En el comercio de acciones, mucha gente mira el interés abierto en los gráficos. En la terminal comercial de Kwik, también configuré información sobre posiciones abiertas. Utilizo las aperturas de intereses como información adicional: entra dinero nuevo o sale dinero del mercado. En mi opinión, es imposible predecir el movimiento de precios basándose en el interés abierto y, en general, predecir el movimiento de precios en el futuro no es una tarea gratificante ni perjudicial. Necesitamos intercambiar lo que vemos ahora. Hay información en Internet sobre cómo leerlo. El OP se dibujará aquí como un determinante del “viento”, es decir, instrucciones para las transacciones. Pero en mi opinión es inútil e innecesario considerarlo así. Puede consultar las posiciones abiertas sobre instrumentos financieros derivados en la Bolsa de Moscú en el siguiente enlace:
Este es el número de contratos de opciones o futuros abiertos. Un contrato abierto puede ser un contrato de compra o venta que aún no se ha ejecutado, cerrado o vencido.
Interés abierto = Cantidad de posiciones cortas + Cantidad de posiciones largas
aumenta cuando el comprador y el vendedor celebran un nuevo contrato. En este caso, el comprador abre una posición larga y el vendedor abre una posición corta.
disminuye si las partes rescinden los contratos existentes. En este caso, el comprador vende su posición larga y el vendedor cierra su posición corta.
Fortaleza del mercado basada en precio, volumen e interés abierto.
Diferencia entre interés abierto y volumen es que el volumen refleja el número de contratos comprados y vendidos (rotación del mercado), y el interés abierto muestra el tamaño del mercado (cantidad de bienes disponibles).
Si el comprador ha abierto una nueva posición larga (compra de futuros) y el vendedor, a su vez, ha abierto una nueva posición corta (vendedora de futuros), entonces el interés abierto será igual a solo, y el volumen será igual dos.
Para comprender los mecanismos del mercado, en mi opinión, es necesario estudiar el interés abierto. Es necesario observar el interés abierto en el gráfico de ticks de los futuros del índice RTS y superponer un gráfico de líneas de interés abierto encima y ver cómo se comporta en una situación determinada.
Cómo configurar un interés abierto en Kwik:
1. Agregue un nuevo gráfico (indicador) al gráfico.
2. Haga clic en una nueva fuente en la tabla "Agregar gráfico" y seleccione una nueva ventana; haga clic en Sí. Nueva ventana: si desea que el interés abierto esté separado y por debajo del gráfico de precio y volumen. O seleccione la ventana 1, el interés abierto (tipo de gráfico de líneas, anclado al eje izquierdo) se superpondrá como un gráfico de líneas en el gráfico de precios.
— Intereses abiertos, comprensión y uso en el comercio.
— ¿Cómo se calcula el interés abierto?
— El “interés abierto” como indicador de liquidez.
— OI — como indicador de la dirección del movimiento de precios
— Interpretación del interés abierto
- Conclusión
En el mercado de futuros, a diferencia del mercado de valores, existe otra característica importante: el interés abierto. Este es el llamado número de "contratos abiertos". Para que puedas comprar un contrato de futuros, debe haber una persona que te lo venda. En el momento en que se completa la transacción, surge un “contrato abierto” entre estas dos personas. Así, cuanto mayor sea el "interés abierto", mayor será el número de personas involucradas en el juego.
La cantidad de posiciones abiertas, interés abierto (del inglés open interest) es un indicador técnico cuyo valor es igual al número de contratos de derivados activos, como futuros y opciones, para los cuales aún no se ha realizado la liquidación.
El interés abierto es el número de contratos de futuros abiertos o contactos de opciones. Un contrato abierto puede ser un contrato de compra o venta que aún no se ha ejecutado, cerrado o vencido. Es decir, es necesario comprender que un contrato de futuros es un contacto entre dos personas (aunque es posible que no se conozcan), si una vende, la segunda compra.
Ahora intentemos comprender cómo esto puede ayudar a realizar transacciones. Para ello, imaginemos una situación hipotética con un “contrato abierto”. En caso de un fuerte aumento de precio, una determinada cantidad pasará de manos del “vendedor” a manos del “comprador”.
