ya kila siku ya dhahabu kwenye Mtini. 3 ni mfano kamili wa jinsi jambo hili lilivyojidhihirisha mnamo Oktoba (D). Kumbuka pia ongezeko la sauti lililoambatana na Vipengee vya Juu na Chini vya muda mfupi katika pointi A, B, na C.
Mchele. 3. Ukuaji wa maslahi ya wazi
Harakati za bei juu ya ukuaji wa riba wazi zinaonyesha kuwa walanguzi wapya wanaingia kwenye soko, ambayo inaruhusu sisi kutarajia mwenendo kuendelea. Hii inaweza kuonekana kwa uhakika D mnamo Oktoba.
Kuongezeka kwa sauti katika pointi A, B na C kulitokea kwa viwango vya juu na vya chini vya muda mfupi
Ikiwa bei itashuka kwa faida ya wazi, inamaanisha kwamba walanguzi hufunika nafasi zao. Wakimaliza kufanya hivi, harakati za bei zitaisha. Kama matokeo, soko linapaswa kurudi nyuma baada ya kumaliza kufutwa kwa nafasi. Kwenye chati ya ngano ya kila wiki (Mchoro 4), unaweza kuona jinsi riba ya wazi ilivyoshuka (A) wakati soko lilipopenya hadi Kiwango kipya cha Chini. Hii ilitumika kama onyo la mabadiliko yanayokuja.
Mchele. 4. Kuanguka kwa maslahi ya wazi
Chati hii ya ngano ya kila wiki inaonyesha jinsi riba ya wazi ilivyoporomoka kwa uhakika A huku soko likipenya hadi Bei mpya.
Hili lilipaswa kuwa onyo la mabadiliko yanayokuja.
Maslahi ya wazi huathiriwa na tarehe za mwisho wa matumizi kwa njia sawa na kiasi, na hata zaidi. Kwenye chati ya S&P kwenye Mtini. 5 inaonyesha wazi jinsi jambo hili linajidhihirisha kwa kiasi kikubwa.
Mchele. 5. Athari za tarehe za mwisho wa matumizi
Chati inaonyesha jinsi riba na kiasi cha riba huonekana katika kila mwisho wa mikataba ya siku zijazo na chaguo za siku zijazo.
Kila mpasuko wa riba iliyo wazi na ujazo unawakilisha tarehe ya mwisho ya mikataba ya siku zijazo au chaguzi za siku zijazo.
Uhasibu wa Data wa Ushiriki wa Wafanyabiashara (TRA).
Taarifa nyingine inayoweza kuwasaidia wafanyabiashara wa siku zijazo kutafsiri maadili ya maslahi ya wazi ni ripoti ya kila wikiushirikishwaji wa wafanyabiashara (COT), ambayo hutoka kila Jumanne. Ripoti hii inagawanya maslahi ya wazi katika makundi matatu: yasiyo ya faida, ya kibiashara, na yasiyo ya kuwajibika. Kitengo cha kibiashara kinajumuisha huluki za kisheria zinazozalisha au kutumia bidhaa ya msingi na kuzitumia kuzuia miamala yao. Mashirika yasiyo ya faida ni pamoja na wafanyabiashara wakubwa kama vilena walanguzi wakubwa. Sehemu isiyo ya kuripoti inajumuisha wafanyabiashara wadogo ambao nafasi zao haziko chini ya mahitaji ya kisheria ya Tume ya Biashara ya Bidhaa za Baadaye (CFTC).
Ripoti ya COT inatoa taswira ya kuvutia ya nafasi za sasa za washiriki wa soko la kibiashara na fedha kubwa. CFTC pia huchora data hii kwenye tovuti yake kwa miaka kadhaa. Taarifa iliyo katika COT inaweza kumpa mfanyabiashara ufahamu bora wa sababu za harakati za soko.
Picha kamili
Kiasi na riba ya wazi, ikiongezwa na data ya Ripoti ya Ushiriki wa Wafanyabiashara, husaidia kuelewa vyema upande wa kisaikolojia wa soko. Mchanganyiko huu unaweza kumpa mfanyabiashara makali ya kuvutia wakati wa kutafsiri hatua ya bei. Kwa hivyo, ni vyema kujumuisha vipengele hivi vitatu kwenye zana yako ya biashara.
