1. lehekülg
Kasutamise efektiivsus finantsressursid määrab nende käive. Sel juhul saab seda analüüsida rahaliste vahendite kogusummana kaubanduslik organisatsioon ja nende individuaalsed tüübid.
Rahaliste vahendite kasutamise efektiivsuse määrab nende käive.
Rahaliste vahendite kasutamise efektiivsuse määrab nende käive. Sel juhul saate analüüsida nii ettevõtte rahaliste vahendite kogusummat kui ka nende üksikuid tüüpe.
Rahaliste vahendite kasutamise tõhususe määrab suuresti nende jaotamise ja kasutamise tulemuste kontrolli süsteemi tõhusus. Tavaline ja sisse täissuuruses laenu intresside maksmine, ettevõtete võlgade likvideerimine.
Käibevara valitsemise raames mõeldakse rahaliste vahendite kasutamise efektiivsusele. Eelkõige arvutab see välja varude ja vahendite käibe arvutustes, tegevus- ja finantstsüklite kestuse ja muud näitajad Vastavad meetodid ja nende omadused on toodud erialakirjanduses. Siinkohal märgime vaid, et soodsa trendina nähakse käibevarainvesteeringute käibe kiirenemist.
Rahaliste vahendite kasutamise efektiivsus sõltub suuresti tootmise rütmist, riiklikust kasutusest Raha ettevõtte käsutuses olevad kulud, mis on tehtud tsrsduktski tootmiseks, maksete õigeaegne ja täielik täitmine ning ettevõtte finantsplaanis ettenähtud kohustused. Finantsseisund sõltub ettevõtte paljudest aspektidest ja selle määrab peamiselt tootmistegurite mõju.
Rahaliste vahendite kasutamise efektiivsuse iseloomustamiseks maailmapraktikas kasutatakse investeeringutasuvuse näitajaid: kõik fondid (varad), netovara, tegevusfondides, omainvesteeringud, teiste ettevõtete aktsiates.
Käibevara haldamise raames mõeldakse rahaliste vahendite kasutamise efektiivsusele. Siin arvutatakse käibenäitajad (tabel 15), samuti tegevus- ja finantstsüklite kestus.
Finantspoliitika peaks järgima eesmärki suurendada rahaliste vahendite kasutamise mahtu ja efektiivsust.
Tulemused mis tahes ärivaldkonnas sõltuvad rahaliste vahendite olemasolust ja kasutamise efektiivsusest, mis on võrdsustatud vereringesüsteemiga, mis tagab ettevõtte elu. Seetõttu on finantside eest hoolitsemine iga majandusüksuse tegevuse algus- ja lõpptulemus. Turumajanduses on need küsimused ülimalt tähtsad.
Tulemused mis tahes ärivaldkonnas sõltuvad rahaliste vahendite olemasolust ja kasutamise efektiivsusest, mis on võrdsustatud vereringesüsteemiga, mis tagab ettevõtte elu. Seetõttu on finantside eest hoolitsemine iga majandusüksuse tegevuse algus- ja lõpptulemus. Turumajanduses on need küsimused ülimalt tähtsad. Esiletõstmine rahalisi aspekte majandusüksuste tegevuses on finantseerimise osatähtsuse suurenemine iseloomulik tunnus ja trend üle kogu maailma.
Plaan ja rahavoogude aruanne konkretiseerivad ja täpsustavad kehtivat finantsplaani, täpsustavad selle näitajaid, võimaldavad kasutada kõiki olemasolevaid reserve ettevõtte finantsressursside efektiivsuse tõstmiseks, annavad täieliku ülevaate maksete ja arvelduste olukorrast ettevõttes. analüüsitud periood. Nende dokumentide abil kontrollitakse kulude, tootmis- ja käibekulude kalkulatsioonide koostamist; toote väljalaskmine ja müük struktuurijaotused ja oksad; isemajandamise ja kasumlikkuse tase.
Ettevõtliku ettevõtte eduka juhtimise üks olulisemaid tingimusi on selle analüüs rahaline seisukord, kuna tulemused on igal alal ettevõtlustegevus sõltuvad rahaliste vahendite olemasolust ja kasutamise efektiivsusest.
