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Eficiencia de uso recursos financieros determinada por su volumen de negocios. En este caso, se puede analizar como la cantidad total de recursos financieros. organización comercial, así como sus tipos individuales.
La eficiencia del uso de los recursos financieros está determinada por su facturación.
La eficiencia del uso de los recursos financieros está determinada por su facturación. En este caso, es posible analizar tanto la cantidad total de recursos financieros de la empresa como sus tipos individuales.
La eficiencia del uso de los recursos financieros está determinada en gran medida por la efectividad del sistema para su distribución y control sobre los resultados del uso. regular y en tamaño completo pago de intereses sobre préstamos, liquidación de deudas empresariales.
La eficiencia del uso de los recursos financieros se considera en el marco de la gestión del activo circulante. En particular, aquí se calculan la rotación de inventarios y fondos, la duración de los ciclos operativos y financieros y otros indicadores. Los métodos correspondientes y sus características se dan en la literatura especializada. Aquí simplemente observamos que la aceleración del volumen de negocios de las inversiones en activos corrientes se considera una tendencia favorable.
La eficiencia del uso de los recursos financieros depende en gran medida del ritmo de producción, el uso nacional. Dinero a disposición de la empresa, los costos incurridos para la producción de tsrsduktski, el cumplimiento oportuno y completo de los pagos y obligaciones previstos en el plan financiero de la empresa. La situación financiera depende de muchos aspectos de las actividades de la empresa y, en primer lugar, está determinada por la acción de los factores de producción.
Para caracterizar la eficiencia del uso de recursos financieros en la práctica mundial, se utilizan indicadores de retorno de la inversión: todos los fondos (activos), activos netos, activos operativos, inversiones propias y acciones de otras empresas.
Como parte de la gestión del activo circulante se considera la eficiencia en el uso de los recursos financieros. Aquí se calculan los indicadores de facturación (Cuadro 15), así como la duración de los ciclos operativos y financieros.
La política financiera debe perseguir el objetivo de aumentar el volumen y la eficiencia del uso de los recursos financieros.
Los resultados en cualquier área de negocio dependen de la disponibilidad y uso eficiente de los recursos financieros, los cuales se equiparan al sistema circulatorio que asegura la vida de la empresa. Por tanto, el cuidado de las finanzas es el punto de partida y el resultado final de las actividades de cualquier entidad empresarial. En una economía de mercado, estas cuestiones son de suma importancia.
Los resultados en cualquier área de negocio dependen de la disponibilidad y uso eficiente de los recursos financieros, los cuales se equiparan al sistema circulatorio que asegura la vida de la empresa. Por tanto, el cuidado de las finanzas es el punto de partida y el resultado final de las actividades de cualquier entidad empresarial. En una economía de mercado, estas cuestiones son de suma importancia. Llevando a la vanguardia aspectos financieros actividades de las entidades comerciales, el papel cada vez mayor de las finanzas es característica distintiva y una tendencia en todo el mundo.
El plan y el informe de flujo de efectivo especifican y detallan el plan financiero actual, aclaran sus indicadores, permiten utilizar todas las reservas disponibles para aumentar la eficiencia en el uso de los recursos financieros de la empresa y brindan una imagen completa del estado de los pagos y liquidaciones en el periodo analizado. Con la ayuda de estos documentos se controla la elaboración de estimaciones de costos, costos de producción y distribución; producción y ventas divisiones estructurales y sucursales; nivel de autosuficiencia y rentabilidad.
Una de las condiciones más importantes para la gestión exitosa de una empresa comercial es el análisis de su condición financiera, ya que resultados en cualquier área actividad empresarial dependen de la disponibilidad y eficiencia del uso de los recursos financieros.
Si la tarea principal control del Estado es promover la implementación exitosa política financiera estado asegurando el cumplimiento de la legislación financiera, la disciplina financiera, evitando el mal uso de fondos presupuestarios y extrapresupuestarios, entonces la tarea principal del control no estatal es aumentar la eficiencia del uso de los recursos financieros de las entidades económicas, asegurando la confiabilidad de los informes financieros. indicadores.