Endelea kupata habari kuhusu matukio yote muhimu ya United Traders - jiandikishe kwa yetu
Jim Wyckoff
Kiasi cha siku zijazo na maslahi ya wazi ni mambo ambayo, kwa sababu kadhaa, yanapaswa kufuatiliwa kwa karibu na kufuatiliwa wakati wa biashara ya baadaye.
Kwanza, hebu tufafanue maneno haya mawili.
Riba ya Wazi ni jumla ya idadi ya kandarasi ambazo hazijalipwa (au chaguo zinazotolewa) na malipo kwa wakati mahususi ambao muda wake haujaisha. Ni kiashirio cha kiwango cha ukwasi wa soko fulani la siku zijazo, ambalo huathiri uwezo wa kununua au kuuza kwa bei fulani au karibu nayo.
Dhana ya maslahi ya wazi inaweza kuonekana gumu, hasa kwa Kompyuta. Kwa kifupi, hii ndio jinsi riba ya wazi inavyohesabiwa: ikiwa mnunuzi anayefuata (muda mrefu) na muuzaji (mfupi) hufungua nafasi zao kwa kumalizia mpango, riba ya wazi huongezeka kwa moja. Hata hivyo, ikiwa mfanyabiashara ambaye tayari amefungua nafasi ya muda mrefu anauza kwa mshiriki mpya wa soko ambaye anasubiri fursa ya kufungua nafasi ya muda mrefu, basi maslahi ya wazi yanabaki katika ngazi sawa. Ikiwa mfanyabiashara, ambaye tayari amefungua nafasi ya muda mrefu, anauza kwa mshiriki mpya wa soko ambaye anasubiri fursa ya kufunga nafasi yake fupi, maslahi ya wazi hupungua kwa moja.
Kiasi ni idadi ya miamala katika mkataba wa siku zijazo (au chaguo juu yake) inayotekelezwa katika kipindi cha muda maalum. Kawaida wanazungumza juu ya kiasi cha kikao fulani cha biashara.
Wakati kiasi na riba ya wazi iko katika kiwango cha chini, basi inafaa kufanya biashara kwa uangalifu sana katika soko kama hilo. Kwa maneno mengine, hili ni soko lisilofaa. Kwa hiyo, itakuwa vigumu kufikia utekelezaji wa wakati na hata kwa bei nzuri. Kuhusu masoko yenye maji mengi, ndiyo yanayoshambuliwa kwa urahisi na wafanyabiashara.
Wakongwe wengi wa biashara ya siku zijazo wanakubali kwamba kiasi na maslahi ya wazi ni mambo ya pili katika kusaidia kuthibitisha ishara za viashiria vya kiufundi. Kwa maneno mengine, wafanyabiashara hawafanyi maamuzi yao ya biashara kulingana na kiasi cha biashara na data wazi ya riba, lakini wanazitumia pamoja na viashiria vya kiufundi ili kuthibitisha au kukanusha ishara zao.
Kwa mfano, ikiwa kuna "kuzuka" kwa nguvu katika soko la baadaye ambalo linageuka kuwa kasi ya kukuza, basi itakuwa ishara nzuri ya kununua tu ikiwa inaambatana na kiasi kikubwa cha biashara. Hata hivyo, ikiwa msukumo mkali wa kuzuka unaambatana na kiasi kidogo cha biashara, basi hii ni ya shaka. Ikiwa uundaji wa bei mpya ya juu au ya chini inaambatana na kiasi dhaifu, basi hii ina maana kwamba harakati hivi karibuni itajitolea yenyewe au tayari imechoka yenyewe. Ikiwa harakati dhidi ya mwelekeo uliopo zinaambatana na ongezeko la sauti, basi hii inaweza kuonyesha mwisho wa karibu wa mwenendo. Jambo hili linaitwa tofauti.
Kanuni ya msingi ni kwamba kadiri mwelekeo unavyoendelea, kiasi kinapaswa kuongezeka. Katika hali ya juu, sauti inapaswa kuwa kubwa zaidi wakati wa msukumo wa kukuza na chini wakati wa hatua za kushuka za kurekebisha. Kinyume chake, katika mwelekeo wa kushuka, sauti inapaswa kuwa kubwa wakati wa msukumo wa kushuka na chini wakati wa kurekebisha hatua za juu.
Mabadiliko katika maadili ya maslahi ya wazi yanaweza pia kusaidia kuthibitisha ishara za biashara za viashiria vya kiufundi. Riba ya wazi inaweza kumpa mfanyabiashara maarifa kuhusu mtiririko mpya wa fedha au mikazo katika soko. Hii inaweza kusaidia katika kufuatilia masoko yanayovuma.
