Факторный анализ показателей финансовой отчетности. Анализ финансовой отчетности

Себестоимость товара или услуги, выручка от продаж, прибыль (валовая и чистая) или убытки – это основные финансовые показатели компании. Но также анализ финансовой отчетности организации должен включать другие параметры. Например, доходы и поступления из других источников, различные расходы, связанные с коммерческой и административной деятельностью, проценты по кредитам, которые необходимо уплатить и т.д.

Когда все эти данные систематизированы, можно понять, насколько компания финансово устойчива в настоящее время, и спрогнозировать перспективы.

Бухгалтерская отчетность – это база для анализа финансового состояния. Вы получите больше информации, если она будет исследоваться сразу за несколько периодов.

Но важно, чтобы уровень квалификации финансового аналитика был достаточно высоким, чтобы вовремя заметить нестыковки, если таковые начнут всплывать. Квалифицированный специалист, проводя анализ финансовой отчетности, наверняка сможет выявить недостоверную информацию, которая появляется по ряду причин. Например, управленческий состав компании намеренно хочет «причесать» баланс для собственников, не принимающих участие в оперативном управлении компании и при этом не обеспечивших жесткий контроль.

Бывает и так, что показатели подчищаются с подачи самого владельца: «красивые» цифры нужны для получения кредита или при продаже бизнеса. Впрочем, неверные данные в отчетности могут появиться не умышленно, а в связи с несовершенством законодательства и методик бухгалтерского учета.

Как правило, фальсифицированные данные всплывают, но время может быть упущено: неверное решение на основании недостоверной информации, которую дал псевдо анализ финансовой отчетности, уже принято. Минимизировать риски столкнуться с приписками в отчетах можно, если структура бизнеса более понятна и прозрачна.

Анализ финансовой отчетности: основные методы и приемы

Существуют различные методы, по которым проводят анализ бухгалтерской финансовой отчетности. Разберем некоторые из них.

1. Экспресс-анализ

С помощью экспресс-метода можно достаточно быстро получить оценку финансового состояния компания, понять, насколько динамично она развивается. Как правило, это анализ для внутреннего пользования, который является своеобразной подготовкой к более углубленному исследованию.

В первую очередь, эксперты обращают внимание на правильное ведение отчетности, смотрят, как заполнены реквизиты, все ли подписано руководителями. Далее отчетность изучается в разрезе самых значимых показателей. Это позволяет быстро выявить произошедшие изменения и дать оценку финансовому положению.

2. Вертикальный метод

Вертикальный метод предполагает анализ финансовой отчетности предприятия не в абсолютных показателях, а в долях от базовой величины. К примеру, можно определить процентное соотношение себестоимости продукции и валовой прибыли в выручке, просчитать доли расходов на реализацию, административные выплаты, НИОКР и т.д.

3. Горизонтальный метод

С помощью горизонтального метода проводят сравнительный анализ финансовой отчетности предприятия одних и тех же данных в разные периоды времени. Допустим, выручка первого полугодия 2018 года сравнивается с тем же показателем, полученным в первом полугодии 2017-го. Далее определяется динамика показателя в процентах.

4. Факторный метод

Когда проводится факторный анализ показателей финансовой отчетности, цифры исследуются в разрезе факторов и причин, которые так или иначе повлияли на полученный результат. Это помогает принять решение, как улучшить положение, усилив те же самые факторы или, наоборот, устранив их.

Когда компания задалась целью провести анализ финансовой отчетности, могут пригодиться 3 приема: группировки, выделения узких мест, балансовый.

1. Прием группировки помогает систематизировать данные, найти возможности для повышения эффективности компании. Особенно этот прием хорош для консолидированных отчетов: так можно определить слабые подразделения и найти способы подтянуть их на более высокий уровень.

2. Прием выявления узких (проблемных) мест, которые тормозят компанию на пути к цели. Здесь важно не только найти проблему, но и сделать вывод о том, что даст возможность ее устранить.

3. Балансовый прием основан на двух версиях баланса – планируемого и фактического. Определяются отклонения по тем или иным показателям и то, как они влияют на результат.

Анализ финансовой отчетности: расчетные коэффициенты

Анализ бухгалтерской финансовой отчетности предприятия можно проводить, используя различные коэффициенты. В числе ключевых коэффициентов выделяют следующие:

Ликвидности (способности компании выполнить краткосрочные финансовые обязательства). Задача такого анализа – определить активы, которые можно быстро продать, чтобы рассчитаться с кредиторами. Чем больше ликвидных активов, тем лучше для компании.

Денежных средств . С помощью этих коэффициентов оценивается возможность фирмы оплачивать операционные расходы, кредиты без кассовых разрывов.

Рентабельности (общей, продаж, активов, производства). Показатель рассчитывается исходя из прибыли. Так, для определения общей рентабельности нужно прибыль до налогообложения разделить на выручку и умножить на 100%. А рентабельность продаж (какую прибыль получает фирма с 1 руб. выручки) – это соотношение прибыли к выручке, умноженное на 100%.

Задолженности . Этот коэффициент оценивает финансовые риски: чем больше краткосрочные и долгосрочные непогашенные обязательства, тем риски выше.

Продаж на 1 сотрудника . В этом случае – чем больше, тем лучше. Увеличению показателей способствуют, в том числе, внедрение высоких технологий и повышение производительности.

Анализ финансовой отчетности: комплексный подход

Оценивая бухгалтерские отчеты, очень важно изучить показатели прибыли со всех сторон. Нужно рассчитать не только объем прибыли до и после налогообложения, но и понять ее источники: сколько прибыли приносят непосредственно продажи, а сколько – другая деятельность или поступления, какое влияние они оказывают на общий финансовый «пирог».

Но даже такой серьезный показатель как прибыль нельзя рассматривать изолированно: анализ финансовой отчетности фирмы должен быть комплексным. Поэтому надо смотреть показатели в совокупности. И здесь ключевыми параметрами выступают рентабельность, финансовая устойчивость, платежеспособность и оборачиваемость.

Комплексный анализ финансовой отчетности предполагает, что для выбранных параметров будет применяться один и тот же метод оценки, будут определены идеальные значения, которыми могут служить действующие нормативы, результаты лидеров рынка, признанные теоретические труды. Все это в совокупности позволит оценить финансовую стабильность компании.

Анализ финансовой отчетности: что дает информация

Итак, для чего нужен анализ финансовой отчетности? Давайте обобщим. Во-первых, аналитическая информация требуется для получения достоверной оценки финансового положения фирмы. Во-вторых, он помогает увидеть причинно-следственные связи, которые содействуют компании достичь поставленных целей, занять прочные позиции на рынке.

Также полученные данные дают возможность аргументировать то или иное финансовое решение, вовремя увидеть проблему ликвидности или платежеспособности и принять действия для ее устранения.

Кроме того, анализ финансовой отчетности будет базой для того, чтобы перейти в режим повышения стабильности и эффективности организации.

Обращаем внимание, что стоит анализировать не только собственные данные, но и отчетность конкурентов. Это уникальная возможность посмотреть, как организован бизнес-процесс у них.

Годовая отчетность крупных предприятий из той же самой сферы поможет понять тренды в этом сегменте, увидеть сильные практики, воспользоваться решениями, которые детализированы в отношении разного рода рисков и затруднений.

Выводы и рекомендации

С помощью ретроспективного анализа определяются рациональные и неприбыльные направления деятельности, распределяются ресурсы, осуществляется контроль результатов работы компании, выявляются неиспользованные резервы, недочеты в работе.

Анализ финансовой отчетности заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия какого-либо решения. Главное, анализ финансовой отчетности позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения. Анализ финансовой отчетности не устраняет потребности в деловом чутье, но создает прочную и систематическую основу для его рационального применения.

В данном разделе представлены методики, предназначенные для расчета показателей финансовой отчетности и проведения факторного анализа с целью выработки наиболее эффективных управленческих решений, анализа эффективности прошлых решений и прогноза/планирования будущего финансового состояния.