El problema de mejorar la gestión de los recursos financieros es relevante y atrae cada vez más la atención de los representantes de la ciencia financiera. Muy a menudo surgen muchos problemas en la formación de recursos financieros, así como cuando surge la duda sobre su uso efectivo.
La evaluación de la efectividad del uso de los recursos financieros incluye diferentes componentes y para este proceso se utiliza todo un sistema de indicadores que caracterizan los cambios: 1. la estructura del capital de la organización según su ubicación y fuentes de educación; 2. eficacia e intensidad de su uso; 3. solvencia y solvencia de la organización; 4. la reserva de su estabilidad financiera.
Resaltemos los principales métodos para evaluar la eficiencia del uso de los recursos financieros:
Método de cálculo de rentabilidad
La rentabilidad muestra el beneficio recibido por cada rublo de fondos invertidos en una empresa u otras transacciones financieras. Los indicadores de rentabilidad reflejan los resultados de las actividades de una empresa de manera más completa que las ganancias; se utilizan como instrumentos de política de inversión y fijación de precios. La rentabilidad global de una empresa se puede calcular mediante la fórmula:
Rentabilidad = (Beneficio / Costo de producción)
Método de análisis de ratios financieros (análisis R):
Este método se basa en calcular la relación entre varios indicadores de la actividad financiera de una empresa. En la gestión financiera, los siguientes grupos de ratios financieros analíticos están más extendidos: coeficiente de autonomía: Ka = Capital social / Activos;
ratio de dependencia financiera: Kfz = Pasivos / Activos;
ratio de rotación de activos: K vol.act. = Volumen de ventas / Activos totales promedio
coeficientes para evaluar la rotación de capital: K vol. gorra. = Ventas netas / Costo de capital promedio anual
Método para estimar el costo de los recursos financieros.
El costo de los recursos financieros de una empresa sirve como medida de la rentabilidad de la actividad económica y caracteriza la parte de la ganancia que debe pagarse por el uso de nuevo capital para apoyar el proceso de reproducción y venta de productos. Con este método se calcula lo siguiente: – el coste del capital social operativo de la empresa:
Límite de capital = Activos totales – Pasivos totales – Costo de capital promedio ponderado:
WACC = Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,
donde Rzk es el precio del capital prestado; Dzk - participación del capital prestado en la estructura de capital; Rsk - precio del capital social; Dsk es la participación del capital social en la estructura de capital.
– eficiencia marginal del capital.
Peck = Aumento en el nivel de rentabilidad del capital atraído adicionalmente / Aumento en el costo promedio ponderado del capital atraído adicionalmente
Evaluar la efectividad del uso de los recursos financieros es necesario para tomar decisiones de gestión que tengan como objetivo aumentar la rentabilidad, identificar las causas de las pérdidas y garantizar una situación financiera estable. La eficacia de la toma de decisiones de gestión relacionadas con el uso posterior de los recursos financieros propios, atraídos y prestados depende de la calidad de esta evaluación.
Así, queda claro que los resultados que se revelan en el proceso de evaluación de la efectividad del uso de los recursos financieros subyacen al desarrollo de medidas encaminadas a una gestión más eficiente de los recursos financieros, una distribución más racional de las ganancias, lo que en última instancia ayuda a aumentar. el valor de toda la empresa comercial.
Las empresas de muchos complejos económicos nacionales de vital importancia para el país hoy en día dependen esencialmente de préstamos constantes de los bancos comerciales en forma directa e indirecta. Esto bien puede incluir complejo de defensa, agroindustrial y varios otros.