Kui põhiülesanne riiklik kontroll eesmärk on edendada edukat rakendamist finantspoliitika riik läbi finantsseadusandluse järgimise, finantsdistsipliini, eelarveliste ja eelarveväliste vahendite väärkasutamise vältimise, on riigivälise kontrolli põhiülesanne majandusüksuste rahaliste vahendite kasutamise efektiivsuse suurendamine, rahaliste vahendite usaldusväärsuse tagamine. finantsaruandluse näitajad.
Finantsressursside haldamise parandamise probleem on kiireloomuline ja pälvib üha enam finantsteaduse esindajate tähelepanu. Väga sageli tekib palju probleeme rahaliste vahendite moodustamisel, samuti siis, kui tekib küsimus nende tõhusas kasutamises.
Rahaliste vahendite kasutamise tulemuslikkuse hindamine hõlmab erinevaid komponente ja selle protsessi jaoks kasutatakse tervet näitajate süsteemi, mis iseloomustavad muutusi: 1. organisatsiooni kapitali struktuur selle paigutuse ja haridusallikate osas; 2. selle kasutamise tõhusus ja intensiivsus; 3. organisatsiooni maksevõime ja krediidivõime; 4. finantsstabiilsus.
Toome välja peamised meetodid rahaliste vahendite kasutamise tõhususe hindamiseks:
Kasumlikkuse arvutamise meetod
Kasumlikkus näitab iga ettevõttesse või muudesse finantstehingutesse investeeritud vahendite rublalt saadud kasumit. Kasumlikkuse näitajad kajastavad ettevõtte tulemusi paremini kui kasum; neid kasutatakse investeerimis- ja hinnapoliitika vahenditena. Ettevõtte üldist kasumlikkust saab arvutada järgmise valemi abil:
Kasumlikkus = (kasum / tootmiskulu)
Finantssuhtarvude analüüsimeetod (R-analüüs):
See meetod põhineb ettevõtte finantstegevuse erinevate näitajate omavahelise suhte arvutamisel. Finantsjuhtimises on kõige levinumad järgmised analüütiliste finantssuhtarvude rühmad: autonoomiakordaja: Ka = Aktsiakapital / Varad;
finantssõltuvuse määr: Кфз = Kohustused / Varad;
Varade käibekordaja: K ob.akt. = Müügimaht / Keskmine koguvara
kapitali käibe hindamise koefitsiendid: Kuni umbes. tilguti = Käive / Keskmine aastane kapitalikulu
Rahaliste vahendite maksumuse hindamise meetod
Ettevõtte rahaliste vahendite maksumus on majandustegevuse tasuvuse mõõdik ja iseloomustab seda osa kasumist, mis tuleb tasuda uue kapitali kasutamise eest taastootmisprotsessi ja toodete müügi toetamiseks. Selle meetodi abil arvutatakse: - ettevõtte toimiva omakapitali väärtus:
St Cap = varad kokku – kohustused kokku – kaalutud keskmine kapitalikulu:
WACC = Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,
kus Рзк - laenukapitali hind; Дзк - laenukapitali osakaal kapitalistruktuuris; Rsk - aktsiakapitali hind; Dsk - omakapitali osakaal kapitalistruktuuris.
- kapitali piirefektiivsus.
Pek = täiendavalt kaasatud kapitali kasumlikkuse taseme tõus / täiendavalt kaasatud kapitali kaalutud keskmise maksumuse tõus
Rahaliste vahendite kasutamise tulemuslikkuse hindamine on vajalik kasumlikkuse tõstmisele, kahjumite põhjuste väljaselgitamisele ja stabiilse finantsseisundi tagamisele suunatud juhtimisotsuste langetamiseks. Selle hinnangu kvaliteet sõltub juhtimisotsuste tulemuslikkusest, mis on seotud enda, laenatud ja laenatud rahaliste vahendite edasise kasutamisega.
Seega saab selgeks, et rahaliste vahendite kasutamise tulemuslikkuse hindamise käigus tuvastatud tulemused on aluseks meetmete väljatöötamisele, mille eesmärk on rahaliste ressursside tõhusam haldamine, kasumi ratsionaalsem jaotamine, mis lõppkokkuvõttes aitab kaasa rahaliste vahendite kasutamise tõhususe suurendamisele. kogu äriettevõtte väärtuses.