Предисловие

Понимание экономического смысла вводимых данных и рассчитываемых коэффициентов. Не так важно охватить большой объем исходных данных и производных коэффициентов, как правильно оценить их важность с точки зрения конечных целей проводимого анализа.

Небольшое отступление . Во время Второй Мировой войны солдаты армии США организовали временную военную базу на одном из островов Тихого океана. На том острове проживали аборигены, ранее не знакомые с цивилизацией, и солдаты их иногда подкармливали консервами. Особенно им нравилась тушенка. Наблюдательные островитяне определили источник: прилетающие на аэродром грузовые самолеты. Война закончилась, базу закрыли. Через несколько лет остров посетили ученые с целью исследования этого племени. Каково же было удивление антропологов, когда они обнаружили, построенную аборигенами, копию американского аэродрома: расчищенная полоса в джунглях, хибара радиста и самого "радиста" стучащего что-то, напоминающее ключ азбуки Морзе. Когда ученые пришли в себя (это они ожидали увидеть меньше всего), они выяснили причины данного времяпровождения. После ухода американцев жители острова долго ждали прилета самолетов с тушенкой, но те почему то не прилетали, и тогда заручившись поддержкой шамана, туземцы построили "аэродром", самого способного назначили "радистом" и стали ждать положительный результат. Главное, вера в успех - так им казалось.

В начале двухтысячных, проводилось исследование по оценке эффективности работы пользователей с программами для инвестиционного анализа, 95% от числа опрошенных признались, что не понимают экономического смысла сделанных расчетов. С анализом финансовой отчетности ситуация и тогда, и сейчас, получше, но все равно, для задач управления не достаточно рассчитать коэффициенты и их отклонение от оптимальных, необходимо выявить причины и способы возможного улучшения ситуации. То есть важно, чтобы отчет финансового аналитика не был мгновенным снимком текущего финансового состояния компании или вообще формальностью, а был бы источником информации, с детальным анализом причин сложившейся ситуации, на основе ретроспективного и факторного анализа, прогнозом развития ситуации и конкретных предложений по изменению ситуации.

Сложность анализа финансовой отчетности, при всей простоте используемых математических формул, заключается в неоднозначной трактовке полученных в результате расчета показателей, их интерпретация сильно зависит от общей экономической ситуации, отрасли, положения инвестиционного цикла и индивидуальных особенностей работы предприятия. Кроме этого, необходимо учитывать сложность понимания методик из-за большого числа синонимов терминов и производных показателей. В англоязычной литературе также имеется большое число синонимов, и при переводе экономической литературы появляются новые, и при этом иногда происходит изменение их смысла. Российские создатели методик анализа финансовой отчетности не редко вводят/добавляют и/или смешивают/применяют терминологию и методики плановой экономики, с пришедшими с запада методиками. Часть коэффициентов имеют несколько вариантов расчетов. При адаптации западных методик, к отличающейся российской финансовой отчетности, также возникают проблемы. Возможное, по разным причинам, несоответствие декларируемой финансовой отчетности реальному состоянию дел на предприятии, и при этом не выявленное аудиторами. Серьезная проблема в переоценке стоимости основных средств с учетом их амортизации и действия инфляции.

1. Определение цели анализа

Кто не знает, куда направляется,
очень удивится, попав не туда.
/ наблюдение Марка Твена /

Процесс проведения анализа финансовой отчетности описывается по разному в зависимости от поставленной задачи. Он может быть использован в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий. Он также может выступать как инструмент прогнозирования будущих финансовых условий и результатов. Анализ финансовой отчетности применим и для выявления проблем управления производственной деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства компании.

В зависимости от целей проводимого анализа, внимание концентрируют на соответствующий вид финансового анализа. Так например, для кредиторов наиболее важными являются показатели ликвидности компании, для акционеров - показатели рентабельности, для профсоюзных аналитиков - расходы на оплату труда, объем и эффективность капитальных затрат, государственных служащих - правильность выплаты налогов и т.д.

Выбор оптимальных (целевых, нормативных) для компании показателей очень непростая и важная задача. Нет универсального списка коэффициентов для любой компании.
Примеры:
- выбор в соответствии со стратегическим и тактическим планом развития компании,
- выбор в соответствии со стратегическим планом развития компании и учетом внешней экономической ситуации (и ее прогноза),
- соответствие коэффициентам наилучших компаний в отрасли с учетом масштаба, и т.д.

2. Подготовка исходных данных

Бухгалтерская отчетность содержит данные о финансовом положении компании на определенный момент и результатов деятельности за отчетный период. Однако реальная ценность отчетности заключается в том, что она может быть использована для прогнозирования будущих доходов и дивидендов. С точки зрения инвестора, анализ финансового положения полезен и как способ предсказания будущего финансового положения, и что важнее, как отправной пункт для планирования действий, которые повлияют на ход событий в будущем.

Все данные, необходимые для расчетов, сведены в определение и местонахождение исходных (вводимых в программу) данных .

Перед проведением основного анализа, в некоторых случаях, делается экспресс-анализ финансовой отчетности.

3. Расчет показателей

Для оценки финансового состояния компании аналитику необходимы определенные инструменты. В этом качестве используют финансовые коэффициенты (соотношение двух и более количественных характеристик). Анализ и интерпретация, соответствующих задаче, финансовых коэффициентов позволяют получить более полное и ближе (конкретнее) к ответам представление о состоянии дел в компании. Правильно интерпретированные коэффициенты могут, кроме того, указать финансовому аналитику на области, требующие дальнейшего изучения и исследования. Анализ коэффициентов может выявить условия и тренды, которые нельзя обнаружить, рассматривая индивидуальные компоненты коэффициента.

Коэффициенты, как и большинство других соотношений в финансовом анализе, рекомендуется интерпретировать в сопоставлении с:
- прошлыми коэффициентами данного предприятия или
- некоторыми заранее установленными стандартами, или
- коэффициентами других компаний отрасли.
Изменение значения коэффициента во времени также важно, поскольку представляет тренд его динамики.

Коэффициенты следует интерпретировать с большой осторожностью, так как факторы, воздействующие на числитель, могут коррелировать с факторами, воздействующими на знаменатель. Например, коэффициент отношения затраты к объему выручки от всех видов продаж (объему реализации) можно улучшить, снизив затраты по стимулированию продажи. Если снижение затрат приведет к снижению товарооборота или уменьшению доли на рынке, то такое кажущееся улучшение рентабельности приведет на самом деле к совершенно противоположному эффекту в перспективе предприятия и должно интерпретироваться соответственно.

Сравнение финансовых коэффициентов проводится в направлении сравнения показателей за текущий и прошедшие периоды и как прогноз будущего состояния.

Группировка финансовых показателей сделана с учетом ответа на основные вопросы финансового анализа.
3.1. Расчет показателей ликвидности - финансовая устойчивость в краткосрочной перспективе (в пределах года).
3.2. Показатели платежеспособности - финансовая устойчивость в долгосрочной перспективе.
3.3. Показатели рентабельности - эффективность работы компании.
3.4. Оборачиваемость - интенсивность использования финансовых ресурсов.

Количество финансовых коэффициентов, которые можно рассчитать, по данным предоставленным в финансовой отчетности, очень велико, но в данной методике будут рассчитываться только основные, т.к. на практике оказывается достаточным использование относительно небольшого числа показателей для того, чтобы верно оценить финансовое состояние компании.

Следует также признать, что у многих коэффициентов важные составляющие совпадают с составляющими других коэффициентов и, таким образом, на них влияют одни и те же факторы. Поэтому, чтобы выяснить имеющиеся условия, нет необходимости использовать всю гамму возможных коэффициентов.

3.1 Показатели ликвидности

Ликвидность (liquidity). Активы фирмы, которые представляют ценность для рынка, такие, как наличность или пользующиеся спросом на рынке ценные бумаги. Активы, которые могут быть быстро обращены в деньги с небольшой уступкой в цене. Или степень способности предприятия выполнять свои текущие обязательства, определяемая ее ликвидными активами.

Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств или по другому - способность предприятия обслуживать долги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):
- денежные средства на счетах и в кассах предприятия,
- банковские векселя, государственные ценные бумаги,
- текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя),
- запасы товаров и сырья на складах,
- машины и оборудование,
- здания и сооружения,
- незавершённое строительство.

Название параметра	Акроним и формула	Характеризует	Норма- тивное значение	Фактор- ный анализ	Определяется, как
Коэффициент текущей ликвидности		степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами			отношение всех оборотных активов, в том числе запасов и незавершенного производства к краткосрочным обязательствам
Коэффициент быстрой ликвидности		насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность			соотношение между оборотными средствами за вычетом запасов и краткосрочной кредиторской задолженностью
		отражает степень ликвидности компании			средний промежуток времени, в течении которого компания, продав свою продукцию, ожидает поступления денег
		средний промежуток времени, в течении которого компания, приобретя сырье, материалы, комплектующие и т.д., заплатит деньги			отношение среднего за период размера кредиторской задолженности, умноженного на количество дней в периоде, к сумме закупок за этот период
		отражает скорость реализации запасов			время в днях, за которое запасы превращаются в проданные товары
		наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости			отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств

3.2 Показатели платежеспособности (финансовая устойчивость в долгосрочной перспективе)

В долгосрочной перспективе сложно спрогнозировать величину денежных потоков, и соответственно рассчитать коэффициенты ликвидности, поэтому для оценки финансовой устойчивости используют коэффициенты характеризующие структуру капитала.

Коэффициенты обеспеченности (coverage ratios) - рассчитывают, чтобы соотнести обязательства компании с ее способностью обслуживать свои долги.

Коэффициенты обеспеченности процентов по кредитам - (степень покрытия процентных платежей прибылью, interest coverage ratios) - отношение налогооблагаемой прибыли за отчетный период к выплаченным за этот же период процентам по долговым обязательствам.

Название параметра	Акроним и формула	Характеризует	Норма- тивное значение	Фактор- ный анализ	Определяется, как
Коэффициент автономии					отношение собственного капитала и резервов к сумме всех средств
Коэффициент финансового левериджа		долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств			отношение заемного капитала к собственному капиталу
			>= 100 баллов		скоринговая модель с тремя балансовыми показателями
		интегральную оценку финансовой устойчивости	>= 100 баллов		скоринговая модель с пятью балансовыми показателями
		сколько времени необходимо предприятию для выплаты основной суммы долга, без учета процентов по кредитам			отношение суммы амортизации и прибыли до уплаты налогов и процентов к сумме задолженности
		возможную степень снижения операционной прибыли предприятия, при которой оно может обслуживать выплаты процентов			финансовый показатель, соизмеряющий величину прибыли до выплаты процентов по кредиту и уплаты налогов с издержками по выплате процентов

3.3 Показатели рентабельности

Существует два типа показателей рентабельности. Показатели первого вида оценивают рентабельность по отношению к продажам и затратам, а показатели - по отношению к инвестициям. Рассматриваемые вместе, они дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Название параметра	Акроним и формула	Характеризует	Фактор- ный анализ	Определяется, как
Рентабельность активов		показывает способность активов компании порождать прибыль		частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период
Рентабельность собственного капитала		эффективность использования собственного капитала	MaxROE ROE4 ROE3_18	отношение чистой прибыли к капиталу и резервам
		эффективность производственной и коммерческой деятельности		отношение чистой прибыли к выручке от всех видов продаж
		эффективность использования заемного капитала		сколько прибыли будет будет приходиться на заемный капитал
		отражает скорость, с которой увеличивается собственный капитал компании		отношение суммы реинвестированной прибыли к объему собственного капитала
		насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия		отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств
		эффективность использования внеоборотных активов		отношение чистой прибыли к сумме внеоборотных активов
		окупаемость издержек производства		отношение суммы чистого денежного притока к себестоимости проданных товаров

3.4 Показатели оборачиваемости

Новое производство начинается с приîбретения активов, сырья, найма рабочих, организации сбыта. Затем следует производство продукции и далее сбыт. После завершения цикл повторяется. Для этого необходим капитал. При нормальном функционировании, после каждого цикла, инвестор получает обратно часть капитала и прибыль, зависящую от рентабельности предприятия. Чем короче весь производственный цикл, тем быстрее инвестор вернет капитал и получит больше прибыли при неизменной рентабельности. Показатели оборачиваемости отражают интенсивность использования капитала, или характеризуют скорость, с которой оборачиваются различные виды капитала.

Название параметра	Акроним и формула	Характеризует	Фактор- ный анализ	Определяется, как
Продолжительность оборота инвестированного капитала		эффективность использования инвестированных средств		частное от деления продолжительности одного периода на число оборотов инвестированного капитала за этот период
Продолжительность оборота оборотного капитала		эффективность использования оборотных средств		частное от деления продолжительности одного периода на число оборотов оборотных активов за этот период
		эффективность использования всех активов компании		частное от деления продолжительности одного периода на число оборотов активов (коэффициент TAT) за этот период
		уровень эксплуатации внеоборотных активов (основных средств) и результативность их применения		частное от деления продолжительности одного периода на число оборотов внеоборотных активов за этот период

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. Н.П. ОГАРЁВА»

Факультет экономический

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Обозначение курсовой работы КР-02069964-38.05.01-10-17

Специальность 38.05.01 экономическая безопасность

Руководитель курсовой работы

кандидат эконом.наук, доцент Е.Г. Москалева

Саранск

Реферат

Курсовая работа содержит 50 страницы, 11 таблиц, 24 используемый источник.

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ, АНАЛИЗ, БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС.

Объектом изучения является ГУП РМ «Лисма».

Предметом изучения - оценка финансовой отчетности общества.

Цель работы - разработка мероприятий по увеличению прибыли предприятия, на основе проведенного анализа финансового состояния.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

а) Изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.

б) Рассмотреть основные существующие методики финансового анализа.

в) Провести анализ показателей финансового состояния ГУП РМ «Лисма».

г) Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ГУП РМ «Лисма»

Исследование проводилось на базе финансовой отчетности, а именно бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах ГУП РМ «Лисма» так же использовались учебные и методические пособия.

Область применения - в практике работы специалиста по экономической безопасности.

Эффективность - повышение качества знаний по данной теме.

Введение

1. Теоретические аспекты анализа показателейфинансовой отчетности организации

1.1 Финансовая отчетность как информационная основа анализа деятельности организации

2 Цель, задачи и направления анализа показателей финансовой отчетности

3 Структура и содержание форм финансовой отчетности и их аналитические возможности

Анализ показателей финансовой отчетности организации ГУП РМ «Лисма»

1 Анализ показателей бухгалтерского баланса ГУП РМ «Лисма»

2.2 Анализ показателей прочих форм финансовой отчетности ГУП РМ «Лисма»

2.3 Анализ финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах ГУП РМ «Лисма»

4 Использование результатов анализа показателей финансовой отчетности при выявлении признаков экономических преступлений ГУП РМ «Лисма»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия.

Финансовая отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия. Поскольку в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы, появляется возможность разработки типовых методик ее чтения и анализа. Любая подобная методика призвана ответить на ряд стандартных вопросов: С каким имуществом предприятие начало работу в отчетном периоде?

в каких условиях протекала его работа в отчетном периоде?

каких финансовых результатов достигло предприятие за истекший период?

как изменилось имущественное состояние предприятия к концу отчетного периода?

каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия?

Подобных вопросов может быть достаточно много, однако они группируются в три крупных блока, отражающих соответственно аспекты инвестирования, финансирования и регулярности формирования текущего финансового результата:

куда вложены выделенные предприятию финансовые ресурсы, т.е. насколько оптимальна его инвестиционная политика;

откуда получены требуемые финансовые ресурсы и насколько оптимальная структура источников предприятия;

насколько ритмично и стабильно работает предприятие в плане получения регулярных доходов, т.е. каковы финансовые результаты за отчетный период по сравнению с установленными заданиями и в динамике.

