Szemle a Raiffeisen Capital befektetési alapról. Raiffeisen Capital Befektetési Alap: jellemzők, típusok és előnyök A befektetési jegyek értékének ingadozásának kockázatai és a befektetési alapok közötti összefüggések

A Raiffeisen Bank befektetési alapjai hatékony és megbízható befektetési eszközök. A Raiffeisen Capital vagyonát vezetői csapat kezeli. Minden alap egyedi. A befektetési alap kiválasztásához részletesen mérlegelnie kell mindegyikük jellemzőit, valamint az alapkezelő társasággal való együttműködés jellemzőit.

A Raiffeisen Capital befektetési alapjaiba történő befektetés jellemzői

A Raiffeisen Capital alapkezelő társaság számos befektetési alapot kínál a befektetőknek. Mindegyik különbözik a befektetési portfólió szerkezetében és a kereskedési stratégiában, ami lehetővé teszi, hogy az egyes potenciális ügyfelek egyéni preferenciái szerint vásároljon eszközt. A társaság viszonylag alacsony hozamú befektetési alapokat kezel, ami nem sokkal haladja meg a bankbetétek nyereségét.

A cég arzenáljában magas hozamú, magas kockázatú alapok is szerepelnek. Ide tartoznak a nyersanyagok, valamint a csúcstechnológiák fejlesztésére szakosodott cégek részvényei.

Főbb alaptípusok és jellemzőik

A Raiffeisen Capital jelenleg 18 befektetési alapot kezel. Némelyikük nagyon hasonló a vagyonkezelési stratégiát és a befektetési portfólió szerkezetét tekintve. Az alábbiakban felsoroljuk azokat a legjobb befektetési alapokat, amelyekre figyelni kell saját befektetési portfóliójának felépítése során. A hozam viszonylag alacsony, amit a nagy megbízhatóság ellensúlyoz. A jutalékok és adók figyelembevételével a betét csak hosszú távú befektetés esetén lesz indokolt.

1. Raiffeisen – Kötvények. Az alapot elsősorban konzervatív befektetőknek szánják. A befektetés tárgya az Orosz Föderáció állam- és önkormányzati kötvényei, valamint az alanyok. Az alap hozama 2015-ben 29%, 2017-ben pedig már csak 8%. Ezt a befektetések magas megbízhatósága minimális kockázattal kompenzálhatja.
2. PIF „Részvények”. A befektetés fő iránya a vezető hazai vállalkozások részesedése, amelyek hosszú távon biztosítják az államgazdaság fejlődését. Ezek főként az ipari és a kitermelő szektor szervezeteit foglalják magukban, amelyek termékeire nagy a kereslet. A befektetési portfólió összeállítása a kockázatdiverzifikáció normái szerint történik. A megtérülési ráta 3 évre átlagosan 35%-os szinten van. Még a nehéz geopolitikai helyzet sem befolyásolta az alap magas nyereségét.
3. Blue chipek MICEX indexe. A legjövedelmezőbb alap, a hozam elérheti az évi 15%-ot. A befektetési portfólió olyan nagy orosz vállalatok eszközeiből áll, amelyek szolgáltatásaira nagy a kereslet a fogyasztók körében és a világpiacon.
4. „Raiffeisen – Nyersanyagágazat” befektetési alap. Magasan specializálódott befektetési alap, amelynek tevékenysége az ipari szektor finanszírozására irányul, nevezetesen:
   • olajtermelő és olajfinomító ipar;
   • ásványbányászat;
   • kohászati ​​szerkezetek gyártása.
     Az alap átlagos éves hozama évi 12%.
5. „Fogyasztói szektor” befektetési alap. A lakosság fizetőképességét károsan befolyásoló világgazdasági válság ellenére, amely viszont negatívan befolyásolja a fogyasztói szektor vállalatainak nyereségét, ez az alap stabil, évi 8%-os hozamot mutatott az elmúlt 3 évben.
6. PIF "Ipari". A befektetők befektetései a kohászati ​​szektorban működő orosz cégek, valamint a vegyipari, valamint a gépipar és az építőipar ipari vállalkozásai között oszlanak meg. Az átlagos éves hozam 9% évente.