En algún momento, es posible que el “vendedor” no tenga suficiente dinero para asegurar las ganancias del “comprador” y tendrá que cerrar el trato, es decir, recomprar este contrato al comprador a un precio más alto (análogo a un margen llamar). En el momento en que se cierra la transacción, el antiguo vendedor se convierte en comprador, ya que para no declararse en quiebra necesita cerrar la transacción no rentable lo más rápido posible. Ahora supongamos que no tenemos un solo vendedor, sino 100.000 personas, por lo que estas 100.000 personas, para evitar pérdidas, están dispuestas a cerrar sus transacciones no rentables a cualquier precio;
Así, en el caso de un alto “interés abierto” y un fuerte movimiento alcista, en algún momento se produce una avalancha en el mercado debido al hecho de que un gran número de personas que sufren pérdidas tienen que recomprar sus posiciones perdedoras y, cuanto más De estas personas, más fuerte será la avalancha en este momento, acompañada de un aumento de precio.
Hay otro punto importante, no debemos olvidar que en el momento de fuertes movimientos, una de las partes (“vendedores” o “compradores”) recibe una ganancia significativa, que también puede usarse como apalancamiento para acelerar el precio aún más. más.
¿Cómo se calcula el interés abierto?
El interés abierto se calcula sumando todos los contratos asociados con las operaciones de apertura y restando todos los contratos asociados con las operaciones de cierre. Por ejemplo, si tres traders (Trader A, Trader B y Trader C) negocian futuros de ES, sus operaciones podrían afectar el interés abierto de la siguiente manera:
El operador A abre una posición larga comprando un contrato
El interés abierto aumenta a 1
El operador B abre una posición larga comprando cuatro contratos
El interés abierto aumenta a 5
El operador A sale de la posición vendiendo un contrato
El interés abierto cae a 4
El operador B abre una posición corta vendiendo cuatro contratos
El interés abierto sube a 8
Calcular el interés abierto se vuelve más complicado si tenemos en cuenta que cada operador compra/vende a otro participante del mercado, quien, en consecuencia, vende/compra. A veces, ambas partes realizan intercambios, lo que aumenta el interés abierto. En otras ocasiones, una de las partes cerrará su operación y la otra la abrirá; esto no tendrá un impacto en el interés abierto. También podría ser que ambas partes cierren sus operaciones y el interés abierto disminuya.
Entonces el interés abierto no es lo mismo que el volumen. El volumen aumenta independientemente de si una posición está abierta o cerrada. En el caso del interés abierto, aumenta al abrir operaciones y disminuye al salir de posiciones.
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El “interés abierto” como indicador de liquidez
Además, el valor de interés abierto nos proporciona información importante sobre la liquidez de estas opciones. Si el valor del interés abierto es alto, significa que hay muchos vendedores y compradores en el mercado, lo que significa que aumentan las posibilidades de ejecutar su orden al mejor precio.
Vale la pena señalar que el precio del activo subyacente puede influir de manera bastante significativa en el valor del interés abierto. Las opciones at-the-money, donde el precio de ejercicio del activo subyacente es igual o muy cercano al precio de ejercicio, tienden a tener la mayor actividad comercial. Si el precio del activo subyacente estuvo durante bastante tiempo cerca de alguna opción de ejercicio, por ejemplo, con un precio de acción de $15 cerca del ejercicio 15, entonces es muy posible esperar que en este ejercicio el valor del interés abierto sea mayor que en otras huelgas.
Pero también sucede que el precio puede cotizar a $12-$13, y luego saltar a $15, y, a pesar de que el 15º strike se ha vuelto central, el volumen de operaciones no tiene tiempo de aumentar debido a la corta duración del precio. . Y en consecuencia, la liquidez de esta huelga puede diferir de la liquidez de la huelga 12.5.
La liquidez también puede determinarse mediante la relación entre el volumen de operaciones diario y el valor del interés abierto. Si el valor del interés abierto es 1000 y el volumen de negociación es de 5 contratos, entonces es poco probable que pueda ejecutar su orden a un buen precio. Por tanto, es aconsejable seleccionar aquellos contratos de opciones cuyo interés abierto y volumen de negociación sean elevados.