Несмотря на то, что любая методика анализа носит творческий характер, по своей направленности и основным параметрам она, безусловно, должна подчиняться определенной логике. Иными словами, еще до начала аналитических расчетов целесообразно иметь представление о последовательности счетных процедур, их информационном обеспечении, взаимосвязи. Т.е. нужно иметь обоснованную убежденность в том, что, выполнив все запланированные аналитические процедуры, можно будет утверждать, что поставленная цель, а в данном случае такой целью является формирование мнения и доказательных выводов об имущественном и финансовом положении предприятия, достигнута.

Логика аналитических процедур предопределяется следующими тезисами:

аналитик должен знать основные нормативные документы, которыми регулируется составление и представление отчетности, определяется содержание ее отдельных форм, разделов, статей;

полноценные аналитические процедуры невозможны, более того, расчеты могут быть бессмысленными, если аналитик не понимает экономического содержания статей отчетности и рассчитываемых показателей;

комплексность и логическая завершенность анализа обеспечиваются выделением последовательно выполняемых взаимосвязанных процедур, в основе которых лежит идея идентификации экономического потенциала предприятия и его изменения во времени.

Основной целью данной работы является изучение экономической характеристики предприятия, с отражением механизма составления и представления финансовой отчетности, рассмотрение внутренних и внешних отношений хозяйственного субъекта, выявление его финансового положения, платежеспособности и доходности.

Задачами настоящей курсовой работы являются:

изучить понятие финансовой отчётности и правилами её составления;

провести финансовый анализ предприятия.

Объектом исследования является: ГУП РМ «Лисма».

В качестве информационной базы использовались данные финансовой отчетности ГУП РМ «Лисма».

. Теоретические аспекты анализа показателей финансовой отчетности организации

.1 Финансовая отчетность как информационная основа анализа деятельности организации

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. В состав бухгалтерской отчетности включаются:

) бухгалтерский баланс (ОКУД 0710001);

) отчет о финансовых результатах (ОКУД 0710002);

) приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

отчет об изменениях капитала (ОКУД 0710003);

) отчет о целевом использовании полученных средств (ОКУД 0710006) - для общественных организаций (объединений);

Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность является промежуточной.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два года - отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному году, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными актами.

Работа по анализу бухгалтерской отчетности должна удовлетворять многим требованиям. Круг пользователей включает различные категории - от серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все они руководствуются общей целью для достижения своих интересов - оценить по данным финансовой отчетности финансовое состояние организации. Финансовая отчетность в России представляет интерес для двух групп внешних пользователей.

Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

Опосредованно заинтересованных в ней.

К первой группе относятся следующие пользователи: государство, прежде всего в виде налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику; существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиление кредита, определение условий кредитования, условия гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту; поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом; существующие и потенциальные собственники средств организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся: аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов; консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию; законодательные органы и др.

К внутренним пользователям отчетности относятся высшее руководство организации, общее собрание участников, которые по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов.

1.2 Цель, задачи и направления анализа показателей финансовой отчетности

Финансовый анализ представляет собой оценку финансово-хозяйственной деятельности организации в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель - определить состояние финансового здоровья организации, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей работе и обнаружить сильные стороны, на которые организация может сделать ставку. При оценке финансового положения организации к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

В условиях рыночной экономики, предоставления предприятиям экономической самостоятельности, они сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них - квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынке, поскольку от этого зависит будущее сотрудничество. При этом основным источником информации об устойчивости финансового положения партнера является финансовая отчетность.

Финансовая отчетность представляет собой систему информации о финансовом положении, финансовых результатах деятельности, изменении финансового положения организации, необходимую широкому кругу пользователей для принятия управленческих решений.

Понятие "бухгалтерская отчетность" шире понятия "финансовая отчетность". Бухгалтерская отчетность включает в себя внутрихозяйственную информацию (отчетность), предназначенную для выполнения менеджментом организации функций планирования, регулирования производственных процессов, контроля.

Практика показывает, что традиционная бухгалтерская деятельность отражения хозяйственных операций в учетных регистрах сама по себе не может дать ответ на запросы многочисленных пользователей деловой информации. Необходимо, чтобы такая информация была определенным образом трансформирована и обработана для целей принятия решений.

Анализ финансовой отчетности - это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала организации, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

К основным особенностям анализа финансовой отчетности относятся:

общая характеристика имущественного и финансового положения предприятия;

приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности;

доступность к результатам анализа любых пользователей;

высокий уровень достоверности итогов анализа.

Смысл анализа финансовой отчетности, как и любого аналитического метода в том, чтобы выполнять функцию логического средства оценки и сравнения сведений и создания новой информации, более ценной, чем та, которую представляют исходные параметры, взятые в отдельности.

Для сравнительной оценки и изучения развития финансовой ситуации в организации необходимо иметь сведения по крайней мере о двух, трех временных промежутках. Однако при этом должен соблюдаться принцип сопоставимости баз данных.

Анализ опирается на показатели квартальной и годовой отчетности. Предварительный анализ на внутрихозяйственном уровне целесообразно проводить перед составлением отчетности, когда имеется еще возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственной деятельности организации осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики организации. Поэтому от того, насколько качественно проведен анализ, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Финансовое состояние предприятия характеризует итоги его работы на определенную дату. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. В связи с этим к задачам анализа финансовой отчетности относятся:

оценка динамики изменения имущества предприятия и средств, вложенных в него;

изучение правомерности изменения структуры имущества;

определение финансовой устойчивости предприятия;

оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности;

выявление причин ухудшения финансового состояния предприятия и определение основных направлений его стабилизации.

Предметом анализа финансовой отчетности являются финансовые результаты и финансовое состояние анализируемого предприятия на момент анализа, а также определение его будущего потенциала, т.е. экономическая диагностика хозяйственной деятельности.

Основной целью анализа финансовой отчетности является оценка финансового состояния организации на основе достоверной информации, определение финансового результата и финансовой устойчивости организации, ликвидность ее баланса и платежеспособность, оценка эффективности использования капитала. Цели анализа могут быть расширены в зависимости от потребностей пользователей финансовой отчетности.

Экономическая природа статей отчетности. Отчетность содержит десятки показателей, многие из которых являются комплексными. Безусловно, решающей предпосылкой качественного анализа финансового состояния коммерческой организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее значимости в структуре отчетной формы.

Во-первых, логика построения отчетности определяется прежде всего необходимостью дать развернутую характеристику экономического и финансового потенциала организации и эффективности его использования. Основные формы отчетности - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках - отражают две стороны организации как функционирующей социально-экономической системы: статическую и динамическую. Поэтому отсутствие любой из этих форм в годовом отчете существенно обеднило бы его, сделало невозможным получить полное представление о финансовом и имущественном положении организации, ее рентабельности, перспективности развития.

Ограничения в балансе. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса.

Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру средств, степень зависимости организации от инвесторов и кредиторов.

Баланс отражает статус-кво в средствах организации, то есть отвечает на вопрос, что представляет собой организация на данный момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

аналитики определяют направления финансового анализа.

В условиях рынка значительно возросло количество пользователей финансовой отчетности, которые являются участниками рыночных отношений. Данные отчетности позволяют им достаточно объективно оценить финансовые результаты и финансовое состояние предприятий без обращения к информации, которая является коммерческой тайной. В результате анализа финансовой отчетности предприятия определяются важнейшие характеристики, которые свидетельствуют о его успехе или угрозе банкротства.

Для управленческого персонала анализ финансовой отчетности позволяет выявить резервы роста рентабельности, повышения эффективности хозяйственной деятельности.

1.3 Структура и содержание форм финансовой отчетности и их аналитические возможности

финансовый отчетность баланс

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации представляют интерес для различных категорий аналитиков: управленческого персонала, представителей финансовых органов, аудиторов, налоговых инспекторов, работников банковской системы, кредиторов и т.п. Оценка результатов деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа. Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Методика анализа финансовой отчетности основывается на знании и понимании:

экономической природы статей отчетности;

ограничений, присущих балансу и сопутствующим отчетным формам;

Отчетность содержит десятки показателей, многие из которых являются комплексными. Безусловно, решающей предпосылкой качественного анализа финансового состояния коммерческой организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее значимости в структуре отчетной формы.