Paljude riigi jaoks elutähtsate riiklike majanduskomplekside ettevõtted on praegu sisuliselt kommertspankade pideval alakrediidil sellise alakrediidi otseses ja kaudses vormis. See võib hõlmata kaitsekompleks, agrotööstus ja mitmed teised.
Teravalt kerkis üles ajavahe probleem. Raha laekumisega viivitamise korral kannavad ettevõtted varjatud kahju, olenemata viivituse põhjusest. Olulise ajavahega laekunud või ettevõttele võlgu olevaid vahendeid ei saa enam täies mahus ringlusse suunata. Mingil määral muutuvad need üha enam krediidikohustuste tagasimaksmise allikaks.
Turusuhetele üleminekuga hakkavad raha- ning makse- ja arveldussuhted toimima mõneti teisenenud kujul. Rahasuhete süsteemist ettevõtete raharingluse tagamiseks majandussektorites ilmuvad krediidisuhted üha enam majanduselu nähtuste pinnale kui panganduslik ja mittepanganduslik maksevõime säilitamise meetod. Makse- ja arveldussuhted muutuvad teatud määral sõltuvaks krediidist, kaotavad kunagise jäiga seose pärisraha käibega (nagu riigikassa vekslite, valitsuse vekslite ja äristruktuuride käibega), ei muutu täielikult täidavad oma eesmärki, toimides võimsa aeglustava tegurina, mis on kehtiv apellatsioonkaebus käibekapitali.
Ettevõtete rahanduse korraldamine pideva rahaliste ressursside nappuse ning üleminekuperioodil loomulike makse- ja arveldussfääri raskuste taustal peegeldab raharingluse allikate deformeerunud struktuuri. Toodete (tööde, teenuste) müügi ja vastaspooltelt muude nõuete laekumise arvutuste põhjal on paljud ettevõtted sunnitud üle minema omakapitali suurendamise (säilitamise) emissioonimeetoditele. See viitab oma aktsiate tagatiseta emissioonile, mis ületab reaalset lootust aktsionäridele dividendide maksmiseks (hiljem on see halvim rahaliste vahendite kaasamise liik), oma võlakohustuste väljastamist võlakirjade ja vekslite näol, samuti vekslite vastuvõtmist. maksed teiste ettevõtete poolt väljastatud nõuete katteks.
Meie ettevõtete käibevara tegeliku seisu peegeldus on ka laenude andmise pangandusmehhanism, mis ühest küljest kujunes üleminekuperioodiks kunagisest sügavalt diferentseeritust üsna ühtseks. Seevastu see mehhanism, mis kuni viimase ajani taandus lihtsalt laenulepingu sõlmimisele või laenu tagatise jälgimisele läbi maksejõuetuse riski kindlustuse, on tänaseks omandanud peaaegu üldlevinud tagatise iseloomu. Esiteks kinnisvara tagatisel, riigikassa kohustuste tagatisel.
Lisaks kasutavad paljud ettevõtted tänapäeval raharingluse krediidiallikana riigisisese välisvaluutalaenu (VEB) võlakirjade pandi. Harvemini ilmuvad ettevõtete fondide ringluses ja nende moodustamise allikate struktuuris laenuraha, mis saadakse ettevõtte tagatisel. väärtuslikud paberid... Tänapäeval on need niinimetatud "sinised kiibid" - suurimate nafta- ja gaasiettevõtete aktsiad, Venemaa RAO UES ja teised.
Ettevõtete vajadused vekslitega tagatud käibevara järele ei ole täna peaaegu üldse kaetud, kuigi valitud saidid taludes selline laenamine toimub.
Väärtuse liikumise krediidivorm omandab üleminekuperioodil tervikuna ilminguid, mis sellele varem ei olnud iseloomulikud (sh sularaha). Aktiivselt kasutatakse repolepinguid, mis toob kaasa oma allika ilmnemise ettevõtte rahaliste vahendite ringluses (tegelikult on see krediidiallikas). Samal ajal esmaste ja sekundaarsete (väljaostu)tehingute etapis finantstulemused, on reeglina väga erinevad kuni täpselt vastupidise tasemeni, mis võib sõltuvalt tehingu mahust põhjustada enda ja samaväärsete ringluses olevate varade tugevaid kõikumisi. See vaid kinnitab järeldust, et makse- ja arveldussuhted ei kajasta siirdemajanduse tingimustes paljudel juhtudel pankade kaudu tehtavate rahaülekandetehingute tegelikku majanduslikku sisu. Arendatakse sularahata ja sularaha kombineeritud makseviise.