El problema del desfase temporal se ha agudizado. Ante cualquier retraso en la recepción de fondos, independientemente del motivo del retraso, las empresas sufren pérdidas ocultas. Los fondos recibidos con un retraso importante, propios o adeudados a la empresa, ya no pueden destinarse íntegramente a la circulación. Hasta cierto punto, se están convirtiendo cada vez más en una fuente de pago de obligaciones crediticias.
Durante la transición a las relaciones de mercado, las relaciones monetarias y de pago y liquidación comienzan a operar de una forma algo transformada. A partir del sistema de relaciones monetarias para asegurar la circulación de los fondos de las empresas en los sectores económicos, las relaciones crediticias aparecen cada vez más en la superficie de los fenómenos de la vida económica como un método bancario y no bancario para mantener la solvencia. Las relaciones de pago y liquidación se vuelven hasta cierto punto dependientes del crédito, pierden su antigua conexión con la circulación de dinero real (como es el caso del volumen de negocios de las instituciones de crédito, las letras estatales y las estructuras comerciales), no cumplen plenamente su propósito. , actuando como un poderoso factor de desaceleración del atractivo válido. capital de trabajo.
La organización de las finanzas empresariales en condiciones de constante falta de recursos financieros y dificultades naturales en la esfera de pagos y liquidaciones durante el período de transición refleja la estructura deformada de las fuentes de circulación de fondos. Desde acuerdos por la venta de productos (obras, servicios) hasta el cobro de otras cuentas por cobrar de las contrapartes, muchas empresas se ven obligadas a cambiar a métodos de emisión para aumentar (preservar) su propio capital. Se trata de la emisión sin garantía de acciones propias sin ninguna esperanza real de pagar dividendos a los accionistas (lo que posteriormente se convierte en la peor forma de atraer recursos financieros), la emisión de obligaciones de deuda propias en forma de bonos y letras, así como la aceptación de letras de cambio para el pago de cuentas por cobrar, emitidas por otras empresas.
Un reflejo del estado actual del capital circulante de nuestras empresas es el mecanismo bancario de concesión de crédito, que, por un lado, se ha convertido en un período de transición de lo que antes era profundamente diferenciado a uno bastante unificado. Por otro lado, este mecanismo, que hasta hace poco se reducía a simplemente celebrar un contrato de préstamo o controlar la seguridad de un préstamo mediante un seguro contra el riesgo de impago, ha adquirido hoy un carácter de garantía casi universal. En primer lugar, garantizados por bienes inmuebles, garantizados por bonos del tesoro.
Además, como fuente de crédito para la circulación de fondos, muchas empresas utilizan hoy la garantía de bonos del préstamo interno en moneda estatal (VEB). Con menos frecuencia, en la circulación de fondos empresariales y en la estructura de sus fuentes de formación aparecen fondos prestados recibidos con garantía de empresas. papeles valiosos. Hoy en día se trata de los llamados "blue chips", acciones de las mayores empresas de petróleo y gas, RAO UES de Rusia y otras.
Hoy en día casi no existe cobertura crediticia para las necesidades de las empresas de su propio capital de trabajo garantizado por letras de cambio, aunque áreas separadas En las granjas se realizan tales préstamos.
Durante el período de transición, la forma crediticia del movimiento de valor adquiere manifestaciones que generalmente no le eran características anteriormente (incluido el efectivo). Los acuerdos de recompra se utilizan activamente, lo que conduce a la aparición de una fuente propia en la circulación de los fondos de la empresa (de hecho, es una fuente de crédito). Al mismo tiempo, en la etapa de transacciones primarias y secundarias (compra) resultados financieros, por regla general, varían mucho, incluso exactamente lo contrario, lo que puede provocar fuertes fluctuaciones en el capital de trabajo propio y equivalente, dependiendo del volumen de la transacción. Esto no hace más que confirmar la conclusión de que las relaciones de pago y liquidación en muchos casos dejan de reflejar el contenido económico real de las transacciones de transferencia de fondos realizadas a través de bancos en una economía en transición. Se están desarrollando métodos de pago combinados que utilizan efectivo y no efectivo.