Основные аналитические взаимосвязи финансовой отчетности. Отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей. Суть взаимосвязи состоит во взаимодополнении отчетных форм, их разделов и статей. Здесь необходимо выделить два аспекта.

Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд показателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового положения организации, расшифровывается в сопутствующих отчетных формах.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

получить значительный объем информации о предприятии;

определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

оценить общее финансовое состояние даже без расчетов аналитических показателей.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения информации, представленной в балансе:

Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственных операций.

Баланс отражает статус-кво в средствах организации, то есть

отвечает на вопрос, что представляет собой организация на данный момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

Одно из существенных ограничений баланса - заложенный в нем принцип использования цен приобретения. Все основные и оборотные средства оцениваются по текущим ценам их приобретения, что в условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемости основных средств существенно искажает реальную оценку имущества в целом.

Таким образом, можно сформулировать роль финансовой отчетности в финансовом анализе: разные группы пользователей этой отчетности добиваются одной общей задачи - провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе достичь поставленных целей:

руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;

аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудита, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

аналитики определяют направления финансового анализа.

2. Анализ показателей финансовой отчетности организации

.1 Анализ показателей бухгалтерского баланса ГУП РМ «Лисма»

При анализе финансово-хозяйственной деятельности наиболее общую картину состояния предприятия дает анализ таких форм бухгалтерской отчетности, как баланс предприятия.

Анализ этих форм бухгалтерской отчетности в динамике дает оставление об изменении финансово-экономического состояния предприятия в течение определенного периода времени. Для выявления общих тенденций развития фирмы и определения ее перспективных возможностей целесообразно сопоставлять показатели нескольких балансов. Для примера будет использован бухгалтерский баланс ГУП РМ «Лисма»

Вертикальный и горизонтальный анализ на основе финансовой отчетности целесообразно осуществлять на начальном этапе экономического анализа деятельности предприятия. Очень часто его можно рассматривать как вспомогательный этап, в ходе которого выявляются те аспекты, которые в дальнейшем потребуют углубленного и всестороннего анализа.

Абсолютное изменение = 2013 г.-2014 г. (2.1)

Относительное изменение = (2.2)

Горизонтальный анализ представляет собой оценку изменения статей баланса на конец периода по сравнению с началом. Финансовое состояние считается устойчивым, если наблюдается увеличение валюты (итога) баланса, но отрицательным считается его увеличение за счет роста материальных запасов (210) и дебиторской задолженности (230, 240).

Горизонтальный анализ дополняют вертикальным, который представляет собой структурное выражение баланса, когда стр. 300 и 700 принимается за 100%.

Таблица 2.1 - Горизонтальный и вертикальный анализ

Наименование показателяГоризонтальный анализВертикальный анализАбсолютное изменение в 2014.г,тыс.р.Относительное Изменение в 2014 г.,%.Доля в структуре баланса, %на начало периодана конец периодаАКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы-1592,1%0,0%0,0%Основные средства3243664974,0%1,3%37,9%Отложенные налоговые активы6347615,6%0,2%0,9%Прочие внеоборотные активы12543442,2%0,7%1,9%Итого по разделу I3432413023,2%2,3%40,6%II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы5131101,1%89,3%53,4%Дебиторская задолженность (финн. вложения)15497176,7%3,9%4,1%Денежные средства-912330,6%2,5%0,5%Прочие оборотные активы-362447,6%1,3%0,4%Итого по разделу II13368102,6%97,7%59,4%БАЛАНС356609168,9%100,0%100,0%ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал100,0%8,9%5,3%Резервный капитал100,0%0,6%0,3%Нераспределенная прибыль-2062487,6%32,2%16,7%Итого по разделу III-2062490,4%41,7%22,3%IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства3547380,0%40,6%Отложенные налоговые обязательства4079115,6%5,0%3,5%Итого по разделу IV3588171474,1%5,0%44,0%V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства-180997,8%16,1%9,3%Кредиторская задолженность22875114,3%30,9%20,9%Оценочные обязательства-249392,1%6,1%3,3%Прочие обязательства-16170,8%0,1%0,0%Итого по разделу V18416106,7%53,2%33,6%БАЛАНС356609168,9%100,0%100,0%

Вертикальный анализ позволяет оценить традиционность структуры баланса для предприятия и не учитывает влияние инфляции.

Проведенный горизонтальный и вертикальный анализ показал, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, что в основном связано с тем, что значительный удельный вес в составе источников финансирования занимает долгосрочный и краткосрочный заемный капитал.

Вертикальный и горизонтальный анализ дает общее представление о финансовой политике предприятия за определенный период. Более детальный анализ финансово-экономического состояния предприятия предполагает расчет и исследование целой системы общепринятых во всем мире и в России системы финансовых и экономических показателей

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение с эталоном (например, данными самого успешного в финансовом плане периода) и анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.

.2 Анализ показателей прочих форм финансовой отчетности ГУП РМ «Лисма»

Смыслфинансового анализа - в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Основные задачи финансового анализа:

оценка финансового состояния предприятия;

определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;

прогнозирование финансового состояния предприятия;

обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Анализ имущественного потенциала организации.

Анализ структуры имущества организации и его источников формирования. Под понятием «имущество организации» подразумеваются основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе организации.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность.

Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли.

Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме (табл. 2.2).

Таблица 2.2 - Состав имущества предприятия

Актив201220132014Абсолютное изменение201320141. Внеоборотные активы, в том числе:354983117427028-343241-4714Нематериальные активы1761912071516Основные средства33102166556821-324366166Отложенные налоговые активы757812310-6347-1231Прочие внеоборотные активы1620836650-12543-36652. Оборотные (текущие) активы, в том числе:518972505604439326-13368-66278Запасы475963465345395172-10618-70173 НДС901735307251-54873721Дебиторская задолженность356992020225296-154975094Денежные средства402213145126969123-449Прочие оборотные активы3288691261623624-750Баланс873955517346446354-356609-70992

Таблица 2.3 - Структура имущества предприятия, %

Актив201220132014Абсолютное изменение201320141. Внеоборотные активы,40,622,271,57-38,35-0,7в том числе:Нематериальные активы0,020,040,050,020,01Основные средства37,881,291,53-36,590,24Отложенные налоговые активы0,870,240-0,63-0,24Прочие внеоборотные активы1,850,710-1,14-0,712. Оборотные (текущие) активы, в том числе:59,3897,7398,4338,350,7Запасы54,4689,9588,5335,49-1,42 НДС1,030,681,62-0,350,94Дебиторская задолженность4,083,95,67-0,181,77Денежные средства0,462,542,842,080,3Прочие оборотные активы0,381,341,380,960,04Баланс10010010000

Таблица 2.4 - Темп роста имущества предприятия, %

Активы201320141. Внеоборотные активы, в том числе:3,3159,85Нематериальные активы108,52108,38Основные средства2,01102,49Отложенные налоговые активы16,240Прочие внеоборотные активы22,6102. Оборотные (текущие) активы, в том числе:97,4286,89Запасы97,7784,92 НДС39,15205,41Дебиторская задолженность56,59125,22Денежные средства326,8396,58Прочие оборотные активы210,2289,15Баланс59,286,28

Для производственного предприятия оптимальной считается структура: 65% - запасы, 30% - дебиторская задолженность, 5% - денежные средства.

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества в отчетном периоде составляла 446354 тыс.руб. В активах организации доля текущих активов составляет 98,43%, а внеоборотных средств 1,57%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует интенсивную политику управления активами.

Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год составила 1,53%, что говорит о том, что предприятие имеет легкую структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества. Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов и дебиторской задолженности на общую сумму 420468 тыс.руб. Следует обратить внимание на сокращение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса (-0,7%), что может говорить об ускорении оборачиваемости оборотных активов.