Kanuni nyingine ya msingi ni kwamba ikiwa kiasi na maslahi ya wazi yanaongezeka, basi mwelekeo unaweza kuendelea kuendeleza katika mwelekeo huo huo. Na ikiwa viashiria hivi vinapungua, basi, uwezekano mkubwa, mwenendo umefikia mwisho.
Hata hivyo, kuna tofauti moja kati ya riba ya wazi na kiasi cha biashara: riba ya wazi inaweza kutegemea mitindo ya msimu (inaweza kuwa ya juu au ya chini kwa nyakati fulani za mwaka). Wastani wa msimu ni muhimu sana wakati wa kuchanganua kiwango cha riba huria. Ikiwa bei inaongezeka na jumla ya riba ya wazi inakua nayo na inazidi wastani wa msimu (wastani wa zaidi ya miaka 5), basi hii ina maana kwamba fedha mpya kutoka kwa wanunuzi wenye fujo huingia kwenye soko, ambayo inathibitisha nguvu ya mwenendo wa kukuza.
Walakini, ikiwa bei zinaongezeka, na riba wazi iko chini ya wastani wa msimu, basi ukuaji huu unasababishwa na wamiliki wa nafasi ndefu zisizo na faida, ambao huwafuta, na, ipasavyo, pesa huacha soko. Kawaida hii ni ishara ya kushuka, inayoonyesha kuwa mkutano huo utabadilishwa hivi karibuni na kupungua.
Hali kama hiyo hutokea katika hali ya chini. Ikiwa, wakati hali ya chini inakua, riba wazi inakua na kuzidi wastani wa msimu, basi hii inamaanisha kuwa wauzaji wa fujo wameingia sokoni, na hii ni ishara ya kushuka. Lakini ikiwa riba ya wazi itapungua na kushuka chini ya wastani katika mwelekeo wa kushuka, inamaanisha kuwa itaisha hivi karibuni fahali watakapofuta nafasi zao ndefu zilizopotea.
Hapa kuna sheria mbili zaidi za maslahi ya wazi:
Riba ya juu sana katika viwango vya juu vya bei inaweza kusababisha ajali mbaya.
Maslahi ya wazi ambayo huongezeka wakati wa ujumuishaji (sogeo la kando kabla ya kuzuka) inaweza kukuza bei ya kuibuka.
Wafanyabiashara wengi wa siku zijazo wanapenda kuchunguza data ya Tume ya Biashara ya Baadaye ya Bidhaa (CFTC) COT (Ahadi za Wafanyabiashara) kwa mabadiliko ya maslahi ya wazi ili kuelewa kile ambacho walanguzi wakubwa na wafanyabiashara wa kibiashara wanafanya.
Maelezo zaidi juu ya data ya COT yanaweza kupatikana kwenye tovuti rasmi ya CTFC.
kuhusu mwandishi
Jim Wyckoff amekuwa akifanya biashara ya soko la hisa, mustakabali na chaguzi kwa zaidi ya miaka 20. Mzaliwa na anaishi Iowa.
Alipata BA yake katika 1984 kutoka Chuo Kikuu cha Iowa na kuu katika uandishi wa habari na kuu ya ziada katika uchumi.
Jim pia alikuwa mwandishi wa habari wa Futures World News na kwa miaka mingi aliripoti juu ya soko la hisa la Chicago na New York, ambapo aliangazia hali ya sasa kwa kila siku zijazo.
Muda mfupi baada ya Jim kuanza kazi yake kama mwandishi wa habari katika masuala ya fedha, alianza kusoma uchambuzi wa kiufundi. Kuchambua mifumo ya bei na viashiria mbalimbali vya kiufundi, alikuja kuelewa kwamba mbinu hii ya uchambuzi na biashara katika masoko inagawanya washiriki wa soko kuwa "wataalamu wa ndani" na wafanyabiashara binafsi tu.
Ujuzi wake wa masoko na kazi yenye uchungu katika uchunguzi zaidi wa uchanganuzi wa kiufundi umemletea nyadhifa kadhaa za hadhi, ikiwa ni pamoja na nafasi ya mchambuzi mkuu wa kiufundi katika makampuni maarufu sana.