Bajo la influencia de las dificultades con el capital de trabajo, casi todas las entidades comerciales hoy buscan pagos anticipados por el suministro de bienes, trabajos y servicios, lo que, por un lado, tiene un efecto positivo en la rotación de su capital de trabajo y, por otro lado, ralentiza la rotación fondos rotatorios Empresas que han pagado la entrega por adelantado. Resulta que una especie de “equilibrio” de estos procesos que ocurren simultáneamente en la economía durante el período de transición tiende cada vez más hacia el signo “menos” que hacia el signo “más”. De lo contrario, tendríamos una imagen ligeramente diferente de los balances financieros y crediticios consolidados.
La práctica comercial diaria de muchas empresas de diferentes industrias confirma cada vez más la expansión del proceso de sustitución casi completa de las propias fuentes de capital de trabajo de los fabricantes por fuentes prestadas. Para ser justos, cabe señalar que estos procesos de impacto del crédito y las deudas de las empresas de carácter crediticio sobre el capital de trabajo se agravan en la práctica de las finanzas y actividad económica y la política fiscal en curso de adelantar el presupuesto para una serie de pagos al mismo.
Detrás del problema de los recursos, que ocupa un lugar central en amplia gama problemas de organización de las finanzas de las empresas en los sectores económicos, sería inapropiado ver sólo la cuestión superficial de atraer recursos financieros para asegurar las actividades financieras y económicas. La rotación de recursos financieros, su movilización en el marco de dicha rotación, es también una cuestión de direcciones de gasto, de inversiones que están relacionadas con las condiciones económicas generales y financieras y crediticias específicas de la etapa actual del período de transición.
Si al comienzo del movimiento de la economía hacia las relaciones de mercado, junto con un aumento en el número de bancos comerciales, las empresas de los sectores de la economía nacional siguieron una política activa de depósitos, lo que permitió a muchas de ellas aumentar su propio capital o, en En cualquier caso, en un grado u otro compensar sus pérdidas, ahora la situación es diferente. En la estructura de los depósitos de los bancos grandes, medianos y pequeños, la inmensa mayoría de los depósitos no provienen de empresas y organizaciones por acciones de propiedad estatal anteriores o actuales, sino de empresas de nueva creación. últimos años estructuras comerciales. Muchas empresas de los sectores de producción material “abandonaron los depósitos”. Esta situación se debe en gran medida a la relativa caída de la rentabilidad de los clientes por sus operaciones de depósito. Las inversiones en depósitos bajo acuerdos separados o la compra de certificados de depósito se han vuelto poco atractivas para la economía.
Todo esto lleva a la idea de la posibilidad y conveniencia de una política más activa por parte del Estado en relación con las empresas, principalmente fabricantes, que tienen paquetes pequeños y medianos de bonos del préstamo estatal en moneda interna del país. Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, es decir ayudarlos organizativamente a consolidar dichos paquetes en paquetes grandes con el posterior préstamo efectivo de moneda extranjera o rublos a expensas de los poderosos operadores del mercado de bonos en moneda extranjera y los grandes bancos comerciales, para quienes esta posición de ganar dinero puede ser de gran interés.
La rentabilidad y la liquidez de una empresa son las cuestiones más importantes en la gestión de recursos empresariales, pero pocas personas saben cómo gestionar ambas. Otro aspecto más importante- rentabilidad. El resultado del debate sobre este tema por parte de destacados expertos es decepcionante. En resumen, se formula de la siguiente manera: en las condiciones actuales es imposible calcular con precisión las ganancias con fines de gestión, estamos hablando acerca de sobre el mayor o menor grado de autoengaño de los directivos en esta materia. Al rescate acude el presupuesto de ingresos y gastos (IBB), a partir del cual se elabora un informe para el director. Como resultado, la utilidad de este documento para el director aumenta drásticamente.