Рост доли стоимости основных средств на +0,24% следует отметить как положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение производственного потенциала предприятия. Поскольку имущество предприятия уменьшилось, то можно говорить о снижении платежеспособности. Уменьшение доли отложенных налоговых активов может быть оценена как положительно влияющая тенденция. За отчетный период оборотные средства снизились на 66278 тыс.руб. или на 13,11%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости запасов и прочих оборотных активов на 70923 тыс.руб. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли (на 5094 тыс.руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Проанализируем рост дебиторской задолженности к общей величине оборотных активов.

Поскольку отношение роста к оборотным активам меньше 40%, то данное увеличение не должно отрицательно повлияет на деятельность предприятия.

Резкое увеличение дебиторской задолженности (на +25,22%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по данным аналитического учета. Сумма денежных средств снизилась на 449 тыс.руб., или на 3,42%. Проанализируем снижение денежных средств на счетах от суммы оборотного капитала на начало периода. Поскольку снижение оказалось меньше 10%, то данное изменение не должно негативно повлияет на деятельность предприятия. При анализе активов виден спад стоимости внеоборотных средств на 4714 тыс.руб., или на 40,15% от их величины предыдущего периода. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости прочих внеоборотных активов и отложенных налоговых активов на 4896 тыс.руб. Темп роста оборотных активов опережает темп роста внеоборотных активов на 27,04%. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов.

Доля оборотных средств в активах занимает более 70%, поэтому политику управления активами можно отнести к агрессивному типу.

Хозяйственные средства предприятия формируются за счет финансовых ресурсов. Источники образования хозяйственныхсредствразличают: собственные средства (или собственный капитал); заемные средства; обязательства.

Таблица 2.5 - Состав источников формирования имущества предприятия

Пассив201220132014Абсолютное изменение201320141. Собственный капитал, в том числе:19514021576419359720624-22167Уставный капитал4607346073294560-16617Резервный капитал29462946294600Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)14612116674516119520624-55502. Долгосрочные обязательства, в том числе:3849302611320566-358817-5547заемные средства35473800-3547380прочие долгосрочные обязательства301922611320566-4079-55473. Краткосрочные обязательства, в том числе:293885275469232191-18416-43278заемные средства8158383392553921809-28000кредиторская задолженность182849159974148502-22875-11472доходы будущих периодов8418-414прочие обязательства2944532099282792654-3820Валюта баланса873955517346446354-356609-70992

Таблица 2.6 - Структура источников формирования имущества предприятия, %

Пассив201220132014Абсолютное изменение201320141. Собственный капитал, в том числе:22,3341,7143,3719,381,66Уставный капитал5,278,916,63,64-2,31Резервный капитал0,340,570,660,230,09Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)16,7232,2336,1115,513,882. Долгосрочные обязательства, в том числе:44,045,054,61-38,99-0,44заемные средства40,5900-40,590прочие долгосрочные обязательства3,455,054,611,6-0,443. Краткосрочные обязательства, в том числе:33,6353,2552,0219,62-1,23заемные средства9,3316,1212,416,79-3,71кредиторская задолженность20,9230,9233,27102,35доходы будущих периодов00000прочие обязательства3,376,26,342,830,14Валюта баланса10010010000

Таблица 2.7 - Темп роста источников формирования имущества предприятия, %

Пассивы201320141. Собственный капитал, в том числе:110,5789,73Уставный капитал10063,93Резервный капитал100100Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)114,1196,672. Долгосрочные обязательства, в том числе:6,7878,76заемные средства0-прочие долгосрочные обязательства86,4978,763. Краткосрочные обязательства, в том числе:93,7384,29заемные средства102,2266,42кредиторская задолженность87,4992,83доходы будущих периодов50450прочие обязательства109,0188,1Валюта баланса59,286,28

Для производственного предприятия оптимальной считается структура: капитал и резервы - 40%, долгосрочные обязательства - 20%, краткосрочные обязательства - 40%.

В структуре собственного капитала основное место занимают нераспределенная прибыль и уставный капитал (42,71%).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. Величина совокупных заемных средств предприятия составила 252757 тыс.руб. (56,63% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

У организации в отчетном году имеются отложенные на будущие периоды обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль в размере 20566 тыс.руб. (4,61%).

Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали.

К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные активы анализируемой организации превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.

Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить наличие у организации собственного оборотного капитала (186569 тыс.руб.), что также свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Собственный капитал снизился на 22167 тыс.руб. или на 10,27%, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости уставного капитала и нераспределенной прибыли на 22167 тыс.руб.

В отчетном периоде доля собственного капитала увеличилась на 1,66%.

Задолженность по краткосрочным заемным средствам снизилась на 28000 тыс.руб. или на 33,58%. Доля заемных краткосрочных средств в структуре пассивов в отчетном периоде снизилась с 16,12% до 12,41%.

Снижение краткосрочных заемных средств отмечен на фоне снижения кредиторской задолженности, величина которой снизилась в анализируемом периоде на 11472 тыс.руб. или на 7,17%. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов увеличилась с 30,92% до 33,27%.

Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность следует отметить, что предприятие в отчетном году имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 123206 тыс.руб.

Таким образом, несмотря на уменьшение собственного капитала предприятия, отмечено снижение кредиторской задолженности.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина уменьшилась на 5550 тыс.руб. и составила 164141 тыс.руб., что в целом можно назвать негативной тенденцией так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о не эффективной работе предприятия.

Краткосрочные кредиты и займы в пассивах занимает менее 10%, поэтому политику управления пассивами можно отнести к консервативному типу.

2.3 Анализ финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах ГУП РМ «Лисма»

Проведем анализ эффективности деятельности исследуемого предприятия. Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию. Начнём его с обзора результатов деятельности организации, которые обобщены в табл. 2.8.

Таблица 2.8 - Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ГУП РМ «Лисма»

Наименование показателяГоризонтальный анализАбсолютное изменение в 2014г., тыс. руб.Относительное изменение в 2014г., %Выручка10 519100,7%Себестоимость продаж-142 03289,8%Валовая прибыль (убыток)-2 82798,4%Коммерческие расходы197100,8%Управленческие расходы31 029122,9%Прибыль (убыток) от продаж-34 053-216,0%Доходы от участия в других организациях Проценты к получению253 Проценты к уплате1 191117,1%Прочие доходы26 292216,2%Прочие расходы23 501251,0%Прибыль (убыток) до налогообложения-32 200-196,3%Текущий налог на прибыль в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)-89769,0%Изменение отложенных налоговых обязательств-1 46873,5%Изменение отложенных налоговых активов5 116515,6%Прочее502150,1%Чистая прибыль (убыток)-28 050-50,4%

Из табл. 2.8 видно, что выручка за исследуемый период увеличилась. Прибыль от продаж за последний год составила 23278 тыс. руб. В течение анализируемого периода финансовый результат от продаж существенно снизился.

Можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период. Формальное исследование правильности отражения в Балансе и Отчете о прибылях и убытках за последний отчетный период отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности. Анализ рентабельности предприятия представлен в табл. 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ рентабельности ГУП РМ «Лисма»

ПоказательЗначение показателяИзменение показателяна 31.12.2015на 31.12.2016коп.%1. Рентабельность продаж по валовой прибыли15,81914,118,72. Рентабельность продаж по EBIT39,27,6-8,2-51,63. Рентабельность продаж по чистой прибыли2,1-16,9-89,10,8Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)-13,3-948,3-10,4Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф.-55,86,5-32,7-0,8

Видно, что организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в табл. 2.9 показателей рентабельности за данный период. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности.

Далее в табл. 2.10 представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала. Видно, что за 2014 год каждый рубль собственного капитала принес чистую прибыль в размере 0,01 руб. Уменьшение рентабельности собственного капитала за весь анализируемый период составило 18,9%. Рентабельность собственного капитала за последний квартал имеет значение, не соответствующее нормативному.