1. PIF USA. Befektetést feltételez az Egyesült Államok gazdaságába. A 2017-es hozam 12% volt.
2. Aktív alapkezelő alap. Hatékony pénzügyi eszköz kompetens kockázatdiverzifikációval. A befektetési portfólió szerkezete vezető hazai és külföldi kereskedelmi szervezetek részvényeit tartalmazza. Az alap átlagos éves hozama 11%.
3. „A fejlett országok adósságpiacai” befektetési alap. A portfólió elsősorban európai és egyesült államokbeli, magas hitelminősítésű vállalatok vállalati adósságeszközeiből áll. A kockázat gyakorlatilag nem létezik. Egy befektetési alap átlagos éves hozama 6-7% évente.
4. PIF "Információs technológiák". Az ebbe az alapba történő befektetés mindenki számára előnyösnek tekinthető, mivel az információs technológia ma gyorsabban fejlődik. A befektetési portfólió szerkezete gazdasági válság idején is a kockázatok és a lehetséges hozamok legoptimálisabb arányát feltételezi. Az átlagos éves hozam körülbelül 10% évente.

A személyes kereskedési stratégiájának megfelelően válasszon befektetési alapot. A befektetési tevékenységek konzervatív megközelítésével 2-3 alapot választhat ki a javasoltak közül, és oszthat szét közöttük a teljes tőke akár 40%-át. Ez semlegesíti az infláció negatív hatását a kereskedési számla egyenlegére, valamint biztosítja a magas kockázati diverzifikációt.

A jövedelmezőség dinamikáját az árdiagramon keresztül ismerheti meg, amelyet a Büntető Törvénykönyv hivatalos honlapján mutatnak be minden egyes befektetési alap esetében.

A befektetés lehetőségei és előnyei

A Raiffeisen Capital befektetési alapjaiba történő befektetések számos előnnyel járnak:

1. Egyes eszközök hozama kétszerese a bankbetétek nyereségének, miközben a kockázatok közel azonosak. Más szavakkal, az alapkezelő társaság befektetési alapjai a tőzsdei közvetlen befektetések és a bankbetétek keresztezését jelentik.
2. Passzív jövedelem. Az egyes alapok vagyonát professzionális portfóliómenedzserek kezelik. A befektető csak személyes számlán keresztül utalhat át pénzeszközöket és figyelheti meg a részvények értékének alakulását.
3. A minimális befektetés csak 10 000 rubel, ha a részvényeket közvetlenül az alapkezelő társaság irodáiban vásárolják.

Az ilyen befektetések nyilvánvaló előnyei mellett egy jelentős hátrányra is figyelmet kell fordítani - a jutalékra és az adózásra. A Raiffeisen Capital rendszeresen módosítja az együttműködés feltételeit. Ugyanakkor az ügyfelek előzetes értesítése nincs. A társaság a befektető kérésére adóügynökként is eljárhat. Ezért külön díjat kell fizetni.

Hogyan lehetsz pénztári ügyfél

A Raiffeisen Capital befektetési alapjaiba történő befektetéshez személyesen vegye fel a kapcsolatot az alapkezelő társaság irodájával vagy ügynökével. Polgári útlevélnek magánál kell lennie. Közvetítők nélküli részvények vásárlásakor a minimális befektetési összeg 10 000 és 50 000 rubel között van (a kiválasztott befektetési alaptól függően). A társaság feltételei további befektetéseket írnak elő a kiválasztott alapba. Összegüknek legalább 10 000 rubelnek kell lennie. Ha részvényvásárlási tranzakciót hajtanak végre egy befektető és egy közvetítő szervezet között, akkor a minimális betét összegének 150 000 rubeltől kell lennie.

A regisztrációhoz ki kell töltenie a megfelelő kérvényt a cég vagy a közvetítő irodájában, majd az aláírást követően a kívánt összeget át kell utalni a szerződésben meghatározott adatokra.

A társaság feltételei nem írnak elő minimális befektetési időszakot, azonban a portfóliómenedzserek és tanácsadók azt javasolják, hogy ne vegyék figyelembe a 3 évnél rövidebb időszakot. Ellenkező esetben a jutalékok és az adók viszik el a nyereség nagy részét.

A szakosodott információs oldalakon sok negatív vélemény ellenére a Raiffeisen Capital befektetési alapjai továbbra is az egyik legmegbízhatóbbnak tekinthetők. Az alapkezelő társaság munkájával kapcsolatos negatív vélemények elsősorban annak a ténynek tudhatók be, hogy az őket elhagyó polgárok rövid távú (legfeljebb 6 hónap) munkát végeztek. Ennek eredményeként a Btk. szerinti adó és jutalék levonása után a nyereség elenyészőnek bizonyult.

A Raiffeisen Capital Management Company-t a ZAO Raiffeisenbank pénzügyi társaság alapította. A cég a pénzügyi piac fejlett szereplője, tagja a Befektetők Jogvédő Egyesületének és az NP Országos Menedzser Ligának.