Ringluses olevate varadega tekkivate raskuste mõjul otsivad peaaegu kõik majandusüksused tänapäeval kaubatarnete, tööde ja teenuste eest ettemaksu, mis ühelt poolt avaldab positiivset mõju nende käibevara käibele ja teisalt. käsi, see aeglustab käivet. käibefondid tarne eest ette maksnud ettevõtted. Selgub, et nende majanduses üleminekuperioodil samaaegselt toimuvate protsesside omamoodi "tasakaal" kaldub üha enam miinus- kui plussmärgile. Vastasel juhul saaksime konsolideeritud finants- ja krediidijääkidest veidi teistsuguse pildi.
Paljude erinevate tööstusharude ettevõtete igapäevane juhtimispraktika kinnitab üha enam tootjate enda käibekapitali moodustamise allikate peaaegu täieliku asendamise protsessi laienemist laenuga. Õigluse huvides tuleb märkida, et need krediidi iseloomuga ettevõtete krediidi ja võlgade mõju protsessid käibekapitalile süvenevad finants- ja finantspraktikas. majanduslik tegevus ja praegune maksupoliitika, mille kohaselt tehakse mitmete maksete eelarve ette.
Ressursiprobleem, mis on kesksel kohal lai valik majandusharude ettevõtete finantseerimise korraldamise probleemidega oleks ebaseaduslik näha ainult pealiskaudset küsimust rahaliste vahendite kaasamisest finants- ja majandustegevuse tagamiseks. Rahaliste ressursside käive, nende mobiliseerimine sellise käibe osana on ka küsimus kulumissuundadest, investeeringutest, mis on seotud üleminekuperioodi praeguse etapi üldiste majandus- ja spetsiifiliste finants- ja krediiditingimustega.
Kui majanduse turusuhete suunas liikumise alguses, koos kommertspankade arvu suurenemisega, viisid rahvamajanduse harude ettevõtted läbi aktiivset hoiusepoliitikat, mis võimaldas paljudel oma raha suurendada. kapitali või igal juhul mingil määral oma kahjude hüvitamiseks, nüüd on olukord teine. Suurte, keskmiste ja väikeste 6 pankade hoiuste struktuuris ei lange valdav osa hoiustest mitte endistele või praegustele riiklikele aktsiaseltsidele ja organisatsioonidele, vaid aastal loodud uutele. viimased aastad kaubanduslikud struktuurid. Paljud materjalitootmise harude ettevõtted "jätsid maardlad maha". See olukord on suuresti tingitud klientide hoiustamistoimingute tasuvuse suhtelisest langusest. Eraldi lepingute alusel hoiustesse investeerimine või hoiusesertifikaatide ostmine muutus majanduse jaoks ebaatraktiivseks.
Kõik see viib mõttele riigi aktiivsema poliitika võimalikkusest ja otstarbekusest seoses ettevõtetega, ennekõike väikese ja keskmise suurusega riigisisese välisvaluuta laenu võlakirjapakettidega tootjatega. Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi, st aidata neil organisatsiooniliselt koondada sellised paketid suurteks, millele järgneb tõhus välisvaluuta- või rublalaenamine välisvaluutavõlakirjaturu võimsate operaatorite ja suurte kommertspankade arvelt, kelle jaoks see raha teenimise positsioon võib olulist huvi pakkuda .
Ettevõtte kasumlikkus ja likviidsus on ettevõtte ressursside juhtimisel kõige olulisemad küsimused, kuid vähesed teavad, kuidas mõlemat juhtida. Teine otsustav aspekt- kasumlikkus. Juhtivate ekspertide selleteemalise arutelu tulemus on pettumus. Lühidalt on see sõnastatud järgmiselt: tänastes tingimustes ei ole juhtimisotstarbelist kasumit täpselt võimalik arvutada, see tuleb juhtide suuremast või väiksemast enesepettusest selles küsimuses. Appi tuleb tulude ja kulude eelarve (BDR), mille alusel koostatakse direktorile aruanne. Selle tulemusena suureneb selle dokumendi kasulikkus režissööri jaoks hüppeliselt.