OI: como indicador de la dirección del movimiento de precios
Como se señaló anteriormente, las opciones at-the-money suelen tener el valor de interés abierto más alto. Es tan difícil decir exactamente por qué, tal vez las opciones at-the-money tengan la mejor relación costo-valor. Por otro lado, ni nosotros ni el mercado sabemos adónde irá este último antes de que expiren las opciones, o si irá en absoluto.
Entonces, si ve que el valor de interés abierto de las opciones at-the-money no es el más alto, entonces debe preguntarse ¿por qué? La respuesta puede ser simple y radicar en el hecho de que, como se mencionó anteriormente, el precio alcanzó recientemente este nivel y las opciones centrales no tuvieron tiempo de negociarse. Si el precio permanece en un cierto nivel durante mucho tiempo, pero el valor del interés abierto es pequeño, entonces la respuesta es diferente. Vea la tabla de abajo:
Interpretación del interés abierto
El interés abierto en Forex es el número total de posiciones cortas y largas abiertas y no liquidadas en un contrato al final del día para todos los participantes comerciales. Los datos sobre el interés abierto para los operadores que operan en el mercado Forex, por analogía con los datos sobre los volúmenes de negociación, deben buscarse en la bolsa de futuros del instrumento correspondiente. A continuación se muestra un ejemplo de un gráfico con un indicador de interés abierto.
Los datos oficiales de la bolsa sobre el interés abierto llegan con un retraso de un día y, en consecuencia, con el mismo retraso se muestran en los gráficos. Los cambios en los indicadores de interés abierto permiten al operador juzgar el grado de actividad de todos los participantes del mercado y, junto con el análisis del volumen de operaciones, analizar la fuerza o debilidad de la tendencia existente en el mercado.
El interés abierto se utiliza a menudo como señal confirmatoria (o no confirmatoria) del movimiento actual del precio. Pero, por sí solo, no da ninguna indicación de la dirección del movimiento de los precios. El interés abierto solo le indica cuántos contratos hay actualmente en posiciones abiertas, pero no indica si hay posiciones largas o cortas.
El aumento del interés abierto indica que la tendencia actual de los precios es fuerte porque el número de contratos "en juego" está creciendo, lo que indica un aumento en la actividad y la presencia de interés entre los participantes del mercado en el movimiento actual. La disminución del interés abierto indica que la tendencia actual de los precios puede estar debilitándose. Los operadores cierran sus posiciones más rápido que otros operadores abren las suyas. Por ejemplo, un aumento del interés abierto junto con un aumento del precio indica que el movimiento ascendente puede continuar, mientras que un interés abierto decreciente junto con un aumento del precio indica que la tendencia alcista pronto puede revertirse.
El interés abierto también se puede utilizar para predecir si un mercado tendrá tendencia o variará. El creciente interés abierto muestra que la proporción de nuevas posiciones está aumentando. Esto indica que hay operaciones activas en este mercado y la probabilidad de que se produzca una tendencia es alta. La disminución del interés abierto muestra que la proporción de nuevas posiciones está disminuyendo. Esto sugiere que el mercado puede estar entrando en un período de actividad comercial reducida y es probable que se produzca un movimiento de rango.
El bajo interés abierto en un mercado de opciones o futuros significa que no existe un mercado activo para ese tipo de contrato. El volumen proporcionará la misma información. Teniendo esto en cuenta, incluso si el interés abierto es alto, no significa necesariamente que un determinado contrato de futuros u opciones se negocie con un gran volumen en un día determinado. Dado que el interés abierto representa posiciones abiertas, dichas posiciones pueden continuar abiertas y con un volumen bajo hasta que los operadores finalmente quieran cerrar sus posiciones o asumir otras nuevas. Al hacerlo, normalmente veremos un aumento de volumen.
Conclusión
El interés abierto es un indicador importante que permite evaluar con precisión la situación del mercado.
Algunas personas creen erróneamente que el interés abierto es similar al volumen. Esto está mal. A diferencia del volumen, que muestra cuántos contratos cambiaron de manos durante el día, el interés abierto sólo tiene en cuenta las posiciones abiertas.