Kulingana na yeye, kazi yake sio tu kusaidia wafanyabiashara "kuzalisha" faida, lakini pia kuwafundisha kuelewa kiini cha masoko na biashara juu yao, kwa kuwa hakuna kikomo cha ujuzi katika ulimwengu wa biashara, kwa hiyo daima kuna nini. kujitahidi na nini cha kujifunza.
Je, ni jumla ya idadi ya mikataba ya wazi (haijafungwa na haijawasilishwa) ambayo inapatikana kwa siku fulani na kuwasilishwa kwa siku fulani. Nia ya wazi mara nyingi huhusishwa na soko la derivatives (baadaye na chaguzi), ambapo idadi ya mikataba ya wazi inabadilika siku hadi siku, tofauti na soko la hisa, ambapo idadi ya hisa ni idadi ya mara kwa mara tangu ilipotolewa.
Kwa kila muuzaji wa mkataba wa siku zijazo, lazima kuwe na mnunuzi. Muuzaji mmoja na mnunuzi mmoja kwa pamoja huunda mkataba mmoja. Kwa hivyo, jumla ya riba ya wazi katika soko kwa siku zijazo ni sawa na jumla ya idadi ya ununuzi au jumla ya idadi ya mauzo, na sio jumla ya idadi yao.
Maslahi ya wazi wakati mwingine huchanganyikiwa na kiasi cha biashara, lakini maneno haya mawili yanarejelea dhana tofauti kabisa. Kwa mfano, siku ambayo mfanyabiashara mmoja ambaye ana hatima 10 ataziuza kwa mfanyabiashara mpya anayeingia sokoni, operesheni hii haileti mabadiliko katika thamani ya riba iliyo wazi kwa siku zijazo; kwani hakuna mikataba mipya iliyoongezwa kwa ile iliyofunguliwa hapo awali. Hata hivyo, uuzaji wa mikataba hii 10 huongeza idadi ya kiasi cha biashara kwa thamani ya mikataba hii 10. Thamani ya riba ya wazi hubadilika wakati mnunuzi na muuzaji mpya anapoingia sokoni, na kuunda mkataba mpya
Riba wazi ni kipimo cha mtiririko wa pesa kwenye soko la siku zijazo. Kuongezeka kwa riba ya wazi kunaonyesha pesa mpya au ya ziada inayoingia sokoni, wakati kupungua kunaonyesha kuwa pesa inatoka sokoni.
Je, nia ya wazi inatumikaje katika biashara?
Katika fasihi maarufu juu ya biashara ya hisa, inaaminika kuwa ongezeko la riba wazi linapaswa kufasiriwa kama ishara ya ununuzi, wakati kupungua kwake kawaida hufasiriwa kama ishara ya bei.
Maslahi ya wazi pia hutumiwa kama kiashiria cha kasi katika nguvu ya mwenendo. Kwa kuwa kuongezeka kwa riba wazi huonyesha pesa za ziada zinazoingia sokoni, inapaswa kuonyesha umakini mkubwa kwa soko, na kwa hivyo hali hii kawaida hufasiriwa kama ishara kwamba mwelekeo wa soko wa sasa unashika kasi na kuna uwezekano wa kuendelea. Kwa upande mwingine, kupungua kwa maslahi ya wazi kunaonyesha kutojali kwa upande wa wawekezaji na kupungua kwa kasi, kuonyesha kwamba mwelekeo wa sasa unaweza kumalizika hivi karibuni.
Nini samaki? 
Kutafsiri nia ya wazi inayokua kama mwelekeo wa kuimarisha dhidi ya msingi wa nafasi za kufungua kwa gharama ya pesa mpya kuingia sokoni inaweza kuwa dhana potofu. Ili kuelewa asili yake, fikiria WHO inafungua mikataba mipya hii? Faida za Majira au Wapya wa Kihisia?
Wacha tufanye uchambuzi wa vitendo wa viashiria vya wazi vya riba katika soko la siku zijazo la Gazprom. Hebu tuende kwenye tovuti ya Soko la Moscow, kwa ukurasa wa takwimu juu ya biashara katika mkataba wa sasa wa GZU6.
Kumbuka idadi ya wazabuni: idadi ya watu binafsi ni amri ya ukubwa wa juu. Uwiano katika ulimwengu wa wawindaji na mawindo.