Sellise eelarve eelised on ilmsed:
- a) Esiteks on kasumi arvutamiseks palju võimalusi ja peate valima täpselt selle, mis on seda tüüpi ettevõtte jaoks optimaalne. Kuid seda saab teha ainult käepärast eelarvega.
- b) Teiseks saab eelarve abil välja arvutada tasuvuspunkti ja normaalse arengutrajektoori saavutamise aja
- c) Kolmas. Kui me räägime ettevõtte vanadest äridest, siis BDR-i abil määravad nad, kuhu raha paigutada, millised äritüübid katavad kasumi suuruse osas kogu ettevõtte kuu kasumi, aasta.
- d) Lõpuks võtke pangalaen või investeering. Selle raha tagastamise finantsgarantii on jälgitav peamiselt siit eelarvest, sest näiteks laenuintressi saab seostada laenu omahinnaga ja laen tuleks reeglite kohaselt tagastada alates aastast. puhaskasum. Muide, siin lahendatakse delikaatne probleem, mis on seotud sellega, et kasumlikkuse näitamiseks on eelarvet vaja, kuid keegi ei taha seda näidata (teisisõnu täidavad sise- ja välisaruandlus sel juhul täpselt vastupidiseid funktsioone).
Siin arvutatakse välja finantstulemus, mis sõltub algandmete ja arvestuspõhimõtete kujunemisest.
Direktori ärikasumlikkuse esimene näitaja - bruto(marginaal)kasum (käive miinus otsesed kulud) - ei tohiks lääne standardite järgi olla väiksem kui 33%. Venemaal on äritegevuse ebastabiilsuse tõttu vaja tohutuid reserve, seega tõuseb standard 50% -ni. Kasumimarginaal näitab, mis see tegelikult on, kõike muud saab varjata, kuid seda ei saa varjata, see on direktori peamine juhis
Üldkulude osas on eelarve ülesanne seada absoluutarvudes karmid piirangud. Peamine raskus on seotud BDR-i strateegilise eesmärgiga - arvutada kasumit ettevõtete kaupa. See on ettevõtte üldiste kulude finantsarvestuskeskustele (FSC) jaotamise probleem ja täna pole sellele optimaalset lahendust.
Probleem on selles, et BDR kui tervik ettevõtte jaoks määratakse arvestusmeetoditega, kuid DFS-i puhul neist meetoditest ei piisa. Kui on vaja eraldi raamatupidamiskeskuse majandustulemust välja arvutada, siis tuleb kuidagi konteerida ettevõtte üldkulud, kuid selleks puudub tehnika raamatupidamiskirje või reegel. Pealegi pole sellise jaotuse jaoks universaalseid algoritme – seda nimetatakse finantsjuhtimise poliitikaks, mis mõjutab oluliselt finantstulemusi. Üks võimalus on see, kui saate oma DFS-i eest 10 protsenti oma reklaamikuludest ja täiesti erinev võimalus on see, kui 50 protsenti. Selliseid võimalusi võib olla lugematu arv ja igaüks neist loob ettevõttesisese kuluarvestuse mudeli.
Ehk juhi kvalifikatsioon seisneb esiteks selliste mudelite kujunemise põhimõtte tundmises ja teiseks, millistel juhtudel milline mudel on optimaalne. Samas pole ideaalset mudelit olemas, seega on kõige mõistlikum kohe asja kallale asuda (tehnoloogia sellise mudeli konstrueerimiseks on väga lihtne). Teadusliku poke meetodil saadud tulemus ilmub kiiresti. Osakonnad, kes tunnevad end rikutuna pärast kahte või kolme eelarve kordamist, esitavad juhtkonnale küsimuse selle või teise punkti vale jaotusskeemi kohta. Siin tuleb leida kompromiss, seega on iga mitmekesisuse mudel kompromissmudel, mis riivab osaliselt kõigi huve.