Si el interés abierto aumenta, se confirma la tendencia actual a medida que los operadores abren más posiciones. Cuando el interés abierto comienza a disminuir durante una tendencia, existe una alta probabilidad de que se produzca una reversión o un movimiento de rango a medida que los operadores se apresuran a cerrar sus posiciones.
En otras palabras, al planificar una compra a partir de ciertos niveles de precios, se debe prestar atención al “interés abierto”, cuando cae, el potencial de movimiento es bajo y es probable que los niveles se mantengan, si crece, se debe detener y; Piénselo, ya que un alto "interés abierto" puede dar lugar a un cierto impulso para superar el nivel.
El material fue preparado por Dilyara específicamente para el sitio.
El volumen y el interés abierto son quizás las herramientas más subestimadas del arsenal de muchos traders. Mientras tanto, comprenderlos puede ayudar a comprender el componente psicológico del mercado. Y así es como.
En los gráficos, para nosotros es importante ver no tanto el precio del instrumento, sino más bien el volumen y el interés abierto. Proporcionan una oportunidad única para comprender la mentalidad de los compradores y vendedores en el mercado de futuros y planificar mejor las próximas operaciones, lo que tendrá un impacto positivo en el.
Los compradores o vendedores están más motivados.
El volumen es más fácil de entender que el interés abierto porque es un reflejo directo de la necesidad de operar que sienten los participantes del mercado. A menudo, cuando un comerciante pregunta por qué subió el mercado, recibe una respuesta frívola de que había más compradores que vendedores. A primera vista, esto tiene sentido. Pero ésta es una expresión inexacta, ya que por cada comprador debe haber un vendedor. La respuesta correcta debería ser: los compradores eran másmotivado que los vendedores.
El volumen tiene una correlación directa con la necesidad de transacciones. Un alto volumen aparece, por regla general, en los niveles superior e inferior del precio, cuando los participantes del mercado entran en pánico, abandonan posiciones o abren otras nuevas. Una vez que estos comerciantes excesivamente ansiosos han realizado sus compras o ventas, no queda nadie que esté muy motivado para hacer algo. Como resultado, se forma un extremo en el gráfico.
El gráfico semanal de la plata (Figura 1) muestra el gigantesco aumento del volumen a finales de abril de 2011 (A) que acompañó al máximo después del enorme repunte de 24 dólares. El volumen bajo suele indicar la emoción contraria, es decir, falta de interés. Implica que el movimiento de precios no hace que los operadores sientan la necesidad de ejecutar operaciones. Esto suele ocurrir cuando el mercado simplemente está descansando después de un movimiento, para luego continuar moviéndose en la misma dirección.
Arroz. 1. Explosiones de volumen
A finales de abril de 2011 se produjo un aumento gigante en el volumen (A) que marcó la cima después del enorme repunte de 24 dólares.
El gráfico diario del gas (Figura 2) muestra que después de que se reanudó la tendencia bajista, el precio rebotó en el punto A. Sin embargo, esto ocurrió con un volumen muy bajo, lo que sugiere que la tendencia bajista puede continuar (obsérvese también la ligera caída en el interés abierto: el azul línea en el gráfico de volumen, que confirma esta idea).
Arroz. 2. Rebote de precios
Una vez que se reanudó la tendencia a la baja, el precio rebotó en el punto A. Pero esto sucedió con un volumen muy bajo, lo que permitió suponer que la tendencia a la baja continuaría. Observe la caída en el interés abierto (línea azul en el gráfico de volumen), que sugiere lo mismo
¿Cuáles son las fechas de vencimiento de los contratos de futuros?
Al considerar los volúmenes y el interés abierto, es necesario tener en cuenta el carácter cíclico asociado con el momento de los contratos de futuros. A medida que se acerca la fecha de ejecución, los volúmenes tienden a aumentar. Una razón obvia para esto es que los operadores deben abandonar sus posiciones o reemplazarlas con posiciones con fechas posteriores para evitar verse atados a la entrega. Otro factor que conduce al mismo desarrollo de los acontecimientos es el vencimiento de las opciones. A medida que la erosión del tiempo reduce el precio de la opción y el gasto por intereses, las oportunidades de arbitraje entre opciones, futuros relacionados y el mercado de efectivo aumentan notablemente. Esta es una de las razones por las que hay un aumento en el volumen y el interés abierto a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
Interes abierto
Al analizar el mercado, el interés abierto puede resultar incluso más útil que el volumen. Pero puede resultar difícil de interpretar. Teóricamente, el movimiento de precios en un contexto de creciente interés abierto indica que están entrando nuevos especuladores al mercado, es decir, podemos esperar que la tendencia continúe.