Befektetés alapokkal

Az Alapkezelő fő tevékenysége magánszemélyek és jogi személyek befektetéseinek koordinálása befektetési alapokon és vagyonkezelésen keresztül. A Raiffeisen Tőkekezelő Társaság felépítése a következőkből áll:

1. A Raiffeisen Részvények egy olyan befektetési alap, amelyet olyan tőkések számára terveztek, akik az orosz vállalatokba történő hosszú távú befektetéseket tartják prioritásuknak. A profitszerzés fő eszközei a stabil cégek részvényei.
2. A Raiffeisen Bonds egy nyílt végű alap, amelynek fő ügyfelei konzervatív befektetők, akik az állam készpénztartalékával fedezett kötvényekbe és egyéb adósságkötelezettségekbe fektetnek be.
3. A "Raiffeisen - Balanced" egy olyan alap, amely felkelti a tőkések figyelmét, akik egy portfólióban szeretnének egyensúlyt teremteni a magas kockázatú és megbízható eszközök között. A társaság meghatározó eszköze a részvények, amelyek veszteségét a garantált kuponbevételű kötvények jelenléte egyenlíti ki.
4. A Raiffeisen - USA a Raiffeisen Capital Management Company alapja, amely nyereséges tranzakciók lebonyolítására jött létre az amerikai tőzsdén.
5. A "Raiffeisen - Fogyasztói Szektor" egy olyan alap, amely a tőkések érdekeit elégíti ki, akik nagyra értékelik a gazdaság fogyasztói szektorának fejlesztési lehetőségeit. Az alap magját a nagy kereskedők, valamint a fogyasztási cikkek gyártásával szoros kapcsolatban álló cégek értékpapírjai alkotják.
6. "Raiffeisen - Nyersanyag szektor" - egy alap, amely megvalósítja a tőkések pénzügyi szükségleteit, akik készek pénzügyi forrásokat befektetni a nyersanyagágazatba.
7. A Raiffeisen - Informatikai Technológia egy nyílt típusú alap, amely pénzügyi injekciókat hajt végre az információs üzletágba. Az Alap naponta bonyolít tranzakciókat információs, távközlési és más hasonló társaságok részvényeivel.
8. A "Raiffeisen - Villamosenergiaipar" olyan tőkéseknek szánt alap, akik az energiaiparban működő vállalatok részvényeibe juttatott pénzügyi juttatások révén várnak nyereséget.
9. A "Raiffeisen - MICEX Index" egy alap, amely a tőzsde fő trendjeit használja iránymutatóként. Elsőbbséget élveznek a „blue chips” szegmenst alkotó társaságok részvényeivel, valamint a kereskedelem és kommunikáció területén tevékenykedő vállalatok részvényeivel folytatott tranzakciók.
10. "Raiffeisen - Industrial" - a vállalat pénzügyi eszközöket fektet be infrastrukturális projektek megvalósítására.
11. A "Raiffeisen - Ázsia" a "Raiffeisen Capital" alapkezelő társaság alapja, amelyet azért hoztak létre, hogy nyereséges ügyleteket hajtsanak végre az ázsiai régió részvénypiacán.
12. "Raiffeisen - BRIC" - a BRIC-struktúrába tartozó országok tőzsdei nyereséges tranzakcióinak lebonyolítására létrehozott alap.
13. "Raiffeisen - Arany". Az alap pénzügyi juttatásai nemesfémek beszerzésére irányuló tranzakciók lebonyolítását célozzák. Az alap vonzó tárgy azoknak a befektetőknek, akik ragaszkodnak a klasszikus gondolkodásmódhoz, és hosszú távú alapok elhelyezésére törekszenek.
14. "Raiffeisen - Treasury" - olyan alap, amely felhívja a befektetők figyelmét, akik hisznek abban, hogy kuponjövedelmet kapnak a kötvényekből;
15. "Raiffeisen - Aktív Menedzsment Alap" - az Egyesült Államok, Európa és Ázsia tőzsdén történő nyereséges tranzakciók végrehajtására létrehozott alap. Olyan tőkéseket céloz meg, akik készek pénzügyi forrásokat 2 évre elkülöníteni.
16. A Raiffeisen-Eurobonds, az alapkezelő társaság Raiffeisen Capital alapja, amely a dollárvagyonba történő befektetés elvén alapszik, amely a rubel stagnálás időszakában a profitszerzés hatékony eszköze.
17. "Raiffeisen - Második Echelon Részvény Alap" - a társaság az intenzív fejlődés szakaszában lévő, kevéssé ismert vállalatok részvényeinek megszerzésére összpontosít.