Kui rääkida finantstulemuste terviklikkusest, siis on ilmselge, et FSC puhul tuleb arvestada mitte ainult kulude, vaid ka muude eelarveridadega ehk tulude ja maksudega. Lääne raamatupidamispraktikas lahendatakse see lihtsalt nii, et iga eraldatud DFSi kohta peetakse bilansi ja kontoplaani. Kuid Venemaa tingimustes on see seotud raskustega, mõnikord ületamatutega.
Mis puutub maksudesse, siis iseärasuste tõttu maksuseadusandlus ja väljakujunenud tava, üldine ettevõttemaks ei ole vajalik on võrdne summagaüksikettevõtete maksud. See tähendab, et parem on sellest kohe keelduda. DFS-i tulude arvestamise probleem on suhteliselt lihtne lahendada, kui tegemist on eraldiseisva ettevõttega, mis toob turule lõpptooteid ja -teenuseid. Vastasel juhul, kui raamatupidamiskeskus on tehnoloogilise ahela keskel, tekib küsimus, mis hindadega ta oma tooteid ja teenuseid müüb. siirdehind See raskendab oluliselt direktori elu. Esiteks võtab see aega eriüksus(kassa või arvelduskeskus) ettevõttesiseseks hinna tsentraliseeritud määramiseks ja spetsiaalsete arveldusprotseduuride väljatöötamiseks, mis on iseenesest kallis Teiseks ei saa tsentraalselt seatud hinnad definitsiooni järgi olla õiged, seetõttu on tegemist järjekordse kompromissiga.
Seega on enamiku ettevõtete jaoks korralik valik DFS-i puhul eelarve tahtlik lihtsustamine kulureale. Tegelikult taandatakse BDR-i arvutamine omahinna arvutamiseks.
Ettevõtte enda käibekapitali olemasolu, selle koosseis ja struktuur, käibekiirus ja käibekapitali kasutamise efektiivsus määravad suuresti ette ettevõtte finantsseisundi ja positsiooni stabiilsuse finantsturul, nimelt: Savitskaya N.I. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. - M.: INFRA-M, 2006 - lk 280
- - maksevõime, st suutlikkus oma võlakohustusi õigeaegselt tagasi maksta,
- - likviidsus - võimalus teha vajalikke kulutusi igal ajal;
- - võimalused rahaliste vahendite edasiseks mobiliseerimiseks
Käibekapitali tõhus kasutamine mängib olulist rolli ettevõtte normaliseerimise tagamisel, tootmise kasumlikkuse taseme tõstmisel ja sõltub paljudest teguritest. V kaasaegsed tingimused tohutu Negatiivne mõju käibekapitali kasutamise efektiivsuse muutumist ja käibe aeglustumist mõjutavad majanduse kriisiolukorra tegurid:
- - tootmismahtude ja tarbijanõudluse vähenemine;
- - kõrge inflatsioonimäär;
- - majandussidemete katkemine;
- - lepingu- ning makse- ja arveldusdistsipliini rikkumine;
- - kõrge tase maksu koormus;
- - kõrgete pangaintresside tõttu vähenenud juurdepääs laenudele.
Kõik need tegurid mõjutavad käibekapitali kasutamist, sõltumata ettevõtte huvidest. Samas on ettevõtetel sisemised reservid käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmiseks, mida saab aktiivselt mõjutada. Need sisaldavad:
- - tootmisvarude ratsionaalne korraldamine (ressursside säästmine, optimaalne normeerimine, otseste pikaajaliste majandussidemete kasutamine);
- - käibekapitali poolelijäämise vähendamine (kapitali tootlikkuse vähenemise negatiivse trendi ületamine, juurutamine uusimad tehnoloogiad, eriti mitteraiskamine, tootmisaparaadi uuendamine, kaasaegsete odavamate ehitusmaterjalide kasutamine);
- - tõhus organisatsioon ringlus (arveldussüsteemi täiustamine, müügi ratsionaalne korraldamine, toodete tarbijate lähendamine nende tootjatele, süstemaatiline kontroll arvelduste rahakäibe üle, tellimuste täitmine otsesuhtluse kaudu).