Gráfico diario del oro en la Fig. 3 es un ejemplo perfecto de cómo se manifestó este fenómeno en octubre (D). Tenga en cuenta también los picos de volumen que acompañaron a los máximos y mínimos a corto plazo en los puntos A, B y C.
Arroz. 3. Aumento del interés abierto
El movimiento de los precios junto con el crecimiento del interés abierto indica que están entrando nuevos especuladores al mercado, lo que nos permite esperar que la tendencia continúe. Esto se puede ver en el punto D en octubre.
Los aumentos repentinos de volumen en los puntos A, B y C se produjeron en los máximos y mínimos de corto plazo.
Si el precio se mueve al caer el interés abierto, significa que los especuladores están cubriendo sus posiciones. Cuando terminen de hacer esto, el movimiento de precios se agotará. Como resultado, el mercado debería revertirse una vez completada la liquidación de posiciones. En el gráfico semanal del trigo (Figura 4), puede ver cómo el interés abierto cayó rápidamente (A) cuando el mercado alcanzó un nuevo mínimo. Esto debería haber servido como advertencia de una reversión inminente.
Arroz. 4. Caída del interés abierto
Este gráfico semanal del trigo muestra que el interés abierto cae en picado en el punto A cuando el mercado alcanza un nuevo mínimo.
Esto debería haber sido una advertencia de una reversión inminente.
El interés abierto se ve afectado tanto por las fechas de vencimiento como por el volumen, y aún más. En el gráfico de S&P de la Fig. 5 muestra claramente cuán significativamente se manifiesta este fenómeno.
Arroz. 5. Impacto de las fechas de vencimiento
El gráfico muestra cómo aparecen picos en el interés abierto y el volumen en cada vencimiento de los contratos de futuros y opciones de futuros.
Cada aumento en el interés abierto y el volumen representa la fecha de vencimiento de los contratos de futuros o de opciones de futuros.
Contabilización de datos de participación de comerciantes (COT)
Otro dato que puede ayudar a los operadores del mercado de futuros a interpretar los valores de interés abierto es el informe semanal.participación de los comerciantes (COT), que se publica todos los martes. Este informe divide el interés abierto en tres categorías: sin fines de lucro, con fines de lucro y no responsables. La categoría comercial incluye entidades legales que producen o consumen el producto básico subyacente y lo utilizan para cubrir sus transacciones. Los comerciantes no comerciales incluyen grandes comerciantes comoy los grandes especuladores. El segmento que no presenta informes cubre a los pequeños comerciantes cuyas posiciones no están sujetas a los requisitos de presentación de informes obligatorios de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
El informe COT ofrece una interesante instantánea de las posiciones actuales de los participantes del mercado comercial y de los grandes fondos. La CFTC también registra estos datos durante varios años en su sitio web. La información contenida en el COT puede brindarle al comerciante una mejor comprensión de las razones detrás de los movimientos del mercado.
Imagen completa
El volumen y el interés abierto, complementados con datos del informe de participación de los comerciantes, ayudan a comprender mejor el componente psicológico del mercado. Esta combinación puede brindarle al comerciante una ventaja interesante al interpretar la acción del precio. Por lo tanto, es recomendable incluir estos tres elementos en su conjunto de herramientas comerciales.
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Jim Wyckoff
El volumen de futuros y el interés abierto son factores a los que vale la pena prestar mucha atención y monitorear constantemente cuando se negocian futuros por varias razones.
Primero, definamos estos dos términos.
El interés abierto es el número total de contratos de futuros vigentes (u opciones sobre ellos) con prima en un momento específico que no han vencido. Este es un indicador del grado de liquidez de un mercado de futuros en particular, que afecta la capacidad de comprar o vender a un precio determinado o cerca de él.