Személyes befektetési taktika

A megnövekedett piaci volatilitás körülményei gyakran megkövetelik a befektetők számára, hogy személyes stratégiát válasszanak a pénzügyi források kezelésére. Volt. a társaság kész menedzsert biztosítani, hogy egyedi befektetési stratégiát dolgozzon ki mind a hétköznapi, mind a vállalati befektetők számára.

Korlátolt Felelősségű Társaság A Raiffeisen Tőkekezelő Zrt. aktívan együttműködik olyan intézményi befektetőkkel, mint a nem állami nyugdíjalapok és biztosítók. A fő tevékenység a befektetők saját és kölcsönzött pénzügyi forrásainak befektetése a legjövedelmezőbb eszközökbe.

A befektetési alap napjainkban meglehetősen népszerű befektetési eszköz, amelyet a bankok minden alkalommal aktívan kínálnak, és ez alól a RaiffeisenBank sem kivétel.

Azok számára, akik nem tudják, milyen "vadállat" ez, egy kis ismeretterjesztő programmal készültünk.

A befektetési alap – egy befektetési alap – egyfajta „pénzügyi struktúra”, amelynek semmi köze a „piramisokhoz” és a „lendületes 90-es évek” korszakának egyéb találmányaihoz. Valójában ez egy szolgáltató cég, amely a bankhoz hasonlóan szakmai befektető. Bárki, aki minimális erőfeszítéssel elhelyezheti a pénzét egy befektetési alapban. Cserébe „biztosítékot” vagy részvényt kap, amivel megerősíti a letét összegét. Az Alap pedig szakiránytól függően a befolyt forrásokat a gazdaság reálszektorába, nemesfémekbe, egyéb értékpapírokba stb. Az alap szakosodása általában közvetlenül szerepel a nevében.

A befektetési alapot egy alapkezelő társaság („vezérigazgató”) „kezeli”, amelynek célja az alap vagyonának gyarapítása, és ennek következtében a befizetők gazdagítása. A "vezérigazgató" teljesítményétől függően a befektető bevételt és veszteséget is kaphat.

Osztalékot természetesen év végén senki nem oszt. A részvényes a részvényének vételáránál magasabb áron történő eladása esetén a tényleges bevételt, valamint az alapkezelő társaság jutalékát (ha van ilyen) megkapja. Nyomatékosan javasoljuk, hogy előzetesen tájékozódjon az ilyen jutalékok nagyságáról.

A bankbetéthez képest természetesen a befektetési alap kockázatosabb befektetési eszköz. Azonban, mint minden pénzügyi üzletben, a „kockázat pénzbe kerül”, ezért általában a befektetési alap hozama lényegesen magasabb lehet, mint a hozzájárulás, ha a körülmények jól alakulnak.

Ugyanakkor a befektetési alap sokkal rugalmasabb: a részvényes a részvény mindenkori piaci értéken történő vételével/eladásával bármikor növelheti vagy csökkentheti részesedését.

Ne feledje azonban, hogy amikor a befektetési alap tanácsadójával kommunikál, nagyon fontos, hogy megértse az alap tevékenységének minden részletét (specifikáció, stratégia, portfólió, az alapkezelő társasággal kötött megállapodás feltételei stb.). Ne feledd, nincsenek hülye kérdések! De a tudatlanságból fakadó hülye hibák és a saját pénz valódi elvesztése - a fenyegetés ebben az esetben meglehetősen specifikus.

"Mi, hol, mikor" - áttekintés és dinamika

Nézzük meg, hogyan sikerült a Raiffeisen Capital által kezelt befektetési alapoknak 2015-ben, amely olyan nehéz és eseménydús év volt. A befektetési alapok sikerességi besorolását a 2014-hez viszonyított jövedelmezőségi növekedés mértéke szerint állítjuk össze. Így oszlottak el a helyek:

1. Raiffeisen - Promóciók . Az alap Oroszország vezető vállalatainak részvényeire specializálódott, amelyek a nemzetgazdaság hosszú távú fejlődését képezik (ezek nemcsak a kitermelő szektorban, hanem a pénzügyi és fogyasztói szektorban is működnek). A kockázatok szempontjából meglehetősen szerteágazó lehetőség. A világ nehéz politikai és gazdasági kapcsolatai ellenére a befektetési alapok ezen a területen mutatták a legnagyobb növekedést - 36,8%.
2. Raiffeisen - Nyersanyag szektor. Ez a csomag vezető olaj- és gáztermelő és -feldolgozó cégekből, valamint kohászattal és ásványi műtrágyákkal foglalkozó cégekből áll. Talán ez az oka annak, hogy a hozamnövekedés valamivel alacsonyabb - 36,3% (a portfólió fokozottan specializálódott).
3. Raiffeisen - Információs technológiák. A kibertér és a kommunikáció fejlődésének korszakában ez a befektetési lehetőség mindenki számára előnyösnek tekinthető, hiszen még felemás gazdasági helyzetben is a legkedvezőbb kockázat/hozam arányt jelenti. Ez 2015-ben igaznak bizonyult – 33,48%-os növekedés.
4. Raiffeisen – Kötvények. A legkonzervatívabb befektetési alapnak tartják, mivel magas állami részesedéssel rendelkező társaságok hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjain alapul. Valószínűleg a „lassabban haladsz, folytatod” stratégiának köszönhetően a jövedelmezőség szempontjából az ilyen befektetési alapok mindig a vezetők között vannak - a növekedés 29,04% -a.
5. Raiffeisen - Aktív Alapkezelő Alap. A portfólió a legnagyobb orosz és külföldi cégek részvényeit, valamint ígéretes, másodlagos külföldi cégek eszközeit tartalmazza. Ezenkívül a win-win opció megfelelő befektetési diverzifikáció mellett 27,35%.
6. Raiffeisen - USA. A világ legnagyobb gazdaságának sikerében és stabilitásában nem kételkedő befektetőknek szánt alap meglehetősen jó eredményt ért el. 27,34%-os növekedést jelent az az eset, amikor „a diáknak dolgozik a rekordkönyv”.
7. Raiffeisen - Ipari. A portfólió magját a kohászati ​​szektor vállalatai, valamint a kapcsolódó iparágak: építőipar, gépipar és vegyipar társaságai alkotják. Váratlanul jó eredmény a "válság" körülményei között - 24,41%.
8. Raiffeisen - Fogyasztói szektor. A lakosság vásárlóerejének csökkenése miatt elsősorban a fogyasztói szektor vállalatait sújtó válság ellenére is 23,08%-os növekedést mutatott az UIF.
9. Raiffeisen - MICEX Blue Chip Index. A MICEX index dinamikáját követve „passzív menedzsment” alapkategória. Növekedés - 23,07%.
10. Raiffeisen - A fejlett országok adósságpiacai. A portfólió a legnagyobb amerikai és európai vállalatok magas hitelminőségű vállalati adósságállományából áll - 19,99%.
11. Raiffeisen – Európa. A befektetési alap szintén a „passzív” kategóriába tartozik, mivel követi az MSCI EMU index dinamikáját (amely a Gazdasági és Monetáris Unióba tartozó legnagyobb európai vállalatok részvényeiből alakul ki) - 18,35%.
12. Raiffeisen – Kiegyensúlyozott. Ahogy a név is sugallja, a befektetési alap stratégiája a legnagyobb nemzetközi vállalatok hitel- és ingatlanpapírjainak kombinációja - 14,17%.
13. Raiffeisen - Arany. Történelmileg ez tekinthető a legstabilabb befektetésnek, különösen a rubel leértékelődése idején - 12,86%.
14. Raiffeisen – Pénztáros. Az oroszlánrész az Orosz Föderáció állampapírjai. Az aranyhoz hasonlóan ez is a legalacsonyabb kockázatú befektetés, ezért nem kell magas hozamra számítani - 11,42%.
15. Raiffeisen - Villany. A villamosenergia-ágazatban működő vállalatok 2015-ös rátája nem tekinthető túl sikeresnek - mindössze 10,28%-os növekedés.
    Raiffeisen – Feltörekvő piacok. A feltörekvő gazdaságokba irányuló beruházások idén nem váltották be a hozzá fűzött reményeket – az éves növekedésnek mindössze 7,23%-a.
16. Raiffeisen - Nemesfémek. Egyértelműen kívülálló, egyedüliként negatív eredménnyel "érkezett a célba": - 6,04%.

A 2015-ös év összességében igen sikeresnek mondható: a Raiffeisen Capital befektetési alapjainak több mint fele 20%-ot meghaladó éves növekedést mutatott, vagyis az inflációs kockázatok kiegyenlítődtek. Ennek ellenére, mint az időjárás-előrejelzés esetében, egy adott befektetési alap 2016-os pénzügyi sikerére vonatkozó minden előrejelzés előre kudarcra van ítélve. Az optimisták, mint mindig, a szebb jövőben fognak hinni, a pesszimisták pedig igyekeznek mielőbb megszabadulni a befektetési alapoktól a meglévő jövedelmezőség rendbetétele érdekében. Kinek tulajdonítod magad, döntsd el magad.

A Raiffeisen Tőkekezelő Zrt. által kínált befektetési alapok (UIF) áttekintése: rövid leírás, jövedelmezőség, értékingadozás kockázatai, befektetési stratégiák.

Menedzsment cég: .