Käibekapitali kasutamise efektiivsust üldistavaks näitajaks on selle tasuvuse näitaja (R ok), mis arvutatakse toodete müügist saadud kasumi (P rp) või muu finantstulemuse suhtena käibekapitali väärtusesse (C ok) :
See näitaja iseloomustab iga käibekapitali rubla eest saadud kasumi suurust ja peegeldab rahaline tõhusus ettevõtte töö, kuna käibekapital on see, mis tagab ettevõttes kõigi ressursside käibe.
Venemaa äripraktikas hinnatakse käibekapitali kasutamise efektiivsust selle käibe näitajate kaudu. Kuna käibekapitali juhtimise efektiivsuse hindamise kriteeriumiks on ajategur, siis kasutatakse näitajaid, mis kajastavad esiteks kogu käibeaega ehk ühe käibe kestust päevades ja teiseks käibekiirust.
Ühe käibe kestuse moodustab käibekapitali tootmis- ja ringlussfääris viibimise aeg alates varude soetamise hetkest kuni ettevõttes toodetud toodete müügist saadava tulu laekumiseni. . Teisisõnu, ühe käibe kestus päevades hõlmab tootmistsükli kestust ja valmistoodete müügile kuluvat aega ning tähistab perioodi, mille jooksul ringluses olevad varad läbivad kõik ringluse etapid. antud ettevõte.
Ühe käibe (käibekapitali käibe) kestus päevades OB määratakse käibekapitali C ok jagamisel ühepäevase käibega, mis on defineeritud kui RP müügimahu ja perioodi kestuse suhe päevades D või perioodi kestuse ja pöörete arvu suhtena Umbes:
Mida lühem on käibeperiood või üks käibekapital, seda vähem, kui muud asjaolud on võrdsed, vajab ettevõte vähem käibekapitali. Mida kiiremini ringlevad varad vooluringi teevad, seda paremini ja tõhusamalt neid kasutatakse. Seega mõjutab kapitali käibe aeg kogukäibekapitali vajadust. Selle aja vähendamine on kõige olulisem suund finantsjuhtimine mis toob kaasa käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõusu ja nende tootluse kasvu.
Käibemäär iseloomustab otsese käibe suhet (pöörete arvu) teatud aja jooksul - aastas, kvartalis. See näitaja kajastab ettevõtte käibekapitaliga tehtud vooluringide arvu näiteks aastas. See arvutatakse müüdud (või turustatavate) toodete mahu käibekapitaliga jagatisena, mis võetakse käibekapitali keskmiseks suuruseks:
Otsese käibe suhe näitab müüdud (või turustatavate) toodete väärtust 1 käibekapitali rubla kohta. Selle koefitsiendi suurenemine tähendab pöörete arvu suurenemist ja toob kaasa asjaolu, et:
- - toodete toodang või müügimaht iga investeeritud käibekapitali rubla kohta kasvab;
- - sama tootmismahu jaoks on vaja väiksemat käibekapitali.
Seega käibekordaja iseloomustab käibekapitali tootmise tarbimise taset. Otsekäibe suhtarvu kasv, s.o. käibevaraga tehtava käibemäära kasv tähendab, et ettevõte kasutab ringluses olevaid varasid ratsionaalselt ja efektiivselt. Pöörete arvu vähenemine näitab ettevõtte finantsseisundi halvenemist. Pöördkäibekordaja ehk käibekapitali koormuse (konsolideerimise) suhe näitab igale müüdud (turustatavale) tootele rublale kulutatud käibekapitali suurust ja arvutatakse järgmiselt: Kaubanduse finantseerimine ja laenamine, Toitlustamine ja materiaal-tehniline varustamine / toim. E.G. Zontova - Minsk, Kõrgkool, 1990 - lk. 150
kus K s on koormustegur.
Dünaamikas käibe- ja koormuskordade võrdlemine võimaldab tuvastada nende näitajate muutumise trende ning määrata, kui ratsionaalselt ja efektiivselt kasutatakse ettevõtte käibekapitali.