El concepto de interés abierto puede parecer complicado, especialmente para los principiantes. En pocas palabras, así es como se calcula el interés abierto: si otro comprador (largo) y otro vendedor (corto) abren sus posiciones para completar una operación, el interés abierto aumenta en uno. Sin embargo, si un operador que ya está en posición larga vende a un nuevo participante del mercado que está esperando abrir una posición larga, entonces el interés abierto permanece en el mismo nivel. Si un operador que ya está en posición larga vende a un nuevo participante del mercado que está esperando cerrar su posición corta, el interés abierto disminuye en uno.
El volumen es el número de transacciones sobre un contrato de futuros (o una opción sobre él) ejecutadas durante un período de tiempo determinado. Suelen hablar del volumen de una determinada sesión de negociación.
Cuando el volumen y el interés abierto están en un nivel bajo, usted debe operar en dicho mercado con mucho cuidado. En otras palabras, es un mercado ilíquido. Por tanto, será difícil lograr una ejecución oportuna y a buen precio. En cuanto a los mercados de alta liquidez, son los menos susceptibles a la manipulación por parte de los comerciantes.
La mayoría de los veteranos del comercio de futuros coinciden en que el volumen y el interés abierto son factores secundarios que ayudan a confirmar las señales de los indicadores técnicos. En otras palabras, los operadores no toman sus decisiones comerciales basándose únicamente en el volumen de operaciones y los datos de interés abierto, sino que los utilizan en combinación con indicadores técnicos para confirmar o refutar sus señales.
Por ejemplo, si hay una fuerte "ruptura" en el mercado de futuros que se convierte en un impulso alcista, sólo será una buena señal de compra si va acompañada de un alto volumen de operaciones. Sin embargo, si un fuerte impulso de ruptura va acompañado de un volumen de operaciones insignificante, entonces esto es sospechoso. Si la formación de un nuevo máximo o mínimo de precio va acompañada de un volumen débil, lo más probable es que esto signifique que el movimiento se agotará pronto o ya se ha agotado. Si los movimientos contra la tendencia existente van acompañados de un aumento de volumen, esto puede indicar un final inminente de la tendencia. Este fenómeno se llama divergencia.
La regla básica es que a medida que se desarrolla una tendencia, el volumen debería aumentar. En una tendencia alcista, el volumen debería ser mayor durante los impulsos alcistas y menor durante los movimientos correctivos a la baja. Por el contrario, en una tendencia bajista, el volumen debería ser mayor durante los impulsos bajistas y menor durante los movimientos correctivos al alza.
Los cambios en los valores de interés abierto también pueden ayudar a confirmar las señales comerciales de los indicadores técnicos. El interés abierto puede darle al comerciante una idea de nuevas entradas financieras o contracciones en el mercado. Esto puede ayudar a la hora de monitorear los mercados en tendencia.
Otra regla básica del trading es que si el volumen y el interés abierto aumentan, es probable que la tendencia continúe en la misma dirección. Y si estos indicadores disminuyen, lo más probable es que la tendencia haya llegado a su fin.
Sin embargo, existe una diferencia entre el interés abierto y el volumen de negociación: el interés abierto puede estar sujeto a tendencias estacionales (puede ser mayor o menor en determinadas épocas del año). El promedio estacional es muy importante a la hora de analizar la tasa de interés abierta. Si el precio aumenta y el interés abierto total aumenta con él y supera el promedio estacional (promedio de 5 años), entonces esto significa que está entrando al mercado dinero nuevo de compradores agresivos, lo que confirma la fuerza de la tendencia alcista.
Sin embargo, si los precios suben y el interés abierto cae por debajo del promedio estacional, entonces este aumento se debe a que los titulares de posiciones largas no rentables las liquidan y, en consecuencia, el dinero abandona el mercado. Esto suele ser una señal bajista, lo que indica que el crecimiento pronto se convertirá en declive.
Una situación similar ocurre en una tendencia bajista. Si, a medida que se desarrolla la tendencia bajista, el interés abierto aumenta y supera el promedio estacional, entonces esto significa que han entrado vendedores agresivos en el mercado, y esto es una señal bajista. Pero si el interés abierto disminuye y cae por debajo del promedio durante una tendencia bajista, significa que pronto terminará porque los alcistas están liquidando sus posiciones largas perdedoras.