Cím: 119002, Moszkva, Smolenskaya-Sennaya Square, 28.

Az engedély kiadásának dátuma: 2009.04.21.

Engedélyszám: 21-000-1-00640.

A Raiffeisen Tőkekezelő társaság által kínált nyíltvégű befektetési alapok (UIF):

• Raiffeisen - Promóciók
• Raiffeisen – Kötvények
• Raiffeisen – Kiegyensúlyozott
• Raiffeisen - USA
• Raiffeisen - Nyersanyag szektor
• Raiffeisen - Informatika
• Raiffeisen - Energiaipar
• Raiffeisen - Ipari
• Raiffeisen – Európa
• Raiffeisen – Pénztáros
• Raiffeisen -

Forrás	Értékelés	A minősítés megerősítésének dátuma	Megjegyzések
RAEX ("Expert RA")	A++ "Kiemelkedően magas / legmagasabb szintű megbízhatóság és szolgáltatások minősége"	2016.09.06	A minősítés lejárta miatt visszavonva
Nemzeti hitelminősítő intézet	AAA.am "A szolgáltatások maximális megbízhatósága és minősége"	2017.04.06	Előrejelzés - stabil
investfunds.ru	2. hely nettó eszközérték (NAV) alapján	2017.08.31	—
investfunds.ru	4. hely az összegyűjtött források tekintetében	2017.08.31	—

A Raiffeisen Capital befektetési alapjának rövid ismertetése

Bármely befektetési alap részvényeinek kezdeti vásárlásának minimális összege 50 000 rubel, későbbi vásárlás esetén 10 000 rubel.

Egységcsere esetén felárak és kedvezmények nem számítanak fel.

Részvények távoli adásvételének lehetősége biztosított (Raiffeisen CONNECT).

A befektetési alap neve	Pótdíj	Kedvezmény	MC díjazás	Befektetési objektumok
Készlet	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Az 1. és 2. szint orosz kibocsátóinak részvényei
Kötvények	0%	91. napig: 3% 91-365 nap: 2% több mint 365 nap: 0%	1,8%	Az Orosz Föderáció vállalati kötvényei, az Orosz Föderáció önkormányzati és államkötvényei
Kiegyensúlyozott	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Orosz és külföldi (ETF formájában) vállalatok részvényei, az Orosz Föderáció államkötvényei, vállalati orosz és külföldi kötvények
USA	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	2,4%	ETF (tőzsdén kereskedett indexalap), amelynek szerkezete megfelel az amerikai S&P500 részvényindex szerkezetének.
Fogyasztói szektor	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Kiskereskedelmi láncok, fogyasztási cikkek gyártásával, pénzügyi és egyéb szolgáltatások nyújtásával foglalkozó cégek részvényei
Az áruszektor	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Az orosz gazdaság olaj- és gázipari, valamint kohászati ​​ágazatában működő vállalatok részvényei
Információs technológia	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Amerikai csúcstechnológiai cégek részvényei, valamint oroszországi, kínai, indiai és tajvani cégek részvényei.
Energiaipar	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Orosz energiavállalatok részvényei
Blue chipek MICEX indexe	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	1,7%	A MICEX blue chip indexben szereplő cégek részvényei
Ipari	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Kohászati, gépipari, vegyipari és építőipari cégek részvényei
Fejlődő piacok	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Oroszország, Brazília, India, Kína, Dél-Korea, Tajvan, Mexikó cégeinek részvényei, valamint ezen országok részvényindexeinek szerkezetének megfelelő ETF-ek.
Európa	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	2,4%	Az MSCI EMU Index olyan vezető európai vállalatok indexe, amelyek a Gazdasági és Monetáris Unió tagjai.
Arany	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	2,4%	ETF, amelynek dinamikája megfelel az arany piaci értékének változásának.
Kincstár	0%	91. napig: 3% 91-365 nap: 2% több mint 365 nap: 0%	1,5%	Megbízható kibocsátók betétei és adósságkötelezettségei (OFZ)
Aktív Menedzsment Alap	0%	2 éves korig: 3% 3 éves korig: 1% 3 év felett: 0%	3,9%	Orosz és külföldi vállalatok részvényei különböző iparágakban - csúcstechnológia, gyógyszeripar, biztosítás stb.
A fejlett országok adósságpiacai	0%	91. napig: 3% 91-365 nap: 2% több mint 365 nap: 0%	1,6%	Egy ETF, amelynek dinamikája a Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Indexet követi, amelynek szerkezetét amerikai és európai vállalatok vállalati kötvényei képviselik.