Las ventajas de dicho presupuesto son obvias:
- a) En primer lugar, existen muchas opciones para calcular las ganancias y es necesario elegir la que sea óptima para este tipo de negocio. Pero esto sólo se puede hacer si se dispone de un presupuesto.
- b) En segundo lugar, utilizando el presupuesto se puede calcular el punto de equilibrio y el plazo para alcanzar una trayectoria de desarrollo normal.
- c) Tercero. Si hablamos de los negocios antiguos de la empresa, entonces con la ayuda de BDR determinan dónde invertir el dinero, qué tipos de negocios, en función de la masa de ganancias, cubrirán todas las ganancias de la empresa durante un mes o un año.
- d) Finalmente, tomar un préstamo bancario o una inversión. La garantía financiera de devolución de este dinero se puede rastrear principalmente desde aquí desde el presupuesto, porque, digamos, los intereses de un préstamo se pueden atribuir al costo del préstamo, y el reembolso del préstamo de acuerdo con las reglas se deriva del beneficio neto. . Por cierto, esto resuelve un delicado problema relacionado con el hecho de que se necesita un presupuesto para mostrar la rentabilidad, pero nadie quiere mostrarlo (en otras palabras, los informes internos y externos en este caso realizan exactamente las funciones opuestas).
Aquí se calcula el resultado financiero, que depende de la formación de datos iniciales y políticas contables.
El primer indicador de la rentabilidad empresarial para un director es el beneficio bruto (marginal) (ventas netas menos costes directos); según los estándares occidentales, no debería ser inferior al 33%. En Rusia, debido a la inestabilidad empresarial, se necesitan enormes reservas, por lo que el estándar se eleva al 50%. El beneficio marginal muestra lo que realmente es, todo lo demás se puede ocultar, pero esto no se puede ocultar, esta es la principal pauta del director.
En cuanto a los gastos generales, la función del presupuesto es fijar límites estrictos en términos absolutos. La principal dificultad está relacionada con el objetivo estratégico del BDR: calcular los beneficios de las empresas. Este es el problema de asignar los costos de toda la empresa a los centros de contabilidad financiera (FAC), y actualmente no existe una solución óptima.
El problema es que el BDR de la empresa en su conjunto se determina mediante métodos contables, pero en el caso de los estados financieros digitales estos métodos no son suficientes. Cuando es necesario calcular el resultado financiero de un centro de contabilidad separado, es necesario asignar de alguna manera los costos de toda la empresa, pero no existe tecnología ni regla contable para esto. Además, no existen algoritmos universales para dicha clasificación: esto es lo que se llama política de gestión financiera, que afecta significativamente los resultados financieros. Una opción es cuando recibe el 10 por ciento de sus costos publicitarios en sus servicios financieros digitales, y una opción completamente diferente es cuando es el 50 por ciento. Puede haber innumerables opciones de este tipo y cada una de ellas da lugar a un modelo de contabilidad de costos corporativos internos.
En otras palabras, la cualificación de un directivo es conocer, en primer lugar, el principio de formación de dichos modelos y, en segundo lugar, en qué casos cuál modelo es óptimo. Al mismo tiempo, no existe un modelo ideal, por lo que es mejor ponerse manos a la obra de inmediato (la tecnología para construir dicho modelo es muy simple). El resultado obtenido mediante la investigación científica aparecerá rápidamente. Las divisiones que se sientan en desventaja después de sólo dos o tres iteraciones de este presupuesto plantearán preguntas a la dirección sobre la distribución incorrecta de tal o cual partida. Aquí es necesaria una búsqueda de un compromiso, por lo que cada modelo de diversidad es un modelo de compromiso que infringe parcialmente los intereses de todos.
Si hablamos de la integridad de los resultados financieros, es evidente que es necesario tener en cuenta no sólo los costes sino también otras líneas presupuestarias, es decir, los ingresos y los impuestos. En la práctica contable occidental, esto se resuelve simplemente manteniendo un balance y un plan de cuentas para cada institución financiera asignada. Sin embargo, en las condiciones rusas esto conlleva dificultades a veces insuperables.