Таблица 2.10 - Рентабельность капитала ГУП РМ «Лисма»

Показатель рентабельностиЗначение показателяИзменение показателяна 31.12.2015на 31.12.2016Рентабельность собственного капитала (ROE)19,91-18,9Рентабельность активов (ROА)14,30,8-13,5Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)23,52,3-21,2Рентабельность производственных фондов44,621,7-22,9

Произведем расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).

В табл. 2.11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2.11 - Показатели деловой активности ГУП РМ «Лисма»

Показатель оборачиваемостиЗначение показателяИзменение показателяна 31.12.2015на 31.12.2016Коэффициентв дняхкоэффициентв дняхОборачиваемость оборотных средств2,2167179212Оборачиваемость запасов51,873112,3-4Оборачиваемость дебиторской задолженности5,665625,9-3Оборачиваемость кредиторской задолженности6,556448,3-12Оборачиваемость активов13613900,929

Данные об оборачиваемости активов за отчетный период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 383 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 5 дней.

Таким образом, внутренний финансовый анализ выбранного предприятия включил в себя практически все рекомендованные процедуры: предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности, горизонтальный и вертикальный анализ отчетности, сравнительный анализ и метод финансовых коэффициентов. В процессе анализа было оценено финансовое положение исследуемого предприятия и эффективность его деятельности. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости организации и ликвидности её имущества, рентабельности и деловой активности фирмы дали представление о ГУП РМ «Лисма» как о стабильно развивающемся и не имеющем проблем с платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятии.

В заключительной стадии внутреннего финансового анализа фирмы оценим ключевые показатели ее деятельности и предложим некоторые рекомендации по совершенствованию финансовой политики общества.

2.4 Использование результатов анализа показателей финансовой отчетности при выявлении признаков экономических преступлений

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результатов деятельности ГУП РМ «Лисма», которые приведены ниже.

С очень хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:

1.Оптимальная доля собственного капитала (80%).

2.Чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов.

3.Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,55 является вполне соответствующее нормальному.

.Коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению.

.Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению.

.Полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности.

.Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

.Абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ГУП РМ «Лисма» характеризуют следующие показатели:

1.Хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

2.Коэффициент покрытия инвестиций имеет нормальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ГУП РМ «Лисма» составляет 86%).

.Чистая прибыль достаточна.

Оценим теперь показатели результатов деятельности ГУП РМ «Лисма» имеющие отрицательные значения и представим возможные пути исправлнеия каждого из них.

Одной из проблем ГУП РМ «Лисма» как показал проведенный анализ, является недостаточная рентабельность активов (0,8%).

Понятие рентабельности активов означает прибыльность, доходность активов. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности активов свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

В случае с ГУП РМ «Лисма» показатель рентабельности активов обусловлен скорее всего в большей степени ценообразовательной политикой предприятия, чем уровнем затрат на производство услуг.

Как отмечают аудиторы ЗАО «МАРП» (портал «Дистанционный консалтинг»), существует два основных способа повышения рентабельности активов. Во-первых, при низкой прибыльности производства услуг необходимо обеспечить ускорение оборачиваемости активов.

Во-вторых, в условиях невозможности дальнейшего роста цен на услуги необходимо стараться снижать затраты на оказание услуг, то есть повышать их рентабельность. Таким образом, компенсируется низкая деловая активность предприятия.

За прошедший период предприятие обнаружило значительную отрицательную динамику прибыльности продаж. Это стало возможным, потому что темпы роста затрат опережают темпы роста выручки (по данным табл. 3.2.7, они составляют 26,2% и 15,1% соответственно).

Среди возможных причин такой ситуации можно назвать, во-первых, то, что инфляционный рост затрат опережает выручку; во-вторых, снижение цен; в-третьих, изменение структуры ассортимента продаж; в-четвертых, увеличение норм затрат. Но в любом случае это является неблагоприятной тенденцией.

Наиболее логичным было бы предложить ГУП РМ «Лисма» наращивать рентабельность продаж путем повышения цен или снижения затрат. Но, как справедливо замечает Л.В. Донцова, «эти способы временные и недостаточно надежны в нынешних условиях». Решение данной проблемы должно лежать глубже: для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат. В данном случае необходимо не просто охватить как можно больше клиентов, а увеличивать производство именно тех услуг, которые востребованы на рынке. Такой пересмотр ассортиментной политики является серьезным шагом и невозможен без предварительного маркетингового исследования, кропотливого изучения рыночной конъюнктуры.

Организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в.

1.

2.

.

Заключение

Современное предприятие должно обладать гибкостью производства, т.е. уметь быстро перестраивать как свою собственную организационную структуру, так и структуру выпускаемой продукции. Все это требует от менеджмента предприятия принятия быстрых и экономичных решений, что невозможно без обеспечения субъектов управления соответствующей информацией. Очевидно, что от правильных, адекватных рыночной среде управленческих решений зависит часто не только процветание бизнеса, но и само его существование. Руководство предприятий без оперативной и достоверной информации подвергается риску в принятии ошибочных управленческих решений. Задачу представления необходимой информации решает внутренний оперативный управленческий учет.

Внутренний финансовый анализ выбранного предприятия включил в себя практически все рекомендованные процедуры: предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности, горизонтальный и вертикальный анализ отчетности, сравнительный анализ и метод финансовых коэффициентов. В процессе анализа было оценено финансовое положение исследуемого предприятия и эффективность его деятельности. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости организации и ликвидности её имущества, рентабельности и деловой активности фирмы дали представление о ГУП РМ «Лисма» как о стабильно развивающемся и не имеющем проблем с платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятии.

В заключительной стадии внутреннего финансового анализа фирмы мы оценили ключевые показатели ее деятельности и, резюмировав все рекомендации, определили некоторые первоочередные направления совершенствования финансового состояния общества:

1.Необходимо обеспечить ускорение оборачиваемости активов.

2.Снижать затраты на оказание услуг, компенсируя низкую деловую активность предприятия.

.Пересмотреть формирование себестоимости на предмет включения в ее состав управленческих расходов.

.Пересмотреть систему ценообразования, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

Внутренняя отчетность предприятия ГУП РМ «Лисма» составляется по центрам ответственности. Исходя из материала, изложенного в данной работе можно сделать следующие выводы по организации внутреннего учета затрат по центрам ответственности:

центрами ответственности являются части организации, которые можно выделить в управленческом учете с целью контроля за их деятельностью, каждый центр ответственности осуществляет какую-либо деятельность, а также расходует ресурсы на эту деятельность;

цель учета по центрам ответственности состоит в обобщении данных о затратах и результатах деятельности по каждому центру ответственности с тем, чтобы возникающие отклонения можно было отнести на конкретное лицо, система, которая строится на составлении отчетов об исполнении бюджет, где сравниваются фактические и плановые данные, является учетом по центрам ответственности;

при создании центров ответственности руководство должно принимать во внимание организационную и производственную структуру предприятия;

в центрах затрат происходит исключительно осуществление затрат, соответственно отчитываются они исключительно за затраты;

центрами прибыли отчитываются как за осуществление затрат, так и за доходы, которые они принесли предприятию

Список использованных источников

1.Положение по бухгалтерскому учету Учетная политика организаций ПБУ1/98(Приказ Минфина РФ от 09.12.98 №60-Н).

2.Астахов В.П. Годовая бухгалтерская отчетность за 20014 год и организация учета в 2014 году. М - 2014 г.

Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложения; том 1,2, М., 2011 г;

4.Бакаев А.С., Безруких П.С., Врублевский Н.Д. Бухгалтерский учет: Учебник. - М.: Бухгалтерский учет, 2010. - 719 с.

5.Бакаев А.С. Комментарии к новому Плану счетов бухгалтерского учета. - М.: ИПБ-БИНФА, 2013. - 423 с.

6.Безруких П.С. Бухгалтерский учет. - М.: Бухгалтерский учет, 2014 г.