A Raiffeisen Tőkekezelő Zrt. befektetési alapjának jövedelmezősége

A befektetési alap neve	Jövedelmezőség, %
	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Készlet	30,4	44,3	15,9	-22,4	-24,2	20,2	8,5	-1,8	3,5	-1,8	25,4	25,5	-8,6
Kötvények	—	7,2	6,7	5,5	-12,8	18,4	6,3	4,9	9,3	5,8	9,0	11,6	9,5
Kiegyensúlyozott	—	34,1	11,0	-14,1	-19,2	24,2	7,9	1,7	3,2	-0,7	8,8	5,0	0,9
USA	—	—	—	-15,3	-27,6	31,5	15,1	28,1	16,3	31,8	63,6	10,1	-1,9
Fogyasztói szektor	—	—	—	—	-22,1	56,5	-6,5	5,2	19,6	0,0	6,0	30,5	15,6
Az áruszektor	—	—	—	—	-11,0	28,1	17,5	-4,8	-11,5	9,7	66,9	11,8	6,9
Információs technológia	—	—	—	—	-11,4	64,0	11,4	-11,6	13,9	3,0	-4,2	20,9	15,9
Energiaipar	—	—	—	—	-17,7	59,4	-23,7	-27,5	-29,8	-19,0	-2,7	66,8	38,9
Blue chipek MICEX indexe	—	—	—	—	-16,9	23,7	13,5	-6,0	-3,0	3,4	24,9	15,2	3,5
Ipari	—	—	—	—	-43,4	6,5	-20,7	-27,5	-19,7	7,1	50,0	18,0	22,1
Fejlődő piacok	—	—	—	—	—	—	—	4,9	2,3	19,7	18,4	17,9	1,4
Európa	—	—	—	—	—	—	—	-0,4	-5,0	9,3	47,4	-4,1	4,9
Arany	—	—	—	—	—	—	—	—	-19,5	-0,2	48,4	8,9	-15,8
Kincstár	—	—	—	—	—	—	—	—	6,4	3,4	5,7	7,2	6,0
Aktív Menedzsment Alap	—	—	—	—	—	—	—	—	3,1	14,3	48,8	6,8	7,6
A fejlett országok adósságpiacai	—	—	—	—	—	—	—	—	-0,7	8,5	61,8	-4,4	-13,9

A hozamot a részvény értéknövekedéseként számítják ki minden év szeptember elején.

A Raiffeisen Capital befektetési alapjának éves átlagos hozama a diagramon látható.

Az átlagos éves hozam az alap létrehozásának pillanatától 2017 szeptemberéig tartó befektetési jegy értékének évenkénti növekedéseként kerül kiszámításra.

A befektetési jegyek értékének ingadozásának kockázatai és a befektetési alapok közötti korreláció

A befektetési alapba történő befektetés eredményességének objektív megítéléséhez nem elegendő az eszköz jövedelmezőségét meghatározni, hanem a befektetési jegyek értékének ingadozásának kockázatát is figyelembe kell venni.

A kockázatot a havi hozam százalékos szórásaként számítjuk ki. Minél nagyobb a kockázat, annál nehezebb megjósolni egy részvény jövőbeli értékét. Konzervatív és hosszú távú stratégiák esetén a magas kockázatú befektetési alapok nem kívánatosak a portfólióba való felvételhez.

A befektetési alapok közötti összefüggés azonosításához korrelációs mátrixot készítünk.

Minél magasabb ez a százalék, annál nagyobb a függőség az alappárban lévő részvények értékének dinamikájában. Kiemelem a korrelált befektetési alapok legszembetűnőbb kombinációit:

1. Elsősorban az orosz tőzsdén befektető csoport:
   • Raiffeisen - Promóciók
   • Raiffeisen - MICEX Blue Chip Index
   • Raiffeisen - Ipari
   • Raiffeisen – Pénztáros
   • Raiffeisen – Kötvények
   • Raiffeisen - Nyersanyag szektor
   • Raiffeisen - Fogyasztói szektor
2. Külföldi cégbe befektető csoport:
   • Raiffeisen - Aktív Kormányzási Alap
   • Raiffeisen - USA
   • Raiffeisen – Európa
   • Raiffeisen – Feltörekvő piacok
   • Raiffeisen - Fix kamatozású

A Raiffeisen-Zoloto és a Raiffeisen-Electroenergetics a többi befektetési alaptól függetlenül viselkedik. A Balanced and Information Technologies alapok egyik csoportba sem sorolhatók, mivel befektetéseik iránya orosz és külföldi eszközöket egyaránt tartalmaz.