Aquí hay dos reglas más con respecto al interés abierto:
Un interés abierto muy alto en picos de precios puede provocar un fuerte colapso.
El interés abierto que se acumula durante la consolidación (movimiento lateral antes de una ruptura) puede mejorar la ruptura del precio.
A muchos comerciantes de futuros les gusta estudiar los datos de Compromisos de los comerciantes proporcionados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) para conocer los cambios en el interés abierto y comprender lo que están haciendo los grandes especuladores y comerciantes comerciales.
Puede encontrar información más detallada sobre los datos COT en el sitio web oficial del CTFC.
Sobre el Autor
Jim Wyckoff lleva más de 20 años operando en los mercados de acciones, futuros y opciones. Nació y vive en Iowa.
Recibió su licenciatura de la Universidad de Iowa en 1984 con especialización en periodismo y especialización en economía.
Jim también fue periodista de Futures World News y durante muchos años informó desde los mercados cambiarios de Chicago y Nueva York, donde cubrió la situación actual de cada futuro.
Poco después de que Jim comenzara su carrera como periodista financiero, comenzó a estudiar análisis técnico. Al analizar los patrones de precios y varios indicadores técnicos, llegó a comprender que este enfoque de análisis y negociación en los mercados divide a los participantes del mercado en "expertos profesionales" y simplemente comerciantes individuales.
Su conocimiento de los mercados y su arduo trabajo para profundizar en el análisis técnico le permitieron ocupar varios puestos prestigiosos, incluido el de analista técnico jefe de empresas muy famosas.
Según él, su tarea no es sólo ayudar a los comerciantes a "generar" ganancias, sino también enseñarles a comprender la esencia de los mercados y a operar en ellos, ya que en el mundo del comercio no hay límite para la habilidad, por lo que siempre hay , por qué esforzarse y qué aprender.
es el número total de contratos abiertos (no cerrados ni entregados) que existen en un día determinado para su entrega en un día determinado. El interés abierto a menudo se asocia con el mercado de derivados (futuros y opciones), donde el número de contratos abiertos varía de un día a otro, a diferencia del mercado de valores, donde el número de acciones es constante desde el momento en que se emiten.
Por cada vendedor de un contrato de futuros debe haber un comprador. Un vendedor y un comprador juntos crean un contrato. Por lo tanto, el interés abierto total en un mercado de futuros particular es igual al número total de compras o al número total de ventas, y no al número total de ambas.
El interés abierto a veces se confunde con el volumen de operaciones, pero los dos términos se refieren a conceptos completamente diferentes. Por ejemplo, un día en que un operador que posee 10 futuros los vende a un nuevo operador que ingresa al mercado, esta transacción no crea un cambio en el valor de interés abierto para esos futuros; ya que no se agregaron nuevos contratos a los abiertos anteriormente. Sin embargo, vender esos 10 contratos aumenta el volumen de operaciones en el valor de esos 10 contratos. El valor del interés abierto cambia cuando un nuevo comprador y vendedor ingresan al mercado, creando un nuevo contrato.
El interés abierto es una medida del flujo de dinero hacia el mercado de futuros. Un aumento en el interés abierto significa que está fluyendo dinero nuevo o adicional al mercado, mientras que una disminución en el interés abierto indica que el dinero está saliendo del mercado.
¿Cómo se utiliza el interés abierto en el comercio?
La literatura popular sobre comercio de acciones sugiere que un aumento en el interés abierto debe interpretarse como una señal de compra, mientras que una disminución generalmente se interpreta como una señal bajista.
El interés abierto también se utiliza como indicador de impulso de la fuerza de la tendencia. Dado que el aumento del interés abierto representa dinero adicional que ingresa al mercado, debería indicar un aumento en la atención al mercado y, por lo tanto, tal situación generalmente se interpreta como una señal de que la tendencia existente del mercado está ganando impulso y es probable que continúe. Por otro lado, la disminución del interés abierto refleja indiferencia por parte de los inversores y un impulso decreciente, lo que indica que la tendencia actual podría agotarse pronto.