En cuanto a los impuestos, por las peculiaridades la legislación fiscal y práctica establecida, no es necesario un impuesto para toda la empresa igual a la suma impuestos a las empresas individuales. Es decir, es mejor rechazarlo inmediatamente. El problema de contabilizar los ingresos de una IFD es relativamente fácil de resolver si se trata de una empresa separada que lleva productos y servicios finales al mercado. De lo contrario, cuando el centro contable está en medio de la cadena tecnológica, surge la pregunta a qué precios vende sus productos y servicios. Surge un problema. los precios de transferencia Esto complica enormemente la vida del director. En primer lugar, requerirá. unidad especial(tesorería o centro de liquidación) para la determinación centralizada de los precios dentro de la empresa y el desarrollo de procedimientos de liquidación especiales, lo que en sí mismo es un placer costoso. En segundo lugar, la fijación centralizada de precios, por definición, no puede ser correcta, por lo tanto, este es solo otro compromiso. .
Por lo tanto, una opción valiosa para la mayoría de las empresas es simplificar conscientemente el presupuesto, cuando se trata de funciones financieras digitales, a una línea de costos. De hecho, el cálculo de BDR se reduce a calcular el coste.
La presencia de capital de trabajo propio de una empresa, su composición y estructura, la tasa de rotación y la eficiencia del uso del capital de trabajo determinan en gran medida la situación financiera de la empresa y la estabilidad de su posición en el mercado financiero, a saber: Savitskaya N.I. Análisis de las actividades económicas y financieras de la empresa. - M.:INFRA-M, 2006 - p.280
- - solvencia, es decir, la capacidad de pagar las obligaciones de deuda a tiempo,
- - liquidez: la capacidad de realizar los gastos necesarios en cualquier momento;
- - oportunidades para una mayor movilización de recursos financieros
El uso eficaz del capital de trabajo juega un papel importante para garantizar la normalización de la empresa, aumentar el nivel de rentabilidad de la producción y depende de muchos factores. EN condiciones modernas enorme Influencia negativa Los factores del estado de crisis de la economía inciden en el cambio en la eficiencia del uso del capital de trabajo y la desaceleración de su facturación:
- - reducción de los volúmenes de producción y la demanda de los consumidores;
- - altas tasas de inflación;
- - ruptura de vínculos económicos;
- - violación de la disciplina contractual y de pago y liquidación;
- - nivel alto carga fiscal;
- - menor acceso al crédito debido a las altas tasas de interés bancarias.
Todos estos factores influyen en el uso del capital de trabajo, independientemente de los intereses de la empresa. Al mismo tiempo, las empresas tienen reservas internas para aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo, en las que pueden influir activamente. Éstas incluyen:
- - organización racional de las reservas de producción (conservación de recursos, racionamiento óptimo, uso de vínculos económicos directos a largo plazo);
- - reducir la presencia de capital de trabajo en los trabajos en curso (superando la tendencia negativa hacia una disminución de la productividad del capital, introduciendo últimas tecnologías, especialmente los que no generan residuos, actualizando el aparato de producción, utilizando materiales de construcción modernos y más baratos);
- - organización eficiente circulación (mejora del sistema de pagos, organización racional de las ventas, acercamiento de los consumidores de productos a sus fabricantes, control sistemático de la rotación de fondos en las liquidaciones, cumplimiento de pedidos a través de conexiones directas).
Un indicador general de la eficiencia del uso del capital de trabajo es el indicador de su rentabilidad (P ok), calculado como la relación entre el beneficio de las ventas de productos (P rp) u otro resultado financiero y la cantidad de capital de trabajo (C ok):
Este indicador caracteriza la cantidad de ganancia recibida por cada rublo de capital de trabajo y refleja eficiencia financiera el trabajo de la empresa, ya que es el capital de trabajo el que asegura la circulación de todos los recursos en la empresa.