Az alapkezelő társaság befektetési alapjai közötti átlagos korrelációs együttható 75,1%. Kifejezetten idézem ezt a mutatót, mivel minél kisebb, annál nagyobb a kínált alapok választéka. Hadd magyarázzam el, hogy egy alapkezelő társaság több tucat alapot hozhat létre, amelyek ugyanabba a pénzügyi eszközbe fektetnek be. Ez marketing célokat szolgál, de nekünk, befektetőknek ez a választék nem érdekes. Mert egyrészt az azonos típusú alapok jövedelmezősége megközelítőleg azonos lesz, másrészt értékük dinamikája mindig egyirányú lesz, ami további kockázatokat jelent. Így egyidejűleg több korrelációs alapba fektetve pénzt nem érünk el jelentős nyereségességnövekedést, viszont jelentősen megnőnek az értékingadozás kockázatai.

A Raiffeisen Capital befektetési alapjaiba történő befektetési stratégiák

1. Vásárlás és tartás stratégia

A „buy and hold” stratégia alkalmas közép- és hosszú távú pénzbefektetésre, általában több százezer rubelre az egyik legjövedelmezőbb és egyben a legkevésbé kockázatos befektetési alapba hosszabb ideig. mint 3 év. E célokra a következő alapok az optimálisak:

• Raiffeisen - Aktív alapkezelő alap 15,1%-os átlagos éves hozammal és 4,3%-os kockázattal
• Raiffeisen - Feltörekvő piacok 10,5%-os hozammal és 4,4%-os kockázattal
• Raiffeisen - USA 12,4%-os hozammal és 6,5%-os kockázattal.

2. Spekulatív stratégia

A vételi/eladási tranzakciók és részvénycserék távolról történő lebonyolításának lehetősége, valamint a csere utáni felárak és engedmények hiánya lehetővé teszi a spekulatív befektetési stratégia alkalmazását. Bővebben a cikkben olvashat. Az Egyesült Királyság által képviselt alapok széles köre cselekvési szabadságot ad. A legnagyobb érdeklődésre számot tartó alapok a következők:

• Raiffeisen - Részvények és Raiffeisen - MICEX Blue Chip Index, mivel a moszkvai tőzsde dinamikáját másolják;
• Raiffeisen - Kötvények és Raiffeisen - Treasury.

3. Portfólióstratégia

A portfólióstratégia abból áll, hogy a befektetett pénzösszeget több alap között elosztjuk annak érdekében, hogy adott kockázati szint mellett maximális hozamot érjünk el. Hagyományosan a kockázati portfóliót konzervatívra, kiegyensúlyozottra és agresszívre osztják. Ez a stratégia több mint 1 millió rubel hosszú távú befektetésére alkalmas. Alkalmazzuk a Markowitz portfólióelméletet egy portfólió felépítésére.

1) konzervatív— Évente 9-12% becsült hozam minimális kockázat mellett.

2) Kiegyensúlyozott— Mérsékelt kockázat mellett évi 12-15% becsült hozam.

3) Agresszív— Évente 15-20% becsült terméshozam.

4. Befektetési alapok használata devizakockázatok biztosítására

A Raiffeisen Capital által kínált UIF-ek sokfélesége lehetővé teszi azok felhasználását devizakockázatok biztosítására. A külföldi eszközökbe befektető alapok a következők:

• Raiffeisen - USA
• Raiffeisen – Feltörekvő piacok
• Raiffeisen – Európa

Emellett számos olyan alap van, amelyek vagyonát orosz és külföldi pénzügyi eszközök között osztják fel.

A befektetési alapok jövedelmezőségének és kockázatának kiszámításához szükséges kezdeti adatok a Büntető Törvénykönyv hivatalos webhelyéről származnak.

Korlátolt Felelősségű Társaság Raiffeisen Tőkekezelő Társaság.

A Raiffeisen Capital Management Company LLC alapítója és egyedüli résztvevője a Raiffeisenbank CJSC.

AA csoport (nagyon magas megbízhatóság – második szint). A prognózis stabil.

Az 1927-ben alapított Raiffeisen Zentralbank Austria AG (RZB), amely Közép- és Kelet-Európa úttörője, a kereskedelmi és befektetési banki szolgáltatások teljes skáláját nyújtja Ausztriában, és egy vezető regionális bank, amely kereskedelmi, befektetési és lakossági banki szolgáltatásokat kínál.

A banki szolgáltatásokon kívül - az oroszországi (Moszkva) és litvániai (Vilnius) képviseleti irodák mellett - az RZB több közép-kelet-európai szakosodott céggel is rendelkezik, amelyek többek között egyesülések és felvásárlások szolgáltatásokat, építési projektek finanszírozását, kezelési eszközök, valamint lízing és jelzáloghitelezés.