Kipengele cha kuvutia cha chanzo hiki cha habari ni kwamba data ya riba ya wazi hutolewa na mgawanyiko na wazabuni - wafanyabiashara binafsi na makampuni. Wafuasi wa mbinu ya Wyckoff na mkakati wa VSA kwa kawaida hufikiri kwamba watu binafsi wanawakilishwa zaidi na umma (wageni, umati), na vyombo vya kisheria - na benki, fedha na mashirika mengine ambapo mtaji unasimamiwa na wafanyabiashara wa kitaalamu. Na kutoka kwa mtazamo huu, picha ya kuvutia inafungua ...
Wacha tukusanye data juu ya mabadiliko yanayovutia wazi kila siku kwenye jedwali la Excel:
Takwimu za bei na faida wazi, ambapo:
- L1 - nafasi za muda mrefu (muda mrefu) za watu binafsi;
- S1 - nafasi fupi (fupi) za watu binafsi;
- L2 - nafasi za muda mrefu (muda mrefu) wa vyombo vya kisheria;
- S2 - nafasi fupi (fupi) za vyombo vya kisheria;
- HLC / 3 - Bei ya kawaida = (juu + chini + karibu) / 3.
Wacha tutengeneze grafu na kuichambua:
- Kuna uwiano wa wazi kati ya vitendo vya wafanyabiashara kutoka miongoni mwa vyombo vya kisheria (double solid lines) na umma kwa ujumla kutoka miongoni mwa watu binafsi (mistari moja thabiti). Hii ni taswira ya mwingiliano kati ya Kompyuta na wataalamu, na nadharia "kwa kila mnunuzi lazima kuwe na muuzaji". Wakati wanaoanza kujilimbikiza muda mrefu, faida hupata nafasi wazi kwa upande mfupi wa soko.
- Mbinu za vitendo vya watu binafsi ni muhimu kukumbuka - wakati bei ilishuka (mstari wa alama za bluu) hadi Agosti 3, waliongezeka kwa muda mrefu, wakifanya biashara dhidi ya mwenendo. Na kasi ya kupungua ilikuwa, zaidi waanzilishi walifanya manunuzi kwa bidii (pengine, wastani wa muda mrefu uliofunguliwa hapo awali).
Mfano wa kutumia nafasi hizi wazi.
Kwenye makali ya kulia ya chati ya mwisho, inaonekana kwamba, kwa kweli, kwa siku ya 18, umma katika wingi wake uliongeza idadi ya muda mrefu wa wazi, na wataalamu wenye busara na wachache waliongeza idadi ya kaptula, ambayo inapendekeza kwamba wao. wanajiandaa kwa kupungua kwa karibu. Na kwa wazo hili akilini, msomaji wa chati anatazama kikao kikifunguliwa tarehe 19, ambayo inaonyeshwa na msukumo dhahiri, au kutokuwa na uwezo wa bei kupanda baada ya juhudi kubwa (iliyowekwa alama ya mshale). Uwezekano mkubwa zaidi, umma kufunguliwa anatamani hata zaidi juu ya harakati hii ya juu - tu kuona bei hiana kurudi chini, kusawazisha maendeleo yote. Na kisha, baada ya ishara "hakuna mahitaji", huvunja msaada kwenye njia ya chini.
Badala ya pato. Jinsi ya kutumia data kwenye nafasi wazi?
Uchanganuzi wa wazi wa riba unaweza kuwa zana kisaidizi muhimu ikiwa unaamini kuwa soko ni mgongano kati ya wataalamu (fedha werevu, watu wa ndani, wafanyabiashara wenye uzoefu, watu wa ndani, mikono yenye nguvu) na umma (umati, watu wapya, mikono dhaifu). Kuchambua uhusiano kati ya bei na kiasi, na kufanya maoni yake mwenyewe kuhusu hali ya sasa ya soko, mfanyabiashara anaweza kurejelea data kutoka kwa riba wazi ili kuthibitisha hukumu yake (au swali). Baada ya kutambua mienendo inayoongezeka ya maslahi ya wazi, lazima aamue ni nani anayefanya kazi nyuma ya ukuaji huu? Wataalamu, au umma kwa ujumla, ambao kuna uwezekano mkubwa wa kupoteza pesa kwenye soko la hisa?
P.S. Wakati nakala hii ikiandikwa, kikao cha biashara mnamo Ijumaa tarehe 19 kilimalizika. Bei ya hatima ya GZU6 ilishuka kutoka 13925 hadi 13804, na umma (watu binafsi) ... iliongeza muda mrefu usio na faida.