En la práctica económica rusa, la eficiencia del uso del capital de trabajo se evalúa mediante indicadores de su facturación. Dado que el criterio para evaluar la efectividad de la gestión del capital de trabajo es el factor tiempo, se utilizan indicadores que reflejan, en primer lugar, el tiempo total de rotación o la duración de una rotación en días y, en segundo lugar, la tasa de rotación.
La duración de una rotación consiste en el tiempo que pasa el capital de trabajo en la esfera de la producción y la esfera de la circulación, desde el momento de la adquisición de los inventarios hasta la recepción de los ingresos por la venta de los productos fabricados por la empresa. En otras palabras, la duración de una facturación en días cubre la duración del ciclo de producción y la cantidad de tiempo dedicado a la venta de productos terminados, y representa el período durante el cual el capital de trabajo pasa por todas las etapas de la circulación en un momento determinado. empresa.
La duración de una facturación (rotación del capital de trabajo) en días OB ok se determina dividiendo el capital de trabajo C ok por la facturación de un día, definida como la relación entre el volumen de ventas de RP y la duración del período en días D o como la relación entre la duración del período y el número de pérdidas de balón K sobre:
Cuanto más corta sea la duración del período de circulación de un capital de trabajo, en igualdad de condiciones, la empresa necesitará menos capital de trabajo. Cuanto más rápido circule el capital de trabajo, mejor y más eficientemente se utilizará. Por tanto, el momento de la rotación del capital afecta el requisito total de capital de trabajo. Reducir este tiempo es la dirección más importante. gestión financiera, lo que conduce a una mayor eficiencia en el uso del capital de trabajo y a un aumento de su rentabilidad.
La tasa de rotación caracteriza el índice de rotación directa (número de revoluciones) durante un cierto período de tiempo: un año, un trimestre. Este indicador refleja el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo de la empresa, por ejemplo, por año. Se calcula como el cociente del volumen de productos vendidos (o productos básicos) dividido por el capital de trabajo, que se toma como la cantidad promedio de capital de trabajo:
El índice de rotación directa muestra la cantidad de productos vendidos (o comercializables) por 1 rublo de capital de trabajo. Un aumento de este coeficiente significa un aumento en el número de revoluciones y conduce al hecho de que:
- - aumento del volumen de producción o de ventas por cada rublo de capital de trabajo invertido;
- - el mismo volumen de producción requiere una cantidad menor de capital de trabajo.
Por tanto, el índice de rotación caracteriza el nivel de consumo de producción de capital de trabajo. Un aumento en el ratio de rotación directa, es decir. Un aumento en la tasa de rotación del capital de trabajo significa que la empresa utiliza el capital de trabajo de manera racional y eficiente. Una disminución en la facturación indica un deterioro en la situación financiera de la empresa. El índice de rotación inverso o factor de carga (fijación) del capital de trabajo muestra la cantidad de capital de trabajo gastado en cada rublo de productos (comerciales) vendidos y se calcula de la siguiente manera: Financiamiento y préstamo comercial, Abastecimiento y logística / ed. P.EJ. Zontova - Minsk, Escuela Superior, 1990 - p. 150
donde Kz es el factor de carga.
La comparación de los ratios de facturación y carga a lo largo del tiempo nos permite identificar tendencias en los cambios en estos indicadores y determinar con qué racional y eficacia se utiliza el capital de trabajo de la empresa.
Los indicadores de rotación se pueden calcular para todo el capital de trabajo y para sus elementos individuales, como inventarios, trabajos en curso, productos terminados y vendidos, fondos en liquidaciones y cuentas por cobrar. La rotación de inventarios se calcula como la relación entre los costos de producción y promedio inventarios, rotación de trabajos en curso - como la relación entre los bienes recibidos en el almacén y el volumen anual promedio de trabajos en curso, rotación de productos terminados - como la relación de envíos o productos vendidos al tamaño medio de los productos acabados. El índice de rotación de efectivo en los cálculos es la relación entre los ingresos por ventas y las cuentas por cobrar promedio. Los indicadores enumerados permiten realizar un análisis en profundidad del uso del capital de trabajo propio (se denominan indicadores de facturación privados).