Белобжецкий И.А. Бухгалтерский учет и внутренний аудит. - М.: Бух.учет, 2013 г.

Богаченко В.М., Кириллова Н.А. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие. - 4-е изд-е, переработ. и доп. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2014.- 480.

Бурганова А.Г. Бухгалтерский учет на предприятиях различных организационно- правовых норм, Санкт-Петербург, 2011 г.

Бухгалтерский учет и отчетность, нормативный документ, методические рекомендации по учету, составление периодической отчетности. М; 2015 г;

Бухгалтерский учет: Экспресс-курс. М., «Инфра-М» 2013 г.

Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Самоучитель по бухгалтерскому и налоговому учету. - М.: Проспект, 2012. - 464 с.

Гуляева А.Ф. Бухгалтерская отчетность организаций; - Самара, 2011 г. Учебное пособие.

Давыдов В.А. Учет использованной прибыли и проведения реформации бухгалтерского баланса. (Бухгалтерский учет 2014№4).

Ивашкие Б.Н. Бухгалтерский учет в торговле. М 2010 г.

Ивошкевич Б.Б., Гарифуллин К.М. Бухгалтерский учет в промышленности. Учебное пособие. Казань 2011 г.

Камышанов П.Н. Практическое пособие по бухгалтерскому учету. М; Экономика 2013г.

Козлова Е.Н., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет М: 2014 г.

Кожинов В.Я. Самоучитель бухгалтерского учета. М.: ИНФРА-М, 2014г.

Камышанов П.И. Практическое пособие по бухгалтерскому учету. М., Экономика 2011 г.

21.Кондраков Н.П. План и корреспонденция счетов. М.: Гроссбух, 2011 г.

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

Анализ финансовой отчетности — инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

Из всех форм финансовой отчетности наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации является бухгалтерский баланс (форма № 1). Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

• А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

• А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

• A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и про-чие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС+ прочие оборотные активы.

• А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела Iактива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относитсякредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

• П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность уча-стникам повыплате доходов + прочие краткосрочные обязатель-ства.

• П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих пери-одов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

• П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раз-дела IIIбаланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для анализа ликвидности составляется табл. 2, в графы которой записываются данные на начало и конец отчетного периода бухгалтерского баланса (табл. 1).

Таблица 1. Динамика и структура активов и пассивов ООО «Азия», тыс. руб.

Показатель	На начало
Внеоборотные активы
в том числе: основные средства
незавершенное строительство
долгосрочные финансовые вложения
отложенные налоговые активы
Оборотные активы
в том числе:
дебиторская задолженность (до 12 месяцев)
краткосрочные финансовые вложения
денежные средства
Итого активы
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Резервы предстоящих расходов
Итого пассивы

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия», тыс. руб.

	Группа показателей			Группа показателей			Платежный излишек (+), недостаток (-)
		На начало			На начало		На начало
	Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)
	Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные обязательства (П2)
	Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)
	Труднореализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)

По результатам табл. 3 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Азия» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия»

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются следующие:

• коэффициент абсолютной ликвидности (К ал);
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К бл);
• коэффициент текущей (общей) ликвидности (К тл);
• чистые оборотные активы.

Показатели ликвидности организации приведены в табл. 4.

Таблица 4. Показатели ликвидности организации

Коэффициент	Формула расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности (К ал)	Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К бл)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (К тл)	Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность)
Чистые оборотные активы (капитал) (Ч оа)	Общая сумма ликвидных оборотных средств - Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг.

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2-0,3. Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что 20-30 % краткосрочных обязательств может быть погашено предприятием сразу за счет денежных средств.

Пример

По данным формы № 1 известно, что стр. 260 = 1973 тыс. руб. на начало периода, 3474 тыс. руб. на конец периода. Стр. 250 = 6810 тыс. руб. на конец периода. Строка 690 на начало периода составила 14 597 тыс. руб., на конец периода — 11 089 тыс. руб.

К ал (на начало) = 1973 / 14 597 = 0,135

К ал (на конец) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927

Динамика коэффициент абсолютной ликвидности является положительной и составила 0, 792 (0,927 - 0,135). Однако показатели абсолютной ликвидности соответствуют нормативу только на конец периода. Таким образом, в начале периода на 1 рубль долга предприятие могло быстро оплатить 13,5 копеек, в конце периода — 92,7 копеек.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Необходимо отметить, что в соответствии с официальным документом — Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16, для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности должен быть равен или больше 2,0. Но в реальных условиях предприятие вполне может находиться в устойчивом состоянии при коэффициенте текущей ликвидности 1,3-1,5.

Чистые оборотные активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию.

Динамика показателей платежеспособности приведена в табл. 5.

Таблица 5. Динамика показателей платежеспособности ООО «Азия»

После анализа данных в табл. 5 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода выше рекомендуемого значения. Это говорит о том, что ежедневно будет погашаться 42,0 % краткосрочных обязательств. К концу периода этот коэффициент уменьшается до 0,10, что является ниже рекомендуемого значения, то есть ежедневно предприятие будет погашать только 10 % краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств. Так на начало прошедшего периода отмечается превышение оборотных активов над обязательствами. Высокие значения практически всех коэффициентов позволяют предположить, что в конце прошедшего периода организация располагала достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.

В «Методических рекомендациях по разработке Финансовой политики организации», утвержденных приказом № 18 Минэкономики РФ, состояние предприятия разделено на два уровня. Эти категории имеют существенные различия. К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения: показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменений. Если их значение ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.

Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость (структуру капитала), организации относят (табл. 6):

• коэффициент капитализации (К к);
• коэффициент финансовой независимости (К незав);
• коэффициент финансирования (К фз);
• коэффициент финансовой устойчивости (К фин. уст).

Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 80-90 %, и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия» приведены в табл. 7.

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия», тыс. руб.

Показатель		На начало		Отклонение
Коэффициент капитализации	Не выше 1,5
Коэффициент финансовой независимости	Не выше 0,6 и не менее 0,4
Коэффициент финансирования	Не менее 0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	Не менее 0,6

Деловая активность — это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Основные показатели оборачиваемости приведены в табл. 8.

Таблица 8. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Коэффициент	Формула расчета
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (обороты)	Стр. 010 (ф. 2)_/ стр. 190 + стр. 290 (ф. 1)	Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты)	стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1)	Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов
Фондоотдача (обороты)	cтр. 010 (ф. 2) / стр. 120 (ф. 1)	Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств
Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты)	cтр. 010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1)	Выручка от продажи / Средняя стоимость собственного капитала

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных).

Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и асценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала).

Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

• рентабельность продаж;
• рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2. Показатели доходности имущества и его частей:

• рентабельность всего капитала (активов);
• рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного капитала:

• рентабельность собственного капитала;
• рентабельность перманентного капитала.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Таблица 9. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Коэффициент	Формула расчета
Рентабельность продаж	стр. 050 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 %	Прибыль от продаж / Выручка от продаж × 100 %
Чистая рентабельность	стр. 190 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 %	Чистая прибыль / Выручка от продаж × 100 %
Экономическая рентабельность	стр. 190 (ф. 2) / стр. 300 (ф. 1) × 100 %	Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100 %
Рентабельность собственного капитала	стр. 190 (ф. 2) / стр.490 (ф. 1) × 100 %	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала × 100 %
Рентабельность перманентного капитала	стр. 190 (ф.2) / (стр. 490 + стр. 590 (ф.1)) × 100 %	Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) × 100 %

Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продажи. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является главным образом (почти на 98 %) результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником организации.

Рентабельность перманентного капитала показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Таким образом, в основу системы анализа финансовой отчетности организаций заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.

Методика анализа финансового состояния хозяйственных субъектов включает:

• анализ прибыльности хозяйственной деятельности предприятия, организации;
• анализ финансовой устойчивости организации;
• анализ деловой активности организации;
• анализ ликвидности и рыночной устойчивости организации.

Анализ финансовой отчетности организации проводится путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности и рекомендуемыми нормативными значениями и сопоставления по организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т. д.).