¿Cuál es el truco? 
Interpretar el aumento del interés abierto como una tendencia de fortalecimiento a medida que se abren posiciones con dinero nuevo que ingresa al mercado puede ser engañoso. Para comprender su naturaleza, piense en OMS abre estos nuevos contratos? ¿Profesionales experimentados o novatos emocionales?
Realicemos un análisis práctico de los indicadores de interés abierto en el mercado de futuros de acciones de Gazprom. Vayamos al sitio web de la Bolsa de Moscú, a la página de estadísticas sobre la negociación del contrato GZU6 actual.
Tenga en cuenta la proporción de postores: el número de personas es un orden de magnitud mayor. La proporción es como en el mundo de los depredadores y las presas.
Una característica interesante de esta fuente de información es que los datos de interés abiertos se proporcionan desglosados por postores: individuos y empresas. Los seguidores del método Wyckoff y la estrategia VSA suponen naturalmente que los individuos están representados principalmente por el público (recién llegados, la multitud), y las personas jurídicas están representadas por bancos, fondos y otras organizaciones donde el capital es administrado por comerciantes profesionales. Y desde este punto de vista, se abre un cuadro interesante...
Recopilemos datos sobre los cambios en el interés abierto por día en una tabla de Excel:
Estadísticas de precios e interés abierto, donde:
- L1 – posiciones largas de individuos;
- S1 – posiciones cortas de individuos;
- L2 – posiciones largas (largas) de personas jurídicas;
- S2 – posiciones cortas de personas jurídicas;
- HLC/3 – Precio típico = (alto+mínimo+cierre)/3.
Construyamos un gráfico y analicémoslo:
- Existe una correlación obvia entre las acciones de los comerciantes entre las personas jurídicas (líneas continuas dobles) y el público común entre los individuos (líneas continuas simples). Se trata de una visualización de la interacción entre principiantes y profesionales, y de la tesis “por cada comprador debe haber un vendedor”. Cuando los principiantes acumulan posiciones largas, los profesionales tienen una mayor posición abierta en el lado corto del mercado.
- Llama la atención la táctica de los individuos: cuando el precio bajó (línea de puntos azul) hasta el 3 de agosto, aumentaron las posiciones largas, cotizando en contra de la tendencia. Y cuanto más rápida fue la caída, más activamente realizaron compras los recién llegados (probablemente promediando las posiciones largas previamente abiertas).
Un ejemplo de uso de datos de posiciones abiertas.
En el borde derecho del último gráfico, se observa que después de la negociación del día 18, el público en general aumentó el número de posiciones largas abiertas, y los pocos profesionales exigentes, posiciones cortas, lo que da motivos para suponer que se están preparando para la próxima rechazar. Y con esta idea en mente, el lector del gráfico observa la apertura de la sesión del día 19, que está marcada por un aparente impulso alcista, o la imposibilidad de que el precio suba después de un esfuerzo significativo (marcado por la flecha). Lo más probable es que el público abriera aún más posiciones largas durante este movimiento alcista, sólo para ver cómo el precio retrocedía traicioneramente, nivelando todo el progreso. Y luego, después de la señal de “no demanda”, rompe el soporte en el camino hacia abajo.
En lugar de una conclusión. ¿Cómo utilizar datos sobre posiciones abiertas?
El análisis de interés abierto puede ser una herramienta de apoyo útil si cree que el mercado es una batalla entre los profesionales (dinero inteligente, insiders, traders experimentados, insiders, manos fuertes) y el público (la multitud, novatos, manos débiles). Al analizar las relaciones precio-volumen y formarse una opinión sobre la situación actual del mercado, un operador puede recurrir a datos de interés abierto para confirmar (o cuestionar) su juicio. Una vez identificada la dinámica creciente del interés abierto, debe decidir quién está detrás de este crecimiento. ¿Los profesionales o el público en general que probablemente perderán dinero en bolsa?
PD Mientras se escribía este artículo, finalizó la sesión de negociación del viernes 19. El precio de los futuros GZU6 cayó de 13925 a 13804, y el público (individuos)… aumentó sus posiciones largas no rentables.