La rotación del capital de trabajo puede acelerarse o desacelerarse. Cuando la rotación se desacelera, la rotación implica fondos adicionales. El efecto de la aceleración de la facturación se expresa en una reducción de la necesidad de capital de trabajo debido a un mejor uso y ahorro, lo que incide en el aumento de los volúmenes de producción y, como resultado, en los resultados financieros. La aceleración del volumen de negocios conduce a la liberación de parte del capital de trabajo (recursos materiales, efectivo), que se utiliza para las necesidades de producción o para la acumulación en una cuenta corriente. En última instancia, la solvencia y la situación financiera mejoran.
La liberación de capital de trabajo como resultado de la aceleración de su rotación puede ser absoluta y relativa. La liberación absoluta es una reducción directa de la necesidad de capital de trabajo, que ocurre en los casos en que el volumen de producción planificado se completa con un volumen menor de capital de trabajo en comparación con el requisito planificado.
La liberación relativa de capital de trabajo se produce en los casos en que, en presencia de capital de trabajo dentro del requisito planificado, se excede el plan de producción. Al mismo tiempo, la tasa de crecimiento del volumen de producción es más rápida que la tasa de crecimiento de los saldos del capital de trabajo.
La gestión del capital de trabajo es importante para resolver el problema clave de la situación financiera: los logros relación óptima entre aumentar la rentabilidad de la producción (maximizar el beneficio del capital invertido) y garantizar una solvencia sostenible, sirviendo manifestación externa estabilidad financiera de la empresa. Una tarea extremadamente importante es también asegurar las reservas y costos de la empresa con las fuentes de su formación y mantener una relación racional entre su propio capital de trabajo y los recursos prestados utilizados para reponer el capital de trabajo.
La rentabilidad, a diferencia del beneficio de una empresa, que muestra el efecto de la actividad empresarial, caracteriza la eficacia de esta actividad. La rentabilidad es un indicador relativo que refleja el grado de rentabilidad de una empresa. EN economía de mercado Existe un sistema de indicadores de rentabilidad.
La rentabilidad de todos los productos vendidos se puede definir como:
- - relación porcentual entre el beneficio de las ventas del producto y los costos de su producción y ventas;
- - relación porcentual entre el beneficio de las ventas de productos y los ingresos por ventas de productos;
- - relación porcentual entre el beneficio del balance y los ingresos por ventas de productos;
- - la relación entre el beneficio neto y los ingresos por ventas de productos.
Estos indicadores dan una idea de la eficiencia de los costos actuales de la empresa y del grado de rentabilidad de los productos vendidos.
La rentabilidad de ciertos tipos de productos depende del precio y costo total. Se define como el porcentaje del precio de venta de una unidad de un producto determinado menos su costo total sobre el costo total de una unidad de este producto.
La rentabilidad de la propiedad (activos) de una empresa se calcula como un porcentaje del beneficio neto sobre el valor medio de los activos (propiedad).
El rendimiento de los activos no corrientes se define como el porcentaje del beneficio neto sobre el valor medio de los activos no corrientes.
El rendimiento de los activos corrientes se define como el porcentaje del beneficio neto sobre el valor medio anual de los activos corrientes.
El rendimiento de la inversión se define como el porcentaje del beneficio bruto sobre el valor de la propiedad de la empresa.
El rendimiento sobre el capital se calcula como un porcentaje del beneficio neto sobre el capital social.
Los indicadores de rentabilidad se utilizan en el proceso de análisis de actividades económicas y financieras, toma de decisiones de gestión y decisiones de inversores potenciales sobre la participación en la financiación de proyectos de inversión.