Käibenäitajaid saab arvutada kõigi käibel olevate varade ja nende üksikute elementide kohta, nagu varud, pooleliolev toodang, valmis- ja müüdud tooted, arveldusvahendid ja arveldusarved. Varude käive arvutatakse tootmiskulude suhtena keskmine laoseisud, lõpetamata toodangu käive - lattu laekunud kauba suhe aasta keskmisesse pooleliolevasse toodangu mahusse, valmistoodangu käive - lähetatud või müüdud tooted valmistoote keskmise väärtuseni. Käibenäitaja arvutustes on müügitulude ja keskmiste nõuete suhe. Loetletud näitajad võimaldavad läbi viia oma käibekapitali kasutamise süvaanalüüsi (neid nimetatakse erakäibe näitajateks).
Käibekapitali käive võib kiireneda või aeglustada. Kui käive aeglustub, täiendavaid vahendeid... Käibe kiirenemise mõju väljendub käibekapitali vajaduse vähenemises seoses nende kasutamise parandamisega, nende säästmises, mis mõjutab tootmismahtude kasvu ning sellest tulenevalt ka majandustulemustes. Käibe kiirenemine toob kaasa osa käibekapitali (materiaalsed ressursid, sularaha) vabanemise, mida kasutatakse kas tootmise vajadusteks või arvelduskontole kogumiseks. Lõppkokkuvõttes paraneb maksevõime ja majanduslik olukord.
Käibekapitali vabanemine nende käibe kiirenemise tulemusena võib olla absoluutne ja suhteline. Absoluutne vabanemine on käibekapitali vajaduse otsene vähenemine, mis ilmneb juhtudel, kui planeeritud tootmismaht täidetakse väiksema käibekapitali mahuga võrreldes planeeritava vajadusega.
Ringlusvara suhteline vabastamine toimub nendel juhtudel, kui planeeritud nõuete piires ringleva vara olemasolul on tagatud tootmisplaani ületäitmine. Samas ületab toodangu mahu kasvutempo käibekapitali bilansi kasvutempo.
Käibekapitali haldamine on oluline finantstervise peamise probleemi – saavutuste – lahendamisel optimaalne suhe tootmise kasumlikkuse kasvu (investeeritud kapitali tasuvuse maksimeerimine) ja jätkusuutliku maksevõime tagamise vahel, mis teenib väline ilming ettevõtte finantsstabiilsus. Äärmiselt oluline ülesanne on ka ettevõtte varude ja kulude varustamine nende tekkeallikatega ning oma käibekapitali ja käibekapitali täiendamiseks eraldatud laenatud ressursside ratsionaalse suhte hoidmine.
Kasumlikkus, erinevalt ettevõtte kasumist, mis näitab ettevõtlustegevuse mõju, iseloomustab selle tegevuse tõhusust. Kasumlikkus on suhteline näitaja, mis peegeldab ettevõtte kasumlikkuse taset. V turumajandus on olemas kasumlikkuse näitajate süsteem.
Kõigi müüdud toodete kasumlikkust saab määratleda järgmiselt:
- - toodete müügist saadud kasumi protsent selle tootmis- ja müügikuludest;
- - toodete müügist saadava kasumi protsent toodete müügist saadavast tulust;
- - bilansikasumi protsent toote müügist saadavast tulust;
- - puhaskasumi suhe toote müügist saadavasse tulu.
Need näitajad annavad aimu ettevõtte jooksvate kulude efektiivsusest ja müüdavate toodete kasumlikkusest.
Teatud tüüpi toodete tasuvus sõltub hinnast ja täiskulu... Seda määratletakse protsendina antud toote ühiku müügihinnast, millest on lahutatud selle kogumaksumus antud toote kogumaksumusest.
Ettevõtte vara (vara) tootlus arvutatakse puhaskasumi protsendina vara (vara) keskmisest väärtusest.
Põhivara kasumlikkus on määratletud puhaskasumi protsendina põhivara keskmisest väärtusest.
Käibevara tasuvus on määratletud puhaskasumi protsendina käibevara aasta keskmisest väärtusest.
Investeeringutasuvus on määratletud brutokasumi protsendina ettevõtte varade väärtusest.
Omakapitali tootlus arvutatakse protsendina puhaskasumist omakapitali.
Kasumlikkuse näitajaid kasutatakse finants- ja majandustegevuse analüüsimisel, juhtimisotsuste tegemisel, potentsiaalsete investorite otsustes investeerimisprojektide rahastamises osalemise kohta.